16 мая 2012 UFS IC
Индекс ММВБ вчера торговался с высокой волатильностью. В ходе торгов 15 мая было обновлено минимальное значение текущего года, которое теперь составляет 1311,71 пункта. Реализация негативного сценария развития ситуации постепенно становится всё более вероятной. Сегодня на фоне неспособности Греции договорится по составу коалиционного правительства, а также на фоне снижения на мировых рынках, динамика Индекса ММВБ обещает быть негативной, ориентир снижения индекса 1300 пунктов. На графиках 2 и 3 изображены два варианта развития коррекционного движения. Первый вариант - снижение индекса формируется как плоская коррекция (график 2). В данном случае минимальное значение уже достигнуто, хотя коррекция всё ещё продолжает развиваться. Во втором варианте (график 3), коррекция строится в форме зигзага, в этом случае целью снижения выступает отметка 1000 пунктов по Индексу ММВБ
В последние дни на фоне укрепления доллара, плохих данных по промышленному производству из Китая и Европы, а также на фоне нового витка греческих проблем котировки нефти снижались, достигнув отметки $110,04. Фундаментально ситуация развивается в настоящее время по негативному сценарию. Предполагаем два основных варианта изменения котировок нефти марки Brent, которые отображены на графиках 4 и 5. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как изображено на графике 5 или в форме плоской коррекции, как следует из графика 4. В первом случае снижение может достигнуть уровня $102,20 за баррель североморской нефти. Во втором случае снижение котировок Brent может ограничиться отметкой $89.
Валютная пара евро/доллар На фоне неспособности Греции сформировать коалиционное правительство резко снизились, показав минимальное значение за последние 2/3 года. В ходе уже сегодняшних торгов значение валютной пары достигло значения 1,2699. На дневном графике значение пары находится вблизи нижней границы канала, который изображен на графике 7 зелёным цветом. Сегодня ждем роста котировок евро по отношению к американской валюте. Предполагаемая структура движения котировок валютной пары изображена на графиках 6 и 7. В ближайшее время соотношение единой европейской валюты и доллара США может пойти вверх. Ориентир роста - значение 1,3100
Котировки золота снижаются и продолжают находиться в стадии формирования коррекции роста. Предполагаем два варианта развития коррекции, которые изображены на графиках 8 и 9. Второй вариант предполагает развитие «полноценной» коррекции, которая будет формироваться в виде зигзага и достигнет в момент своего окончания отметки $1280. Первый, более предпочтительный вариант развития коррекционного движения предполагает формирование «плоской коррекции». В этом случае минимальное значение данной коррекции составит $1490 пунктов. Стоит отметить, оба варианта предполагают, котировки фьючерсов на золото будут находиться в фазе коррекции до II квартала 2013 года.
Внешний фон
Греческие политики не смогли договориться о новом правительстве на переговорах во вторник, через девять дней после парламентских выборов. В среду будет назначено переходное правительство, которое проработает до новых парламентских выборов.
Прошедшие в Греции 6 марта парламентские выборы не дали значительного перевеса ни одной партии. В результате, парламент делят между собой противники и сторонники финансовой помощи Евросоюза и Международного валютного фонда, которые не в состоянии сформировать правительство, что является условием, необходимым для получения Грецией новой порции денег от международных кредиторов.
Европейские лидеры ранее пригрозили, что отрежут Грецию от финансирования, если страна откажется от программы помощи, одобренной в марте, что приведет к банкротству и вероятному выходу страны из единого валютного блока.
По данным службы “Евростат”, в первом квартале экономический рост в странах зоны евро был нулевым. Аналитики ждали сокращения ВВП на 0,2%. Если бы прогнозы подтвердились, это бы означало наступление рецессии в регионе. В последние три месяца 2011 года экономика еврозоны сократилась на 0,3% по сравнению с предудущим кварталом.
Расширение масштабов долгового кризиса не сулит валютному союзу ничего хорошего. Ведь на этот раз рецессии удалось избежать только за счет Германии, так как крупнейшая экономика региона увеличилась на 0,5%. Уже во второй по величине экономической державе еврозоны – Франции -рост был нулевым, а в Италии спад оказался ощутимо глубже прогнозов, 0,8%. В целом на конец марта рецессия охватила 8 из 17 членов еврозоны.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов взлетел на 0,76%. Сегодня индекс торгуется 81,349 пункта (+0,16%). Валютная пара EUR/USD во вторник упала до 1,2729 (-0,73%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2711 (-0,14%).
Европейские индексы завершили предыдущий день умеренным снижением. FUTSEE 100 потерял 0,51%, DAX понизился на 0,79%, французский CAC 40 сократился на 0,61%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов также умеренно понизились. S&P500 уменьшился на 0,57%, Dow Jones просел на 0,50%. Лучше рынка компании, предоставляющие потребительские услуги (-0,06%), в аутсайдерах сектор Основные материалы (-2,10%). Бразильский индекс Bovespa упал на 2,26%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,21%, фьючерс на Dow Jones опускается на 0,20%.
Азиатские индексы в минусе. Японский NIKKEI 225 падает на 1,56%, в Гонконге Hang Seng теряет 2,67%, индийский SENSEX снижается на 1,86%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,55%, Индекс РТС на основной сессии потерял 0,07%. Лучше рынка электроэнергетика (+1,47%), в аутсайдерах телекоммуникации (-0,63%).
Неспособность греческих политиков сформировать коалиционное правительство и определить дальнейший вектор развития страны оказывает сильное давление на рынок. Котировки российских акций будут находиться под давлением, на фоне укрепляющегося доллара, снижающихся цен на товарные активы, в т.ч. на нефть, а также на фоне падения мировых индексов акций.
Ключевая статистика на 16 мая:
Торговый баланс Италии (12:00);
Уровень безработицы в Великобритании (12:30);
ИПЦ Еврозоны (13:00);
Ежеквартальный отчет Банка Англии по инфляции (13:30);
Строительство новых домов в США (16:30);
Конференция ЕЦБ по денежной политике (16:30);
Промышленное производство в США (17:15);
Выступление представителя ФРС Дж. Балларда (20:30);
Протоколы заседания FOMC от 24-25 апреля (22:00).
Корпоративные события на сегодня
Публикация операционных и финансовых результатов ТНК-BP по US GAAP за 1 квартал 2012 года;
Заседание совета директоров ТрансКонтейнера;
Закрытие реестра для участия в ГОСА М.Видео;
Квартальный пересмотр индекса MSCI Russia.
Транснефти инвесторы не нужны (негативно)
Вице-премьер Игорь Сечин поручил Минэкономразвития, Минэнерго и Транснефти «провести разъяснительную работу среди потенциальных инвесторов о позиции государства»: это необходимо для «обеспечения исполнения [Транснефтью] взятых на себя кредитных обязательств», говорится в протоколе правительственной комиссии по ТЭКу. Так был аргументирован отказ от ожидавшегося размещения 3% акций компании.
Аргументация крайне странная сама по себе, и говорит лишь о том, что приватизация государству не интересна. Эта позиция просматривается последний год во многих отраслях, где, несмотря на обещания скорой приватизации, фактически делается едва ли не обратное – доля государства растет, интересы миноритариев игнорируются. В случае с Транснефтью, приватизация была одним из основных драйверов роста – рынок надеялся, что бумаги компании получат хоть какую-то привязку к фундаментальным показателям. Отказ от приватизации разочарует инвесторов.
ФСФР вступилась за 7 Континент (позитивно)
Федеральная служба по финансовым рынкам запретила Pakva Investments Ltd. и ОАО «Седьмой континент» совершать действия по выкупу ценных бумаг, поскольку у Pakva нет права требовать выкуп, сообщила вчера ФСФР. Соответствующее предписание направлено в Pakva 11 мая. Кипрская Pakva Investments Ltd.14 мая направила Седьмому континенту требование о выкупе ценных бумаг миноритариев. Pakva принадлежит 72,18 млн. акций 7 Континента, или 96,24% уставного капитала компании, оставшиеся 3,75% акций будут выкупаться по 100 руб. за бумагу, говорилось в сообщении компании.
Сегодня ритейлер раскрыл, что бумагами компания владеет не напрямую. 74,8% акций — у Pakwa Investment Ltd., 21,44% — у Pakva Investments, а бенефициаром обеих компаний является предприниматель Александр Занадворов. По закону об акционерных обществах акционер, собравший более 95% акций компании, обязан выкупить доли остальных акционеров по рыночной цене, которая должна быть определена независимым оценщиком и быть не ниже цены добровольной оферты.
ФСФР считает, что последняя сделка, в которой Pakva приобрела 21,3% акций по 100 рублей – была между связанными структурами, то есть фактически Занадворов получил контроль над более чем 95% акций существенно раньше, и обязан выставить оферту миноритариям по цене реального приобретения этого пакета.
Если ФСФР добьется успеха, это будет крайне позитивная новость для немногочисленных миноритариев 7 Континента, так как структуры Занадворова будут вынуждены выставить оферту по ценам существенно выше, чем предлагаемые сейчас 100 рублей. Тем не менее, вероятность такого исхода мы оцениваем как не слишком высокую
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В последние дни на фоне укрепления доллара, плохих данных по промышленному производству из Китая и Европы, а также на фоне нового витка греческих проблем котировки нефти снижались, достигнув отметки $110,04. Фундаментально ситуация развивается в настоящее время по негативному сценарию. Предполагаем два основных варианта изменения котировок нефти марки Brent, которые отображены на графиках 4 и 5. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как изображено на графике 5 или в форме плоской коррекции, как следует из графика 4. В первом случае снижение может достигнуть уровня $102,20 за баррель североморской нефти. Во втором случае снижение котировок Brent может ограничиться отметкой $89.
Валютная пара евро/доллар На фоне неспособности Греции сформировать коалиционное правительство резко снизились, показав минимальное значение за последние 2/3 года. В ходе уже сегодняшних торгов значение валютной пары достигло значения 1,2699. На дневном графике значение пары находится вблизи нижней границы канала, который изображен на графике 7 зелёным цветом. Сегодня ждем роста котировок евро по отношению к американской валюте. Предполагаемая структура движения котировок валютной пары изображена на графиках 6 и 7. В ближайшее время соотношение единой европейской валюты и доллара США может пойти вверх. Ориентир роста - значение 1,3100
Котировки золота снижаются и продолжают находиться в стадии формирования коррекции роста. Предполагаем два варианта развития коррекции, которые изображены на графиках 8 и 9. Второй вариант предполагает развитие «полноценной» коррекции, которая будет формироваться в виде зигзага и достигнет в момент своего окончания отметки $1280. Первый, более предпочтительный вариант развития коррекционного движения предполагает формирование «плоской коррекции». В этом случае минимальное значение данной коррекции составит $1490 пунктов. Стоит отметить, оба варианта предполагают, котировки фьючерсов на золото будут находиться в фазе коррекции до II квартала 2013 года.
Внешний фон
Греческие политики не смогли договориться о новом правительстве на переговорах во вторник, через девять дней после парламентских выборов. В среду будет назначено переходное правительство, которое проработает до новых парламентских выборов.
Прошедшие в Греции 6 марта парламентские выборы не дали значительного перевеса ни одной партии. В результате, парламент делят между собой противники и сторонники финансовой помощи Евросоюза и Международного валютного фонда, которые не в состоянии сформировать правительство, что является условием, необходимым для получения Грецией новой порции денег от международных кредиторов.
Европейские лидеры ранее пригрозили, что отрежут Грецию от финансирования, если страна откажется от программы помощи, одобренной в марте, что приведет к банкротству и вероятному выходу страны из единого валютного блока.
По данным службы “Евростат”, в первом квартале экономический рост в странах зоны евро был нулевым. Аналитики ждали сокращения ВВП на 0,2%. Если бы прогнозы подтвердились, это бы означало наступление рецессии в регионе. В последние три месяца 2011 года экономика еврозоны сократилась на 0,3% по сравнению с предудущим кварталом.
Расширение масштабов долгового кризиса не сулит валютному союзу ничего хорошего. Ведь на этот раз рецессии удалось избежать только за счет Германии, так как крупнейшая экономика региона увеличилась на 0,5%. Уже во второй по величине экономической державе еврозоны – Франции -рост был нулевым, а в Италии спад оказался ощутимо глубже прогнозов, 0,8%. В целом на конец марта рецессия охватила 8 из 17 членов еврозоны.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов взлетел на 0,76%. Сегодня индекс торгуется 81,349 пункта (+0,16%). Валютная пара EUR/USD во вторник упала до 1,2729 (-0,73%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2711 (-0,14%).
Европейские индексы завершили предыдущий день умеренным снижением. FUTSEE 100 потерял 0,51%, DAX понизился на 0,79%, французский CAC 40 сократился на 0,61%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов также умеренно понизились. S&P500 уменьшился на 0,57%, Dow Jones просел на 0,50%. Лучше рынка компании, предоставляющие потребительские услуги (-0,06%), в аутсайдерах сектор Основные материалы (-2,10%). Бразильский индекс Bovespa упал на 2,26%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,21%, фьючерс на Dow Jones опускается на 0,20%.
Азиатские индексы в минусе. Японский NIKKEI 225 падает на 1,56%, в Гонконге Hang Seng теряет 2,67%, индийский SENSEX снижается на 1,86%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,55%, Индекс РТС на основной сессии потерял 0,07%. Лучше рынка электроэнергетика (+1,47%), в аутсайдерах телекоммуникации (-0,63%).
Неспособность греческих политиков сформировать коалиционное правительство и определить дальнейший вектор развития страны оказывает сильное давление на рынок. Котировки российских акций будут находиться под давлением, на фоне укрепляющегося доллара, снижающихся цен на товарные активы, в т.ч. на нефть, а также на фоне падения мировых индексов акций.
Ключевая статистика на 16 мая:
Торговый баланс Италии (12:00);
Уровень безработицы в Великобритании (12:30);
ИПЦ Еврозоны (13:00);
Ежеквартальный отчет Банка Англии по инфляции (13:30);
Строительство новых домов в США (16:30);
Конференция ЕЦБ по денежной политике (16:30);
Промышленное производство в США (17:15);
Выступление представителя ФРС Дж. Балларда (20:30);
Протоколы заседания FOMC от 24-25 апреля (22:00).
Корпоративные события на сегодня
Публикация операционных и финансовых результатов ТНК-BP по US GAAP за 1 квартал 2012 года;
Заседание совета директоров ТрансКонтейнера;
Закрытие реестра для участия в ГОСА М.Видео;
Квартальный пересмотр индекса MSCI Russia.
Транснефти инвесторы не нужны (негативно)
Вице-премьер Игорь Сечин поручил Минэкономразвития, Минэнерго и Транснефти «провести разъяснительную работу среди потенциальных инвесторов о позиции государства»: это необходимо для «обеспечения исполнения [Транснефтью] взятых на себя кредитных обязательств», говорится в протоколе правительственной комиссии по ТЭКу. Так был аргументирован отказ от ожидавшегося размещения 3% акций компании.
Аргументация крайне странная сама по себе, и говорит лишь о том, что приватизация государству не интересна. Эта позиция просматривается последний год во многих отраслях, где, несмотря на обещания скорой приватизации, фактически делается едва ли не обратное – доля государства растет, интересы миноритариев игнорируются. В случае с Транснефтью, приватизация была одним из основных драйверов роста – рынок надеялся, что бумаги компании получат хоть какую-то привязку к фундаментальным показателям. Отказ от приватизации разочарует инвесторов.
ФСФР вступилась за 7 Континент (позитивно)
Федеральная служба по финансовым рынкам запретила Pakva Investments Ltd. и ОАО «Седьмой континент» совершать действия по выкупу ценных бумаг, поскольку у Pakva нет права требовать выкуп, сообщила вчера ФСФР. Соответствующее предписание направлено в Pakva 11 мая. Кипрская Pakva Investments Ltd.14 мая направила Седьмому континенту требование о выкупе ценных бумаг миноритариев. Pakva принадлежит 72,18 млн. акций 7 Континента, или 96,24% уставного капитала компании, оставшиеся 3,75% акций будут выкупаться по 100 руб. за бумагу, говорилось в сообщении компании.
Сегодня ритейлер раскрыл, что бумагами компания владеет не напрямую. 74,8% акций — у Pakwa Investment Ltd., 21,44% — у Pakva Investments, а бенефициаром обеих компаний является предприниматель Александр Занадворов. По закону об акционерных обществах акционер, собравший более 95% акций компании, обязан выкупить доли остальных акционеров по рыночной цене, которая должна быть определена независимым оценщиком и быть не ниже цены добровольной оферты.
ФСФР считает, что последняя сделка, в которой Pakva приобрела 21,3% акций по 100 рублей – была между связанными структурами, то есть фактически Занадворов получил контроль над более чем 95% акций существенно раньше, и обязан выставить оферту миноритариям по цене реального приобретения этого пакета.
Если ФСФР добьется успеха, это будет крайне позитивная новость для немногочисленных миноритариев 7 Континента, так как структуры Занадворова будут вынуждены выставить оферту по ценам существенно выше, чем предлагаемые сейчас 100 рублей. Тем не менее, вероятность такого исхода мы оцениваем как не слишком высокую
/Компиляция. 16 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter