На биржах США в среду наблюдалось снижение котировок. Индекс S&P 500 потерял 0.67%, Russell 2000 по итогам дня понизился на 0.52%. В аутсайдерах были акции промышленного сектора (-1.23%) и финансового сектора. Количество растущих/падающих акций составило 135/362. Индекс CBOE put/call в индексе S&P 500 составил 1.31, в акциях – 0.83. Разница по волатильности между опционами 90 и 110% составила 10.28% - хеджеры немного нарастили спрос на пут-опционы.
Оптовые запасы выросли на 0.3% против прогноза 0.6%.
Европейских событий вновь оказалось недостаточно, чтобы двинуть рынок ниже уровней поддержки в районе 1350 п. по индексу S&P 500.
Из 449 компаний индекса S&P 500, опубликовавших отчетность, прибыль 315 и выручка 295 оказалась лучше ожиданий. Рост прибыли наблюдался в 282 случаях.
В четверг в Азии наблюдались смешанные настроения. Японский Nikkei понизился на 0.31%. Австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0.49%. Гонконгский Hang Seng по итогам дня потерял 0.87%. Корейский KOSPI понизился на 0.24%. Индексы шанхайской биржи в среднем не изменились. Данные по торговому балансу Китая показали профицит в районе $18 млрд. Вмеcте с тем, как импорт (-0.3%), так и экспорт (+4.9%) показали более неблагоприятную динамику, чем ожидалось – замедление мировой экономической активности оказывает влияние на динамику внешней торговли.
В Европе сегодня интерес будут представлять итоги заседания Банка Англии.
В США будут опубликованы данные заявкам на пособие по безработице. Кроме того, состоится выступление главы ФРС Бернанке и размещение казначейских облигаций на $8 млрд.
Отчеты опубликуют 5 корпораций индекса S&P 500 (см. наш календарь «торгуем опционы на отчетности») и 35 корпораций индекса DJ Stoxx Europe 600.
Российский фондовый рынок: под влиянием разнонаправленных факторов
С начала недели на российском рынке наблюдалась разнонаправленная динамика на фоне смешанного внутреннего и внешнего новостного фоне. Протестировав сверху отметку в 1350 пунктов по индексу ММВБ, рынок смог отскочить вверх на низкой активности участников. Цены на нефть продолжили снижение на сохранении высоких уровней запасов в США, которые по данным EIA достигли пятилетнего максимума. Дополнительным фактором напряженности стала ситуация вокруг формирования правительства в Греции, где отсутствие необходимого большинства у какой либо из недавно избранных в парламент партий затягивает процесс избрания исполнительных органов власти. В России также новости носили противоречивый характер. Одобрение Думой кандидатуры Д.Медведева в качестве премьера, которую представил Президент РФ В.Путин сразу после вступления в должность, оказались ожидаемыми и не оказали влияния на настроения участников рынка. В то же время усиление акций внесистемной оппозиции накануне и после инаугурации усилили осторожные настроения инвесторов, что повлияло на снижение силы восстановительного движения на российском фондовом рынке.
С 4 по 8 мая индекс РТС упал на 1,13 п.п., а индекс ММВБ потерял около 0,4%. Активность участников рынка была ожидаемо низкой. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ накануне праздника составляли 19 млрд. руб. и 22,7 млрд. руб. Это превышало значение оборота торгов в субботу, составившее менее 8,7 млрд. руб. Тем не менее было гораздо меньше показателя пятницы 4 мая, когда обороты достигли 46 млрд. руб. Лучше рынка выглядел потребительский сектор и электроэнергетика. В лидерах падения оказался сектор машиностроения и металлургии. Это отразилось на ускоренном падение индекса акций «второго эшелона»: Индекс РТС-2 по итогам трех дней торгов снизился на 5,1 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа упал на 0,71%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля снизился на 0,66%, Индекс РТС – Электроэнергетика показали снижение на 0,25п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча потерял 1,83%, Индекс РТС – Финансы снизился на 1,75п.п., Индекс РТС-Промышленность показал снижение на 3,4%, а Индекс РТС-Телекоммуникации снизился на 0,69%. Индекс волатильности РТС по итогам периода вырос на 9,2 п.п., что отразило рост негативных ожиданий рыночных участников.
Лучше рынка в последние три торговые сессии выглядели бумаги Э.ОН Россия, НЛМК, ГМК Норильский Никель и ГазпромНефти. Дивидендная история по прежнему оказывали влияние на динамику котировок. Акции Э.Он России поддержала информация о хороших результатах компании за 1 кв. 2012г. по МСФО и ожидания дивидендов по итогам 2011г.
Индикатор страха на мировых рынках по итогам дня резко вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил более 5,1% и составил 20,08. На валютном рынке FOREX курс евро к доллару США продемонстрировал ослабление и опустился до 1,293 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке показала ослабление в ключевых валютных парах. Так, курс рубля к единой европейской валюте ослаб с 38,81 руб. до 39,30 руб., а к доллару снизился с 29,54 руб. до 30,34 руб. На товарных рынках наблюдалось снижение цен на металлы. Так, цена никеля снизилась на 0,9%, меди показала снижение на 0,3%, платины потеряла 0,8%, палладия снизилась на 1,2 п.п., золота снизилась на 1 п.п., серебра упала на 0,8%. Цена на нефть также продолжила снижение. Котировки смеси марки Brent накануне праздничного дня упали ниже 113 долл. за барр.
Данные макроэкономической статистики были разнонаправленными. В Германии вышли оптимистичные показатели экономики за март. Статистика по внешнеторговой активности в Германии показала улучшение третий месяц подряд. Так, экспорт в марте вырос на 0,9 п.п. против прогноза снижения на 0,5%.
Промышленные заказы в Германии в марте выросли на 2,2 п.п. против прогноза роста на 0,5%.
Темпы роста промышленного производства в Германии в марте выросли на 2,8% против прогноза роста на 0,8%. В годовом выражении рост составил 1,6%.
Промышленные запасы в США в марте выросли на 0,3 п.п. против роста на 0,9% в феврале
Темпы снижения промышленного производства в Испании составили максимальное значение с сентября 2009г. и превысили 10% в годовом выражении
Индекс доверия инвесторов в еврозоне упал до минимального значения с августа 2009 года
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию американской экономики, и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков, высокие цены на нефть оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр
Краткосрочно в случае углубления коррекции технически рынок может уйти вниз до уровней 1355-1390 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Оптовые запасы выросли на 0.3% против прогноза 0.6%.
Европейских событий вновь оказалось недостаточно, чтобы двинуть рынок ниже уровней поддержки в районе 1350 п. по индексу S&P 500.
Из 449 компаний индекса S&P 500, опубликовавших отчетность, прибыль 315 и выручка 295 оказалась лучше ожиданий. Рост прибыли наблюдался в 282 случаях.
В четверг в Азии наблюдались смешанные настроения. Японский Nikkei понизился на 0.31%. Австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0.49%. Гонконгский Hang Seng по итогам дня потерял 0.87%. Корейский KOSPI понизился на 0.24%. Индексы шанхайской биржи в среднем не изменились. Данные по торговому балансу Китая показали профицит в районе $18 млрд. Вмеcте с тем, как импорт (-0.3%), так и экспорт (+4.9%) показали более неблагоприятную динамику, чем ожидалось – замедление мировой экономической активности оказывает влияние на динамику внешней торговли.
В Европе сегодня интерес будут представлять итоги заседания Банка Англии.
В США будут опубликованы данные заявкам на пособие по безработице. Кроме того, состоится выступление главы ФРС Бернанке и размещение казначейских облигаций на $8 млрд.
Отчеты опубликуют 5 корпораций индекса S&P 500 (см. наш календарь «торгуем опционы на отчетности») и 35 корпораций индекса DJ Stoxx Europe 600.
Российский фондовый рынок: под влиянием разнонаправленных факторов
С начала недели на российском рынке наблюдалась разнонаправленная динамика на фоне смешанного внутреннего и внешнего новостного фоне. Протестировав сверху отметку в 1350 пунктов по индексу ММВБ, рынок смог отскочить вверх на низкой активности участников. Цены на нефть продолжили снижение на сохранении высоких уровней запасов в США, которые по данным EIA достигли пятилетнего максимума. Дополнительным фактором напряженности стала ситуация вокруг формирования правительства в Греции, где отсутствие необходимого большинства у какой либо из недавно избранных в парламент партий затягивает процесс избрания исполнительных органов власти. В России также новости носили противоречивый характер. Одобрение Думой кандидатуры Д.Медведева в качестве премьера, которую представил Президент РФ В.Путин сразу после вступления в должность, оказались ожидаемыми и не оказали влияния на настроения участников рынка. В то же время усиление акций внесистемной оппозиции накануне и после инаугурации усилили осторожные настроения инвесторов, что повлияло на снижение силы восстановительного движения на российском фондовом рынке.
С 4 по 8 мая индекс РТС упал на 1,13 п.п., а индекс ММВБ потерял около 0,4%. Активность участников рынка была ожидаемо низкой. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ накануне праздника составляли 19 млрд. руб. и 22,7 млрд. руб. Это превышало значение оборота торгов в субботу, составившее менее 8,7 млрд. руб. Тем не менее было гораздо меньше показателя пятницы 4 мая, когда обороты достигли 46 млрд. руб. Лучше рынка выглядел потребительский сектор и электроэнергетика. В лидерах падения оказался сектор машиностроения и металлургии. Это отразилось на ускоренном падение индекса акций «второго эшелона»: Индекс РТС-2 по итогам трех дней торгов снизился на 5,1 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа упал на 0,71%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля снизился на 0,66%, Индекс РТС – Электроэнергетика показали снижение на 0,25п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча потерял 1,83%, Индекс РТС – Финансы снизился на 1,75п.п., Индекс РТС-Промышленность показал снижение на 3,4%, а Индекс РТС-Телекоммуникации снизился на 0,69%. Индекс волатильности РТС по итогам периода вырос на 9,2 п.п., что отразило рост негативных ожиданий рыночных участников.
Лучше рынка в последние три торговые сессии выглядели бумаги Э.ОН Россия, НЛМК, ГМК Норильский Никель и ГазпромНефти. Дивидендная история по прежнему оказывали влияние на динамику котировок. Акции Э.Он России поддержала информация о хороших результатах компании за 1 кв. 2012г. по МСФО и ожидания дивидендов по итогам 2011г.
Индикатор страха на мировых рынках по итогам дня резко вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил более 5,1% и составил 20,08. На валютном рынке FOREX курс евро к доллару США продемонстрировал ослабление и опустился до 1,293 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке показала ослабление в ключевых валютных парах. Так, курс рубля к единой европейской валюте ослаб с 38,81 руб. до 39,30 руб., а к доллару снизился с 29,54 руб. до 30,34 руб. На товарных рынках наблюдалось снижение цен на металлы. Так, цена никеля снизилась на 0,9%, меди показала снижение на 0,3%, платины потеряла 0,8%, палладия снизилась на 1,2 п.п., золота снизилась на 1 п.п., серебра упала на 0,8%. Цена на нефть также продолжила снижение. Котировки смеси марки Brent накануне праздничного дня упали ниже 113 долл. за барр.
Данные макроэкономической статистики были разнонаправленными. В Германии вышли оптимистичные показатели экономики за март. Статистика по внешнеторговой активности в Германии показала улучшение третий месяц подряд. Так, экспорт в марте вырос на 0,9 п.п. против прогноза снижения на 0,5%.
Промышленные заказы в Германии в марте выросли на 2,2 п.п. против прогноза роста на 0,5%.
Темпы роста промышленного производства в Германии в марте выросли на 2,8% против прогноза роста на 0,8%. В годовом выражении рост составил 1,6%.
Промышленные запасы в США в марте выросли на 0,3 п.п. против роста на 0,9% в феврале
Темпы снижения промышленного производства в Испании составили максимальное значение с сентября 2009г. и превысили 10% в годовом выражении
Индекс доверия инвесторов в еврозоне упал до минимального значения с августа 2009 года
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию американской экономики, и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков, высокие цены на нефть оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр
Краткосрочно в случае углубления коррекции технически рынок может уйти вниз до уровней 1355-1390 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки
/Компиляция. 10 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter