26 апреля 2012 Международный финансовый центр
Российский рынок
► Потребительские цены в России с 17 по 23 апреля 2012 года выросли на 0,1%, сообщил в среду Росстат. С начала апреля инфляция составила 0,3%, с начала года цены выросли на 1,8%. В апреле 2011 года инфляция на аналогичную дату составила 0,4% с начала месяца, с начала года - 4,2%, в целом за апрель - 0,4%.
Официальный прогноз правительства по инфляции на 2012 год равняется 5-6%.
▲ ОАО "Роснефть" и итальянский концерн ENI договорились о совместном освоении участков в Баренцевом и Черном морях, говорится в материалах "Роснефти". При этом доля ENI в совместном проекте составит 33,33%. "Роснефть", в свою очередь, получит возможность участвовать в международных проектах ENI. Сообщается, что российская компания может получить доли в проектах итальянского концерна в Северной Африке, Северной Америке, в том числе на Аляске, и Европе.
▼ Приватизация госпакета ВТБ в 2012 году маловероятна, государство сосредоточится на продаже пакета акций другого госбанка - Сбербанка РФ, полагает финансовый директор ВТБ, зампред правления банка Герберт Моос.
► ВТБ в 2011 году увеличил чистую прибыль по МСФО в 1,7 раза - до 90,5 млрд рублей против 54,8 млрд рублей чистой прибыли в 2010 году, говорится в сообщении банка. Возврат на капитал (ROE) группы по итогам 2011 года составил 15,0% по сравнению с 10,3% в 2010 году.
Активы банка к 31 декабря 2011 года достигли 6 трлн 789,6 млрд рублей, что в 1,8 раза больше показателя по итогам 2010 года (4 трлн 290,9 млрд рублей). Доля группы на российском рынке корпоративного кредитования за 2011 год выросла до 18,7% с 12,0%. Доля группы на рынке розничного кредитования увеличилась до 13,7% с 12,2%.
Группа в 2011 году сократила расходы на создание резервов под обесценение долговых финансовых активов в 1,6 раза - до 31,6 млрд рублей по сравнению с 51,6 млрд рублей в 2010 году. Отношение резерва под обесценение кредитов к совокупному кредитному портфелю на 31 декабря 2011 года составило 6,3% по сравнению с 9,0% на конец 2010 года.
Доля "неработающих" кредитов (non-performing loans, NPL) в общем объеме кредитного портфеля группы в 2011 году сократилась до 5,4% против 8,6% на 31 декабря 2010 года.
Коэффициент достаточности капитала на 31 декабря 2011 года составил 13%, капитала первого уровня - 9,0%.
* * *
Российскому рынку все равно, что происходит на мировых площадках: ему не хватает ликвидности и инвесторы готовятся к майским праздникам. Еще одна попытка вернуться в область восходящего тренда, выше уровня 1470 пунктов по индексу ММВБ была вчера проигнорирована: основной рублевый индикатор рынка упал в ходе основной торговой сессии на 0,31% до 1 461,85 пунктов.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию упал еще примерно на 17% по отношению к предыдущему дню (когда падение объемов относительно вторника составило 30%) до 29,679 млрд. руб.
Объемы говорят, что активных участников на рынке нет, так что теперь и спекулянтам следует соблюдать повышенную осторожность: на пустых площадках возможны резкие движение по отдельным бумагам в любую сторону – очень уж хороший период для манипуляторов, которым сейчас не надо прикладывать усилий и лишних средств для переоценки активов.
В целом по индексу техническая ситуация остается сложной: индикатор зажат в узком диапазоне 1470-1450 по ММВБ, напрашивается восходящая коррекция в область 1487-1497 пунктов (при этом надо учитывать, что мы сохраняем локальный падающий тренд). Однако реализация короткого роста будет зависеть сейчас уже даже не от внешних факторов, а от позиций оставшихся на рынке российских крупных участников. Как мы видели вчера, растущая более чем на 1,5% Европа и подъем по индексу S&P выше зоны сопротивления 1385 пунктов на нас не оказали никакого влияния. Так что если сегодня за три дня до выходных мы продолжим сокращать позиции, наш рынок может окончательно сломать техническую возможность коррекции.
Из интересных событий сегодня только публикация отчетности Газпрома по МСФО, которая может позволить котировкам его акций подняться выше уровня 167,5 руб. (серьезное сопротивление на уровне 169 руб.). Если это случится, это и будет поводом для растущей коррекции по всему индексу.
Внешние рынки
▲ Американский институт нефти (API) обнародовал свой отчет после закрытия основной сессии в Нью-Йорке. По данным института, товарные запасы нефти в США упали на 985 тыс. баррелей, тогда как рынок ожидал их роста на 2,8 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 3,64 млн баррелей, дистиллятов - на 3,56 млн баррелей.
▼ Объем заказов на товары длительного пользования в США в марте уменьшился на 4,2% по сравнению с уровнем предыдущего месяца, свидетельствуют данные министерства торговли страны. Снижение показателя оказалось максимальным с января 2009 года. Эксперты в среднем прогнозировали снижения объема заказов всего на 1,7%. Согласно пересмотренным данным, в феврале этого года показатель вырос на 1,9%, тогда как ранее сообщалось о его повышении на 2,2%.
▼ ВВП Великобритании упал в первом квартале 2012 года на 0,2% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда было зафиксировано его снижение на 0,3%, свидетельствуют предварительные данные Национального статистического управления. Сокращение экономики два квартала подряд соответствует определению технической рецессии. Двойная рецессия (возобновление спада до окончательного восстановления экономики после первого витка рецессии) наблюдается в Великобритании впервые с 1970-х годов. Аналитики прогнозировали повышение на 0,1%. Относительно января-марта 2011 года объем ВВП Великобритании не изменился при ожидавшемся росте на 0,3%. В IV квартале подъем в годовом исчислении равнялся 0,5%.
Как ожидается, предварительные данные о ВВП приведут к усилению давления на правительство страны и Банк Англии. Возможно, на майском заседании британскому Центробанку придется всерьез задуматься об увеличении объемов стимулирования экономики.
Великобритания опубликовала данные о динамике ВВП за I квартал первой из стран "семерки", США обнародует аналогичный доклад в пятницу, остальные государства этой группы - уже в мае.
▼ Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings прогнозирует, что Нидерланды смогут сократить бюджетный дефицит только до 4,5% ВВП в 2012г., при этом достижение целевого показателя по бюджетному дефициту на уровне 3% ВВП в 2013г. остается под вопросом.
* * *
Что сказал Бен Бернанке? Если суммировать, то все сводится к простой идее: мы снова поддержим американскую экономику, но на этот раз морально.
Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам заседания 24-25 апреля приняла решение о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки от нуля до 0,25% годовых, говорится в документе по результатам апрельского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Аналитики также не ожидали изменения ставки, остающейся в этом диапазоне уже более трех лет. При этом ФРС вновь подтвердила, что исключительно низкий уровень процентных ставок будет поддерживаться по крайней мере до конца 2014 года. Впервые о таком сроке было объявлено в январе этого года.
По оценкам оптимистов, ФРС пока собирает информацию для определения дальнейшего курса денежно-кредитной политики. По нашему мнению, ФРС сейчас во время коррекции американского рынка и на фоне растущих проблем в Европе не хочет пугать инвесторов даже теоретическими идеями о необходимости укрепления валюты и стерилизации денежной массы в системе. Но от планов перехода к ужесточению кредитной политики в расчете на привлечение внешних инвестиций ФРС не отказывается.
Об этом говорит довольно радужное заявление о сохранении роста экономики США в ближайшие кварталы (на фоне ухудшения безработицы), а также то, что от акцентов на проблемах с занятостью ФРС перешла к акценту на восстановлении рынка недвижимости и корпоративных инвестициях, то есть инвесторам предлагается позитивное настроение
Одновременно с этим ФРС снимает с себя моральную ответственность за человеческий фактор в экономике, предупредив Конгресс об угрозах для восстановления доходов населения при планируемом повышении налогов, и сосредотачивается на монетарных проблемах – инфляции.
А при рисках инфляции вопросов о новых мерах стимуляции, кроме низкой ставки, не стоит. Более того, в составе Федрезерва уже появились голоса, выступающие за отказ от низких ставок. Вполне вероятно, что свою силу они наберут уже к концу II квартала текущего года.
Рынки ценных бумаг на все заявления ФРС отреагировали позитивно, продолжая качественную техническую картину по основным индексам. Как мы вчера отмечали, S&P нарисовал столько четкое «двойное дно», что напрашивается полноценное формирование фигуры «W» с выходом к уровням 1410-1420. Сегодня у нас будет возможность посмотреть на ее реализацию: важно, пройдет ли индекс отметку 1395 пунктов. Напомним, что американский рынок ориентирован на правильный теханализ и до пробоя сопротивления не будет увеличивать объем покупок.
Поддержкой рынку акций будет выступать долговой рынок, впервые за долгое время. Доходность долгосрочных US Treasuries снова начала расти после того, как ФРС не стала менять стоимость кредитования: для 10-летних бумаг показатель поднялся на 2 базисных пункта - до 2%.
Ставки доходности очень низкие, но сам факт, что рынок акций и доходность Treasuries снова начали рисовать обратное друг к другу движение, говорит о возможности снижения риска.
Ожидается сегодня:
Россия
► Группа "Газпром" опубликует финансовую отчетность по МСФО за 2011 год и проведет телефонную конференцию с инвесторами.
► АФК "Система" опубликует финансовые результаты четвертого квартала и 2011 года по US GAAP.
► "Яндекс" опубликует финансовые итоги первого квартала 2012 года по US GAAP.
► Mail.ru Group планирует опубликовать обновленные данные по выручке за первый квартал 2012 года.
► ОАО "ТГК-1" опубликует отчетность по МСФО за 2011 год.
► ОАО "Трансконтейнер" планирует опубликовать отчетность по МСФО за 2011 год. В этот же день в 16:00 мск компания проведет телефонную конференцию для аналитиков, посвященную результатам работы в прошлом году.
► Челябинский цинковый завод (ЧЦЗ) опубликует финансовый отчет по МСФО за 2011 год.
► Совет директоров ОАО "Татнефть" рассмотрит вопрос выплаты дивидендов по итогам 2011 года.
► Акционеры ОАО "Интер РАО ЕЭС" на внеочередном заочном собрании рассмотрят план реорганизации генерирующих активов.
Мир
► Европейская комиссия опубликует сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны в апреле. (13:00)
► Федеральное статистическое управление Германии опубликует предварительные данные об изменении потребительских цен в апреле. (16:00)
► Министерство труда США опубликует данные по безработице (16:30). Число заявок на пособие по безработице в США упало за прошедшую неделю на 11 тыс. - до 375 тыс., прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Количество американцев, продолжающих получать пособие, снизилось за неделю, завершившуюся 14 апреля, на 4 тыс. - до 3,293 млн человек
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
► Потребительские цены в России с 17 по 23 апреля 2012 года выросли на 0,1%, сообщил в среду Росстат. С начала апреля инфляция составила 0,3%, с начала года цены выросли на 1,8%. В апреле 2011 года инфляция на аналогичную дату составила 0,4% с начала месяца, с начала года - 4,2%, в целом за апрель - 0,4%.
Официальный прогноз правительства по инфляции на 2012 год равняется 5-6%.
▲ ОАО "Роснефть" и итальянский концерн ENI договорились о совместном освоении участков в Баренцевом и Черном морях, говорится в материалах "Роснефти". При этом доля ENI в совместном проекте составит 33,33%. "Роснефть", в свою очередь, получит возможность участвовать в международных проектах ENI. Сообщается, что российская компания может получить доли в проектах итальянского концерна в Северной Африке, Северной Америке, в том числе на Аляске, и Европе.
▼ Приватизация госпакета ВТБ в 2012 году маловероятна, государство сосредоточится на продаже пакета акций другого госбанка - Сбербанка РФ, полагает финансовый директор ВТБ, зампред правления банка Герберт Моос.
► ВТБ в 2011 году увеличил чистую прибыль по МСФО в 1,7 раза - до 90,5 млрд рублей против 54,8 млрд рублей чистой прибыли в 2010 году, говорится в сообщении банка. Возврат на капитал (ROE) группы по итогам 2011 года составил 15,0% по сравнению с 10,3% в 2010 году.
Активы банка к 31 декабря 2011 года достигли 6 трлн 789,6 млрд рублей, что в 1,8 раза больше показателя по итогам 2010 года (4 трлн 290,9 млрд рублей). Доля группы на российском рынке корпоративного кредитования за 2011 год выросла до 18,7% с 12,0%. Доля группы на рынке розничного кредитования увеличилась до 13,7% с 12,2%.
Группа в 2011 году сократила расходы на создание резервов под обесценение долговых финансовых активов в 1,6 раза - до 31,6 млрд рублей по сравнению с 51,6 млрд рублей в 2010 году. Отношение резерва под обесценение кредитов к совокупному кредитному портфелю на 31 декабря 2011 года составило 6,3% по сравнению с 9,0% на конец 2010 года.
Доля "неработающих" кредитов (non-performing loans, NPL) в общем объеме кредитного портфеля группы в 2011 году сократилась до 5,4% против 8,6% на 31 декабря 2010 года.
Коэффициент достаточности капитала на 31 декабря 2011 года составил 13%, капитала первого уровня - 9,0%.
* * *
Российскому рынку все равно, что происходит на мировых площадках: ему не хватает ликвидности и инвесторы готовятся к майским праздникам. Еще одна попытка вернуться в область восходящего тренда, выше уровня 1470 пунктов по индексу ММВБ была вчера проигнорирована: основной рублевый индикатор рынка упал в ходе основной торговой сессии на 0,31% до 1 461,85 пунктов.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию упал еще примерно на 17% по отношению к предыдущему дню (когда падение объемов относительно вторника составило 30%) до 29,679 млрд. руб.
Объемы говорят, что активных участников на рынке нет, так что теперь и спекулянтам следует соблюдать повышенную осторожность: на пустых площадках возможны резкие движение по отдельным бумагам в любую сторону – очень уж хороший период для манипуляторов, которым сейчас не надо прикладывать усилий и лишних средств для переоценки активов.
В целом по индексу техническая ситуация остается сложной: индикатор зажат в узком диапазоне 1470-1450 по ММВБ, напрашивается восходящая коррекция в область 1487-1497 пунктов (при этом надо учитывать, что мы сохраняем локальный падающий тренд). Однако реализация короткого роста будет зависеть сейчас уже даже не от внешних факторов, а от позиций оставшихся на рынке российских крупных участников. Как мы видели вчера, растущая более чем на 1,5% Европа и подъем по индексу S&P выше зоны сопротивления 1385 пунктов на нас не оказали никакого влияния. Так что если сегодня за три дня до выходных мы продолжим сокращать позиции, наш рынок может окончательно сломать техническую возможность коррекции.
Из интересных событий сегодня только публикация отчетности Газпрома по МСФО, которая может позволить котировкам его акций подняться выше уровня 167,5 руб. (серьезное сопротивление на уровне 169 руб.). Если это случится, это и будет поводом для растущей коррекции по всему индексу.
Внешние рынки
▲ Американский институт нефти (API) обнародовал свой отчет после закрытия основной сессии в Нью-Йорке. По данным института, товарные запасы нефти в США упали на 985 тыс. баррелей, тогда как рынок ожидал их роста на 2,8 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 3,64 млн баррелей, дистиллятов - на 3,56 млн баррелей.
▼ Объем заказов на товары длительного пользования в США в марте уменьшился на 4,2% по сравнению с уровнем предыдущего месяца, свидетельствуют данные министерства торговли страны. Снижение показателя оказалось максимальным с января 2009 года. Эксперты в среднем прогнозировали снижения объема заказов всего на 1,7%. Согласно пересмотренным данным, в феврале этого года показатель вырос на 1,9%, тогда как ранее сообщалось о его повышении на 2,2%.
▼ ВВП Великобритании упал в первом квартале 2012 года на 0,2% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда было зафиксировано его снижение на 0,3%, свидетельствуют предварительные данные Национального статистического управления. Сокращение экономики два квартала подряд соответствует определению технической рецессии. Двойная рецессия (возобновление спада до окончательного восстановления экономики после первого витка рецессии) наблюдается в Великобритании впервые с 1970-х годов. Аналитики прогнозировали повышение на 0,1%. Относительно января-марта 2011 года объем ВВП Великобритании не изменился при ожидавшемся росте на 0,3%. В IV квартале подъем в годовом исчислении равнялся 0,5%.
Как ожидается, предварительные данные о ВВП приведут к усилению давления на правительство страны и Банк Англии. Возможно, на майском заседании британскому Центробанку придется всерьез задуматься об увеличении объемов стимулирования экономики.
Великобритания опубликовала данные о динамике ВВП за I квартал первой из стран "семерки", США обнародует аналогичный доклад в пятницу, остальные государства этой группы - уже в мае.
▼ Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings прогнозирует, что Нидерланды смогут сократить бюджетный дефицит только до 4,5% ВВП в 2012г., при этом достижение целевого показателя по бюджетному дефициту на уровне 3% ВВП в 2013г. остается под вопросом.
* * *
Что сказал Бен Бернанке? Если суммировать, то все сводится к простой идее: мы снова поддержим американскую экономику, но на этот раз морально.
Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам заседания 24-25 апреля приняла решение о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки от нуля до 0,25% годовых, говорится в документе по результатам апрельского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Аналитики также не ожидали изменения ставки, остающейся в этом диапазоне уже более трех лет. При этом ФРС вновь подтвердила, что исключительно низкий уровень процентных ставок будет поддерживаться по крайней мере до конца 2014 года. Впервые о таком сроке было объявлено в январе этого года.
По оценкам оптимистов, ФРС пока собирает информацию для определения дальнейшего курса денежно-кредитной политики. По нашему мнению, ФРС сейчас во время коррекции американского рынка и на фоне растущих проблем в Европе не хочет пугать инвесторов даже теоретическими идеями о необходимости укрепления валюты и стерилизации денежной массы в системе. Но от планов перехода к ужесточению кредитной политики в расчете на привлечение внешних инвестиций ФРС не отказывается.
Об этом говорит довольно радужное заявление о сохранении роста экономики США в ближайшие кварталы (на фоне ухудшения безработицы), а также то, что от акцентов на проблемах с занятостью ФРС перешла к акценту на восстановлении рынка недвижимости и корпоративных инвестициях, то есть инвесторам предлагается позитивное настроение
Одновременно с этим ФРС снимает с себя моральную ответственность за человеческий фактор в экономике, предупредив Конгресс об угрозах для восстановления доходов населения при планируемом повышении налогов, и сосредотачивается на монетарных проблемах – инфляции.
А при рисках инфляции вопросов о новых мерах стимуляции, кроме низкой ставки, не стоит. Более того, в составе Федрезерва уже появились голоса, выступающие за отказ от низких ставок. Вполне вероятно, что свою силу они наберут уже к концу II квартала текущего года.
Рынки ценных бумаг на все заявления ФРС отреагировали позитивно, продолжая качественную техническую картину по основным индексам. Как мы вчера отмечали, S&P нарисовал столько четкое «двойное дно», что напрашивается полноценное формирование фигуры «W» с выходом к уровням 1410-1420. Сегодня у нас будет возможность посмотреть на ее реализацию: важно, пройдет ли индекс отметку 1395 пунктов. Напомним, что американский рынок ориентирован на правильный теханализ и до пробоя сопротивления не будет увеличивать объем покупок.
Поддержкой рынку акций будет выступать долговой рынок, впервые за долгое время. Доходность долгосрочных US Treasuries снова начала расти после того, как ФРС не стала менять стоимость кредитования: для 10-летних бумаг показатель поднялся на 2 базисных пункта - до 2%.
Ставки доходности очень низкие, но сам факт, что рынок акций и доходность Treasuries снова начали рисовать обратное друг к другу движение, говорит о возможности снижения риска.
Ожидается сегодня:
Россия
► Группа "Газпром" опубликует финансовую отчетность по МСФО за 2011 год и проведет телефонную конференцию с инвесторами.
► АФК "Система" опубликует финансовые результаты четвертого квартала и 2011 года по US GAAP.
► "Яндекс" опубликует финансовые итоги первого квартала 2012 года по US GAAP.
► Mail.ru Group планирует опубликовать обновленные данные по выручке за первый квартал 2012 года.
► ОАО "ТГК-1" опубликует отчетность по МСФО за 2011 год.
► ОАО "Трансконтейнер" планирует опубликовать отчетность по МСФО за 2011 год. В этот же день в 16:00 мск компания проведет телефонную конференцию для аналитиков, посвященную результатам работы в прошлом году.
► Челябинский цинковый завод (ЧЦЗ) опубликует финансовый отчет по МСФО за 2011 год.
► Совет директоров ОАО "Татнефть" рассмотрит вопрос выплаты дивидендов по итогам 2011 года.
► Акционеры ОАО "Интер РАО ЕЭС" на внеочередном заочном собрании рассмотрят план реорганизации генерирующих активов.
Мир
► Европейская комиссия опубликует сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны в апреле. (13:00)
► Федеральное статистическое управление Германии опубликует предварительные данные об изменении потребительских цен в апреле. (16:00)
► Министерство труда США опубликует данные по безработице (16:30). Число заявок на пособие по безработице в США упало за прошедшую неделю на 11 тыс. - до 375 тыс., прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Количество американцев, продолжающих получать пособие, снизилось за неделю, завершившуюся 14 апреля, на 4 тыс. - до 3,293 млн человек
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter