18 апреля 2012 БФА Моисеев Алексей
Полагаем, что российский рынок не останется в стороне от существенного улучшения настроений на внешних площадках, однако стагнация цен на нефть Brent ниже 120 долл./барр. и риски изменения налоговой политики будут сдерживать отскок. Зона 1490 – 1500 пунктов теперь выступает для индекса ММВБ сильным сопротивлением
Во вторник, 18 апреля, российские индексы провели сессию на отрицательной территории, индекс ММВБ в моменте снижался до 1463,04 пункта, однако в целом динамика в течение дня была скорее боковой, а закрылся индекс выше линии восходящего тренда через минимумы октября и декабря 2011 г., на закрытие составив 1471,61 пунктов (-0,41 %)
Среди бумаг, котировки которых по итогам дня выросли, выделим СОЛЛЕРС, Акрон, Систему. Среди «голубых фишек» лучше рынка держались обыкновенные акции Сбербанка, Сургутнефтегаза и Роснефти. В то же время, под сильным давлением оказались акции Газпрома после заявления премьер-министра РФ В. Путина о недостаточности налогообложения ресурсодобывающих отраслей, в том числе газовой. В отраслевом разрезе аутсайдером стала электроэнергетика, в том числе наиболее ликвидные акции сектора (РусГидро, интерРАО, ФСК ЕЭС).
Аукцион 12- и 18 месячных векселей Испании худших опасений не оправдал. Доходности существенно выросли по сравнению с предыдущими аукционами (по 12-месячным с 1,42 % до 2,62 %, по 18-месячным с 1,71 % до 3,11 %), однако вырос и спрос, в результате чего объем привлечения оказался даже несколько выше плана (3,18 млрд. евро при плане 3,0 млрд.). Способствовала некоторому укреплению оптимизма в Европе и статистика: индекс экономических ожиданий института ZEWв апреле вырос сильнее ожиданий
В США статистика выходила преимущественно хуже ожиданий. Так, промпроизводство в марте не изменилось (ожидался рост на 0,3 %), а число начатых постройкой домов снизилось на 5,8 %, до минимума с октября 2011 (ожидался рост на 1,0 %). Впрочем, общее впечатление от данных по рынку недвижимости несколько выправило значительное увеличение в марте числа разрешений на строительство (+4,5 %, ожидался спад на 0,7 %).
Во второй половине дня аппетит к риску на финансовых рынках поддержал МВФ, повысивший прогноз роста мировой экономики с 3,3 до 3,5 % на 2012 и с 3,9 до 4,1 % на 2013 год. Прогноз на 2012 год по экономике России повышен до c 3,3 % до 4,0 %. Улучшение прогнозов по сравнению с предыдущим, январским, пересмотром МВФ аргументировал более устойчивым экономическим восстановлением в США и уменьшением рисков из Европы
Основные американские индексы уже в начале торгов вышли в существенный плюс и закрывались вблизи максимумов сессии, прибавив 1,5 – 1,8 %. Восходящая динамика получила продолжение и на азиатской сессии, фондовые индексы растут в пределах 1,5 %, в лидерах Nikkei 225 (+2 %). Котировки нефти Brent с вечера существенно не изменились, остаются ниже 119 долл./барр
Полагаем, что российский рынок не останется в стороне от существенного улучшения настроений на внешних площадках, однако стагнация цен на нефть Brent и риски изменения налоговой политики будут сдерживать отскок. Зона 1490 – 1500 пунктов теперь выступает для индекса ММВБ сильным сопротивлением
Polymetal International
Опубликованы сильные производственные результаты 1кв12 Полиметалл, согласно опубликованным в понедельник данным, в начале года сохранил высокие темпы роста производства по отношению к предыдущему году.
Как и в случае Polyus Gold, производственные результаты первого квартала несколько отставали от показателей четвертого квартала прошлого года, что обусловлено в основном сезонными факторами. В годовом выражении Полиметаллу даже удалось увеличить темы роста производства золота и серебра (14% и 63% соответственно в 4кв11) и выручки (57%). Снижение производства меди носило в основном плановый характер. По мнению менеджмента компании, результаты первого квартала позволяют рассчитывать на выполнение целей, ранее поставленных в отношении производственных показателей на 2012 г. В текущем году Полиметалл планирует произвести 18,3-19,9 т золота (рост на 33-44% к 2011 г.), 675-739 т серебра (рост на 9-19%) и 6-7 тыс. т меди. Ожидается, что эффект от основных производственных достижений компании в полной мере проявится в показателях второго квартала. Диверсифицированная добыча, интеграция добывающих и перерабатывающих активов и устойчиво положительная динамика показателей делает акции Polymetall одними из наиболее интересных бумаг сектора
Мечел
Компания все-таки может потерять часть лицензий По информации СМИ, Росприроднадзор рекомендовал Роснедрам отозвать у «дочки» Мечела Якутуголь лицензии на три месторождения. Предполагается, что по итогам заседания комиссии Роснедр в течение ближайших недель будет вынесено предписание об устранении нарушений в течение трех месяцев, что по двум из трех месторождений не представляется возможным. Таким образом, Мечел может потерять доступ к двум пластам, разрабатываемым Якутуглем. Аналогичная ситуация имеет место и по месторождениям, разрабатываемым Южным Кузбассом – другим предприятием Мечела. Как мы отмечали накануне, проблемы с регулирующими органами в ближайшее время останутся ключевыми для динамики акций Мечела, и, учитывая слабую предсказуемость развития событий, связанных с действиями госорганов, мы рекомендуем воздерживаться от инвестиций в бумаги компании и ее «дочек» до разрешения ситуации
Северсталь
Компания выплатит 3,56 руб. на акцию по итогам 2011 г. Совет директоров Северстали принял решение выплатить 3,56 руб. дивидендов за 2011 г. в дополнение к промежуточным дивидендам, ранее выплаченным компанией по итогам трех, шести и девяти месяцев года. Собрание состоится 28 июня, реестр будет закрыт 15 мая. В сумме с ранее выплаченными дивидендами объем выплат за прошлый год составит 15,19 руб., а дивидендная доходность акций Северстали составляет, таким образом, около 4%.
Вертолеты России
Вертолеты России выкупают Казанский вертолетный завод В рамках консолидации дочерних компаний российский холдинг Вертолеты России, владеющее Казанским вертолетным заводом, выставило оферту по акциям своей казанской «дочки». Цена приобретения акций Казанского вертолетного завода составляет 108,2 рублей за одну бумагу. С начала апреля бумаги Казанского ВЗ показывали динамичный рост, однако на 11:45 по московскому времени котировки акций упали почти на 14% и составляют 108 рублей за акцию, что полностью исключает возможность арбитража
Электроэнергетика
Сроки пересмотра параметров RAB перенесены на июнь По сообщению специализированного электроэнергетического информационного агентства BigpowerNews Правительство РФ перенесло на два месяца с 1 апреля на 1 июня срок, до которого органы власти должны принять решение о пересмотре с 1 июля тарифов на передачу электроэнергии по электросетям, параметров регулирования сетевых компаний и цен на электроэнергию, поставляемую покупателям вне ценовых зон. Напомним, что согласно плану тарифы на электроэнергию увеличатся не более чем «на 11% среднего по субъекту РФ одноставочного котлового тарифа на услуги по передаче электрической энергии по электрическим сетям», ссылается BigpowerNews на РИА Новости
НМТП
НМТП по итогам 2011 года может увеличить дивиденды до 2,35 коп. Совет директоров компании на заседании в понедельник рекомендовал акционерам направить на выплату дивидендов $15,4 млн., что составляет менее 12% от чистой прибыли за 2011 год. Таким образом, НМТП может увеличить дивиденды на 2,2% по сравнению с 2010 годом до 2,35 копеек на акцию. Исходя из текущих котировок, дивидендная доходность составит около 0,7%. Оставшиеся средства из чистой прибыли совет директоров рекомендовал направить на развитие компании. Годовое собрание акционеров НМТП пройдет 15 июня в Новороссийске. Список лиц, имеющих право на участие в собрании, составляется по состоянию на 25 апреля
Группа ПИК
ПИК увеличил поступления от продаж жилья на 89% в 1кв2012 Чистые денежные поступления группы ПИК в первом квартале 2012 года составили 12,51 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 55%. Выручка от продажи жилья выросла на 89% до 10 млрд. рублей, от строительных услуг на 19% до 2,3 млрд. рублей. Средняя цена продажи жилья в массовом сегменте в Москве выросла в годовом исчислении на 9% до 121 тыс. рублей за кв.м, в Подмосковье на 10,4%, до 74 тыс. кв.м. Ипотечные сделки обеспечили 28,5% продаж
Балтика
Чистая прибыль Балтики снизилась на 5% ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» в 2011 году увеличило выручку по МСФО на 17% по сравнению с предыдущим годом до $3 056 млн. Показатель EBITDA сократился на 7% до $908 млн., а маржа по EBITDA сократилась на 7 п.п. Чистая прибыль снизилась на 5% до $612 млн
В 2011 году Балтика не смогла преодолеть сильное регулирование пивного рынка со стороны государства, несмотря на диверсификацию портфеля брендов и эффективному управлению расходами. На фоне финансового провала Sun In- Bev отчитавшегося на прошлой неделе, результаты Балтики выглядят неплохо
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник, 18 апреля, российские индексы провели сессию на отрицательной территории, индекс ММВБ в моменте снижался до 1463,04 пункта, однако в целом динамика в течение дня была скорее боковой, а закрылся индекс выше линии восходящего тренда через минимумы октября и декабря 2011 г., на закрытие составив 1471,61 пунктов (-0,41 %)
Среди бумаг, котировки которых по итогам дня выросли, выделим СОЛЛЕРС, Акрон, Систему. Среди «голубых фишек» лучше рынка держались обыкновенные акции Сбербанка, Сургутнефтегаза и Роснефти. В то же время, под сильным давлением оказались акции Газпрома после заявления премьер-министра РФ В. Путина о недостаточности налогообложения ресурсодобывающих отраслей, в том числе газовой. В отраслевом разрезе аутсайдером стала электроэнергетика, в том числе наиболее ликвидные акции сектора (РусГидро, интерРАО, ФСК ЕЭС).
Аукцион 12- и 18 месячных векселей Испании худших опасений не оправдал. Доходности существенно выросли по сравнению с предыдущими аукционами (по 12-месячным с 1,42 % до 2,62 %, по 18-месячным с 1,71 % до 3,11 %), однако вырос и спрос, в результате чего объем привлечения оказался даже несколько выше плана (3,18 млрд. евро при плане 3,0 млрд.). Способствовала некоторому укреплению оптимизма в Европе и статистика: индекс экономических ожиданий института ZEWв апреле вырос сильнее ожиданий
В США статистика выходила преимущественно хуже ожиданий. Так, промпроизводство в марте не изменилось (ожидался рост на 0,3 %), а число начатых постройкой домов снизилось на 5,8 %, до минимума с октября 2011 (ожидался рост на 1,0 %). Впрочем, общее впечатление от данных по рынку недвижимости несколько выправило значительное увеличение в марте числа разрешений на строительство (+4,5 %, ожидался спад на 0,7 %).
Во второй половине дня аппетит к риску на финансовых рынках поддержал МВФ, повысивший прогноз роста мировой экономики с 3,3 до 3,5 % на 2012 и с 3,9 до 4,1 % на 2013 год. Прогноз на 2012 год по экономике России повышен до c 3,3 % до 4,0 %. Улучшение прогнозов по сравнению с предыдущим, январским, пересмотром МВФ аргументировал более устойчивым экономическим восстановлением в США и уменьшением рисков из Европы
Основные американские индексы уже в начале торгов вышли в существенный плюс и закрывались вблизи максимумов сессии, прибавив 1,5 – 1,8 %. Восходящая динамика получила продолжение и на азиатской сессии, фондовые индексы растут в пределах 1,5 %, в лидерах Nikkei 225 (+2 %). Котировки нефти Brent с вечера существенно не изменились, остаются ниже 119 долл./барр
Полагаем, что российский рынок не останется в стороне от существенного улучшения настроений на внешних площадках, однако стагнация цен на нефть Brent и риски изменения налоговой политики будут сдерживать отскок. Зона 1490 – 1500 пунктов теперь выступает для индекса ММВБ сильным сопротивлением
Polymetal International
Опубликованы сильные производственные результаты 1кв12 Полиметалл, согласно опубликованным в понедельник данным, в начале года сохранил высокие темпы роста производства по отношению к предыдущему году.
Как и в случае Polyus Gold, производственные результаты первого квартала несколько отставали от показателей четвертого квартала прошлого года, что обусловлено в основном сезонными факторами. В годовом выражении Полиметаллу даже удалось увеличить темы роста производства золота и серебра (14% и 63% соответственно в 4кв11) и выручки (57%). Снижение производства меди носило в основном плановый характер. По мнению менеджмента компании, результаты первого квартала позволяют рассчитывать на выполнение целей, ранее поставленных в отношении производственных показателей на 2012 г. В текущем году Полиметалл планирует произвести 18,3-19,9 т золота (рост на 33-44% к 2011 г.), 675-739 т серебра (рост на 9-19%) и 6-7 тыс. т меди. Ожидается, что эффект от основных производственных достижений компании в полной мере проявится в показателях второго квартала. Диверсифицированная добыча, интеграция добывающих и перерабатывающих активов и устойчиво положительная динамика показателей делает акции Polymetall одними из наиболее интересных бумаг сектора
Мечел
Компания все-таки может потерять часть лицензий По информации СМИ, Росприроднадзор рекомендовал Роснедрам отозвать у «дочки» Мечела Якутуголь лицензии на три месторождения. Предполагается, что по итогам заседания комиссии Роснедр в течение ближайших недель будет вынесено предписание об устранении нарушений в течение трех месяцев, что по двум из трех месторождений не представляется возможным. Таким образом, Мечел может потерять доступ к двум пластам, разрабатываемым Якутуглем. Аналогичная ситуация имеет место и по месторождениям, разрабатываемым Южным Кузбассом – другим предприятием Мечела. Как мы отмечали накануне, проблемы с регулирующими органами в ближайшее время останутся ключевыми для динамики акций Мечела, и, учитывая слабую предсказуемость развития событий, связанных с действиями госорганов, мы рекомендуем воздерживаться от инвестиций в бумаги компании и ее «дочек» до разрешения ситуации
Северсталь
Компания выплатит 3,56 руб. на акцию по итогам 2011 г. Совет директоров Северстали принял решение выплатить 3,56 руб. дивидендов за 2011 г. в дополнение к промежуточным дивидендам, ранее выплаченным компанией по итогам трех, шести и девяти месяцев года. Собрание состоится 28 июня, реестр будет закрыт 15 мая. В сумме с ранее выплаченными дивидендами объем выплат за прошлый год составит 15,19 руб., а дивидендная доходность акций Северстали составляет, таким образом, около 4%.
Вертолеты России
Вертолеты России выкупают Казанский вертолетный завод В рамках консолидации дочерних компаний российский холдинг Вертолеты России, владеющее Казанским вертолетным заводом, выставило оферту по акциям своей казанской «дочки». Цена приобретения акций Казанского вертолетного завода составляет 108,2 рублей за одну бумагу. С начала апреля бумаги Казанского ВЗ показывали динамичный рост, однако на 11:45 по московскому времени котировки акций упали почти на 14% и составляют 108 рублей за акцию, что полностью исключает возможность арбитража
Электроэнергетика
Сроки пересмотра параметров RAB перенесены на июнь По сообщению специализированного электроэнергетического информационного агентства BigpowerNews Правительство РФ перенесло на два месяца с 1 апреля на 1 июня срок, до которого органы власти должны принять решение о пересмотре с 1 июля тарифов на передачу электроэнергии по электросетям, параметров регулирования сетевых компаний и цен на электроэнергию, поставляемую покупателям вне ценовых зон. Напомним, что согласно плану тарифы на электроэнергию увеличатся не более чем «на 11% среднего по субъекту РФ одноставочного котлового тарифа на услуги по передаче электрической энергии по электрическим сетям», ссылается BigpowerNews на РИА Новости
НМТП
НМТП по итогам 2011 года может увеличить дивиденды до 2,35 коп. Совет директоров компании на заседании в понедельник рекомендовал акционерам направить на выплату дивидендов $15,4 млн., что составляет менее 12% от чистой прибыли за 2011 год. Таким образом, НМТП может увеличить дивиденды на 2,2% по сравнению с 2010 годом до 2,35 копеек на акцию. Исходя из текущих котировок, дивидендная доходность составит около 0,7%. Оставшиеся средства из чистой прибыли совет директоров рекомендовал направить на развитие компании. Годовое собрание акционеров НМТП пройдет 15 июня в Новороссийске. Список лиц, имеющих право на участие в собрании, составляется по состоянию на 25 апреля
Группа ПИК
ПИК увеличил поступления от продаж жилья на 89% в 1кв2012 Чистые денежные поступления группы ПИК в первом квартале 2012 года составили 12,51 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 55%. Выручка от продажи жилья выросла на 89% до 10 млрд. рублей, от строительных услуг на 19% до 2,3 млрд. рублей. Средняя цена продажи жилья в массовом сегменте в Москве выросла в годовом исчислении на 9% до 121 тыс. рублей за кв.м, в Подмосковье на 10,4%, до 74 тыс. кв.м. Ипотечные сделки обеспечили 28,5% продаж
Балтика
Чистая прибыль Балтики снизилась на 5% ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» в 2011 году увеличило выручку по МСФО на 17% по сравнению с предыдущим годом до $3 056 млн. Показатель EBITDA сократился на 7% до $908 млн., а маржа по EBITDA сократилась на 7 п.п. Чистая прибыль снизилась на 5% до $612 млн
В 2011 году Балтика не смогла преодолеть сильное регулирование пивного рынка со стороны государства, несмотря на диверсификацию портфеля брендов и эффективному управлению расходами. На фоне финансового провала Sun In- Bev отчитавшегося на прошлой неделе, результаты Балтики выглядят неплохо
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter