7 мая 2012 Admiral Markets Бочкарев Константин
Что имеем:
· Победа Франсуа Олланда на президентских выборах во Франции 6 мая. Сигнал к краху тандема Меркель-Саркози и сигнал для многих к возможной новой фазе долгового кризиса в Европе, который в итоге может перерасти в политический со слухами о выходе Германии из зоны евро, если А.Меркель и Ф.Олланд не сумеют найти общий язык. Хочется спросить только – а что в пятницу непонятно было, что победит Олланд, что 7 мая утро на финансовых рынках начинается с 1.2% гэпа вниз по S&P500 и 0.8% гэпа по EUR/USD. На наш взгляд, приход к власти во Франции социалиста – это просто последняя капля для финансовых рынков, учитывая накопившуюся к данному моменту критическую массу в виде блока слабых статданных из США и Европу, а также разочарования по поводу прошедшего заседания ЕЦБ и риторики управляющих ФРС.
· Парламентские выборы в Греции преподнесли сюрприз. Так, Новые Демократы и социалистическая Pasok (коалиция из двух крупнейших партий Греции) не смогли получить большинство в парламенте страны. А именно с данным тандемом (объединением) были связаны основные надежды на воплощение в жизнь второго пакета мер помощи Афинам. Теперь фактически получается, что данный пакет мер помощи может оказаться несостоятельным и его пересмотра уже просто не избежать. Это, в свою очередь, нас вновь возвращает к идее о том, что Греция скоро может оставить еврозону, а Европу в целом ждет эффект домино в виде дефолта Португалии, «бэйлаута» Испании и других удивительных открытий.
Забавно и то, что уникальность или общность исхода выборов во Франции и Греции заключается в том, что, по большому счету, и там, и там люди голосовали за политические силы, фактически выступающие против austerity measures или мер бюджетной экономии (вот она демократия или власть народа). Все это предполагает более высокую премию за политический риск в текущем курсе EUR/USD.
Ждем реакция рынка гособлигаций Греции, Испании и Франции на случившееся. Не исключено, что в скором времени игра на понижение по евро будет строиться исходя из того, что в ближайшие несколько месяцев кредитный рейтинг Франции может быть понижен одни или несколькими рейтинговыми агентствами.
EUR/USD
Дневной график евро/доллар
· Пробой поддержки 1.3000/50 мы склонны рассматривать как сигнал к завершению 3-х месячного бокового тренда по EUR/USD, что само по себе может быть сигналом к росту волатильности или сильному движению на FX.
· Прохождение поддержки 1.3000/50 также можно рассматривать как сигнал к реализации фигуры технического анализа «треугольник» с первой целью для снижения в районе отметки 1.2625.
· Мы бы не советовали сейчас играть (покупать евро) на закрытие сформировавшегося гэпа по EUR/USD в расчете на краткосрочный рост курса в район 1.3080. Напротив, в случае коррекции на пробой и возврата курса евро к сопротивлению 1.3050 мы бы использовали данный рост для наращивания позиций на продажу по евро.
· Данные от CFTC за последние несколько месяцев указали на лиувидацию части «короткой» позиции по евро хедж-фондами и крупными спекулянтами. Восстановление данной позиции на продажу после печальных результатов выборов во Франции и Греции может быть топливом для новой фазы снижения пары EUR/USD.
· Долгосрочный тренд по EUR/USD продолжает оставаться нисходящий – а) ЕМА(100) ниже ЕМА(200); б) курс евро уверенно торгуется ниже обоих скользящих средних; в) уровень сопротивления (точки 1.3485, 1.3380, 1.3280) так и не удалось пробить в рамках зимне-весеннего коррекционного роста курса евро.
· Мы продолжаем оставаться «медведями» в EUR/USD, по-прежнему ожидая снижения курса в район 1.15-1.20 в текущем 2012 году
S&P500 – «старые грабли», USD/RUR – «в погоне за демократией»
Дневной график S&P500
· Прошедшая неделя для S&P500 (-2%) оказалась худшей для индекса в 2012 году. Рост волатильности или увеличение торгового диапазона мы также склонны рассматривать как сигнал к тому, что фаза консолидации, которая длилась на фондовом рынке США с февраля по май, завершилась.
· Сильным медвежьим сигналом для рынков может быть и то, что индекс Dow Jones обновил на прошедшей неделе максимумы года, достигнув вместе с тем рекордных значений с 2007 года, однако неделю завершил снижением.
· Формальным поводом для следующей волны продаж на рынке акций США может быть помимо ухудшения ситуации в Европе IPO Facebook 18 мая. Негативным сигналом для рынка может быть разворот в Apple и вообще более слабая динамика Nasdaq Composite по сравнению с другими индексами.
· О новой фазе роста за океаном можно будет говорить не ранее того момента, когда появится конкретика относительно QE3.
· С учетом того, что ситуация в экономике США на порядок лучше, чем в Европе и других странах, то не исключено, что для игры на понижение, возможно, следует выбрать более слабый фондовый индекс и рынок, а не S&P500.
· Прохождение поддержки 1360/65 пунктов – сигнал к реализации разворотной фигуры ТА «голова и плечи», а также собственно индикатор слома долгосрочного восходящего тренда, к-рый мы наблюдали на рынке акций США с октября 2011 года. Целью в плане реализации разворотной модели (исходя из высоты «головы») может быть поддержка 1290 пунктов.
· Другими целями для снижения могут быть уровни Фибоначчи исходя исход из того, что нас ждет полноценная коррекция к росту S&P500 с 1074 пуктов (04.10.2011) до 1425 пунктов (27.03.2012) – 1343 (23.6), 1290 (38.2%), 1250 (50%), 1210 (61.8%). Мы ориентируемся, прежде всего, на достижение рубежей 38.2% и 50%.
· Возможный кратковременный возврат S&P500 к 1360/65 пунктам мы будем рассматривать как коррекцию на пробой, вслед за которой последует более мощная фаза снижения индекса.
Рубль
Недельный график USD/RUR
· С точки зрения волатильности и узкого торгового диапазона текущая картина рынка в USD/RUR очень напоминает то, что было летом прошлого года, когда понижение кредитного рейтинга США стала поводом в том числе к росту курса с 27.70 до практически 33.00.
· Выход из диапазона 29.00-29.80 обозначит направление дальнейшего движения курса USD/RUR. Пока все идет к тому, что мы можем протестировать верхнюю границу нисходящего канала в районе 31.30-31.50.
· Значимость сопротивления 29.80 усиливает то, что на дневном графике в районе данного уровня проходит 100-ое скользящее среднее, а на недельном 50-е.
Дневной график USD/RUR
· Результаты выборов во Франции и Греции и собственно открытие Азии предполагает дальнейший уход от риска в качество (долларовые активы). Судя по всему, данная тенденция будет актуальна весь май и июнь.
· Видеозарисовки с Болотной площади 6 мая реанимируют тему политических рисков в РФ, что предполагает еще большее давление на российский рынок, а также новый виток снижения курса российской валюты.
· Политические риски в РФ могут быть актуальны также в контексте того, что решение правительства о повышении налоговой нагрузки на независимых производителей газа (Новатэк) стало для многих неожиданным сюрпризом на минувшей неделе. Теперь все инвестдома гадают, кто будет следующий (угольщики, металлурги, производители удобрений). Поводов продавать рублевые активы тем самым стало еще больше.
· По паре AUD/USD мы видим слом долгосрочного восходящего тренда, а вместе с этим и реализацию на дневных графиках фигуры ТА «флаг», предполагающей дальнейшее падение курса австралийской валюты. В 2008 году AUD был прекрасным опережающим индикатором в плане динамики все товарных валют, включая рубль.
· В середине мая ожидается новый раунд переговоров по ядерной программе Ирана, что несет в себе риски дальнейшего снижения цен на нефть. Дополнительное давление на рубль может оказывать и то, что котировки WTI без труда пробили уровень 100$ за баррель на прошлой неделе, а Brent подошла вплотную к рубежу 110$ за баррель, который особенно важен для российского бюджета.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Победа Франсуа Олланда на президентских выборах во Франции 6 мая. Сигнал к краху тандема Меркель-Саркози и сигнал для многих к возможной новой фазе долгового кризиса в Европе, который в итоге может перерасти в политический со слухами о выходе Германии из зоны евро, если А.Меркель и Ф.Олланд не сумеют найти общий язык. Хочется спросить только – а что в пятницу непонятно было, что победит Олланд, что 7 мая утро на финансовых рынках начинается с 1.2% гэпа вниз по S&P500 и 0.8% гэпа по EUR/USD. На наш взгляд, приход к власти во Франции социалиста – это просто последняя капля для финансовых рынков, учитывая накопившуюся к данному моменту критическую массу в виде блока слабых статданных из США и Европу, а также разочарования по поводу прошедшего заседания ЕЦБ и риторики управляющих ФРС.
· Парламентские выборы в Греции преподнесли сюрприз. Так, Новые Демократы и социалистическая Pasok (коалиция из двух крупнейших партий Греции) не смогли получить большинство в парламенте страны. А именно с данным тандемом (объединением) были связаны основные надежды на воплощение в жизнь второго пакета мер помощи Афинам. Теперь фактически получается, что данный пакет мер помощи может оказаться несостоятельным и его пересмотра уже просто не избежать. Это, в свою очередь, нас вновь возвращает к идее о том, что Греция скоро может оставить еврозону, а Европу в целом ждет эффект домино в виде дефолта Португалии, «бэйлаута» Испании и других удивительных открытий.
Забавно и то, что уникальность или общность исхода выборов во Франции и Греции заключается в том, что, по большому счету, и там, и там люди голосовали за политические силы, фактически выступающие против austerity measures или мер бюджетной экономии (вот она демократия или власть народа). Все это предполагает более высокую премию за политический риск в текущем курсе EUR/USD.
Ждем реакция рынка гособлигаций Греции, Испании и Франции на случившееся. Не исключено, что в скором времени игра на понижение по евро будет строиться исходя из того, что в ближайшие несколько месяцев кредитный рейтинг Франции может быть понижен одни или несколькими рейтинговыми агентствами.
EUR/USD
Дневной график евро/доллар
· Пробой поддержки 1.3000/50 мы склонны рассматривать как сигнал к завершению 3-х месячного бокового тренда по EUR/USD, что само по себе может быть сигналом к росту волатильности или сильному движению на FX.
· Прохождение поддержки 1.3000/50 также можно рассматривать как сигнал к реализации фигуры технического анализа «треугольник» с первой целью для снижения в районе отметки 1.2625.
· Мы бы не советовали сейчас играть (покупать евро) на закрытие сформировавшегося гэпа по EUR/USD в расчете на краткосрочный рост курса в район 1.3080. Напротив, в случае коррекции на пробой и возврата курса евро к сопротивлению 1.3050 мы бы использовали данный рост для наращивания позиций на продажу по евро.
· Данные от CFTC за последние несколько месяцев указали на лиувидацию части «короткой» позиции по евро хедж-фондами и крупными спекулянтами. Восстановление данной позиции на продажу после печальных результатов выборов во Франции и Греции может быть топливом для новой фазы снижения пары EUR/USD.
· Долгосрочный тренд по EUR/USD продолжает оставаться нисходящий – а) ЕМА(100) ниже ЕМА(200); б) курс евро уверенно торгуется ниже обоих скользящих средних; в) уровень сопротивления (точки 1.3485, 1.3380, 1.3280) так и не удалось пробить в рамках зимне-весеннего коррекционного роста курса евро.
· Мы продолжаем оставаться «медведями» в EUR/USD, по-прежнему ожидая снижения курса в район 1.15-1.20 в текущем 2012 году
S&P500 – «старые грабли», USD/RUR – «в погоне за демократией»
Дневной график S&P500
· Прошедшая неделя для S&P500 (-2%) оказалась худшей для индекса в 2012 году. Рост волатильности или увеличение торгового диапазона мы также склонны рассматривать как сигнал к тому, что фаза консолидации, которая длилась на фондовом рынке США с февраля по май, завершилась.
· Сильным медвежьим сигналом для рынков может быть и то, что индекс Dow Jones обновил на прошедшей неделе максимумы года, достигнув вместе с тем рекордных значений с 2007 года, однако неделю завершил снижением.
· Формальным поводом для следующей волны продаж на рынке акций США может быть помимо ухудшения ситуации в Европе IPO Facebook 18 мая. Негативным сигналом для рынка может быть разворот в Apple и вообще более слабая динамика Nasdaq Composite по сравнению с другими индексами.
· О новой фазе роста за океаном можно будет говорить не ранее того момента, когда появится конкретика относительно QE3.
· С учетом того, что ситуация в экономике США на порядок лучше, чем в Европе и других странах, то не исключено, что для игры на понижение, возможно, следует выбрать более слабый фондовый индекс и рынок, а не S&P500.
· Прохождение поддержки 1360/65 пунктов – сигнал к реализации разворотной фигуры ТА «голова и плечи», а также собственно индикатор слома долгосрочного восходящего тренда, к-рый мы наблюдали на рынке акций США с октября 2011 года. Целью в плане реализации разворотной модели (исходя из высоты «головы») может быть поддержка 1290 пунктов.
· Другими целями для снижения могут быть уровни Фибоначчи исходя исход из того, что нас ждет полноценная коррекция к росту S&P500 с 1074 пуктов (04.10.2011) до 1425 пунктов (27.03.2012) – 1343 (23.6), 1290 (38.2%), 1250 (50%), 1210 (61.8%). Мы ориентируемся, прежде всего, на достижение рубежей 38.2% и 50%.
· Возможный кратковременный возврат S&P500 к 1360/65 пунктам мы будем рассматривать как коррекцию на пробой, вслед за которой последует более мощная фаза снижения индекса.
Рубль
Недельный график USD/RUR
· С точки зрения волатильности и узкого торгового диапазона текущая картина рынка в USD/RUR очень напоминает то, что было летом прошлого года, когда понижение кредитного рейтинга США стала поводом в том числе к росту курса с 27.70 до практически 33.00.
· Выход из диапазона 29.00-29.80 обозначит направление дальнейшего движения курса USD/RUR. Пока все идет к тому, что мы можем протестировать верхнюю границу нисходящего канала в районе 31.30-31.50.
· Значимость сопротивления 29.80 усиливает то, что на дневном графике в районе данного уровня проходит 100-ое скользящее среднее, а на недельном 50-е.
Дневной график USD/RUR
· Результаты выборов во Франции и Греции и собственно открытие Азии предполагает дальнейший уход от риска в качество (долларовые активы). Судя по всему, данная тенденция будет актуальна весь май и июнь.
· Видеозарисовки с Болотной площади 6 мая реанимируют тему политических рисков в РФ, что предполагает еще большее давление на российский рынок, а также новый виток снижения курса российской валюты.
· Политические риски в РФ могут быть актуальны также в контексте того, что решение правительства о повышении налоговой нагрузки на независимых производителей газа (Новатэк) стало для многих неожиданным сюрпризом на минувшей неделе. Теперь все инвестдома гадают, кто будет следующий (угольщики, металлурги, производители удобрений). Поводов продавать рублевые активы тем самым стало еще больше.
· По паре AUD/USD мы видим слом долгосрочного восходящего тренда, а вместе с этим и реализацию на дневных графиках фигуры ТА «флаг», предполагающей дальнейшее падение курса австралийской валюты. В 2008 году AUD был прекрасным опережающим индикатором в плане динамики все товарных валют, включая рубль.
· В середине мая ожидается новый раунд переговоров по ядерной программе Ирана, что несет в себе риски дальнейшего снижения цен на нефть. Дополнительное давление на рубль может оказывать и то, что котировки WTI без труда пробили уровень 100$ за баррель на прошлой неделе, а Brent подошла вплотную к рубежу 110$ за баррель, который особенно важен для российского бюджета.
/Компиляция. 7 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу