Индекс РТС сегодня к 18:45 мск снизился на 0,73% до 1453,91 пункта, индикатор РТС-2 снизился на 0,08% до уровня 1613,22 пункта.
Цены акций ОАО "Полюс Золото" выросли на 2,7%, информация о продаже 7,5% бумаг компании китайской Chengdong и "ВТБ" обозначила уровень поддержки вблизи текущих цен данного актива.
Акции "ОГК-2", недавно объединившейся с "ОГК-6", подорожали на фоне вчерашнего сообщения о передаче "Холдинга МРСК" в управление "ФСК ЕЭС". Не исключено, что рынок благоприятно оценивает перспективы консолидации в отрасли, которая является, возможно, единственным вариантом формирования стабильных позитивных финансовых потоков электроэнергетических предприятий широкого рынка.
Советы директоров подконтрольных ОАО "Интер РАО ЕЭС" ОАО "ОГК-1" и ОАО "ОГК-3" рекомендовали акционерам компаний на годовых собраниях принять решение не выплачивать дивиденды за 2011 г., акции данных компаний сегодня, под влиянием данной информации, оказались в лидерах снижения.
Акции ОАО "МРСК Центра и Приволжья" снизились сегодня на 3% под влиянием сообщения, что Федеральная служба по тарифам может не согласовать RAB для ряда сетевых компаний в связи с отсутствием утвержденной инвестиционной программы со сроком действия до 2018 г.
Рынок ожидает информации о докладе председателя греческой ПАСОК Э. Венизелоса относительно результатов переговоров по созданию коалиционного правительства. По последним сообщениям, коммунистическая партия не согласилась войти в данное правительство, но переговоры проходили достаточно интенсивно, что отражает влияние текущих неоднозначных приоритетов электората. Греция, согласно данным опросов, не стремится к выходу из зоны евро, но и "жесткие" меры экономии также негативно воспринимаются в обществе. Возможно, информация о встрече лидера ПАСОК с Президентом Греции К. Папульясом вызовет, по крайней мере, краткосрочную фиксацию прибыли "медведями" фондового рынка на факте появления ожидавшихся данных
Дивидендная история привилегированных акций "Татнефть"
Реакция наших котировок на вчерашние закрытие Америки, я считаю, - чрезмерна. Возможно, излишнее проявление негатива связано с тем, что сегодняшние торги проходят без влияния внешних индикаторов. Думаю, новые идеи для моего портфеля появятся уже на следующей неделе, но пока стоит завершить дело начатое ранее.
Вчера я стала разбирать поведение обыкновенных акций "Татнефти" после закрытия реестра. Сегодня вполне логично представить историю привилегированных акций.
Дивидендное поведение привилегированных акций "Татнефти" лишь косвенно напоминает поведение обыкновенных бумаг эмитента. В прошлые времена по "префам", также как и по "обычке" достаточно быстро образовывались донья между пиком закрытия реестра и его обновлением. Но в последние годы эта тенденция перестала явно наблюдаться. Теперь среднее время ожидания возможного дна - 29,1 дня. Тем не менее, если учитывать, что максимальная просадка от "пика" дня отсечки до дня, когда акции повторяли этот "хай" в среднем 17,56%, акции, обладай они большей ликвидностью, могли бы быть интересными для "шорта".
Обновление пика дня закрытия реестра после традиционной для этих бумаг коррекции происходит медленно - в среднем за 80 дней.
Так что привилегированные акции "Татнефти" по представленному анализу можно рекомендовать или любителям "шортить" бумаги с подобной ликвидностью, или очень терпеливым инвесторам. Последним лучше заходить в бумаги уже после того, как стихнет дивидендная гонка, ибо прогнозируемая дивидендная доходность в 5% не оправдывает риск просадки в 17,56%.
Таблица 1. Дивидендная история привилегированных акций "Татнефть"
Очередная рабочая суббота закончилась для индекса ММВБ снижением, на следующей неделе ожидается "черная полоса" отсечек
Сегодня торги на российских площадках снова прошли без поддержки зарубежных рынков. Сессия открылась в минусе, чему способствовало вчерашнее небольшое снижение нефтяных котировок, отрицательная динамика американских индексов, а также новый поворот в долгоиграющей греческой драме. Кроме того, росту пессимизма способствовало вчерашнее понижение рейтинга крупнейшего американского банка J.P. Morgan сразу двумя агентствами: Fitch опустило рейтинг банка до A+ с AA-, S&P изменило прогноз по рейтингам на негативный. В течение торговой сессии большая часть основных ликвидных российских бумаг находилась в "красной зоне", демонстрируя снижение в пределах 1-2 процентов. В итоге к закрытию индекс ММВБ потерял 0,45% и составил 1385.81 пункта, индекс РТС снизился на 0,73% до отметки 1453.91 пункта. "Торги на российских биржах сегодня начались со снижения основных индексов, которые в течение дня, в условиях отсутствия внешних ориентиров движения, восстановились с внутридневных минимумов благодаря неожиданным новостям из Китая (ЦБ КНР вновь понизил резервные требования к банкам на 50 базисных пунктов до 20%), однако не смогли выйти на положительную территорию", - отмечает Елена Кожухова, аналитик компании "АТОН".
Лидерами роста сегодня стали бумаги "РусГидро" (+1,37%), "Газпром нефти" (+1,15%), "Мечела" (+0,31%), "Мосэнерго" (+1,43%), "Распадской" (+1,3%), "ФСК ЕЭС" (+1,33%). Акции "Мечела" продолжают повышение предыдущих дней в связи с рекомендацией совета директоров компании о выплате дивидендов в размере 31,28 рубля на одну привилегированную акцию. "Учитывая текущую курсовую стоимость, выплаты по этим бумагам могут составить около 15% годовых. Реестр акционеров будет закрыт 22 мая 2012 года. Таким образом, "префы" "Мечела" в ближайшие дни имеют хороший потенциал повышения, связанный с покупками в расчете на получение щедрых дивидендов", - считает Виталий Манжос, аналитик ИГ "Норд-Капитал". Бумаги "Мосэнерго" сегодня подросли на фоне сообщения о выплате дивидендов за 2011 год в размере 0,03 рубля на акцию. Во "втором эшелоне" наиболее заметный рост показали акции "Аптечной сети 36,6" (+7,63%) и "Фармстандарта" (+0,64%). Покупки в этих бумагах не связаны с новостями. Вероятно, текущий рост является техническим отскоком от недавних долгосрочных минимумов.
Аутсайдерами торгов стали "Холдинг МРСК" (-2,02%), "ЛУКОЙЛ" (-2,77%), "Сургутнефтегаз" (обыкновенные акции -1,24%, "префы" -1,54%), "Акрон" (-1,02%). Акции "Холдинга МРСК" продолжили отыгрывать новость о передаче компании в управление "ФСК ЕЭС" (при этом глава "Холдинга МРСК" Николай Швец заявил об уходе со своего поста); логичным продолжением этого события может стать реорганизация холдинга в форме его присоединения к "Федеральной сетевой компании". "ЛУКОЙЛ" и "Акрон" распродавали после состоявшегося накануне закрытия реестра акционеров. В целом, по мнению участников рынка, из-за дефицита внешних и внутренних новостей игроки сегодня отыгрывали "вчерашний день".
Из значимых внутренних событий сегодня стоит отметить совещание по реализации поручений президента РФ Владимира Путина, которое провел глава правительства РФ Дмитрий Медведев. На встрече в рамках экономического блока обсуждался, в том числе, вопрос уточнения плана приватизации на ближайшие два года. "Сейчас нужно сосредоточить наши усилия на стратегическом планировании, подготовить и утвердить до 1 декабря текущего года основные направления деятельности правительства на период до 2018 года и прогноз социально-экономического развития страны на период до 2030 года. Нам уже в этом году предстоит выполнить целый ряд задач, связанных с совершенствованием бюджетной и налоговой политики, приватизацией государственного имущества и улучшением общего порядка управления государственным имуществом (здесь нужно наводить окончательный порядок, что называется), созданием комфортных условий для предпринимательской деятельности. Надо также представить предложения по ускорению социально-экономического развития наших важнейших регионов – Сибири, Дальнего Востока", - заявил премьер-министр. Участники рынка видят в правительственной программе повод для спекулятивной игры в акциях приватизируемых предприятий.
В вечернюю сессию на FORTS фьючерс на индекс РТС снизился на 0,007% и составляет 144 090 пунктов. Фьючерс на акции "Сбербанка" в плюсе на 0,06%, фьючерс на акции "Газпрома" снизился на 0,02%, на акции "ЛУКОЙЛа" растет на 0,02%.
Позиции российской валюты по отношению к доллару и евро незначительно ослабли. Основной причиной снижения рубля стало падение цен на нефть. От более высоких темпов падения российскую валюту сдерживает напряженная ситуация с рублевой ликвидностью. Доллар на ММВБ подорожал на на 10 коп., его стоимость теперь составляет 30,215 рубля, евро поднялся на 1 коп. до 39,04. Бивалютная корзина по итогам торгов на ММВБ потяжелела на 6 коп. до уровня 34,1862 рубля.
Техническая картина предполагает возможность отскока российских индексов на следующей неделе. "Возможно, начало следующей недели будет проходить по греческой повестке дня, только во вторник на первое место выдвинется экономический календарь США - выйдут данные по апрельским розничным продажам. В России же к этому времени пройдет "черная полоса" отсечения реестров основных компаний", - прогнозирует Олег Душин, старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент". По мнению экспертов, важной датой для российского рынка является 15 мая, когда должен быть объявлен новый состав правительства, на который некоторые инвесторы возлагают определенные надежды. Также, помимо традиционных факторов - динамики нефти, американских и европейских фондовых индексов - существенное влияние на российские торги может оказать полугодовой пересмотр индекса MSCI, в том числе, регионального MSCI Russia, итоги которого станут известны 15 мая. Кроме того, в понедельник состоится закрытие реестров "Сургутнефтегаза" и ТНК-ВР, а во вторник – "Башнефти". Дивидендная доходность по "префам" этих компаний составляет около 10%, поэтому по этим бумагам после отсечки вероятно заметное снижение. Также на следующей неделе закроется реестр по бумагам "Э.ОН России" (14 мая, 0,06 рубля на акцию), "Северстали" (15 мая, 3,56 рубля на акцию), ОГК-2 (17 мая), "КАМАЗа" (18 мая) и "Полиметалла" (18 мая, $0,2 на одну обыкновенную акцию), но по этим бумагам дивиденды будут скромными и не должны сильно повлиять на динамику этих акций
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Цены акций ОАО "Полюс Золото" выросли на 2,7%, информация о продаже 7,5% бумаг компании китайской Chengdong и "ВТБ" обозначила уровень поддержки вблизи текущих цен данного актива.
Акции "ОГК-2", недавно объединившейся с "ОГК-6", подорожали на фоне вчерашнего сообщения о передаче "Холдинга МРСК" в управление "ФСК ЕЭС". Не исключено, что рынок благоприятно оценивает перспективы консолидации в отрасли, которая является, возможно, единственным вариантом формирования стабильных позитивных финансовых потоков электроэнергетических предприятий широкого рынка.
Советы директоров подконтрольных ОАО "Интер РАО ЕЭС" ОАО "ОГК-1" и ОАО "ОГК-3" рекомендовали акционерам компаний на годовых собраниях принять решение не выплачивать дивиденды за 2011 г., акции данных компаний сегодня, под влиянием данной информации, оказались в лидерах снижения.
Акции ОАО "МРСК Центра и Приволжья" снизились сегодня на 3% под влиянием сообщения, что Федеральная служба по тарифам может не согласовать RAB для ряда сетевых компаний в связи с отсутствием утвержденной инвестиционной программы со сроком действия до 2018 г.
Рынок ожидает информации о докладе председателя греческой ПАСОК Э. Венизелоса относительно результатов переговоров по созданию коалиционного правительства. По последним сообщениям, коммунистическая партия не согласилась войти в данное правительство, но переговоры проходили достаточно интенсивно, что отражает влияние текущих неоднозначных приоритетов электората. Греция, согласно данным опросов, не стремится к выходу из зоны евро, но и "жесткие" меры экономии также негативно воспринимаются в обществе. Возможно, информация о встрече лидера ПАСОК с Президентом Греции К. Папульясом вызовет, по крайней мере, краткосрочную фиксацию прибыли "медведями" фондового рынка на факте появления ожидавшихся данных
Дивидендная история привилегированных акций "Татнефть"
Реакция наших котировок на вчерашние закрытие Америки, я считаю, - чрезмерна. Возможно, излишнее проявление негатива связано с тем, что сегодняшние торги проходят без влияния внешних индикаторов. Думаю, новые идеи для моего портфеля появятся уже на следующей неделе, но пока стоит завершить дело начатое ранее.
Вчера я стала разбирать поведение обыкновенных акций "Татнефти" после закрытия реестра. Сегодня вполне логично представить историю привилегированных акций.
Дивидендное поведение привилегированных акций "Татнефти" лишь косвенно напоминает поведение обыкновенных бумаг эмитента. В прошлые времена по "префам", также как и по "обычке" достаточно быстро образовывались донья между пиком закрытия реестра и его обновлением. Но в последние годы эта тенденция перестала явно наблюдаться. Теперь среднее время ожидания возможного дна - 29,1 дня. Тем не менее, если учитывать, что максимальная просадка от "пика" дня отсечки до дня, когда акции повторяли этот "хай" в среднем 17,56%, акции, обладай они большей ликвидностью, могли бы быть интересными для "шорта".
Обновление пика дня закрытия реестра после традиционной для этих бумаг коррекции происходит медленно - в среднем за 80 дней.
Так что привилегированные акции "Татнефти" по представленному анализу можно рекомендовать или любителям "шортить" бумаги с подобной ликвидностью, или очень терпеливым инвесторам. Последним лучше заходить в бумаги уже после того, как стихнет дивидендная гонка, ибо прогнозируемая дивидендная доходность в 5% не оправдывает риск просадки в 17,56%.
Таблица 1. Дивидендная история привилегированных акций "Татнефть"
Очередная рабочая суббота закончилась для индекса ММВБ снижением, на следующей неделе ожидается "черная полоса" отсечек
Сегодня торги на российских площадках снова прошли без поддержки зарубежных рынков. Сессия открылась в минусе, чему способствовало вчерашнее небольшое снижение нефтяных котировок, отрицательная динамика американских индексов, а также новый поворот в долгоиграющей греческой драме. Кроме того, росту пессимизма способствовало вчерашнее понижение рейтинга крупнейшего американского банка J.P. Morgan сразу двумя агентствами: Fitch опустило рейтинг банка до A+ с AA-, S&P изменило прогноз по рейтингам на негативный. В течение торговой сессии большая часть основных ликвидных российских бумаг находилась в "красной зоне", демонстрируя снижение в пределах 1-2 процентов. В итоге к закрытию индекс ММВБ потерял 0,45% и составил 1385.81 пункта, индекс РТС снизился на 0,73% до отметки 1453.91 пункта. "Торги на российских биржах сегодня начались со снижения основных индексов, которые в течение дня, в условиях отсутствия внешних ориентиров движения, восстановились с внутридневных минимумов благодаря неожиданным новостям из Китая (ЦБ КНР вновь понизил резервные требования к банкам на 50 базисных пунктов до 20%), однако не смогли выйти на положительную территорию", - отмечает Елена Кожухова, аналитик компании "АТОН".
Лидерами роста сегодня стали бумаги "РусГидро" (+1,37%), "Газпром нефти" (+1,15%), "Мечела" (+0,31%), "Мосэнерго" (+1,43%), "Распадской" (+1,3%), "ФСК ЕЭС" (+1,33%). Акции "Мечела" продолжают повышение предыдущих дней в связи с рекомендацией совета директоров компании о выплате дивидендов в размере 31,28 рубля на одну привилегированную акцию. "Учитывая текущую курсовую стоимость, выплаты по этим бумагам могут составить около 15% годовых. Реестр акционеров будет закрыт 22 мая 2012 года. Таким образом, "префы" "Мечела" в ближайшие дни имеют хороший потенциал повышения, связанный с покупками в расчете на получение щедрых дивидендов", - считает Виталий Манжос, аналитик ИГ "Норд-Капитал". Бумаги "Мосэнерго" сегодня подросли на фоне сообщения о выплате дивидендов за 2011 год в размере 0,03 рубля на акцию. Во "втором эшелоне" наиболее заметный рост показали акции "Аптечной сети 36,6" (+7,63%) и "Фармстандарта" (+0,64%). Покупки в этих бумагах не связаны с новостями. Вероятно, текущий рост является техническим отскоком от недавних долгосрочных минимумов.
Аутсайдерами торгов стали "Холдинг МРСК" (-2,02%), "ЛУКОЙЛ" (-2,77%), "Сургутнефтегаз" (обыкновенные акции -1,24%, "префы" -1,54%), "Акрон" (-1,02%). Акции "Холдинга МРСК" продолжили отыгрывать новость о передаче компании в управление "ФСК ЕЭС" (при этом глава "Холдинга МРСК" Николай Швец заявил об уходе со своего поста); логичным продолжением этого события может стать реорганизация холдинга в форме его присоединения к "Федеральной сетевой компании". "ЛУКОЙЛ" и "Акрон" распродавали после состоявшегося накануне закрытия реестра акционеров. В целом, по мнению участников рынка, из-за дефицита внешних и внутренних новостей игроки сегодня отыгрывали "вчерашний день".
Из значимых внутренних событий сегодня стоит отметить совещание по реализации поручений президента РФ Владимира Путина, которое провел глава правительства РФ Дмитрий Медведев. На встрече в рамках экономического блока обсуждался, в том числе, вопрос уточнения плана приватизации на ближайшие два года. "Сейчас нужно сосредоточить наши усилия на стратегическом планировании, подготовить и утвердить до 1 декабря текущего года основные направления деятельности правительства на период до 2018 года и прогноз социально-экономического развития страны на период до 2030 года. Нам уже в этом году предстоит выполнить целый ряд задач, связанных с совершенствованием бюджетной и налоговой политики, приватизацией государственного имущества и улучшением общего порядка управления государственным имуществом (здесь нужно наводить окончательный порядок, что называется), созданием комфортных условий для предпринимательской деятельности. Надо также представить предложения по ускорению социально-экономического развития наших важнейших регионов – Сибири, Дальнего Востока", - заявил премьер-министр. Участники рынка видят в правительственной программе повод для спекулятивной игры в акциях приватизируемых предприятий.
В вечернюю сессию на FORTS фьючерс на индекс РТС снизился на 0,007% и составляет 144 090 пунктов. Фьючерс на акции "Сбербанка" в плюсе на 0,06%, фьючерс на акции "Газпрома" снизился на 0,02%, на акции "ЛУКОЙЛа" растет на 0,02%.
Позиции российской валюты по отношению к доллару и евро незначительно ослабли. Основной причиной снижения рубля стало падение цен на нефть. От более высоких темпов падения российскую валюту сдерживает напряженная ситуация с рублевой ликвидностью. Доллар на ММВБ подорожал на на 10 коп., его стоимость теперь составляет 30,215 рубля, евро поднялся на 1 коп. до 39,04. Бивалютная корзина по итогам торгов на ММВБ потяжелела на 6 коп. до уровня 34,1862 рубля.
Техническая картина предполагает возможность отскока российских индексов на следующей неделе. "Возможно, начало следующей недели будет проходить по греческой повестке дня, только во вторник на первое место выдвинется экономический календарь США - выйдут данные по апрельским розничным продажам. В России же к этому времени пройдет "черная полоса" отсечения реестров основных компаний", - прогнозирует Олег Душин, старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент". По мнению экспертов, важной датой для российского рынка является 15 мая, когда должен быть объявлен новый состав правительства, на который некоторые инвесторы возлагают определенные надежды. Также, помимо традиционных факторов - динамики нефти, американских и европейских фондовых индексов - существенное влияние на российские торги может оказать полугодовой пересмотр индекса MSCI, в том числе, регионального MSCI Russia, итоги которого станут известны 15 мая. Кроме того, в понедельник состоится закрытие реестров "Сургутнефтегаза" и ТНК-ВР, а во вторник – "Башнефти". Дивидендная доходность по "префам" этих компаний составляет около 10%, поэтому по этим бумагам после отсечки вероятно заметное снижение. Также на следующей неделе закроется реестр по бумагам "Э.ОН России" (14 мая, 0,06 рубля на акцию), "Северстали" (15 мая, 3,56 рубля на акцию), ОГК-2 (17 мая), "КАМАЗа" (18 мая) и "Полиметалла" (18 мая, $0,2 на одну обыкновенную акцию), но по этим бумагам дивиденды будут скромными и не должны сильно повлиять на динамику этих акций
/Компиляция. 12 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter