6 мая 2012
Сильные тренды сопровождаются ростом объема и сигнализируют о растущем интересе со стороны участников рынка. Если эта корреляция нарушается, может произойти изменение взаимоотношений между медведями и быками. Если мы установим взаимосвязь объема и цены, то мы можем получить более детальную информацию о потоке ликвидности. Растущий поток ликвидности во время консолидации может дать ранний сигнал о потенциальном пробое. Точно также истощающаяся ликвидность во время тренда часто сигнализирует о его возможном изменении.
На рисунке 1 показан дневной график пары EUR/USD для периода с января по октябрь 2011 года, включая объем и Индикатор накопления/распределения Accumulation Distribution Line (ADL). Вы можете увидеть, что растущий объем сопровождает большие трендовые движения. Если мы посмотрим на окно с ADL, то сможем увидеть поток ликвидности.
Рисунок 1. Дневной график EUR/USD. На графики мы видим расхождение в поведении цены и индикатора, начиная с майского максимума. Только после того как ADL достиг максимума в августе, цена смогла пробить июльский минимум.
Вероятно, вы уже заметили, что на форексе данные по объему всегда являются приблизительными. Поскольку валюты торгуются на небиржевых торгах, то мы можем оценивать объем только частично – это единственные данные, которые мы можем получить от разных графических программ. При подготовке этой статьи мы работали с графическим инструментом Tradesignal Online, который использует данные по объему от FXdirekt. В этом случае необходимо обратить внимание на факт того, что объем, показанный здесь не равен торгуемому объему валюты, а отображает количество тиков валютной пары.
ADL и моментум.
ADL это взвешенный через объем индикатор изменения цены. Он показывает поток ликвидности во время движений того или иного актива. Вкратце «накопление» (аккумуляция или давление покупок) синонимично росту цены, тогда как «распределение» (дистрибуция или давление продаж) синонимично снижению цены. Легенда Уолл-стрит Ричард Д. Вайкофф первым распознал эффект аккумуляции и дистрибуции и описал его, сформулировав закон причины и следствия. Он понимал аккумуляцию как процесс покупок без значительного повышения цены. Наоборот, во время дистрибуции, происходят продажи без значительного снижения цены.
На рисунке 2 мы видим индикатор ADL, представленный в виде гистограммы. Таким образом, достигается прямое сравнение цены и потока ликвидности. Для того, чтобы распознать изменения в притоке и оттоке наличности даже раньше используется осциллятор Чайкина (СНО). СНО отображает моментум изменений ADL. Мы используем индикатор Боллинджера для оценки движения индикаторов. Полосы Боллинджера делают возможным динамический взгляд на индикаторы и обеспечивают относительную шкалу оценки того, находится ли цена высоко или низко.
Идентификация разворотных точек во время боковых движений.
На рисунке 2 показан часовой график пары EUR/USD по состоянию на конец сентября 2011 года. Вы можете увидеть, что Полосы Боллинджера следуют ценовому движению, сначала они формируют дно, затем двигаются вверх и после этого идут вбок, перед тем как наконец снизится с ценой. В противоположность полосам Боллинджера ADL движется вбок, пока не начинает падать. Само по себе направление движения полос Боллинджера показывает, что вы не можете ожидать длительного тренда во время бокового движения. Осциллятор Чайкина показывает флуктуации моментума ADL.
Рисунок 2. Часовой график EUR/USD. В течение примерно семи дней пара торговалась вбок, прежде чем упала к новому минимуму. Обратите внимание на то, как вел себя в это время Боллинджер.
В дополнение к интерпретации значений индикаторов анализ дивергенции – очень эффективный инструмент для возможного распознавания изменений тренда. Давайте посмотрим на примеры на рисунке 2 и проанализируем в деталях рисунок 3.
Сперва мы сравним максимумы 1 и 2 на рисунке 3. Цена показывает боковые тенденции и максимум 2 представляет собой более низкий максимум, в то время как ADL растет и формирует новый более высокий максимум. Такая ситуация известна в теории технического анализа как спрятанная дивергенция, и может считаться подтверждением того, что мы находимся в нисходящем тренде.
Рисунок 3. Часовой график EUR/USD, краткосрочный. Мы видим минимум сентября 2011 года. В конце диапазона (минимум 8) началось восходящее движение, о котором сообщила спрятанная дивергенция.
В минимуме 3 ADL и CHO формируют внушительные минимумы за границами Полос Боллинджера. Отмечена разворотная точка. Цена растет, однако мы не видим развития продолжительного восходящего тренда.
Начиная с минимума в точке 4 цена резко снижается и формирует более низкий минимум. ADL и CHO не ведут себя одинаково с ценой. В минимуме в точке 5 мы видим бычью дивергенцию между ценой и ADL/CHO. После «молота» на минимуме, восходящий тренд, наконец начинается.
Начиная с максимума в точке 6, движение теряет свой драйв, и цена начинает двигаться вбок. Картина становится интереснее в максимуме в точке 7: Цена продолжает тренд и формирует более высокие максимумы и минимумы, ADL и СHO отклоняются и строят более низкие максимумы и минимумы. СНО уже начал вести себя подобным образом в точке 6. Это очень легко проследить, сравнив линии тренда А, В и С. Мы видим еще один пример спрятанной дивергенции, однако на этот раз это бычья спрятанная дивергенция/медвежий сетап, который сперва считался подтверждением восходящего тренда.
Консолидация завершается в минимуме 8. ADL и СНО формируют значительные минимумы за границами полос Боллинджера (минимум ADL находится даже под минимумом, сформированном в точке 3). Наконец, цена пробивает предыдущие максимумы и формирует восходящее движение.
Заключение.
Во время боковых движений короткие фазы дистрибуции и аккумуляции сменяют друг друга. Если вы посмотрите на движения и поищите дивергенции между ценой, ADL и/или осциллятором Чайкина, то сможете распознать множество прибыльных торговых шансов. Особенно, если мы также будем сравнивать направление движения индикатора Боллинджера цены и ADL (направление, сжатие, расширение) и развивающиеся тренды (последовательность максимумов и минимумов) во взаимосвязи с линиями тренда цены и ADL.
Описание используемых индикаторов:
Индикатор накопления/распределения Accumulation Distribution Line.
Индикатор разработан Марком Чайкиным. Сравнивает изменение цены закрытия с серединой торгового диапазона текущего дня. Если цена закрывается над серединой дневного диапазона, то это означает накопление, если закрывается под ней, то это считается распределением. Чем дальше закрытие от центральной линии, тем сильнее силы покупателей или продавцов. Для расчета индикатора мы умножаем рассчитанное значение на дневной объем и добавляем значение индикатора за предыдущий день. Результатом является продолжающийся индикатор, которые котируется между отрицательной и положительной зонами. Таким образом происходит взвешивание цены через объем. При помощи такой методики мы можем получить реалистичную картину потоков ликвидности и реальной силы, которая стоит за видимыми движениями на рынке.
Внимание: Не стоит путать Accumulation Distribution Line с разработанным Ларри Вильямсом индикатором Accumulation-Distribution-Indicator (WAD), кроме того аббревиатуру ADL нельзя путать с линией Advance-Decline-Line (индикатор настроя рынка) осциллятора Чайкина.
Осциллятор Чайкина
Осциллятор Чайкина (СНО) представляет собой индикатор, который рассчитывается на основе Accumulation Distribution Line (ADL). Линия индикатора движется вокруг центральной линии вверх или вниз. Пересечение центральной линии дает бычий сигнал. В большинстве случаев ADL используется в комбинации с СНО. В приведенных в статье примерах мы использовали следующие параметры индикатора:
• PeriodShort = 3
• PeriodLong = 10
Спрятанные дивергенции
Дивергенции и девиации наблюдаются между ценой и индикатором. В зависимости от ситуаций эти дивергенции могут быть бычьими (например, цена формирует более низкий минимум, индикатор формирует более высокий максимум) или медвежий характер (например цена формирует более высокий максимум, а индикатор более низкий максимум). Такие дивергенции часто указывают на то, что текущий тренд умирает, и демонстрируют хорошие возможности для входа. Они часто появляются во время небольших коррекций. Джордж Лейн (который разработал эту форму дивергенций) говорит, что эти формации указывают на важные вершины и донья, и что с них возможны большие коррекции или даже развороты.
Различаются следующие разновидности спрятанных дивергенций.
Бычья спрятанная дивергенция (медвежий сетап)
- Цена формирует более высокие минимумы или двойные донья во время восходящего тренда.
- Индикатор формирует серии более низких минимумов.
- Сигнал на покупку индикатора это (последний) шанс для длинной позиции.
Медвежья спрятанная дивергенция (бычий сетап)
- Цена формирует более низкие минимумы и двойную вершину во время нисходящего тренда.
- Индикатор формирует серии более высоких максимумов.
- Сигнал на продажу индикатора это (последний) шанс для короткой позиции
www.tradersonline-mag.com /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба