4 мая 2012 БФА Моисеев Алексей
В четверг, 3 мая, индекс ММВБ несколько раз менял направление движения. Попытка роста в начале сессии оказалась непродолжительной, и к полудню индекс обновил трехмесячный минимум, в моменте достигая 1437,21 пунктов. Однако днем снова наметился отскок на фоне роста европейских фондовых индексов. Индекс вышел в плюс и поднимался до 1455 пунктов. Впрочем, ближе к вечеру определенное разочарование отсутствием обещаний новых стимулов от ЕЦБ и слабой статистикой из США вернули индекс ММВБ к дневным минимумам, на закрытие он составил 1442,71 пункт (-0,23 %). В лидерах роста по итогам дня – префы Сбербанка, акции ОГК-2 и ФСК ЕЭС. Также в плюсе из ликвидных бумаг акции Северстали и Газпрома. Среди аутсайдеров – Мечел, Новатэк, машиностроительный сектор (АВТОВАЗ, КАМАЗ), большая часть электроэнергетики
Испании вчера разместила облигации трех выпусков с погашением в 2015 и 2017 гг. Доходность резко выросла по сравнению с предыдущими аукционами. В то же время, вырос и спрос, в результате суммарный объем размещения достиг верхней границы планового диапазона на уровне 2,5 млрд. евро. Вчерашнее заседание ЕЦБ приятных сюрпризов инвесторам не принесло. Ставка осталась на уровне 1,0 %. При этом на последовавшей пресс- конференции глава регулятора М. Драги говоря о том, что нужно сделать для преодоления кризиса, в основном апеллировал к правительствам, настаивая на поддержании экономического роста одновременно с реализацией планов усиления фискальной дисциплины. Также Драги довольно прозрачно сказал, что выступает за отсутствие в ближайшем будущем новых монетарных стимулов
В США сокращение числа первичных заявок на пособие по безработице существенно превзошло ожидания (-27 тыс., ожидалось -9 тыс.), при этом абсолютное число заявок (365 тыс.) стало минимальным за месяц. В то же время, индекс деловой активности в непроизводственном секторе (ISM Non-Manufacturing) в апреле снизился существенно сильнее ожиданий. В совокупности с разочарованием итогами заседания ЕЦБ это предопределило снижение американских индексов по итогам дня
Цены на нефть вчера вечером резко отступили вниз, котировки Brent снизились до 116 долл./барр, минимума с начала февраля. Негативные настроения преобладают и в Азии, большинство индексов на отрицательной территории, теряя в пределах 0,8 %. Полагаем, что индекс ММВБ обновит вчерашние минимумы, однако приближение второй серии майских выходных может сдержать торговую активность не только «быков», но и «медведей». Среди основных событий дня – официальные данные по рынку труда США за апрель
Норильский никель
Компания планирует участие в аукционе на право пользова- ния месторождениями Минприроды предложило правительству замену конкурса на право пользования последними двумя европейскими медно-никелевыми месторождениями – Еланским и Елкинским – аукционом. Подобного рода продажа лицензий, с одной стороны, увеличивает доходы бюджета, с другой – повышает риск срыва продажи. В случае участия в аукционе претендующий на лицензии Норильский никель получает еще больше возможностей, нежели УГМК в силу много больших финансовых возможностей. Норникель изначально казался наиболее вероятным победителем конкурса в силу наличия собственных производственных мощностей, необходимых для производства конечной продукции, что является одним из условий участия в конкурсе. Однако компания в лице генерального директора обратилась к Владимиру Путину с просьбой о переформировании конкурса в аукцион из-за «непрозрачности процедуры». Приобретение лицензий на разработку месторождений позволит Норильскому никелю значительно увеличить ресурсы: Еланское месторождение содержит порядка 351,6 тыс.т никеля, 40,3 тыс.т меди и 10,3 тыс.т кобальта по категории Р2, содержание металлов составляет 0,98%, 0,12% и 0,03% соответственно; ресурсы Елкинского месторождения по категории P2 – 393,8 тыс.т никеля, 54,6 тыс.т меди и 14,4 тыс.т кобальта с содержанием 0,98%, 0,136% и 0,036% соответственно
Мечел
Компания привлекает новые кредитные линии ОАО Мечел сообщило об открытии в Газпромбанке кредитных линий для ОАО ХК Якутуголь и ОАО Южный Кузбасс сроком на 5 лет с льготным периодом в 3 года. Общая сумма привлекаемых средств составляет $500 млн. Напомним, что на фоне негативных итогов 2011 г. и нейтральных операционных результатов за 1кв2012 Мечел вышел из рамок кредитных конвенант, в частности соотношение чистого долга к EBITDA компании на 30 сентября 2011 г. составляло 3,45, по итогам 2011 г. показатель превысил предельно допустимый по кредитным соглашениям уровень в 3,5, после чего Мечел вел переговоры с более чем 25 ведущими международными и российскими банками по договорам, по которым ожидалось нарушение конвенантов. К концу апреля компания завершила переговоры с кредиторами о внесении корректировок в кредитные соглашения. При более сильных производственных результатах 1кв2012 текущая ситуация
Polyus Gold
Компания утвердила дивидендную политику Polyus Gold International утвердила дивидендную политику, согласно которой компания будет распределять между акционерами не менее 20% чистой прибыли. По итогам 2011 г. совет директоров рекомендовал выплату в размере $0,041 на акцию. Напомним, что входящее в состав Polyus Gold ОАО Полюс Золото, утвердившее ранее промежуточные дивиденды за 9мес2011 в размере 26,23 руб. на акцию, финальные дивиденды по итогам 2011 г. не планирует
Kinross Gold
Компания выплачивает Kinross Gold ежегодные роялти Приобретение 98,1% акций Kinam Magadan Gold Corporation, дочерней компании Kinross Gold Corporation открыло доступ Polymetal к месторождению Кубака. Однако помимо уплаченных $15 млн. компания обязана выплачивать бывшим владельцам актива 2% от его выручки, что по итогам 2011 г. составило $1,1 млн. В дальнейшем цифра может возрасти в 2-3 раза, что негативно воспринимается руководством Polymetal. Компания заявила о начале переговоров с Kinross Gold и намерена окончательно расплатиться за свое приобретение. В Kinross Gold наличие переговоров опровергается
Металлоинвест
Компания подвела итоги 2011 г. по МСФО Металлоинвест опубликовал консолидированные финансовые результаты по итогам 2011 г. по стандарту МСФО. Компания укрепила свои позиции на отечественном и зарубежном рынках, значительно увеличила объемы отгрузки ЖРС в Китай (на 149% до 10,2 млн.т по сравнению с 4,1 млн.т годом ранее). Выручка горнорудного сегмента увеличилась на 40,5% до $4883 млн., внеся наибольший вклад в рост совокупной выручки Металлоинвеста. Выручка металлургического сегмента возросла на 25,0% г-к-г до $4594 млн. При этом несмотря на рост себестоимости на фоне инфляции издержек и увеличения объемов производства, отношение себестоимости к консолидированной выручке компании снизилось с 50,2% в 2010 г. до 45,2% в 2011 г. С учетом убытка в $969 млн., связанного со снижением стоимости акций 4%-ного пакета Норильского Никеля, чистая прибыль Металлоинвеста по итогам 2011 г. возросла на 19,4% по сравнению с 2010 г. Основные показатели Металлоинвеста, $ млн
20%-ный пакет Металлоинвеста, принадлежащий на данный момент ВТБ, компания планирует выкупить обратно. В рамках сделки банк уже передал право голосования этим пакетом компании, в то время как Металлоинвест приобрел у банка номинированные в рублях векселя на общую сумму порядка $2,48 млрд. со сроком погашения декабрь 2012 г. В дальнейшем планируется обмен векселей на акции компании. 2011 г. стал дебютным для Металлоинвеста: компания раскрыла подробности хозяйственной и финансовой деятельности. Руководство нацелено на публичное размещение акций компании в 2014-15 гг., однако есть вероятность, что IPO произойдет быстрее. Главный бенефициар Металлоинвеста, Алишер Усманов, не раз отмечал, что публичное размещение зависит от конъюнктуры рынка. Заключение контрактов на 3-5 лет с российскими и иностранными покупателями железной руды и окатышей укрепляет уверенность в позитивной динамике деятельности компании в течение 2012 и последующих лет. Вероятно, IPO следует ожидать в ближайшие 2-3 года
Энел ОГК-5
Компания раскрыла результаты 1 кв. 2012 г. Энел ОГК-5 опубликовала производственные и финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2012 г. Операционные показатели компании:
Рост отпуска электроэнергии на 16% объясняется работой новых парогазовых установок на Среднеуральской и Невинномысской ГРЭС, введенных в эксплуатацию во второй половине прошлого года. Также поддержку увеличению отпуска электроэнергии оказал рост потребления в европейской части России, включая уральский регион (+2,7% относительно 1 кв. 2012 г.)
Несмотря на падение свободных цен на электрическую энергию в европейской части России, рост выручки составил 9% в долларовом выражении. Это связано в основном с ростом продаж электроэнергии на 16%, а также продажами мощности новых ПГУ. Опережающие темпы роста операционных расходов над темпами роста выручки повлияли на снижение прибыли от продаж на 12% в долларовом выражении. Чистая прибыль в 1 квартале с.г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизилась незначительно. По сравнению с другими генерирующими компаниями результаты Энел ОГК- 5 за 1 квартала 2012 г. выглядят неплохо. Напомним, ранее сильную динамику показателей за первые три месяца с.г. показал другой иностранный генератор Э.ОН Россия
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Испании вчера разместила облигации трех выпусков с погашением в 2015 и 2017 гг. Доходность резко выросла по сравнению с предыдущими аукционами. В то же время, вырос и спрос, в результате суммарный объем размещения достиг верхней границы планового диапазона на уровне 2,5 млрд. евро. Вчерашнее заседание ЕЦБ приятных сюрпризов инвесторам не принесло. Ставка осталась на уровне 1,0 %. При этом на последовавшей пресс- конференции глава регулятора М. Драги говоря о том, что нужно сделать для преодоления кризиса, в основном апеллировал к правительствам, настаивая на поддержании экономического роста одновременно с реализацией планов усиления фискальной дисциплины. Также Драги довольно прозрачно сказал, что выступает за отсутствие в ближайшем будущем новых монетарных стимулов
В США сокращение числа первичных заявок на пособие по безработице существенно превзошло ожидания (-27 тыс., ожидалось -9 тыс.), при этом абсолютное число заявок (365 тыс.) стало минимальным за месяц. В то же время, индекс деловой активности в непроизводственном секторе (ISM Non-Manufacturing) в апреле снизился существенно сильнее ожиданий. В совокупности с разочарованием итогами заседания ЕЦБ это предопределило снижение американских индексов по итогам дня
Цены на нефть вчера вечером резко отступили вниз, котировки Brent снизились до 116 долл./барр, минимума с начала февраля. Негативные настроения преобладают и в Азии, большинство индексов на отрицательной территории, теряя в пределах 0,8 %. Полагаем, что индекс ММВБ обновит вчерашние минимумы, однако приближение второй серии майских выходных может сдержать торговую активность не только «быков», но и «медведей». Среди основных событий дня – официальные данные по рынку труда США за апрель
Норильский никель
Компания планирует участие в аукционе на право пользова- ния месторождениями Минприроды предложило правительству замену конкурса на право пользования последними двумя европейскими медно-никелевыми месторождениями – Еланским и Елкинским – аукционом. Подобного рода продажа лицензий, с одной стороны, увеличивает доходы бюджета, с другой – повышает риск срыва продажи. В случае участия в аукционе претендующий на лицензии Норильский никель получает еще больше возможностей, нежели УГМК в силу много больших финансовых возможностей. Норникель изначально казался наиболее вероятным победителем конкурса в силу наличия собственных производственных мощностей, необходимых для производства конечной продукции, что является одним из условий участия в конкурсе. Однако компания в лице генерального директора обратилась к Владимиру Путину с просьбой о переформировании конкурса в аукцион из-за «непрозрачности процедуры». Приобретение лицензий на разработку месторождений позволит Норильскому никелю значительно увеличить ресурсы: Еланское месторождение содержит порядка 351,6 тыс.т никеля, 40,3 тыс.т меди и 10,3 тыс.т кобальта по категории Р2, содержание металлов составляет 0,98%, 0,12% и 0,03% соответственно; ресурсы Елкинского месторождения по категории P2 – 393,8 тыс.т никеля, 54,6 тыс.т меди и 14,4 тыс.т кобальта с содержанием 0,98%, 0,136% и 0,036% соответственно
Мечел
Компания привлекает новые кредитные линии ОАО Мечел сообщило об открытии в Газпромбанке кредитных линий для ОАО ХК Якутуголь и ОАО Южный Кузбасс сроком на 5 лет с льготным периодом в 3 года. Общая сумма привлекаемых средств составляет $500 млн. Напомним, что на фоне негативных итогов 2011 г. и нейтральных операционных результатов за 1кв2012 Мечел вышел из рамок кредитных конвенант, в частности соотношение чистого долга к EBITDA компании на 30 сентября 2011 г. составляло 3,45, по итогам 2011 г. показатель превысил предельно допустимый по кредитным соглашениям уровень в 3,5, после чего Мечел вел переговоры с более чем 25 ведущими международными и российскими банками по договорам, по которым ожидалось нарушение конвенантов. К концу апреля компания завершила переговоры с кредиторами о внесении корректировок в кредитные соглашения. При более сильных производственных результатах 1кв2012 текущая ситуация
Polyus Gold
Компания утвердила дивидендную политику Polyus Gold International утвердила дивидендную политику, согласно которой компания будет распределять между акционерами не менее 20% чистой прибыли. По итогам 2011 г. совет директоров рекомендовал выплату в размере $0,041 на акцию. Напомним, что входящее в состав Polyus Gold ОАО Полюс Золото, утвердившее ранее промежуточные дивиденды за 9мес2011 в размере 26,23 руб. на акцию, финальные дивиденды по итогам 2011 г. не планирует
Kinross Gold
Компания выплачивает Kinross Gold ежегодные роялти Приобретение 98,1% акций Kinam Magadan Gold Corporation, дочерней компании Kinross Gold Corporation открыло доступ Polymetal к месторождению Кубака. Однако помимо уплаченных $15 млн. компания обязана выплачивать бывшим владельцам актива 2% от его выручки, что по итогам 2011 г. составило $1,1 млн. В дальнейшем цифра может возрасти в 2-3 раза, что негативно воспринимается руководством Polymetal. Компания заявила о начале переговоров с Kinross Gold и намерена окончательно расплатиться за свое приобретение. В Kinross Gold наличие переговоров опровергается
Металлоинвест
Компания подвела итоги 2011 г. по МСФО Металлоинвест опубликовал консолидированные финансовые результаты по итогам 2011 г. по стандарту МСФО. Компания укрепила свои позиции на отечественном и зарубежном рынках, значительно увеличила объемы отгрузки ЖРС в Китай (на 149% до 10,2 млн.т по сравнению с 4,1 млн.т годом ранее). Выручка горнорудного сегмента увеличилась на 40,5% до $4883 млн., внеся наибольший вклад в рост совокупной выручки Металлоинвеста. Выручка металлургического сегмента возросла на 25,0% г-к-г до $4594 млн. При этом несмотря на рост себестоимости на фоне инфляции издержек и увеличения объемов производства, отношение себестоимости к консолидированной выручке компании снизилось с 50,2% в 2010 г. до 45,2% в 2011 г. С учетом убытка в $969 млн., связанного со снижением стоимости акций 4%-ного пакета Норильского Никеля, чистая прибыль Металлоинвеста по итогам 2011 г. возросла на 19,4% по сравнению с 2010 г. Основные показатели Металлоинвеста, $ млн
20%-ный пакет Металлоинвеста, принадлежащий на данный момент ВТБ, компания планирует выкупить обратно. В рамках сделки банк уже передал право голосования этим пакетом компании, в то время как Металлоинвест приобрел у банка номинированные в рублях векселя на общую сумму порядка $2,48 млрд. со сроком погашения декабрь 2012 г. В дальнейшем планируется обмен векселей на акции компании. 2011 г. стал дебютным для Металлоинвеста: компания раскрыла подробности хозяйственной и финансовой деятельности. Руководство нацелено на публичное размещение акций компании в 2014-15 гг., однако есть вероятность, что IPO произойдет быстрее. Главный бенефициар Металлоинвеста, Алишер Усманов, не раз отмечал, что публичное размещение зависит от конъюнктуры рынка. Заключение контрактов на 3-5 лет с российскими и иностранными покупателями железной руды и окатышей укрепляет уверенность в позитивной динамике деятельности компании в течение 2012 и последующих лет. Вероятно, IPO следует ожидать в ближайшие 2-3 года
Энел ОГК-5
Компания раскрыла результаты 1 кв. 2012 г. Энел ОГК-5 опубликовала производственные и финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2012 г. Операционные показатели компании:
Рост отпуска электроэнергии на 16% объясняется работой новых парогазовых установок на Среднеуральской и Невинномысской ГРЭС, введенных в эксплуатацию во второй половине прошлого года. Также поддержку увеличению отпуска электроэнергии оказал рост потребления в европейской части России, включая уральский регион (+2,7% относительно 1 кв. 2012 г.)
Несмотря на падение свободных цен на электрическую энергию в европейской части России, рост выручки составил 9% в долларовом выражении. Это связано в основном с ростом продаж электроэнергии на 16%, а также продажами мощности новых ПГУ. Опережающие темпы роста операционных расходов над темпами роста выручки повлияли на снижение прибыли от продаж на 12% в долларовом выражении. Чистая прибыль в 1 квартале с.г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизилась незначительно. По сравнению с другими генерирующими компаниями результаты Энел ОГК- 5 за 1 квартала 2012 г. выглядят неплохо. Напомним, ранее сильную динамику показателей за первые три месяца с.г. показал другой иностранный генератор Э.ОН Россия
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter