18 апреля 2012 Pro Finance Service
После повышения Международным Валютным Фондом перспектив экономического роста, а также при поддержке позитивной динамики на азиатских фондовых площадках, австралийский доллар прибавил в цене против большинства своих основных конкурентов. Согласно обновленному прогнозу, представленному в отчете World Economic Outlook, мировая экономика вырастет в текущем году на 3.5% и на 4.1% в 2013 году. В предыдущем прогнозе ожидался рост на 3.3% в этом году и на 4% в следующем. В краткосрочной перспективе ряд австралийских экспертов пророчат продолжение роста своей национальной валюте, считая вполне вероятным повторное тестирование максимумов прошлой пятницы
Испанские банки следуют букве закона
Банк Испании одобрил планы кредитных организаций по приведению балансов в соответствие с Королевским указом 2/2012 по финансовому сектору.
В целом, кредитные организации объявили о дополнительных потребностях в обеспечении на сумму 29.08 млрд. евро а также о повышении требований к капиталу 1 уровня на сумму до 15.58 млрд. евро после масштабных списаний на сумму 9.19 млрд. евро перед закрытием баланса в конце 2011 года. По имеющимся данным, на 31 марта 2012 года 90 организаций выполнили требования. Еще 45 организаций сообщили Центробанку о своих планах по приведению балансов в соответствие в рамках установленных сроков. Срок выполнения требований - конец 2012 года, при этом исключения возможны для организаций, начавших процедуру слияния и поглощения в этом году в соответствии с требованиями Статьи 2 Указа. У них есть 12 месяцев со дня одобрения слияния. Это последний и крайне важный этап финансовой реформы, инициированной в 2009 году. Он потребует от испанских кредитных организаций дополнительных усилий. Их отчет о прибылях и убытках будет отражать последствия требуемой чистки баланса, которая сократит прибыль и, возможно, выльется в убыток в 2012 году. Но зато кредитные организации будут лучше подготовлены к будущим потрясениям, эти действия обеспечат дополнительное доверие к их платежеспособности и укрепят их финансовое положение. Следует отметить, что в рамках Указа, влияние чрезвычайных списаний на отчет о прибылях и убытках за 2012 год не повлияет на права привилегированных акционеров или держателей конвертируемых облигаций на получение оговоренного вознаграждения
Nomura: Япония скоро победит дефляцию
Япония в скором времени победит более чем десятилетнюю дефляцию, причиной чему станет рост покупательной способности Китая, спровоцированный укреплением юаня, считают в Nomura. По мнению Такахиде Киучи, главного экономиста банка, увеличение китайского спроса на японские товары приведет к серьезному и стабильному росту индекса цен потребителей ввиду повышения загруженности мощностей японских компаний, которая в настоящий момент составляет лишь 75%. А увеличение объема производства, в свою очередь, приведет к росту цен на товары. Отметим, что с начала года юань подорожал против иены на 5.2%, что делает японские товары более доступными в Китае, который еще в 2009 году стал крупнейшим рынком для компаний страны восходящего солнца
RBS понижает квартальные прогнозы по аусси/доллару
Ряд факторов лишил австралийский доллар прежнего «лоска», считают в RBS. Среди прочего, валютный стратег банка Грег Гиббс отмечает негативное влияние дорогого аусси на все сектора австралийской экономики, за исключением сырьевого, политическую и экономическую неопределенность в стране, снижение объема торговли, провоцирующего рост дефицита бюджета и текущего счета, а также, вероятность сокращения капитальных расходов в ближайшем будущем. Принимая во внимание вышесказанное, банк понижает прогнозы по аусси/доллару на второй, третий и четвертый кварталы текущего года с $1.05 до $1.02, с $1.08 до $1.05 и с $1.10 до $1.08, соответственно
Merrill Lynch о возможных действиях ЕЦБ и их последствиях
Положительный эффект от проведения обеих операций LTRO в настоящий момент, практически, исчерпан, и теперь доводы в пользу принятия европейским ЦБ новых мер по количественному ослаблению станут все более вескими, считают в Merrill Lynch Wealth Management. По мнению Билла О'Нила, инвестиционного директора банка, у ЕЦБ есть два способа сделать это: провести новый раунд LTRO или возобновить программу SMP, в рамках которой банк покупал бонды периферийных стран Еврозоны. Эти шаги, вероятно, окажут дополнительное давление на евро/доллар, однако курсы валют G3 – доллара, евро и иены, скорее всего, останутся относительно стабильными ввиду координированных действий центробанков
Луни дорожает против всех основных валют после комментариев BoC
На торгах во вторник луни резко подорожал против всех основных валют после заявления Банка Канады о том, что повышение ставок может стать необходимым ввиду более высокого, нежели прогнозировалось, роста экономики и инфляции. «Как и ожидалось, Банк Канады оставил ключевую ставку без изменений, продлив, таким образом, наиболее длинную с 1950-х годов паузу. Впрочем, его риторика, скорее всего, предполагает начало ужесточения монетарной политики ближе к концу 2012/началу 2013 года», - говорит Шон Осборн, главный валютный стратег TD Securities в Торонто
Wells Fargo о ситуации на рынке
По словам аналитиков Wells Fargo, сейчас на динамику основных валют влияет три темы: охлаждение китайской экономики, долговой кризис в Европе и неоднозначная обстановка в США. На самом деле, доходность по облигациям мечется из стороны в сторону: растет на хороших экономических новостях и падает, когда над экономикой вновь сгущаются тучи. В банке считают, что Китай, в конечном счете, совершит мягкую посадку в благоприятных экономических условиях. Меньше негатива из Еврозоны и больше позитива из Китая поддержат рост товарных валют, а также валют развивающихся стран. Wells Fargo рекомендует опасаться краткосрочных разнонаправленных движений на рынке, но при этом прогнозирует ослабление иены, фунта и евро во второй половине и в конце года на фоне укрепления товарных валют
RBC Capital Markets ждет укрепления фунта
По словам аналитиков RBC Capital Markets, евро/фунт нацелен на падение к 0.8140, а затем и к многолетним минимумам на 0.8067, поскольку протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии ясно дал понять, что никакого ослабления в ближайшее время не предвидится. Евро/фунт опустился к минимальным значениям за последние 19 месяцев на уровне 0.8178 после публикации протокола. «Мы рассчитываем на дальнейшее падение евро против фута», - отметили в банке, добавив, что данные по рынку труда в Великобритании также повысили шансы фунта на рост
Paulson & Co сделал ставку на эскалацию кризиса в Еврозоне
В то время как участники рынка рассуждают о возможности выхода ситуации в Еврозоне из-под контроля в случае, если Испания пойдет по стопам Греции, в Paulson & Co также уже готовы к такому повороту событий. Доходность по облигациям периферийных стран Еврозоны весьма высока, и американский хедж-фонд предпочел занять короткую позицию в немецких облигациях, доходность по которым держится неподалеку от рекордных минимумов и которые пока воспринимаются как эталон надежности в Европе. По слухам, фонд имеет короткую экспозицию в немецких бумагах уже несколько месяцев
Удачный день для фунта
Сегодня у фунта удачный день. Комитет по монетарной политике Банка Англии опубликовал протокол последнего заседания, из которого стало ясно, что о дальнейшем стимулировании экономики на некоторое время можно забыть. А данные по рынку труда усилили общее впечатление. В этой благоприятной во всех отношениях обстановке фунт достиг 19-месячных максимумов против евро и вырос на 0.6% против доллара, приблизившись к отметке 1.60. Адам Позен изменил свою точку зрения, таким образом, теперь лишь один член Комитета выступает за расширение программы покупки активов. По словам аналитиков Commerzbank, решение МРС в пользу новых стимулов в ближайшее время станет настоящим потрясением для рынков. Сейчас от него уже не ждут ничего подобного
Банку Японии необходимо удивить рынок, чтобы падение иены продолжилось
Доллар/иена, ощущая на себе фиксацию прибыли краткосрочными счетами, рискует проверить на прочность биды около Y81.20, и валютные стратеги Standard Bank отмечают, что в целом, несмотря на улучшение тона торгов, потенциал роста выглядит ограниченным. В банке рассчитывают на возвращение пары к Y75.50, отмечая, что вербальные интервенции Банка Японии имеют кратковременный и ограниченный эффект на японскую валюту. Динамика доходности казначейских облигаций в последние дни выбивает почву из под ног быков по доллар/иене, а высказывания заместителя главы центробанка Кийохико Нисимура, по словам стратегов, Standard Bank лишь повторяют прозвучавшие ранее обещания поддержать экономику. Участники рынка уже давно ждут принятия новых стимулирующих мер на заседании Банка Японии 27 апреля, однако в среднем экономисты прогнозируют, что объем покупок государственных облигаций будет увеличен лишь на Y10 трлн. В Standard Bank полагают, что в отсутствие более агрессивных действий центробанка иена может продолжить укреплять свои позиции
Инвесторы договорились о реструкруризации ипотечных облигаций
Инвесторы договорились о реструктуризации первых европейских облигаций, обеспеченных коммерческими закладными, создав прецедент для аналогичных случаев. Крупные держатели облигаций Opera Finance или Uni-Invest согласились принять предложение от частных инвестиционных компаний TPG и Patron, которые помогут им вернуть около 359 млн. евро от общей суммы долга 602 млн. евро. В рамках сделки инвесторам были предложены два варианта, выбор пал на тот, в соответствии с которым TPG и Patron получат контроль над Uni-Invest в соответствии с решением суда. Мелкие инвесторы при этом, скорее всего, могут забыть о своих вложениях на общую сумму 242.9 млн. евро. По словам аналитиков Citi, дефолты по отдельным займам давно не редкость, однако, случай, когда реструктуризации подлежит вся структура можно считать уникальным
Испанские банки следуют букве закона
Банк Испании одобрил планы кредитных организаций по приведению балансов в соответствие с Королевским указом 2/2012 по финансовому сектору.
В целом, кредитные организации объявили о дополнительных потребностях в обеспечении на сумму 29.08 млрд. евро а также о повышении требований к капиталу 1 уровня на сумму до 15.58 млрд. евро после масштабных списаний на сумму 9.19 млрд. евро перед закрытием баланса в конце 2011 года. По имеющимся данным, на 31 марта 2012 года 90 организаций выполнили требования. Еще 45 организаций сообщили Центробанку о своих планах по приведению балансов в соответствие в рамках установленных сроков. Срок выполнения требований - конец 2012 года, при этом исключения возможны для организаций, начавших процедуру слияния и поглощения в этом году в соответствии с требованиями Статьи 2 Указа. У них есть 12 месяцев со дня одобрения слияния. Это последний и крайне важный этап финансовой реформы, инициированной в 2009 году. Он потребует от испанских кредитных организаций дополнительных усилий. Их отчет о прибылях и убытках будет отражать последствия требуемой чистки баланса, которая сократит прибыль и, возможно, выльется в убыток в 2012 году. Но зато кредитные организации будут лучше подготовлены к будущим потрясениям, эти действия обеспечат дополнительное доверие к их платежеспособности и укрепят их финансовое положение. Следует отметить, что в рамках Указа, влияние чрезвычайных списаний на отчет о прибылях и убытках за 2012 год не повлияет на права привилегированных акционеров или держателей конвертируемых облигаций на получение оговоренного вознаграждения
Nomura: Япония скоро победит дефляцию
Япония в скором времени победит более чем десятилетнюю дефляцию, причиной чему станет рост покупательной способности Китая, спровоцированный укреплением юаня, считают в Nomura. По мнению Такахиде Киучи, главного экономиста банка, увеличение китайского спроса на японские товары приведет к серьезному и стабильному росту индекса цен потребителей ввиду повышения загруженности мощностей японских компаний, которая в настоящий момент составляет лишь 75%. А увеличение объема производства, в свою очередь, приведет к росту цен на товары. Отметим, что с начала года юань подорожал против иены на 5.2%, что делает японские товары более доступными в Китае, который еще в 2009 году стал крупнейшим рынком для компаний страны восходящего солнца
RBS понижает квартальные прогнозы по аусси/доллару
Ряд факторов лишил австралийский доллар прежнего «лоска», считают в RBS. Среди прочего, валютный стратег банка Грег Гиббс отмечает негативное влияние дорогого аусси на все сектора австралийской экономики, за исключением сырьевого, политическую и экономическую неопределенность в стране, снижение объема торговли, провоцирующего рост дефицита бюджета и текущего счета, а также, вероятность сокращения капитальных расходов в ближайшем будущем. Принимая во внимание вышесказанное, банк понижает прогнозы по аусси/доллару на второй, третий и четвертый кварталы текущего года с $1.05 до $1.02, с $1.08 до $1.05 и с $1.10 до $1.08, соответственно
Merrill Lynch о возможных действиях ЕЦБ и их последствиях
Положительный эффект от проведения обеих операций LTRO в настоящий момент, практически, исчерпан, и теперь доводы в пользу принятия европейским ЦБ новых мер по количественному ослаблению станут все более вескими, считают в Merrill Lynch Wealth Management. По мнению Билла О'Нила, инвестиционного директора банка, у ЕЦБ есть два способа сделать это: провести новый раунд LTRO или возобновить программу SMP, в рамках которой банк покупал бонды периферийных стран Еврозоны. Эти шаги, вероятно, окажут дополнительное давление на евро/доллар, однако курсы валют G3 – доллара, евро и иены, скорее всего, останутся относительно стабильными ввиду координированных действий центробанков
Луни дорожает против всех основных валют после комментариев BoC
На торгах во вторник луни резко подорожал против всех основных валют после заявления Банка Канады о том, что повышение ставок может стать необходимым ввиду более высокого, нежели прогнозировалось, роста экономики и инфляции. «Как и ожидалось, Банк Канады оставил ключевую ставку без изменений, продлив, таким образом, наиболее длинную с 1950-х годов паузу. Впрочем, его риторика, скорее всего, предполагает начало ужесточения монетарной политики ближе к концу 2012/началу 2013 года», - говорит Шон Осборн, главный валютный стратег TD Securities в Торонто
Wells Fargo о ситуации на рынке
По словам аналитиков Wells Fargo, сейчас на динамику основных валют влияет три темы: охлаждение китайской экономики, долговой кризис в Европе и неоднозначная обстановка в США. На самом деле, доходность по облигациям мечется из стороны в сторону: растет на хороших экономических новостях и падает, когда над экономикой вновь сгущаются тучи. В банке считают, что Китай, в конечном счете, совершит мягкую посадку в благоприятных экономических условиях. Меньше негатива из Еврозоны и больше позитива из Китая поддержат рост товарных валют, а также валют развивающихся стран. Wells Fargo рекомендует опасаться краткосрочных разнонаправленных движений на рынке, но при этом прогнозирует ослабление иены, фунта и евро во второй половине и в конце года на фоне укрепления товарных валют
RBC Capital Markets ждет укрепления фунта
По словам аналитиков RBC Capital Markets, евро/фунт нацелен на падение к 0.8140, а затем и к многолетним минимумам на 0.8067, поскольку протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии ясно дал понять, что никакого ослабления в ближайшее время не предвидится. Евро/фунт опустился к минимальным значениям за последние 19 месяцев на уровне 0.8178 после публикации протокола. «Мы рассчитываем на дальнейшее падение евро против фута», - отметили в банке, добавив, что данные по рынку труда в Великобритании также повысили шансы фунта на рост
Paulson & Co сделал ставку на эскалацию кризиса в Еврозоне
В то время как участники рынка рассуждают о возможности выхода ситуации в Еврозоне из-под контроля в случае, если Испания пойдет по стопам Греции, в Paulson & Co также уже готовы к такому повороту событий. Доходность по облигациям периферийных стран Еврозоны весьма высока, и американский хедж-фонд предпочел занять короткую позицию в немецких облигациях, доходность по которым держится неподалеку от рекордных минимумов и которые пока воспринимаются как эталон надежности в Европе. По слухам, фонд имеет короткую экспозицию в немецких бумагах уже несколько месяцев
Удачный день для фунта
Сегодня у фунта удачный день. Комитет по монетарной политике Банка Англии опубликовал протокол последнего заседания, из которого стало ясно, что о дальнейшем стимулировании экономики на некоторое время можно забыть. А данные по рынку труда усилили общее впечатление. В этой благоприятной во всех отношениях обстановке фунт достиг 19-месячных максимумов против евро и вырос на 0.6% против доллара, приблизившись к отметке 1.60. Адам Позен изменил свою точку зрения, таким образом, теперь лишь один член Комитета выступает за расширение программы покупки активов. По словам аналитиков Commerzbank, решение МРС в пользу новых стимулов в ближайшее время станет настоящим потрясением для рынков. Сейчас от него уже не ждут ничего подобного
Банку Японии необходимо удивить рынок, чтобы падение иены продолжилось
Доллар/иена, ощущая на себе фиксацию прибыли краткосрочными счетами, рискует проверить на прочность биды около Y81.20, и валютные стратеги Standard Bank отмечают, что в целом, несмотря на улучшение тона торгов, потенциал роста выглядит ограниченным. В банке рассчитывают на возвращение пары к Y75.50, отмечая, что вербальные интервенции Банка Японии имеют кратковременный и ограниченный эффект на японскую валюту. Динамика доходности казначейских облигаций в последние дни выбивает почву из под ног быков по доллар/иене, а высказывания заместителя главы центробанка Кийохико Нисимура, по словам стратегов, Standard Bank лишь повторяют прозвучавшие ранее обещания поддержать экономику. Участники рынка уже давно ждут принятия новых стимулирующих мер на заседании Банка Японии 27 апреля, однако в среднем экономисты прогнозируют, что объем покупок государственных облигаций будет увеличен лишь на Y10 трлн. В Standard Bank полагают, что в отсутствие более агрессивных действий центробанка иена может продолжить укреплять свои позиции
Инвесторы договорились о реструкруризации ипотечных облигаций
Инвесторы договорились о реструктуризации первых европейских облигаций, обеспеченных коммерческими закладными, создав прецедент для аналогичных случаев. Крупные держатели облигаций Opera Finance или Uni-Invest согласились принять предложение от частных инвестиционных компаний TPG и Patron, которые помогут им вернуть около 359 млн. евро от общей суммы долга 602 млн. евро. В рамках сделки инвесторам были предложены два варианта, выбор пал на тот, в соответствии с которым TPG и Patron получат контроль над Uni-Invest в соответствии с решением суда. Мелкие инвесторы при этом, скорее всего, могут забыть о своих вложениях на общую сумму 242.9 млн. евро. По словам аналитиков Citi, дефолты по отдельным займам давно не редкость, однако, случай, когда реструктуризации подлежит вся структура можно считать уникальным
/Компиляция. 18 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба