В пятницу, 4 мая, российский фондовый рынок провел очень слабую торговую сессию. Инвесторы активно распродавали бумаги, оглядываясь на быстро дешевеющую нефть (баррель марки Brent в пятницу стоил уже 112 долл. против 120 долл. в начале недели) и слабую макроэкономическую статистику как из Европы, так из США. В Европе подкачали индексы PMI в Испании, Италии, Франции и зоне евро, а в Америке была опубликована непонятная статистика по рынку труда: в то время как число созданных рабочих мест в частном и несельскохозяйственном секторах экономики выросло гораздо слабее ожиданий, апрельская безработица оказалась ниже прогнозов - всего 8,1%. Не поверили в эти цифры ни российские игроки, ни сами американцы - индекс S&P 500 с начала торгов бодро зашагал вниз без всяких попыток закрыть образовавшийся гэп. Новостной фон был, конечно, негативным, но российские продавцы все-таки перегнули палку: индекс ММВБ рухнул более чем на 50 пунктов и установил минимум 2012г. Были сданы круглые отметки по обоим ключевым индексам: 1400 пунктов по ММВБ и 1500 - по РТС.
По итогам торговой сессии 4 мая индекс ММВБ понизился на 3,57% - до 1391,14 пункта, РТС обвалился на 3,99% и достиг отметки 1497,89 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 415 млрд руб.
Нефтяники не порадовались перспективе снижения НДПИ на трудноизвлекаемую нефть
Пока снижаются цены на нефть (а на горизонте теперь маячит не только отметка 110 долл./барр. по марке Brent, но и 100 долл./барр.) российский нефтегазовый сектор справедливо находится под ударом. И предложение правительства ввести налоговые льготы для трудноизвлекаемой нефти инвесторов не подбадривают: основные потенциальные бенефициары этого шага - "Роснефть" и ЛУКОЙЛ снижались лишь незначительно медленнее рынка и потеряли 2,98% и 3,57% соответственно. А "Татнефть", которая и так не платит НДПИ за уже давно добываемую тяжелую нефть, потеряла в цене 4,15%.
Прошла волна понижения целевых цен акций газовых компаний
Очередной всплеск пессимизма был отчетливо виден в бумагах газовых компаний - капитализация "Газпрома" рухнула на 3,69%, НОВАТЭКа - на 4,35%. Причиной стала волна понижения целевых цен аналитиками ведущих инвестиционных компаний из-за последних подвижек в деле повышения НДПИ для газовщиков. Оценки справедливой стоимости были снижены для НОВАТЭКа - до 125-150 долл./GDR, что соответствует приблизительно 370-440 руб./акция (потенциал роста при этом все еще оценивается в 18-40%), и для "Газпрома" - до 190-230 руб./акция (потенциал роста - те же 18-40%). Очевидно, что реакция рынка на повышение налоговой нагрузки уже избыточна.
В АВТОВАЗе не прекращаются распродажи
Однако наиболее активны были продавцы в той же отрасли, что и днем ранее, - в машиностроительной. Здесь продолжаются распродажи бумаг АВТОВАЗа после сообщения о том, что российский производитель отойдет под контроль альянса Renault-Nissan. Новость позитивна для российской компании, однако игроки избавляются от бумаг по факту. Даже несмотря на высокую фундаментальную оценку (потенциал роста более чем втрое, если смотреть по планируемой цене сделки - 750 млн долл. за блокпакет), инвесторы не готовы ждать закрытия сделки, которое произойдет только в 2014г. Стоимость обыкновенных акций АВТОВАЗа в пятницу рухнула на 9,75%, привилегированных - на 11,23%. Значительно подешевел и Sollers (-6,63%) - совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2011г.
"Медведи" успешно нагнали страху
В пятницу российский рынок пережил худшие торги с 6 марта. "Медведи" работали очень слаженно и не разменивались по мелочам, что позволило на многих нагнать страху. Однако достигнутые уровни уже не интересны для продаж: давление на котировки должно радикально ослабнуть. За упомянутым выше обвалом 6 марта последовали пять дней роста, которые вывели индекс ММВБ на многомесячный максимум. На этот раз может произойти то же самое, главное, чтобы американский индекс S&P 500 удержался на поддержке 1360 пунктов. В субботу российский рынок вновь будет торговаться в одиночестве, и будет видно, в какую сторону хотят играть инвесторы.
Технический postmarket
Техническая картина по итогам пятничной сессии претерпела значительные изменения. Целевой уровень полноценной нисходящей коррекции на отметке 1440 пунктов (2) по индексу ММВБ был уверенно пробит сверху вниз. Теперь мы имеем дело с самостоятельным нисходящим трендом, который способен вернуть индекс туда, откуда началась недавняя трехмесячная волна роста - к уровню 1350 пунктов (1). Эти негативные ожидания подтверждает и состоявшее падение ниже круглой отметки 1400 пунктов. По факту достижения новой целевой отметки 1350 пунктов российские акции будут интересны к покупке, поскольку индекс ММВБ уже сейчас критически перепродан как на дневном, так и на недельном интервалах.
График создан при помощи программы Alor-Tick
После пробоя индексом РТС простой 200-дневной скользящей средней, проходившей чуть выше 1560 пунктов, продавцы активизировались и продавили котировки не только к середине (3) трехмесячной волны роста, но и ниже уровня коррекции Фибоначчи 61,8%, проходящего в районе круглой отметки 1500 пунктов. Консервативный индикатор MACD дал сигнал на продажу, и ожидания теперь негативные: индекс РТС может сходить к отметке 1350 пунктов (1), куда переместился и долгосрочный нисходящий тренд (2). При этом "шортить" с текущих уровней уже нельзя, поскольку индекс РТС перепродан и "медведи" в любой момент могут быть наказаны. А покупать опасно? поскольку пробит важный уровень 3. Текущую слабость стоит пока использовать лишь для наблюдений за тем, насколько сильно еще может "просесть" рынок.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на субботу
В пятницу, 4 мая, российские индексы снижались вслед за баррелем нефти Brent, который пробил вниз отметку 115 долл. Отечественный рынок приближается к длинным праздникам с не самым позитивным настроем. Эксперты полагают, что в ближайшее время индекс ММВБ может опуститься в район 1350 пунктов, а РТС - к 1450 пунктам.
Будущее еврозоны стало еще более туманным
По словам начальника отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павла Леднева, на минувшей неделе большое значение для рынков имели итоги заседания ЕЦБ, прошедшего в четверг. Регулятор сохранил базовую процентную ставку на прежнем уровне - 1%. На пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что инфляция остается в рамках прогнозов, и отметил наличие рисков для снижения экономического прогноза. При этом он подчеркнул, что сейчас преждевременно говорить об эффективности программ количественного смягчения, запущенных для оздоровления экономики еврозоны. Таким образом, перспективы региона стали более неопределенными.
Начало мая переменило вектор движения
Как отмечает начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских, небольшой рост, начавшийся на рынке в конце апреля, дал инвесторам некоторую надежду на завершение полуторамесячной коррекции. Вместе с высокой ликвидностью мировой финансовой системы такие надежды подогревали квартальные отчетности крупнейших компаний - представленные в отчетах финансовые результаты хотя и были не очень оптимистичными, но оказались лучше совсем уж мрачных прогнозов. Некоторым инвесторам это позволило использовать отчеты как повод для наращивания портфелей акций. Однако Н.Подлевских отмечает, что начало мая переменило вектор движения. Возвратившись после праздников, инвесторы на российском рынке возобновили распродажи - последовали три дня снижения. Причем длина нарисованной за эту короткую неделю на графике индекса ММВБ темной свечи оказалась в два раза больше, чем за последнюю неделю апреля. За эти три торговых дня индекс ММВБ тремя шагами вниз опустился ниже 1400 пунктов, а РТС проделал путь от 1600 до почти 1500 пунктов.
Снижение последних дней получилось слишком резким
Снижению рынков способствовал поток негативных макроэкономических новостей. В частности, как отмечает Н.Подлевских, индексы деловой активности свидетельствуют об ухудшении делового климата и осложнении экономической ситуации в ведущих мировых экономиках. Неблагоприятными были также данные о рынке труда в Европе и в США. Н.Подлевских уверен, что динамика последних дней актуализирует мрачные рекомендации вроде расхожей максимы трейдеров "в мае продавай и до осени гуляй". К тому же давление на российский рынок оказывает снижение цен на нефть, что создает не очень хорошие предчувствия на майские дни, тем более что впереди еще закрытия реестров акционеров крупнейших компаний, что автоматически приведет к дальнейшему "похудению" на размер дивидендных выплат цен акций крупнейших компаний. Игроки справедливо опасаются, что "медвежий" настрой вновь поселился на рынке и уже в скором времени индекс ММВБ опустится в район 1350 пунктов, а индекс РТС - 1450 пунктов. И с таким настроем рынок приближается к длинному праздничному перерыву. Но все же локально снижение последних дней получилось слишком резким. Поэтому на постпраздничные дни можно ожидать небольшого отскока и консолидации вблизи достигнутых уровней - около круглых цифр (по ММВБ - 1400 пунктов, по РТС - 1500 пунктов).
По словам аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, индекс ММВБ торгуется вблизи важного уровня 1400 пунктов, что повышает привлекательность спекулятивных "лонгов". Технический отскок - главный драйвер роста для российского рынка. К тому же фьючерс на индекс S&P 500 удерживает отметку 1380 пунктов. Но тем не менее участникам рынка для совершения покупок все же стоит дождаться сигналов о развороте
Участники срочного рынка скорректировали ожидания в худшую сторону
По итогам торгового дня в пятницу, 4 мая, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 143975 пунктов (-4,857%). Объем торгов составил 1,776 млн контрактов, или 154,890 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 871,314 тыс. контрактов.
Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке не оправдались ожидания устойчивости поддержки 151000 пунктов (3), равно как и возможного формирования "дна" на целевом уровне полноценной нисходящей коррекции - в районе 146000 пунктов (2). Участники срочного рынка такой расклад оценили очень негативно: бэквордация фьючерса на индекс РТС к базовому активу взлетела с 4600 до 6100 пунктов, это многонедельный максимум. В текущих условиях вряд ли можно рекомендовать игру "от шорта", лучше стоит искать моменты для спекулятивных покупок. Новой целью нисходящего движения представляется уровень 130000 пунктов (1) - это "двойное дно" конца 2011г., откуда начался трехмесячный рост. Но "быки" могут побрыкаться еще и на круглой отметке 140000 пунктов, падать до которой осталось менее 2,5%. Высокая величина бэквордации к базовому активу вкупе со скорой экспирацией июньских контрактов также заставляет склоняться в пользу покупок. Покупая на отметке 140000 пунктов, обязательно стоит подстраховаться близкими "стоп-лоссами": во время пятничной распродажи они многих спасли от значительных убытков.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Фьючерс на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9138 руб. (-2,005%). Объем торгов составил 866,410 тыс. контрактов, или 7,974 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 723,016 тыс. контрактов.
Контракт на акции "Газпрома" закрылся на значении 15584 руб. (-4,004%). Объем торгов составил 330,407 тыс. контрактов, или 5,246 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 563,180 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 16635 руб. (-2,929%). Объем торгов составил 107,351 тыс. контрактов, или 1,804 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 266,056 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ВТБ закрылся на значении 5985 руб. (-4,148%). Объем торгов составил 45,516 тыс. контрактов, или 276,669 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 211,518 тыс. контрактов.
Контракт на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 47792 руб. (-4,797%). Объем торгов составил 11,520 тыс. контрактов, или 562,352 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 28,410 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 19690 руб. (-4,208%). Объем торгов составил 23,348 тыс. контрактов, или 467,138 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 49,274 тыс. контракта.
Второй эшелон: Основной удар пришелся на энергетиков и металлургов
На текущей короткой рабочей неделе акции второго эшелона снижались. Внешних поводов для оптимизма у инвесторов в период 2-4 мая не было ни в виде заявлений монетарных властей Европы и США, ни в виде макростатистики. Кроме того, покупкам не способствовали предстоящие продолжительные выходные в России, в течение которых один из лидеров европейской экономики - Франция должна будет определиться с будущим президентом. По итогам трех торговых сессий индекс ММВБ снизился на 3,82%, РТС обвалился на 4,56%, индекс второго эшелона ММВБ МС отступил на 4,54%.
Российский рынок в первый день текущей недели – в среду, 2 мая, - начал торги снижением на фоне дешевевшей нефти и падения европейских индексов. Аутсайдером среди ликвидных бумаг в среду стал НОВАТЭК (его потери составили более 5%). Распродажи были связаны с озвученными планами правительства о повышении ставки НДПИ на природный газ. К 2015г. ставки НДПИ для независимых производителей газа могут удвоиться. Кроме того, как отметили аналитики ИГ "Норд-Капитал", инвесторы и спекулянты негативно отреагировали на новость о том, что Леонид Михельсон, председатель правления НОВАТЭКа, снизил свою долю участия в капитале компании с 25,166% до 24,753%. Более значительным падением отметились бумаги "Кузбассэнерго" (более минус 8%), подешевевшие в связи с публикацией негативной отчетности компании по МСФО за 2011г.
АВТОВАЗ упал на несбывшихся надеждах
В четверг лучше рынка торговались бумаги "Северстали", "Магнита" и ФСК ЕЭС. Аутсайдером же во втором эшелоне стали акции АВТОВАЗа - обыкновенные (-7,53%) и привилегированные (-10,39%). В четверг стало известно, что альянс Renault-Nissan получит мажоритарную долю в АВТОВАЗе лишь к 2014г. Инвесторы были разочарованы таким продолжительным периодом реализации давно ожидаемой сделки. Ранее сообщалось, что иностранные инвесторы могут получить контрольный пакет российского автозавода уже в ближайшее время. Еще одним поводом для падения стало сообщение АВТОВАЗа о сокращении продаж собственной продукции на российском рынке по итогам четырех месяцев 2012г. на 14% по сравнению с аналогичным показателем 2011г.
В пятницу торги на российских биржах начались с умеренного снижения основных индексов, которые, не дожидаясь выхода ключевых данных о рынке труда США, уже в первой половине дня ускорили нисходящее движение, опустившись до новых годовых минимумов. Ключевым событием дня стали данные об американском рынке труда в апреле, которые разочаровали инвесторов, послужив поводов для ускорения продаж.
Как отмечает управляющим активами ИК "Грандис Капитал" Андрей Толстоусов, основной удар продавцов пришелся, как всегда, на два самых слабых сектора – энергетику и металлургию. Снижение здесь превышало 3,5% в среднем, при этом многие акции из этих отраслей обновили годовые минимумы. Более того, некоторые акции обновили минимумы за последние два года - это акции "Мечела" (-6,3%), НЛМК (-6,74%), "Интер РАО" (-4,75%), "Ростелекома" (-4,15%) и "Распадской" (-7,21%). Вблизи от двухлетних минимумов находились акции "РусГидро" (-5,22%). Нефтегазовый сектор также пострадал от распродаж - снижение здесь составляло в среднем 2,5%.
Аутсайдерами во втором эшелоне в пятницу вновь стали акции АВТОВАЗа (обыкновенные потеряли 9,75%, привилегированные - 11,23%). Помимо того, что иностранный альянс автопроизводителей Renault-Nissan получит мажоритарную долю в АВТОВАЗе только к 2014г., это событие случится не в форме прямого увеличения пакета акций принадлежащего Renault-Nissan, а в результате создания совместного предприятия с Ростехнологиями, отмечают аналитики ИГ "Норд-Капитал".
Инвесторы не находят поводов для оптимизма
Напряженность на мировых фондовых площадках нарастает, что никак не играет на руку российским площадкам, которые вторую субботу подряд будут торговаться в отсутствие внешних сигналов, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. "Можно ожидать, что после пятничных распродаж в субботу снижение как минимум замедлится, однако в целом в краткосрочном периоде основными рисками для "быков" выступают грядущие в Европе выборы. Игрокам пока не удается найти никаких поводов для покупок – состояние глобальной экономики нестабильно, а мировые лидеры не обещают новых мер стимулирования, что подрывает оптимизм инвесторов. Для восстановления восходящей тенденции рынкам необходимо будет получить либо факты, свидетельствующие в пользу стабилизации экономической ситуации, либо хотя бы словесную поддержку регуляторов и надежду на новую ликвидность", - полагает эксперт
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торговой сессии 4 мая индекс ММВБ понизился на 3,57% - до 1391,14 пункта, РТС обвалился на 3,99% и достиг отметки 1497,89 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 415 млрд руб.
Нефтяники не порадовались перспективе снижения НДПИ на трудноизвлекаемую нефть
Пока снижаются цены на нефть (а на горизонте теперь маячит не только отметка 110 долл./барр. по марке Brent, но и 100 долл./барр.) российский нефтегазовый сектор справедливо находится под ударом. И предложение правительства ввести налоговые льготы для трудноизвлекаемой нефти инвесторов не подбадривают: основные потенциальные бенефициары этого шага - "Роснефть" и ЛУКОЙЛ снижались лишь незначительно медленнее рынка и потеряли 2,98% и 3,57% соответственно. А "Татнефть", которая и так не платит НДПИ за уже давно добываемую тяжелую нефть, потеряла в цене 4,15%.
Прошла волна понижения целевых цен акций газовых компаний
Очередной всплеск пессимизма был отчетливо виден в бумагах газовых компаний - капитализация "Газпрома" рухнула на 3,69%, НОВАТЭКа - на 4,35%. Причиной стала волна понижения целевых цен аналитиками ведущих инвестиционных компаний из-за последних подвижек в деле повышения НДПИ для газовщиков. Оценки справедливой стоимости были снижены для НОВАТЭКа - до 125-150 долл./GDR, что соответствует приблизительно 370-440 руб./акция (потенциал роста при этом все еще оценивается в 18-40%), и для "Газпрома" - до 190-230 руб./акция (потенциал роста - те же 18-40%). Очевидно, что реакция рынка на повышение налоговой нагрузки уже избыточна.
В АВТОВАЗе не прекращаются распродажи
Однако наиболее активны были продавцы в той же отрасли, что и днем ранее, - в машиностроительной. Здесь продолжаются распродажи бумаг АВТОВАЗа после сообщения о том, что российский производитель отойдет под контроль альянса Renault-Nissan. Новость позитивна для российской компании, однако игроки избавляются от бумаг по факту. Даже несмотря на высокую фундаментальную оценку (потенциал роста более чем втрое, если смотреть по планируемой цене сделки - 750 млн долл. за блокпакет), инвесторы не готовы ждать закрытия сделки, которое произойдет только в 2014г. Стоимость обыкновенных акций АВТОВАЗа в пятницу рухнула на 9,75%, привилегированных - на 11,23%. Значительно подешевел и Sollers (-6,63%) - совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2011г.
"Медведи" успешно нагнали страху
В пятницу российский рынок пережил худшие торги с 6 марта. "Медведи" работали очень слаженно и не разменивались по мелочам, что позволило на многих нагнать страху. Однако достигнутые уровни уже не интересны для продаж: давление на котировки должно радикально ослабнуть. За упомянутым выше обвалом 6 марта последовали пять дней роста, которые вывели индекс ММВБ на многомесячный максимум. На этот раз может произойти то же самое, главное, чтобы американский индекс S&P 500 удержался на поддержке 1360 пунктов. В субботу российский рынок вновь будет торговаться в одиночестве, и будет видно, в какую сторону хотят играть инвесторы.
Технический postmarket
Техническая картина по итогам пятничной сессии претерпела значительные изменения. Целевой уровень полноценной нисходящей коррекции на отметке 1440 пунктов (2) по индексу ММВБ был уверенно пробит сверху вниз. Теперь мы имеем дело с самостоятельным нисходящим трендом, который способен вернуть индекс туда, откуда началась недавняя трехмесячная волна роста - к уровню 1350 пунктов (1). Эти негативные ожидания подтверждает и состоявшее падение ниже круглой отметки 1400 пунктов. По факту достижения новой целевой отметки 1350 пунктов российские акции будут интересны к покупке, поскольку индекс ММВБ уже сейчас критически перепродан как на дневном, так и на недельном интервалах.
График создан при помощи программы Alor-Tick
После пробоя индексом РТС простой 200-дневной скользящей средней, проходившей чуть выше 1560 пунктов, продавцы активизировались и продавили котировки не только к середине (3) трехмесячной волны роста, но и ниже уровня коррекции Фибоначчи 61,8%, проходящего в районе круглой отметки 1500 пунктов. Консервативный индикатор MACD дал сигнал на продажу, и ожидания теперь негативные: индекс РТС может сходить к отметке 1350 пунктов (1), куда переместился и долгосрочный нисходящий тренд (2). При этом "шортить" с текущих уровней уже нельзя, поскольку индекс РТС перепродан и "медведи" в любой момент могут быть наказаны. А покупать опасно? поскольку пробит важный уровень 3. Текущую слабость стоит пока использовать лишь для наблюдений за тем, насколько сильно еще может "просесть" рынок.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на субботу
В пятницу, 4 мая, российские индексы снижались вслед за баррелем нефти Brent, который пробил вниз отметку 115 долл. Отечественный рынок приближается к длинным праздникам с не самым позитивным настроем. Эксперты полагают, что в ближайшее время индекс ММВБ может опуститься в район 1350 пунктов, а РТС - к 1450 пунктам.
Будущее еврозоны стало еще более туманным
По словам начальника отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павла Леднева, на минувшей неделе большое значение для рынков имели итоги заседания ЕЦБ, прошедшего в четверг. Регулятор сохранил базовую процентную ставку на прежнем уровне - 1%. На пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что инфляция остается в рамках прогнозов, и отметил наличие рисков для снижения экономического прогноза. При этом он подчеркнул, что сейчас преждевременно говорить об эффективности программ количественного смягчения, запущенных для оздоровления экономики еврозоны. Таким образом, перспективы региона стали более неопределенными.
Начало мая переменило вектор движения
Как отмечает начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских, небольшой рост, начавшийся на рынке в конце апреля, дал инвесторам некоторую надежду на завершение полуторамесячной коррекции. Вместе с высокой ликвидностью мировой финансовой системы такие надежды подогревали квартальные отчетности крупнейших компаний - представленные в отчетах финансовые результаты хотя и были не очень оптимистичными, но оказались лучше совсем уж мрачных прогнозов. Некоторым инвесторам это позволило использовать отчеты как повод для наращивания портфелей акций. Однако Н.Подлевских отмечает, что начало мая переменило вектор движения. Возвратившись после праздников, инвесторы на российском рынке возобновили распродажи - последовали три дня снижения. Причем длина нарисованной за эту короткую неделю на графике индекса ММВБ темной свечи оказалась в два раза больше, чем за последнюю неделю апреля. За эти три торговых дня индекс ММВБ тремя шагами вниз опустился ниже 1400 пунктов, а РТС проделал путь от 1600 до почти 1500 пунктов.
Снижение последних дней получилось слишком резким
Снижению рынков способствовал поток негативных макроэкономических новостей. В частности, как отмечает Н.Подлевских, индексы деловой активности свидетельствуют об ухудшении делового климата и осложнении экономической ситуации в ведущих мировых экономиках. Неблагоприятными были также данные о рынке труда в Европе и в США. Н.Подлевских уверен, что динамика последних дней актуализирует мрачные рекомендации вроде расхожей максимы трейдеров "в мае продавай и до осени гуляй". К тому же давление на российский рынок оказывает снижение цен на нефть, что создает не очень хорошие предчувствия на майские дни, тем более что впереди еще закрытия реестров акционеров крупнейших компаний, что автоматически приведет к дальнейшему "похудению" на размер дивидендных выплат цен акций крупнейших компаний. Игроки справедливо опасаются, что "медвежий" настрой вновь поселился на рынке и уже в скором времени индекс ММВБ опустится в район 1350 пунктов, а индекс РТС - 1450 пунктов. И с таким настроем рынок приближается к длинному праздничному перерыву. Но все же локально снижение последних дней получилось слишком резким. Поэтому на постпраздничные дни можно ожидать небольшого отскока и консолидации вблизи достигнутых уровней - около круглых цифр (по ММВБ - 1400 пунктов, по РТС - 1500 пунктов).
По словам аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, индекс ММВБ торгуется вблизи важного уровня 1400 пунктов, что повышает привлекательность спекулятивных "лонгов". Технический отскок - главный драйвер роста для российского рынка. К тому же фьючерс на индекс S&P 500 удерживает отметку 1380 пунктов. Но тем не менее участникам рынка для совершения покупок все же стоит дождаться сигналов о развороте
Участники срочного рынка скорректировали ожидания в худшую сторону
По итогам торгового дня в пятницу, 4 мая, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 143975 пунктов (-4,857%). Объем торгов составил 1,776 млн контрактов, или 154,890 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 871,314 тыс. контрактов.
Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке не оправдались ожидания устойчивости поддержки 151000 пунктов (3), равно как и возможного формирования "дна" на целевом уровне полноценной нисходящей коррекции - в районе 146000 пунктов (2). Участники срочного рынка такой расклад оценили очень негативно: бэквордация фьючерса на индекс РТС к базовому активу взлетела с 4600 до 6100 пунктов, это многонедельный максимум. В текущих условиях вряд ли можно рекомендовать игру "от шорта", лучше стоит искать моменты для спекулятивных покупок. Новой целью нисходящего движения представляется уровень 130000 пунктов (1) - это "двойное дно" конца 2011г., откуда начался трехмесячный рост. Но "быки" могут побрыкаться еще и на круглой отметке 140000 пунктов, падать до которой осталось менее 2,5%. Высокая величина бэквордации к базовому активу вкупе со скорой экспирацией июньских контрактов также заставляет склоняться в пользу покупок. Покупая на отметке 140000 пунктов, обязательно стоит подстраховаться близкими "стоп-лоссами": во время пятничной распродажи они многих спасли от значительных убытков.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Фьючерс на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9138 руб. (-2,005%). Объем торгов составил 866,410 тыс. контрактов, или 7,974 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 723,016 тыс. контрактов.
Контракт на акции "Газпрома" закрылся на значении 15584 руб. (-4,004%). Объем торгов составил 330,407 тыс. контрактов, или 5,246 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 563,180 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 16635 руб. (-2,929%). Объем торгов составил 107,351 тыс. контрактов, или 1,804 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 266,056 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ВТБ закрылся на значении 5985 руб. (-4,148%). Объем торгов составил 45,516 тыс. контрактов, или 276,669 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 211,518 тыс. контрактов.
Контракт на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 47792 руб. (-4,797%). Объем торгов составил 11,520 тыс. контрактов, или 562,352 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 28,410 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 19690 руб. (-4,208%). Объем торгов составил 23,348 тыс. контрактов, или 467,138 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 49,274 тыс. контракта.
Второй эшелон: Основной удар пришелся на энергетиков и металлургов
На текущей короткой рабочей неделе акции второго эшелона снижались. Внешних поводов для оптимизма у инвесторов в период 2-4 мая не было ни в виде заявлений монетарных властей Европы и США, ни в виде макростатистики. Кроме того, покупкам не способствовали предстоящие продолжительные выходные в России, в течение которых один из лидеров европейской экономики - Франция должна будет определиться с будущим президентом. По итогам трех торговых сессий индекс ММВБ снизился на 3,82%, РТС обвалился на 4,56%, индекс второго эшелона ММВБ МС отступил на 4,54%.
Российский рынок в первый день текущей недели – в среду, 2 мая, - начал торги снижением на фоне дешевевшей нефти и падения европейских индексов. Аутсайдером среди ликвидных бумаг в среду стал НОВАТЭК (его потери составили более 5%). Распродажи были связаны с озвученными планами правительства о повышении ставки НДПИ на природный газ. К 2015г. ставки НДПИ для независимых производителей газа могут удвоиться. Кроме того, как отметили аналитики ИГ "Норд-Капитал", инвесторы и спекулянты негативно отреагировали на новость о том, что Леонид Михельсон, председатель правления НОВАТЭКа, снизил свою долю участия в капитале компании с 25,166% до 24,753%. Более значительным падением отметились бумаги "Кузбассэнерго" (более минус 8%), подешевевшие в связи с публикацией негативной отчетности компании по МСФО за 2011г.
АВТОВАЗ упал на несбывшихся надеждах
В четверг лучше рынка торговались бумаги "Северстали", "Магнита" и ФСК ЕЭС. Аутсайдером же во втором эшелоне стали акции АВТОВАЗа - обыкновенные (-7,53%) и привилегированные (-10,39%). В четверг стало известно, что альянс Renault-Nissan получит мажоритарную долю в АВТОВАЗе лишь к 2014г. Инвесторы были разочарованы таким продолжительным периодом реализации давно ожидаемой сделки. Ранее сообщалось, что иностранные инвесторы могут получить контрольный пакет российского автозавода уже в ближайшее время. Еще одним поводом для падения стало сообщение АВТОВАЗа о сокращении продаж собственной продукции на российском рынке по итогам четырех месяцев 2012г. на 14% по сравнению с аналогичным показателем 2011г.
В пятницу торги на российских биржах начались с умеренного снижения основных индексов, которые, не дожидаясь выхода ключевых данных о рынке труда США, уже в первой половине дня ускорили нисходящее движение, опустившись до новых годовых минимумов. Ключевым событием дня стали данные об американском рынке труда в апреле, которые разочаровали инвесторов, послужив поводов для ускорения продаж.
Как отмечает управляющим активами ИК "Грандис Капитал" Андрей Толстоусов, основной удар продавцов пришелся, как всегда, на два самых слабых сектора – энергетику и металлургию. Снижение здесь превышало 3,5% в среднем, при этом многие акции из этих отраслей обновили годовые минимумы. Более того, некоторые акции обновили минимумы за последние два года - это акции "Мечела" (-6,3%), НЛМК (-6,74%), "Интер РАО" (-4,75%), "Ростелекома" (-4,15%) и "Распадской" (-7,21%). Вблизи от двухлетних минимумов находились акции "РусГидро" (-5,22%). Нефтегазовый сектор также пострадал от распродаж - снижение здесь составляло в среднем 2,5%.
Аутсайдерами во втором эшелоне в пятницу вновь стали акции АВТОВАЗа (обыкновенные потеряли 9,75%, привилегированные - 11,23%). Помимо того, что иностранный альянс автопроизводителей Renault-Nissan получит мажоритарную долю в АВТОВАЗе только к 2014г., это событие случится не в форме прямого увеличения пакета акций принадлежащего Renault-Nissan, а в результате создания совместного предприятия с Ростехнологиями, отмечают аналитики ИГ "Норд-Капитал".
Инвесторы не находят поводов для оптимизма
Напряженность на мировых фондовых площадках нарастает, что никак не играет на руку российским площадкам, которые вторую субботу подряд будут торговаться в отсутствие внешних сигналов, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. "Можно ожидать, что после пятничных распродаж в субботу снижение как минимум замедлится, однако в целом в краткосрочном периоде основными рисками для "быков" выступают грядущие в Европе выборы. Игрокам пока не удается найти никаких поводов для покупок – состояние глобальной экономики нестабильно, а мировые лидеры не обещают новых мер стимулирования, что подрывает оптимизм инвесторов. Для восстановления восходящей тенденции рынкам необходимо будет получить либо факты, свидетельствующие в пользу стабилизации экономической ситуации, либо хотя бы словесную поддержку регуляторов и надежду на новую ликвидность", - полагает эксперт
/Компиляция. 4 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter