15 мая 2012 Pro Finance Service
Рейтинговое агентство Moody's сообщило о решении понизить долгосрочные кредитные и депозитные рейтинги большой группе итальянских банков. Среди них 5 относящихся к наиболее крупным финансовым институтам страны. На одну ступень снижены рейтинги 10 банков. Рейтинги 8 банков понижены на 2 ступени. Сразу три ступени рейтинга потеряли 6 банков. И еще 2 банка получили понижение рейтингов сразу на 4 ступени. Всего под понижение рейтингов попало 26 банков Италии. При этом для всех указаны негативные перспективы по рейтингу. Среди причин, стимулировавших принятие данного решения, агентство Moody's называет возвращение итальянской экономики в рецессию, ослабление чистой прибыли, а также ограниченный доступ к рынкам финансирования. Курс евро/доллар отреагировал снижением, обновив минимумы вчерашнего дня
Протокол заседания Резервного Банка Австралии от 1 мая сохраняет потенциал снижения ставок и курса аусси
Протокол заседания Резервного Банка Австралии по вопросу денежно-кредитной политики от 1 мая 2012 года.
После того, как управляющий совет совершил ослабление денежно кредитной политики в конце 2011 года, поступившая новая информация привела некоторому понижению оценки темпов роста экономики. В рамках предыдущих совещаний участники совета согласились с замедлением роста спроса в результате более умеренной инфляции, что увеличивает аргументы в пользу продолжения ослабления денежно-кредитной политики. Учитывая накопленную в последнее время информацию о спросе и инфляции, совместно с пересмотренными прогнозами, члены Комиссии сочли условия подходящими для ослабления денежно-кредитной политики. Таким образом Совет постановил, что снижение ставки на 50 базисных пунктов является необходимым, чтобы обеспечить необходимый уровень кредитования.
Инфляция за первый квартал подтверждает, что в рамках основных условий ценовое давление уменьшилось в последние квартальные четверти после роста в первой половине 2011 года. Вероятно, инфляция останется в нижней части ценового диапазона в обозримом будущем. В рамках прогноза, подразумевающего умеренный рост экономики, ценовое давление должно сдерживаться.
Согласно последним данным, экономика Австралии росла ниже тренда. В то время как добывающий сектор набирает обороты, в целом рост отягощен слабостью в других секторах экономики. Рост кредитования домохозяйств был несколько ниже, чем в предыдущем году. Рост кредитования в бизнесе очень скромный. Оптовая стоимость фондирования снизилась в течение нескольких последних месяцев, но все еще остается выше, чем в середине 2011 года. В целом рост стоимости фондирования привел к увеличению банковских кредитных ставок приблизительно на 10/12 пунктов.
Опубликованный протокол оставляет широко открытой дверь для продолжения цикла снижения ставок. С учетом перспектив глобальной экономики, которые диктуются ситуацией в Европе, можно ожидать, что Центробанк Австралии будет и дальше снижать процентные ставки. В целом реакция рынка на публикацию протокола была довольно сдержанной, тем не менее, давление на австралийскую валюту сохраняется. Потенциал для дальнейшей слабости остается в силе. Вероятно, восходящие коррекции будут использованы для возобновления продаж австралийского доллара на более выгодных уровнях
Причин для падения у евро много, однако эта валюта начинает выглядеть перепроданной
На азиатских торгах во вторник курс евро/доллар достиг 4-месячного минимума. Что примечательно, попытки подняться выше минимума, достигнутого на торгах в понедельник, пока безуспешны. Греция по-прежнему остается главным фактором слабости европейской валюты. Даже если учесть, что, несмотря на высокую вероятность выхода этой страны из евроблока, этого не произойдет, среднесрочные перспективы единой валюты не утешительны, поскольку, скорее всего, регион скатится в рецессию в текущем году. Проведение новых выборов в Греции, если не удастся сформировать правительство, также не сулит ничего хорошего для евро. Они помешают финансовому восстановления государства и будут препятствием для выполнения мер, необходимых для получения помощи со стороны Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ.
Однако с технической точки зрения, если оценить темпы снижения евро, ниже уровня 1.2800 единая валюта выглядит очень перепроданной. Поэтому ниже в районе данной фигуры следует подразумевать риски восходящей коррекции. В текущем месяце евро подешевел более чем на 3%. Даже если нас в ближайшем будущем ожидают цены в диапазоне 1.26/1.25, трудно поверить, что они будут достигнуты с текущих уровней без восходящего корректирующего движения
Большинство клиентов SG ожидает выхода Греции из Еврозоны
По результатам опроса, проведенного Societe Generale среди клиентов, 74.6% участников прогнозируют выход Греции из Еврозоны. В то же время, в банке отмечают, что 95% клиентов полагают, что единая валюта может выжить, и большинство из них готовы покупать евро/доллар выше отметки $1.18
Экономисты о завтрашнем отчете Банка Англии по инфляции
Накануне завтрашнего отчета Банка Англии по инфляции экономисты делятся своими предположениями о его содержании. «Я не думаю, что регулятор скажет нечто, что может спровоцировать ралли в фунте, так как это сведет на нет все усилия ЦБ последних месяцев по ослаблению монетарной политики», - говорит Алан Кларк, экономист Scotiabank в Лондоне. - «Последнее решение Банка Англии не увеличивать масштабы количественного ослабления побудило инвесторов резко изменить свое мнение о дальнейших планах ЦБ. Теперь многие начинают говорить о грядущем повышении ставок, хотя, на мой взгляд, Банк Англии просто сменил мягкую позицию на нейтральную». «Понятно, что, принимая во внимание последние данные, фокус рынка теперь направлен на высокую и отказывающуюся уходить инфляцию», - соглашается Саймон Хэйс, экономист Barclays в Лондоне и бывший сотрудник Банка Англии. - «Однако, учитывая текущую слабость британской экономики, говорить о начале цикла повышения ставок преждевременно»
Barclays Capital: рекомендации по торговле валютой и акциями
Повышение политической неопределенности и слабые экономические данные, скорее всего, будут сохранять европейские риски и нервировать рынки, говорят валютные стратеги из Barclays Capital. Банк ожидает, что спрос на безопасные активы будет сохраняться, что позволить и доллару и иене оставаться в рамках тенденции укрепления. Политический календарь сегодняшнего дня крайне важен. Нас ожидают встреча министров финансов ЕС и встреча между Канцлером Германией Ангелой Меркель и новым президентом Франции Франсуа Олландом. Прогноз в отношении пары евро/доллар остается неизменным и предполагает достижение 1.2000 в течение 12 месяцев. Также Barclays Capital рекомендует держать длинную позицию в британском FTSE 100 и короткую в европейском STOXX 50. При этом банк советует инвестировать в акции швейцарских компаний, поскольку ожидает, что в течение следующего квартала Швейцарский Национальный Банк пример решение повысит минимально допустимый уровень курса евро/франк с уровня 1.20 до 1.25
Barclays прогнозирует развитие восходящего тренда в доллар/франке
Аналитики Barclays отмечают, что динамика доллар/франка в последнее время свидетельствует о заметном улучшении настроя, при этом изменения в технической картине, в частности рывок выше Chf0.9340, дают повод рассчитывать на развитие восходящего движения в ближайшее время. В банке ожидают, что приступы слабости продолжат привлекать оживленный интерес к покупке, и в ближайшее время пара может подняться к Chf0.9455, а затем и к Chf0.9600. В Barclays полагают, что последнее сопротивление, в конечном итоге, также будет преодолено, и придерживаясь прогноза по доллар/франку на конец июня на уровне Chf0.96, рассчитывают на его рост к Chf1.02 к концу сентября, до Chf1.05 к концу года и Chf1.08 к концу марта 2013. В банке также ожидают сохранения восходящей динамики и в следующем году (прогноз составляет Chf1.11), чему будет способствовать восстановление американской экономики, а также негативные для франка перспективы развития ситуации в Европе, предполагающие сохранение мягкой политики SNB
Barclays: фунт остается привлекательным
В то время как рост спроса на американскую валюту увлек фунт/доллар ниже, валютные аналитики Barclays советуют быкам не терять оптимизма, и рассматривать движение как возможность для покупки, учитывая близость линии тренда, проходящей в районе $1.6000, а также в целом благоприятное отношение инвесторов к британской валюте. Впрочем, в банке отмечают, что подобная стратегия выглядит привлекательной в расчете на краткосрочную перспективу, и дальнейшее ухудшение условий на финансовых рынках фунт не сможет игнорировать. Кроме того, для значительного улучшения технической картины фунт/доллару необходим рывок выше шестьдесят второй фигуры, в отсутствие которого медведи могут предпринять новые попытки развить снижение
Падение австралийского доллара может продолжиться
Австралийский доллар продолжает демонстрировать тягу к снижению, ощущая усиление интереса к продаже при попытках роста, которые выглядят все менее оживленными. В краткосрочной перспективе пара может попытаться продолжить наметившуюся консолидацию, однако ситуация с долговым кризисом в Еврозоне и обостренная реакция рынка на малейшие негативные сообщения из Европы дают повод для сомнений относительно наличия потенциала для формирования устойчивой восходящей коррекции. Выход Греции из Еврозоны выглядит все более реальным, в то время как участники рынка все так же теряются в оценках масштабов последствий такого шага. Греки же, кажется, в ближайшем будущем продолжат держать всех в напряжении, учитывая безуспешные попытки договориться о формировании коалиции. В свете таковых вероятными выглядят повторные выборы в парламент (самое раннее 10 июня), однако не совсем ясно, насколько с их проведением проясняться перспективы – ситуация в Греции не улучшается, и число граждан, выступающих против выполнения условий соглашения с ЕС/МВФ, рискует возрасти. Впрочем, не только греки могут порадовать медведей по евро – обстановка в других периферийных странах Еврозоны, в частности в Испании, также выглядит удручающей, позволяя рассчитывать на поддержание негативного новостного фона.
Вместе с тем, среди инвесторов растет беспокойство относительно положения дел в азиатском регионе, что лишает быков по аусси ключевого фактора поддержки, тогда как изменения в дифференциале ставок также носят неблагоприятный для него характер. Развитие событий в Европе подтверждает наши опасения, и мы полагаем, что в ближайшие недели/месяцы можно ожидать ухудшения ситуации, что поддержит дальнейшую корректировку оценок перспектив роста мировой экономики и окажет давление на австралийскую валюту. Стоит также отметить, что не слишком позитивна для последней и обстановка в Австралии: за исключением сырьевого сектора, статистические показатели дают повод для сдержанного оптимизма при оценках состояния экономики, и в ближайшие месяцы стоит ожидать дальнейшего снижения ставок RBA.
Техническая картина, тем временем, остается конструктивной для медведей, которые контролируют ситуацию с начала марта, и, в то время как падение последних дней может показаться агрессивным, ослабления нисходящего импульса пока не наблюдается. Мы остаемся пессимистами при оценках перспектив австралийского доллара, учитывая ощутимый рост рисков развития снижения к Chf0.98/Chf0.97, а затем и к Chf0.94, и заняли короткую позицию в паре около stg0.9975 с одновременной покупкой июльского колл-опциона со страйком на 99.50
Протокол заседания Резервного Банка Австралии от 1 мая сохраняет потенциал снижения ставок и курса аусси
Протокол заседания Резервного Банка Австралии по вопросу денежно-кредитной политики от 1 мая 2012 года.
После того, как управляющий совет совершил ослабление денежно кредитной политики в конце 2011 года, поступившая новая информация привела некоторому понижению оценки темпов роста экономики. В рамках предыдущих совещаний участники совета согласились с замедлением роста спроса в результате более умеренной инфляции, что увеличивает аргументы в пользу продолжения ослабления денежно-кредитной политики. Учитывая накопленную в последнее время информацию о спросе и инфляции, совместно с пересмотренными прогнозами, члены Комиссии сочли условия подходящими для ослабления денежно-кредитной политики. Таким образом Совет постановил, что снижение ставки на 50 базисных пунктов является необходимым, чтобы обеспечить необходимый уровень кредитования.
Инфляция за первый квартал подтверждает, что в рамках основных условий ценовое давление уменьшилось в последние квартальные четверти после роста в первой половине 2011 года. Вероятно, инфляция останется в нижней части ценового диапазона в обозримом будущем. В рамках прогноза, подразумевающего умеренный рост экономики, ценовое давление должно сдерживаться.
Согласно последним данным, экономика Австралии росла ниже тренда. В то время как добывающий сектор набирает обороты, в целом рост отягощен слабостью в других секторах экономики. Рост кредитования домохозяйств был несколько ниже, чем в предыдущем году. Рост кредитования в бизнесе очень скромный. Оптовая стоимость фондирования снизилась в течение нескольких последних месяцев, но все еще остается выше, чем в середине 2011 года. В целом рост стоимости фондирования привел к увеличению банковских кредитных ставок приблизительно на 10/12 пунктов.
Опубликованный протокол оставляет широко открытой дверь для продолжения цикла снижения ставок. С учетом перспектив глобальной экономики, которые диктуются ситуацией в Европе, можно ожидать, что Центробанк Австралии будет и дальше снижать процентные ставки. В целом реакция рынка на публикацию протокола была довольно сдержанной, тем не менее, давление на австралийскую валюту сохраняется. Потенциал для дальнейшей слабости остается в силе. Вероятно, восходящие коррекции будут использованы для возобновления продаж австралийского доллара на более выгодных уровнях
Причин для падения у евро много, однако эта валюта начинает выглядеть перепроданной
На азиатских торгах во вторник курс евро/доллар достиг 4-месячного минимума. Что примечательно, попытки подняться выше минимума, достигнутого на торгах в понедельник, пока безуспешны. Греция по-прежнему остается главным фактором слабости европейской валюты. Даже если учесть, что, несмотря на высокую вероятность выхода этой страны из евроблока, этого не произойдет, среднесрочные перспективы единой валюты не утешительны, поскольку, скорее всего, регион скатится в рецессию в текущем году. Проведение новых выборов в Греции, если не удастся сформировать правительство, также не сулит ничего хорошего для евро. Они помешают финансовому восстановления государства и будут препятствием для выполнения мер, необходимых для получения помощи со стороны Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ.
Однако с технической точки зрения, если оценить темпы снижения евро, ниже уровня 1.2800 единая валюта выглядит очень перепроданной. Поэтому ниже в районе данной фигуры следует подразумевать риски восходящей коррекции. В текущем месяце евро подешевел более чем на 3%. Даже если нас в ближайшем будущем ожидают цены в диапазоне 1.26/1.25, трудно поверить, что они будут достигнуты с текущих уровней без восходящего корректирующего движения
Большинство клиентов SG ожидает выхода Греции из Еврозоны
По результатам опроса, проведенного Societe Generale среди клиентов, 74.6% участников прогнозируют выход Греции из Еврозоны. В то же время, в банке отмечают, что 95% клиентов полагают, что единая валюта может выжить, и большинство из них готовы покупать евро/доллар выше отметки $1.18
Экономисты о завтрашнем отчете Банка Англии по инфляции
Накануне завтрашнего отчета Банка Англии по инфляции экономисты делятся своими предположениями о его содержании. «Я не думаю, что регулятор скажет нечто, что может спровоцировать ралли в фунте, так как это сведет на нет все усилия ЦБ последних месяцев по ослаблению монетарной политики», - говорит Алан Кларк, экономист Scotiabank в Лондоне. - «Последнее решение Банка Англии не увеличивать масштабы количественного ослабления побудило инвесторов резко изменить свое мнение о дальнейших планах ЦБ. Теперь многие начинают говорить о грядущем повышении ставок, хотя, на мой взгляд, Банк Англии просто сменил мягкую позицию на нейтральную». «Понятно, что, принимая во внимание последние данные, фокус рынка теперь направлен на высокую и отказывающуюся уходить инфляцию», - соглашается Саймон Хэйс, экономист Barclays в Лондоне и бывший сотрудник Банка Англии. - «Однако, учитывая текущую слабость британской экономики, говорить о начале цикла повышения ставок преждевременно»
Barclays Capital: рекомендации по торговле валютой и акциями
Повышение политической неопределенности и слабые экономические данные, скорее всего, будут сохранять европейские риски и нервировать рынки, говорят валютные стратеги из Barclays Capital. Банк ожидает, что спрос на безопасные активы будет сохраняться, что позволить и доллару и иене оставаться в рамках тенденции укрепления. Политический календарь сегодняшнего дня крайне важен. Нас ожидают встреча министров финансов ЕС и встреча между Канцлером Германией Ангелой Меркель и новым президентом Франции Франсуа Олландом. Прогноз в отношении пары евро/доллар остается неизменным и предполагает достижение 1.2000 в течение 12 месяцев. Также Barclays Capital рекомендует держать длинную позицию в британском FTSE 100 и короткую в европейском STOXX 50. При этом банк советует инвестировать в акции швейцарских компаний, поскольку ожидает, что в течение следующего квартала Швейцарский Национальный Банк пример решение повысит минимально допустимый уровень курса евро/франк с уровня 1.20 до 1.25
Barclays прогнозирует развитие восходящего тренда в доллар/франке
Аналитики Barclays отмечают, что динамика доллар/франка в последнее время свидетельствует о заметном улучшении настроя, при этом изменения в технической картине, в частности рывок выше Chf0.9340, дают повод рассчитывать на развитие восходящего движения в ближайшее время. В банке ожидают, что приступы слабости продолжат привлекать оживленный интерес к покупке, и в ближайшее время пара может подняться к Chf0.9455, а затем и к Chf0.9600. В Barclays полагают, что последнее сопротивление, в конечном итоге, также будет преодолено, и придерживаясь прогноза по доллар/франку на конец июня на уровне Chf0.96, рассчитывают на его рост к Chf1.02 к концу сентября, до Chf1.05 к концу года и Chf1.08 к концу марта 2013. В банке также ожидают сохранения восходящей динамики и в следующем году (прогноз составляет Chf1.11), чему будет способствовать восстановление американской экономики, а также негативные для франка перспективы развития ситуации в Европе, предполагающие сохранение мягкой политики SNB
Barclays: фунт остается привлекательным
В то время как рост спроса на американскую валюту увлек фунт/доллар ниже, валютные аналитики Barclays советуют быкам не терять оптимизма, и рассматривать движение как возможность для покупки, учитывая близость линии тренда, проходящей в районе $1.6000, а также в целом благоприятное отношение инвесторов к британской валюте. Впрочем, в банке отмечают, что подобная стратегия выглядит привлекательной в расчете на краткосрочную перспективу, и дальнейшее ухудшение условий на финансовых рынках фунт не сможет игнорировать. Кроме того, для значительного улучшения технической картины фунт/доллару необходим рывок выше шестьдесят второй фигуры, в отсутствие которого медведи могут предпринять новые попытки развить снижение
Падение австралийского доллара может продолжиться
Австралийский доллар продолжает демонстрировать тягу к снижению, ощущая усиление интереса к продаже при попытках роста, которые выглядят все менее оживленными. В краткосрочной перспективе пара может попытаться продолжить наметившуюся консолидацию, однако ситуация с долговым кризисом в Еврозоне и обостренная реакция рынка на малейшие негативные сообщения из Европы дают повод для сомнений относительно наличия потенциала для формирования устойчивой восходящей коррекции. Выход Греции из Еврозоны выглядит все более реальным, в то время как участники рынка все так же теряются в оценках масштабов последствий такого шага. Греки же, кажется, в ближайшем будущем продолжат держать всех в напряжении, учитывая безуспешные попытки договориться о формировании коалиции. В свете таковых вероятными выглядят повторные выборы в парламент (самое раннее 10 июня), однако не совсем ясно, насколько с их проведением проясняться перспективы – ситуация в Греции не улучшается, и число граждан, выступающих против выполнения условий соглашения с ЕС/МВФ, рискует возрасти. Впрочем, не только греки могут порадовать медведей по евро – обстановка в других периферийных странах Еврозоны, в частности в Испании, также выглядит удручающей, позволяя рассчитывать на поддержание негативного новостного фона.
Вместе с тем, среди инвесторов растет беспокойство относительно положения дел в азиатском регионе, что лишает быков по аусси ключевого фактора поддержки, тогда как изменения в дифференциале ставок также носят неблагоприятный для него характер. Развитие событий в Европе подтверждает наши опасения, и мы полагаем, что в ближайшие недели/месяцы можно ожидать ухудшения ситуации, что поддержит дальнейшую корректировку оценок перспектив роста мировой экономики и окажет давление на австралийскую валюту. Стоит также отметить, что не слишком позитивна для последней и обстановка в Австралии: за исключением сырьевого сектора, статистические показатели дают повод для сдержанного оптимизма при оценках состояния экономики, и в ближайшие месяцы стоит ожидать дальнейшего снижения ставок RBA.
Техническая картина, тем временем, остается конструктивной для медведей, которые контролируют ситуацию с начала марта, и, в то время как падение последних дней может показаться агрессивным, ослабления нисходящего импульса пока не наблюдается. Мы остаемся пессимистами при оценках перспектив австралийского доллара, учитывая ощутимый рост рисков развития снижения к Chf0.98/Chf0.97, а затем и к Chf0.94, и заняли короткую позицию в паре около stg0.9975 с одновременной покупкой июльского колл-опциона со страйком на 99.50
/Компиляция. 15 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба