В четверг, 10 мая, российский фондовый рынок провел довольно сложную торговую сессию, поскольку слишком многие факторы мешали расти. Это и низкие цены на нефть, и произошедшее 9 мая падение индекса S&P 500 на двухмесячный минимум, и сложности в Европе, где в Греции никак не может сформироваться новое правительство, и вопросы, которые имеются у инвесторов к новому президенту Франции социалисту Франсуа Олланду, касательно налогового давления на бизнес. А вечером не дала повода для покупок и макроэкономическая статистика с рынка труда США, где число первичных обращений за минувшую неделю оказалось чуть выше прогноза (367 тыс. против 366 тыс.). Однако даже на таком фоне российские "быки" отлично себя проявили - индекс ММВБ, пусть и не без проблем, но все-таки поднялся выше круглой отметки 1400 пунктов, которая в начале текущей неделе натиску не поддалась. Такая динамика свидетельствует о том, что участники российского рынка, наконец, начали делать ставки на будущий коррекционный рост.
По итогам торговой сессии 10 мая индекс ММВБ повысился на 1,76% - до 1408,31 пункта, индекс РТС - на 0,66% и достиг отметки 1490,82 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 447,6 млрд руб.
"Мечел" хорошо заплатит
Наибольшим спросом в четверг пользовалась металлургическая отрасль, "звездами" здесь без видимых причин выступили "Полюс золото" (+10,76%) и ЧМК (+11,81%), а у "Мечела" (+5,48%) причина порасти была. Во-первых, компания опубликовала неплохую отчетность по US GAAP за 2011г., согласно которой чистая прибыль выросла на 10,8% - до 727,885 млн долл. А во-вторых, совет директоров "Мечела" рекомендовал выплатить дивиденды за 2011г. в размере 8,06 руб. на одну обыкновенную акцию и 31,28 руб. - на привилегированную. Таким образом, дивидендная доходность по привилегированным бумагам достигла 16%, и это веский повод, чтобы скупать бумаги "Мечела". В сложившихся условиях целесообразно отдавать предпочтение именно привилегированным акциям производителя, их стоимость вскоре наверняка окажется выше обыкновенных.
Ажиотажного спроса на "Газпром" перед отсечкой не наблюдалось
В нефтегазовой отрасли блистал забитый в последнее время НОВАТЭК (+5,03%). Поводом для покупок стали как накопившаяся перепроданность, так и сообщение о том, что компания намерена добиться права самостоятельного экспорта трубопроводного газа в Европу. С учетом предпринятых шагов в сторону уравнивания НДПИ для "Газпрома" и НОВАТЭКа было бы справедливо лишить "Газпром" экспортной монополии. Но по понятным причинам пока не стоит закупаться НОВАТЭКом только под эту идею. Что касается "Газпрома", то ажиотажа в четверг перед отсечкой на получение солидных дивидендов не наблюдалось, капитализация концерна по итогам дня не изменилась.
Инвесторы нефтяной отрасли надеются на рост цен
Нефтяные компании чувствовали себя очень неплохо: ЛУКОЙЛ подорожал на 2,07%, "Роснефть" - на 2,26%, "Сургутнефтегаз" - на 3,77%. Видимо, инвесторы рассчитывают, что ниже планки 110 долл./барр. цены на нефть марки Brent пока не пойдут. Такому расчету способствуют надежды госсекретаря США Хилари Клинтон на возможность дополнительного сокращения закупок иранской нефти со стороны Индии. Новый виток роста цен на нефть поддержит котировки российских нефтяных компаний, и здесь есть на кого сделать ставку - "Роснефть" стоит уже достаточно дешево.
Сбербанк идет на рекордную прибыль
В банковской отрасли следует отметить уверенный рост котировок ВТБ (+2,83%) и Сбербанка (+2,48%). Позитивный новостной фон в этой отдельной отрасли создал сильный отчет Сбербанк по РСБУ за январь-апрель 2012г. Рост чистой прибыли составил 15%, показатель достиг 127,3 млрд руб. То есть если события будут развиваться в том же ключе, по итогам года банк сможет выйти на прибыль в 400 млрд руб., почти на треть превысив рекордный показатель 2011г. Негатив в отношении приватизации испанского банка Bankia в четверг сошел на нет, и теперь Сбербанк можно рассматривать в качестве хорошей ставки на краткосрочный рост.
Основной риск теперь исходит из США
Произошедший в четверг на довольно негативном внешнем фоне рост российского рынка позволяет рассчитывать на рост спроса на отечественные бумаги. Новая долгосрочная государственная экономическая политика РФ будет способствовать притоку инвестиционных средств на торги, пусть даже абсолютно неясно, выполнимы ли амбициозные планы правительства. Теперь главное, чтобы Америка не заставила российские индексы вновь падать. В отношении нефти можно особенно не волноваться - Brent уже неделю утрамбовывает среднесрочное "дно" на отметке 110 долл./барр.
Технический postmarket
Техническая картина по итогам торговой сессии 10 мая заметно улучшилась. В начале текущей недели была достигнута очередная цель снижения индекса ММВБ - 1350 пунктов (1), откуда начался отскок вверх. Поскольку в четверг была преодолена круглая отметка 1400 пунктов, теперь можно ставить на продолжение подъема как минимум к уровню 1440 пунктов (2), который в конце апреля и начале мая выступал сильной поддержкой, а теперь может выступить сопротивлением. Стратегия игры на ближайшие дни проста - увеличивать длинные позиции по мере приближения к 1350 пунктам (что возможно, учитывая вероятно глубокую просадку в "Газпроме") и сокращать вблизи сопротивления (2).
В случае с индексом РТС ситуация не столь радужная - ему мешает расти укрепление доллара по отношению к рублю. Поэтому последние четыре торговые сессии здесь прошли в рамках консолидации под круглой отметкой 1500 пунктов (2), что оставляет шансы на падение к уровню 1400 пунктов (1). Учитывая перепроданность и на дневном, и на недельном интервалах, вероятность нового витка обвала невелика, поэтому "шортов" лучше избегать. А вот покупать чуть выше сопротивления (2) вполне можно. Целью роста выступит район 1550 пунктов (3), где в ближайшие дни будет проходить простая 200-дневная скользящая средняя (4).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
В четверг, 10 мая, российские индексы "зазеленели" вслед за активизацией покупок фьючерсов на нефть марки Brent. Но аналитики считают, что ожидать позитива из Европы пока не приходится, более того, Греция может даже отказаться от выполнения требований ЕС по сокращению дефицита бюджета. Эксперты ожидают, что уже на текущей неделе ММВБ будет тестировать уровень 1350 пунктов, в более краткосрочной перспективе ожидания также не самые позитивные - в пятницу ММВБ откроется снижением.
Ко второй половине недели задел плохих новостей оказался отработанным
По мнению аналитика ИК "Церих кэпитал менеджмент" Олега Душина, российский рынок акций после майских праздников в ситуации относительной перепроданности пытается совершить отскок. Торги 7-8 мая на бирже ММВБ проходили достаточно активно. В понедельник российский рынок учитывал новости о выборах в Греции и во Франции, о московской демонстрации и по инаугурации российского президента. Однако, ко второй половине недели задел самых плохих внешних новостей оказался отработанным.
Новостной фон из Европы носит успокаивающий характер
В четверг существенному росту препятствовали изменения настроений на рынках в Европе, ушедших днем в негативную область. О.Душин считает, что настроения европейских инвесторов качнули вниз данные из Китая о слабом росте экспорта и импорта в апреле. Китайский экспорт вырос на 4,9% (оценка 8,5%), импорт всего на 0,3% (оценка 10-11%).
Новостной фон из Европы носит, скорее, успокаивающий характер: в Греции радикально левой коалиции не удалось сформировать правительство. О.Душин считает, что последнюю, третью, попытку по формированию кабинета до субботы будет предпринимать социалистическая партия ПАСОК, которая подписалась под выполнением соглашений с ЕС еще в марте. По его мнению, велика вероятность того, что министру финансов страны Эвангелосу Венизелосу не удастся сформировать правительство большинства, что обусловит перевыборы греческого парламента в июне. Тем не менее, Европейский фонд стабилизации уже заявил о том, что будет выполнять ранее достигнутые соглашения с Афинами о предоставлении помощи. О.Душин уверен, что ММВБ на текущей неделе выглядит перепроданным. Однако открытие пятницы пройдет под негативным воздействием закрытия реестра "Газпрома".
Закрытие реестров может привести к обновлению минимумов
По мнению аналитиков Сбербанка, до конца текущей, сокращенной недели в РФ настроения будут формироваться под влиянием новостей из Европы и статистических данных. Эксперты считают, что наиболее ожидаемой станет публикация Мичиганского индекса в пятницу, хотя при достаточно высоких прогнозах (76 пунктов против 76,4 пункта в апреле) можно ожидать и негативного сюрприза. Эксперты считают, что рассчитывать на позитив из Европы пока не приходится. Скорее всего, ситуация разрешится лишь перевыборами в Греции (в случае если до 10 июня не будет сформировано правительство). Кстати, по результатам перевыборов позиции левой коалиции могут еще более укрепиться, что в конечном счете может привести к отказу Греции от выполнения требований ЕС.
Негативная динамика на российском рынке акций может оказаться непродолжительной, так как тестирование отметки 1350 пунктов по индексу ММВБ в понедельник и резкий спад мировых рынков ведут к локальному усилению "бычьих" настроений. Но, указывают в Сбербанке, разворот пока не подтвердился, поэтому увеличение длинных позиций крайне рискованно - не исключено, что новые негативные новости из Европы, а также закрытие реестров крупных компаний приведут к еще одному обновлению минимумов в ближайшие дни.
В мае индекс снизится к уровню 1250 пунктов
По мнению аналитиков ИК "Максвелл Капитал" на этой неделе рынок будет тестировать уровень 1350 пунктов по ММВБ. Пробитие этого уровня и закрепление ниже будут говорить об усилении негативной тенденции. Эксперты считают, что в мае индекс снизится к уровню 1250 пунктов. Сценарий с закреплением выше 1400 пунктов по ММВБ и разворотом вверх маловероятен, но в этом случае целью роста выступит уровень 1500 пунктов по индексу ММВБ.
По мнению аналитиков "Уралсиб Кэпитал", до конца недели активность торгов на российском рынке акций, скорее всего, останется невысокой, поскольку многие российские инвесторы еще не вернулись из отпусков, а у иностранных игроков на текущей неделе остаются всего два рабочих дня. В этом свете аналитики ожидают незначительных торговых оборотов на протяжении оставшихся дней недели.
По итогам торговой сессии 10 мая индекс ММВБ повысился на 1,76% - до 1408,31 пункта, индекс РТС - на 0,66% и достиг отметки 1490,82 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 447,6 млрд руб.
"Мечел" хорошо заплатит
Наибольшим спросом в четверг пользовалась металлургическая отрасль, "звездами" здесь без видимых причин выступили "Полюс золото" (+10,76%) и ЧМК (+11,81%), а у "Мечела" (+5,48%) причина порасти была. Во-первых, компания опубликовала неплохую отчетность по US GAAP за 2011г., согласно которой чистая прибыль выросла на 10,8% - до 727,885 млн долл. А во-вторых, совет директоров "Мечела" рекомендовал выплатить дивиденды за 2011г. в размере 8,06 руб. на одну обыкновенную акцию и 31,28 руб. - на привилегированную. Таким образом, дивидендная доходность по привилегированным бумагам достигла 16%, и это веский повод, чтобы скупать бумаги "Мечела". В сложившихся условиях целесообразно отдавать предпочтение именно привилегированным акциям производителя, их стоимость вскоре наверняка окажется выше обыкновенных.
Ажиотажного спроса на "Газпром" перед отсечкой не наблюдалось
В нефтегазовой отрасли блистал забитый в последнее время НОВАТЭК (+5,03%). Поводом для покупок стали как накопившаяся перепроданность, так и сообщение о том, что компания намерена добиться права самостоятельного экспорта трубопроводного газа в Европу. С учетом предпринятых шагов в сторону уравнивания НДПИ для "Газпрома" и НОВАТЭКа было бы справедливо лишить "Газпром" экспортной монополии. Но по понятным причинам пока не стоит закупаться НОВАТЭКом только под эту идею. Что касается "Газпрома", то ажиотажа в четверг перед отсечкой на получение солидных дивидендов не наблюдалось, капитализация концерна по итогам дня не изменилась.
Инвесторы нефтяной отрасли надеются на рост цен
Нефтяные компании чувствовали себя очень неплохо: ЛУКОЙЛ подорожал на 2,07%, "Роснефть" - на 2,26%, "Сургутнефтегаз" - на 3,77%. Видимо, инвесторы рассчитывают, что ниже планки 110 долл./барр. цены на нефть марки Brent пока не пойдут. Такому расчету способствуют надежды госсекретаря США Хилари Клинтон на возможность дополнительного сокращения закупок иранской нефти со стороны Индии. Новый виток роста цен на нефть поддержит котировки российских нефтяных компаний, и здесь есть на кого сделать ставку - "Роснефть" стоит уже достаточно дешево.
Сбербанк идет на рекордную прибыль
В банковской отрасли следует отметить уверенный рост котировок ВТБ (+2,83%) и Сбербанка (+2,48%). Позитивный новостной фон в этой отдельной отрасли создал сильный отчет Сбербанк по РСБУ за январь-апрель 2012г. Рост чистой прибыли составил 15%, показатель достиг 127,3 млрд руб. То есть если события будут развиваться в том же ключе, по итогам года банк сможет выйти на прибыль в 400 млрд руб., почти на треть превысив рекордный показатель 2011г. Негатив в отношении приватизации испанского банка Bankia в четверг сошел на нет, и теперь Сбербанк можно рассматривать в качестве хорошей ставки на краткосрочный рост.
Основной риск теперь исходит из США
Произошедший в четверг на довольно негативном внешнем фоне рост российского рынка позволяет рассчитывать на рост спроса на отечественные бумаги. Новая долгосрочная государственная экономическая политика РФ будет способствовать притоку инвестиционных средств на торги, пусть даже абсолютно неясно, выполнимы ли амбициозные планы правительства. Теперь главное, чтобы Америка не заставила российские индексы вновь падать. В отношении нефти можно особенно не волноваться - Brent уже неделю утрамбовывает среднесрочное "дно" на отметке 110 долл./барр.
Технический postmarket
Техническая картина по итогам торговой сессии 10 мая заметно улучшилась. В начале текущей недели была достигнута очередная цель снижения индекса ММВБ - 1350 пунктов (1), откуда начался отскок вверх. Поскольку в четверг была преодолена круглая отметка 1400 пунктов, теперь можно ставить на продолжение подъема как минимум к уровню 1440 пунктов (2), который в конце апреля и начале мая выступал сильной поддержкой, а теперь может выступить сопротивлением. Стратегия игры на ближайшие дни проста - увеличивать длинные позиции по мере приближения к 1350 пунктам (что возможно, учитывая вероятно глубокую просадку в "Газпроме") и сокращать вблизи сопротивления (2).
В случае с индексом РТС ситуация не столь радужная - ему мешает расти укрепление доллара по отношению к рублю. Поэтому последние четыре торговые сессии здесь прошли в рамках консолидации под круглой отметкой 1500 пунктов (2), что оставляет шансы на падение к уровню 1400 пунктов (1). Учитывая перепроданность и на дневном, и на недельном интервалах, вероятность нового витка обвала невелика, поэтому "шортов" лучше избегать. А вот покупать чуть выше сопротивления (2) вполне можно. Целью роста выступит район 1550 пунктов (3), где в ближайшие дни будет проходить простая 200-дневная скользящая средняя (4).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
В четверг, 10 мая, российские индексы "зазеленели" вслед за активизацией покупок фьючерсов на нефть марки Brent. Но аналитики считают, что ожидать позитива из Европы пока не приходится, более того, Греция может даже отказаться от выполнения требований ЕС по сокращению дефицита бюджета. Эксперты ожидают, что уже на текущей неделе ММВБ будет тестировать уровень 1350 пунктов, в более краткосрочной перспективе ожидания также не самые позитивные - в пятницу ММВБ откроется снижением.
Ко второй половине недели задел плохих новостей оказался отработанным
По мнению аналитика ИК "Церих кэпитал менеджмент" Олега Душина, российский рынок акций после майских праздников в ситуации относительной перепроданности пытается совершить отскок. Торги 7-8 мая на бирже ММВБ проходили достаточно активно. В понедельник российский рынок учитывал новости о выборах в Греции и во Франции, о московской демонстрации и по инаугурации российского президента. Однако, ко второй половине недели задел самых плохих внешних новостей оказался отработанным.
Новостной фон из Европы носит успокаивающий характер
В четверг существенному росту препятствовали изменения настроений на рынках в Европе, ушедших днем в негативную область. О.Душин считает, что настроения европейских инвесторов качнули вниз данные из Китая о слабом росте экспорта и импорта в апреле. Китайский экспорт вырос на 4,9% (оценка 8,5%), импорт всего на 0,3% (оценка 10-11%).
Новостной фон из Европы носит, скорее, успокаивающий характер: в Греции радикально левой коалиции не удалось сформировать правительство. О.Душин считает, что последнюю, третью, попытку по формированию кабинета до субботы будет предпринимать социалистическая партия ПАСОК, которая подписалась под выполнением соглашений с ЕС еще в марте. По его мнению, велика вероятность того, что министру финансов страны Эвангелосу Венизелосу не удастся сформировать правительство большинства, что обусловит перевыборы греческого парламента в июне. Тем не менее, Европейский фонд стабилизации уже заявил о том, что будет выполнять ранее достигнутые соглашения с Афинами о предоставлении помощи. О.Душин уверен, что ММВБ на текущей неделе выглядит перепроданным. Однако открытие пятницы пройдет под негативным воздействием закрытия реестра "Газпрома".
Закрытие реестров может привести к обновлению минимумов
По мнению аналитиков Сбербанка, до конца текущей, сокращенной недели в РФ настроения будут формироваться под влиянием новостей из Европы и статистических данных. Эксперты считают, что наиболее ожидаемой станет публикация Мичиганского индекса в пятницу, хотя при достаточно высоких прогнозах (76 пунктов против 76,4 пункта в апреле) можно ожидать и негативного сюрприза. Эксперты считают, что рассчитывать на позитив из Европы пока не приходится. Скорее всего, ситуация разрешится лишь перевыборами в Греции (в случае если до 10 июня не будет сформировано правительство). Кстати, по результатам перевыборов позиции левой коалиции могут еще более укрепиться, что в конечном счете может привести к отказу Греции от выполнения требований ЕС.
Негативная динамика на российском рынке акций может оказаться непродолжительной, так как тестирование отметки 1350 пунктов по индексу ММВБ в понедельник и резкий спад мировых рынков ведут к локальному усилению "бычьих" настроений. Но, указывают в Сбербанке, разворот пока не подтвердился, поэтому увеличение длинных позиций крайне рискованно - не исключено, что новые негативные новости из Европы, а также закрытие реестров крупных компаний приведут к еще одному обновлению минимумов в ближайшие дни.
В мае индекс снизится к уровню 1250 пунктов
По мнению аналитиков ИК "Максвелл Капитал" на этой неделе рынок будет тестировать уровень 1350 пунктов по ММВБ. Пробитие этого уровня и закрепление ниже будут говорить об усилении негативной тенденции. Эксперты считают, что в мае индекс снизится к уровню 1250 пунктов. Сценарий с закреплением выше 1400 пунктов по ММВБ и разворотом вверх маловероятен, но в этом случае целью роста выступит уровень 1500 пунктов по индексу ММВБ.
По мнению аналитиков "Уралсиб Кэпитал", до конца недели активность торгов на российском рынке акций, скорее всего, останется невысокой, поскольку многие российские инвесторы еще не вернулись из отпусков, а у иностранных игроков на текущей неделе остаются всего два рабочих дня. В этом свете аналитики ожидают незначительных торговых оборотов на протяжении оставшихся дней недели.
/Компиляция. 10 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба