В опубликованном в середине мая экономическом докладе Еврокомиссии в 2013г. прогнозируется рост госдолга у подавляющего большинства государств еврозоны, в частности у Испании, Франции, Греции, Португалии и Ирландии. Служба аналитической информации Международной организации кредиторов (WOC) провела исследование объемов госдолга разных стран мира и прогнозов их увеличения.
В 2010г. совокупный государственный долг стран мира превысил 41 трлн долл., но на тот момент увеличение объема обязательств можно было оправдать желанием правительств как можно быстрее преодолеть последствия кризиса и вернуться к докризисным уровням. По итогам 2011г. статистические отчеты продемонстрировали положительную динамику различных экономических показателей, в том числе прирост ВВП многих стран. Однако правительственные долги 50 крупнейших экономик мира тоже выросли и достигли суммы 55 трлн долл. Совокупная внешняя задолженность указанных государств перешагнула за 65 трлн долл. Таким образом, экономический рост в минувшем году был обусловлен государственными вливаниями, в том числе за счет заимствований у нерезидентов.
Рейтинг стран по объему внешнего долга (external debt)
Источник: Данные CIA, расчеты WOC
Как видно из таблицы, лидеры рейтинга стран по объему внешнего долга в большинстве случаев занимают те же позиции, что и годом ранее. Внешний долг Соединенных Штатов по итогам 2011г. стал равен объему ВВП, но в рейтинге по этому показателю США далеко не лидеры. Внешняя задолженность Ирландии почти в 11 раз больше, чем объем ВВП, Великобритании - в 5 раз, Нидерландов и Гонконга - в 4 раза. Только у Японии показатель внешнего долга ниже 50%, но это, наверное, единственный положительный момент в долговой ситуации этой страны. Уровень японского государственного долга зашкаливает, как показано в таблице ниже.
Рейтинг стран по объему государственного долга (public debt)
Источник: Данные МВФ, расчеты WOC
По сравнению с результатами 2010г. в первой десятке все остались на своих местах, за исключением Великобритании и Китая. Последнему удалось сократить суверенный долг на 5%, что позволило ему поменяться местами с Великобританией, которая долги продолжает наращивать (+17%). Кроме того, в первой десятке у КНР лучшее соотношение государственного долга и ВВП (25,8%).
Госдолг США продолжает расти, и его отношение к ВВП уже превысило 100%. Но необходимо понимать, что американская экономика является крупнейшей в мире, кроме того, у Соединенных Штатов есть возможности для получения эмиссионного дохода. А значит, даже при сохраняющейся тенденции к увеличению долговой нагрузки у американской экономики остаются возможности для роста.
Япония с госдолгом на уровне 226% ВВП лидирует в мире
Самый высокий уровень долговой нагрузки зафиксирован в Японии, где объем государственного долга к ВВП составляет 226%. Страна продолжает бороться с последствиями цунами преимущественно путем внутренних финансовых вливаний в национальной валюте, чем и объясняется такой высокий показатель долговой нагрузки. Следом за Японией по этому показателю идет Греция, на третьем месте находится Италия, которая использует все возможности, чтобы избежать участи Греции. По итогам 2011г. ВВП Италии вырос на 7%, а Франции и Германии - на 8% и 9% соответственно. В целом для еврозоны 2011г. сложился довольно удачно - экономический рост наблюдался во всех странах блока за исключением Греции (-1%).
Рейтинг стран по величине государственного долга на душу населения
Источник: Данные МВФ, расчеты WOC
Самый высокий уровень долговой нагрузки на одного жителя зафиксирован также в Японии - 105 тыс. долл. государственного долга. У Ирландии, занимающей второе место, этот показатель ниже более чем вдвое (49,9 тыс. долл.). Как видно из рейтинга, за прошедший год долговая нагрузка в первой двадцатке в среднем выросла более чем на 10%, за исключением Швеции и Португалии, где наблюдается небольшое снижение этого показателя (на 4% и 2% соответственно).
Россия по всем показателям долга находится на хороших позициях
Россия по всем трем показателям находится на хороших позициях. Уровень внешнего долга к ВВП у страны не превышает 30%, его рост за год составил всего 6%. Уровень государственного долга еще ниже и не превышает 10% ВВП, а на каждого россиянина приходится 1247 долл. долга. Как видно из таблицы ниже, практически вся задолженность покрывается международными резервами.
Рейтинг стран по объему международных резервов в 2011г.
Источник: Данные CIA, расчеты WOC
В рейтинге по объему международных резервов произошли заметные изменения
В течение нескольких лет первая тройка в рейтинге по объему международных резервов не менялась, а между третьим и четвертым местом оставался довольно существенный разрыв. Но по итогам 2011г. Саудовская Аравия обогнала Россию и заняла третье место. По всей видимости, правительство этой арабской страны наращивает резерв на черный день, когда нефть закончится. Чтобы попасть на второе место, Саудовской Аравии необходимо удвоить резервный фонд. Это возможно, если цены на нефть будут оставаться высокими, а Япония для решения внутренних проблем начнет использовать золотовалютные запасы.
Прогноз прироста государственного долга в 2012-2015гг.
Источник: Данные МВФ
Согласно ожиданиям МВФ, до 2015г. объем государственной задолженности будет продолжать увеличиваться. Лидерство по этому показателю сохранят за собой США - планку 20 трлн долл. страна преодолеет через три года. Япония сохранит за собой второе место, и к 2015г. ее правительственный долг превысит 15 трлн долл. Судя по тенденциям, уже к 2015г. суммарный долг первой десятки стран достигнет практически 55 трлн долл., то есть того объема, который на сегодняшний день составляют долги 50 государств.
ФБР проведет проверку по факту убытков в JPMorgan Chase
Федеральное бюро расследований США (ФБР) начало предварительное расследование по факту многомиллиардных убытков инвестиционного подразделении банка JPMorgan Chasе. Об этом сообщил глава бюро Роберт Мюллер, передает France 24. "Все, что я могу на данный момент сообщить, это то, что мы начали проводить предварительные следственные мероприятия", - сказал он на слушаниях юридического комитета сената США. По словам Р.Мюллера, расследование обстоятельств данного дела потребует значительных усилий, а конечные сроки будут зависеть от многих факторов.
Помимо ФБР, свою проверку по этому поводу начала Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Напомним, 11 мая JPMorgan сообщил об убытке от торговли производными кредитными инструментами в размере 2 млрд долл. Согласно заявлению JPMorgan, отправленному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, с конца марта с.г. его подразделение Chief Investment Office понесло значительные убытки от переоценки по справедливой стоимости портфеля "синтетических кредитных продуктов", которые были призваны хеджировать риски, связанные с изменением стоимости корпоративных облигаций.
Банк JPMorgan Chase & Co. образовался в 2000г. в результате слияния Chase Manhattan Bank и JPMorgan & Co. Оперирует под брендами JPMorgan и Chase. Банк представлен более чем в 60 странах мира, количество сотрудников превышает 240 тыс. человек. Совокупные активы компании составляют 2,3 трлн долл. Чистая прибыль JPMorgan Chase в I квартале 2012г. снизилась на 3% и составила 5,38 млрд долл
На панике греки выводят с банковских счетов по 700 млн евро в день
В Греции на фоне затягивающегося политического кризиса простые граждане в панике пытаются спасти личные накопления. Под конец дня 14 мая было выведено около 700 млн евро, к закрытию всех банков эта сумма могла уже составить более 800 млн, сообщил президент республики Каролос Папульяс после телефонного разговора с главой Центробанка страны Георгом Провопулосом.
Несколько анонимных источников Reuters в греческом банковском секторе сообщили, что 15 мая объемы выводимых средств остались на том же уровне.
Вместе с тем, наблюдатели отмечают, что у банковских отделений очередей пока нет.
Выход Греции из еврозоны является главным фактором для паники. В случае возвращения драхмы, греческую валюту ждет моментальная девальвация и, как следствие, обесценивание вкладов
Доходность гособлигаций Испании подскочила до 5%
Доходность гособлигаций Испании в рамках состоявшегося 17 мая аукциона подскочила до 5%, отражая обеспокоенность инвесторов здоровьем испанской банковской системы, а также на фоне политической неопределенности в Греции. Испанское Министерство финансов предложило на аукционе трех- и четырехлетние гособлигации (со сроком погашения в 2015г. и 2016г.) и привлекло по итогам тендера 2,5 млрд евро, передает Reuters.
Испания продала гособлигации на 372 млн евро со сроком обращения до 31 января 2015г., их средневзвешенная доходность составила 4,375%, что значительно превышает доходность аналогичных бондов в рамках апрельского тендера (тогда стоимость заимствований на три года для Испании составила 2,89%). Коэффициент покрытия на аукционе составил 4,45% против 2,4% в апреле 2012г.
Испанское казначейство также предложило инвесторам гособлигации со сроком погашения 30 июля 2015г. на сумму 1 млрд евро под доходность 4,876% против 4,037% в рамках аналогичного тендера в мае 2012гг. Спрос превысил предложение в три раза.
Помимо этого испанский Минфин продал гособлигации со сроком обращения до 30 апреля 2016г. под доходность в 5,106% годовых против 3,374% в рамках аналогичного аукциона 15 марта 2012г. Спрос со стороны инвесторов также оказался ниже, чем в марте, превысив предложение лишь в 2,4 раза, в то время как коэффициент покрытия на аукционе в марте текущего года составил 4,1.
BMO Capital Markets: О росте найма в США в мае мечтать рано
В США число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 12 мая, не изменилось и составило 370 тыс. Такие данные приводятся в докладе Министерства труда США (US Department of Commerce). Аналитики же ожидали, что этот показатель составит 365 тыс.
По уточненным данным, первичных обращений за пособием по безработице за предыдущую неделю (завершившуюся 5 мая) составило 370 тыс., а не 367 тыс., как сообщалось ранее.
Среднее количество первичных обращений за пособием по безработице в США за четыре недели, завершившиеся до 12 мая, составило 375 тыс., что ниже пересмотренного показателя за предыдущий четырехнедельный период на 4750 требований.
По словам аналитиков BMO Capital Markets, в США число первичных обращений за пособием по безработице за предыдущую неделю было пересмотрено в сторону повышения на 3 тыс. - до 370 тыс., что на 2 тыс. выше, чем за неделю до этого. "Несмотря на то что предпочтительнее было бы очередное снижение показателя, результаты недели были не так уж плохи. Однако все еще рано говорить о вероятности улучшения ситуации с наймом в США уже в мае", - добавили эксперты.
Barclays Capital: До конца года объемы притока капитала сбалансируются
Чистый отток частного капитала из РФ за январь - апрель 2012г. составил 42 млрд долл. Об этом сообщил глава Банка России Сергей Игнатьев, выступая в Государcтвенной думе. Повышенная волатильность рубля и окончание тенденции к укреплению российской валюты, вероятно, сыграли главную роль в принятии инвесторами решения не вкладывать деньги в РФ.
По словам экономистов Barclays Capital, объемы вывода капитала остаются внушительными - около 100 млрд долл. за последний год. Таким образом, внутренней поддержки у рубля мало, а внешний фон в последнее время был неблагоприятным.
Вместе с тем последние данные говорят о том, что в годовом выражении отток капитала все-таки замедлился в апреле (до 96,5 млрд долл. с 98 млрд долл. в марте). "Наши ожидания уменьшения объема оттока капитала изменились после поступивших данных. Мы полностью осознаем риск того, что отток капитала останется стабильным. Однако могут сойти на нет политические факторы, способствующие бегству капитала. Кроме того, возобновление программы приватизации может способствовать дополнительному притоку иностранных денег, как и либерализация рынка ОФЗ. Мы ожидаем сбалансированного объема притока капитала до конца года против оттока в размере 53,4 млрд долл. во втором полугодии минувшего года", - отметили экономисты Barclays Capital.
Armored Wolf: Падение евро будет продолжаться
"Я думаю, что путь наименьшего сопротивления для ЕЦБ - это проводить дальнейшее смягчение. В декабре и марте он уже провел две программы кредитования банков, и теперь я ожидаю новых мер со стороны монетарной политики, ЕЦБ нужно стать более либеральным и отказаться от целевого уровня по инфляции. Что касается евро, то тут пробит технически важный уровень 1,30, и я думаю, падение будет продолжаться", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV главный инвестиционный директор Armored Wolf Джон Бринйолфссон.
Balestra Capital: Мы не видим потенциала роста цен на нефть и промышленное сырье
"Мы не видим потенциала роста цен на нефть и промышленное сырье, главным двигателем роста цен в последние пять лет был Китай. А на перспективы Китая мы смотрим не так оптимистично, как большинство аналитиков. Если посмотреть на такие данные, как использование электричества, заказы на материалы, то экономика КНР выглядит более слабой, чем если смотреть только на данные по ВВП. Среди сырьевых товаров нам нравится золото, мы считаем, что цены на него могут повышаться при снижении риск-аппетита вместе с укреплением доллара", - сообщил в эфире Bloomberg TV партнер Balestra Capital Мэтью Лакетт.
Goldman Sachs: На американском бизнесе негативно отражаются замедление Китая и кризис в Европе
"Мы в пяти пунктах от нашей цели на конец июня - 1325 по индексу S&P, а целевой уровень на конец года - 1250. Американские компании одна за другой говорят, что у них растут затраты и они не могут повышать цены, пик по прибылям пройден. На американском бизнесе негативно отражаются замедление Китая и кризис в Европе. На рынок давит множество источников неопределенности: сейчас это Греция, в дальнейшем - процесс о здравоохранении в Верховном суде, налоговая политика в США с начала 2013 года", - заявил в интервью Bloomberg TV главный стратег по американскому рынку Goldman Sachs Дэвид Костин.
Saxo Bank: Фондовые индексы приближаются к минимальным значениям
Как сообщил в прямом эфире РБК-ТВ Оле Слот Хенсен, директор отдела CFD и листинговых продуктов Saxo Bank, обстановка в Греции ухудшилась с тех пор, как мы узнали о результатах выборов еще месяц назад. Греческая ситуация является одним из самых важных факторов в текущей ситуации на фондовом рынке. Следующие выборы в стране состоятся в июне, и они определят дальнейшее развитие событий. Сейчас мы слышим все больше разговоров о выходе Греции из еврозоны, и только результаты выборов дадут нам понимание того, случится это или нет. На фондовых рынках в последнее время, и в частности сегодня, наблюдается обвальное падение. Фондовые индексы приближаются к минимальным значениям. В течение первого квартала ситуация на фондовых рынках улучшалась благодаря притоку ликвидности от ЕЦБ. Это помогало фондовым индексам восстанавливаться, однако после того, как внимание инвесторов вернулось к Греции, риски стали основным фактором для рынков. Не исключено, что фондовые индексы еще не достигли минимальных значений. Если Грецию заставят выйти из еврозоны, мы увидим короткий период паники на биржах, поскольку инвесторы на рынке просто не знают как вести себя в такой ситуации
UBS Investment Bank: Неопределенность относительно дальнейшего развития событий в Европе давит на сырьевые рынки
"Неопределенность относительно дальнейшего развития событий в Европе давит на сырьевые рынки, инвесторы уходят в гособлигации и доллары. На период традиционно слабой динамики рисковых активов в этот раз накладываются риск выхода Греции из еврозоны и замедление экономики Китая. Я думаю, еще как минимум пару месяцев инвесторы не захотят ничего слышать ни о каких сырьевых товарах", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV главный сырьевой аналитик UBS Investment Bank Питер Хиксон.
Nomura: Американские банки в целом сейчас получают фундаментальную поддержку
"Я считаю, что потеря двух миллиардов долларов банком J.P. Morgan не приведет к каким-то серьезным последствиям ни для самого банка, ни для остального сектора. Для них это не такая уж большая сумма. Американские банки в целом сейчас получают фундаментальную поддержку: рынок недвижимости улучшается, будут расти доходы от ипотечного кредитования - в этом году они составят около 40 миллиардов долларов по сравнению с 25 миллиардами в прошлом году. Это в большей степени отразится на бизнесе таких банков, как "Вэллс Фарго", "Сантраст", Fifth Third и других региональных банков", - сообщил в эфире Bloomberg TV старший аналитик банковского сектора Nomura Брайан Форан.
Bank of America Merrill Lynch: Уже сейчас нужно покупать акции хороших компаний
"Большинство опрошенных нами инвесторов ожидает новых стимулирующих программ от ЕЦБ и Федрезерва, но мы не думаем, что это возможно в ближайшее время. Вместо того, чтобы ждать новой закачки ликвидности, нужно уже сейчас покупать акции хороших компаний, которые сильно перепроданы, хотя при таком негативном информационном потоке это, конечно, нелегко. Самые бесстрашные могут начать покупать европейские банки, выход Греции из еврозоны позволит инвесторам переключиться на другие истории - это может вызывать подъем на рынках", - отметила в интервью Bloomberg TV стратег Bank of America Merrill Lynch Кэйт Мур.
Societe Generale: Выход Греции из валютного союза будет иметь серьезные негативные последствия
"17 июня в Греции будут новые выборы, и, возможно, итогом станет отказ от идеи жесткой экономии. Выход Греции из валютного союза будет иметь серьезные негативные последствия, прежде всего для самой Греции. ВВП может упасть на 25-50%. Тот факт, что евро/доллар не на уровне 1,20 или 1,10, обусловлен тем, что европейские инвесторы продолжают покупать безопасные европейские активы - деньги идут в Германию и Францию, а не в Америку. Также они покупают фунты", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV главный валютный стратег Societe Generale Кит Джукс.
Pimco: Еврозона со временем станет меньше
"Еврозона со временем станет меньше. Греции, чтобы исправить положение, восстановить экономический рост, конкурентоспособность и внешнеторговый баланс, нужно ослабление валюты. Мы избегаем облигации периферийных стран еврозоны и предпочитаем безопасные активы - компании с устойчивыми финансовыми позициями, низким долгом и бизнесом на растущих рынках", - сообщил в эфире Bloomberg TV портфельный менеджер Pimco Тони Крессензи.
Putnam Investments: Инвесторам нужно придерживаться стратегии, ориентированной на делевереджинг
"То, что происходит в Европе, это стандартная ситуация делевереджинга: рост экономики после того, как лопается кредитный "пузырь", всегда ниже, чем когда этот "пузырь" надувается, а волатильность выше. Инвесторам нужно придерживаться стратегии, ориентированной на делевереджинг: низковолатильные акции с дивидендами, корпоративные облигации, в общем все, что может приносить доход", - заявил в интервью Bloomberg TV вице-президент Putnam Investments Джейсон Вэйланкорт.
Morgan Stanley: Сейчас евро падает из-за Греции
"Наш целевой уровень по паре евро/доллар на конец этого года — 1,19 и 1,15 на первый квартал следующего. Вопрос в том, можно ли использовать курс евро как инструмент политики. В ходе предыдущих стимулирующих программ ЕЦБ не менял стоимость ликвидности, поэтому курс евро практически не менялся. Когда ЕЦБ понизит ставку - это приведет к снижению евро, мы ожидаем, что он понизит ее в июле. В данный момент евро падает из-за Греции, с ее выходом из валютного союза будет создан прецедент - Италия, Испания и Португалия в дальнейшем также могут захотеть выйти из еврозоны. Результаты выборов во Франции и Греции показали, что население этих стран недовольно проевропейскими правительствами и их политикой сокращения расходов", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV главный валютный стратег Morgan Stanley Ханс Редекер.
В 2010г. совокупный государственный долг стран мира превысил 41 трлн долл., но на тот момент увеличение объема обязательств можно было оправдать желанием правительств как можно быстрее преодолеть последствия кризиса и вернуться к докризисным уровням. По итогам 2011г. статистические отчеты продемонстрировали положительную динамику различных экономических показателей, в том числе прирост ВВП многих стран. Однако правительственные долги 50 крупнейших экономик мира тоже выросли и достигли суммы 55 трлн долл. Совокупная внешняя задолженность указанных государств перешагнула за 65 трлн долл. Таким образом, экономический рост в минувшем году был обусловлен государственными вливаниями, в том числе за счет заимствований у нерезидентов.
Рейтинг стран по объему внешнего долга (external debt)
Источник: Данные CIA, расчеты WOC
Как видно из таблицы, лидеры рейтинга стран по объему внешнего долга в большинстве случаев занимают те же позиции, что и годом ранее. Внешний долг Соединенных Штатов по итогам 2011г. стал равен объему ВВП, но в рейтинге по этому показателю США далеко не лидеры. Внешняя задолженность Ирландии почти в 11 раз больше, чем объем ВВП, Великобритании - в 5 раз, Нидерландов и Гонконга - в 4 раза. Только у Японии показатель внешнего долга ниже 50%, но это, наверное, единственный положительный момент в долговой ситуации этой страны. Уровень японского государственного долга зашкаливает, как показано в таблице ниже.
Рейтинг стран по объему государственного долга (public debt)
Источник: Данные МВФ, расчеты WOC
По сравнению с результатами 2010г. в первой десятке все остались на своих местах, за исключением Великобритании и Китая. Последнему удалось сократить суверенный долг на 5%, что позволило ему поменяться местами с Великобританией, которая долги продолжает наращивать (+17%). Кроме того, в первой десятке у КНР лучшее соотношение государственного долга и ВВП (25,8%).
Госдолг США продолжает расти, и его отношение к ВВП уже превысило 100%. Но необходимо понимать, что американская экономика является крупнейшей в мире, кроме того, у Соединенных Штатов есть возможности для получения эмиссионного дохода. А значит, даже при сохраняющейся тенденции к увеличению долговой нагрузки у американской экономики остаются возможности для роста.
Япония с госдолгом на уровне 226% ВВП лидирует в мире
Самый высокий уровень долговой нагрузки зафиксирован в Японии, где объем государственного долга к ВВП составляет 226%. Страна продолжает бороться с последствиями цунами преимущественно путем внутренних финансовых вливаний в национальной валюте, чем и объясняется такой высокий показатель долговой нагрузки. Следом за Японией по этому показателю идет Греция, на третьем месте находится Италия, которая использует все возможности, чтобы избежать участи Греции. По итогам 2011г. ВВП Италии вырос на 7%, а Франции и Германии - на 8% и 9% соответственно. В целом для еврозоны 2011г. сложился довольно удачно - экономический рост наблюдался во всех странах блока за исключением Греции (-1%).
Рейтинг стран по величине государственного долга на душу населения
Источник: Данные МВФ, расчеты WOC
Самый высокий уровень долговой нагрузки на одного жителя зафиксирован также в Японии - 105 тыс. долл. государственного долга. У Ирландии, занимающей второе место, этот показатель ниже более чем вдвое (49,9 тыс. долл.). Как видно из рейтинга, за прошедший год долговая нагрузка в первой двадцатке в среднем выросла более чем на 10%, за исключением Швеции и Португалии, где наблюдается небольшое снижение этого показателя (на 4% и 2% соответственно).
Россия по всем показателям долга находится на хороших позициях
Россия по всем трем показателям находится на хороших позициях. Уровень внешнего долга к ВВП у страны не превышает 30%, его рост за год составил всего 6%. Уровень государственного долга еще ниже и не превышает 10% ВВП, а на каждого россиянина приходится 1247 долл. долга. Как видно из таблицы ниже, практически вся задолженность покрывается международными резервами.
Рейтинг стран по объему международных резервов в 2011г.
Источник: Данные CIA, расчеты WOC
В рейтинге по объему международных резервов произошли заметные изменения
В течение нескольких лет первая тройка в рейтинге по объему международных резервов не менялась, а между третьим и четвертым местом оставался довольно существенный разрыв. Но по итогам 2011г. Саудовская Аравия обогнала Россию и заняла третье место. По всей видимости, правительство этой арабской страны наращивает резерв на черный день, когда нефть закончится. Чтобы попасть на второе место, Саудовской Аравии необходимо удвоить резервный фонд. Это возможно, если цены на нефть будут оставаться высокими, а Япония для решения внутренних проблем начнет использовать золотовалютные запасы.
Прогноз прироста государственного долга в 2012-2015гг.
Источник: Данные МВФ
Согласно ожиданиям МВФ, до 2015г. объем государственной задолженности будет продолжать увеличиваться. Лидерство по этому показателю сохранят за собой США - планку 20 трлн долл. страна преодолеет через три года. Япония сохранит за собой второе место, и к 2015г. ее правительственный долг превысит 15 трлн долл. Судя по тенденциям, уже к 2015г. суммарный долг первой десятки стран достигнет практически 55 трлн долл., то есть того объема, который на сегодняшний день составляют долги 50 государств.
ФБР проведет проверку по факту убытков в JPMorgan Chase
Федеральное бюро расследований США (ФБР) начало предварительное расследование по факту многомиллиардных убытков инвестиционного подразделении банка JPMorgan Chasе. Об этом сообщил глава бюро Роберт Мюллер, передает France 24. "Все, что я могу на данный момент сообщить, это то, что мы начали проводить предварительные следственные мероприятия", - сказал он на слушаниях юридического комитета сената США. По словам Р.Мюллера, расследование обстоятельств данного дела потребует значительных усилий, а конечные сроки будут зависеть от многих факторов.
Помимо ФБР, свою проверку по этому поводу начала Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Напомним, 11 мая JPMorgan сообщил об убытке от торговли производными кредитными инструментами в размере 2 млрд долл. Согласно заявлению JPMorgan, отправленному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, с конца марта с.г. его подразделение Chief Investment Office понесло значительные убытки от переоценки по справедливой стоимости портфеля "синтетических кредитных продуктов", которые были призваны хеджировать риски, связанные с изменением стоимости корпоративных облигаций.
Банк JPMorgan Chase & Co. образовался в 2000г. в результате слияния Chase Manhattan Bank и JPMorgan & Co. Оперирует под брендами JPMorgan и Chase. Банк представлен более чем в 60 странах мира, количество сотрудников превышает 240 тыс. человек. Совокупные активы компании составляют 2,3 трлн долл. Чистая прибыль JPMorgan Chase в I квартале 2012г. снизилась на 3% и составила 5,38 млрд долл
На панике греки выводят с банковских счетов по 700 млн евро в день
В Греции на фоне затягивающегося политического кризиса простые граждане в панике пытаются спасти личные накопления. Под конец дня 14 мая было выведено около 700 млн евро, к закрытию всех банков эта сумма могла уже составить более 800 млн, сообщил президент республики Каролос Папульяс после телефонного разговора с главой Центробанка страны Георгом Провопулосом.
Несколько анонимных источников Reuters в греческом банковском секторе сообщили, что 15 мая объемы выводимых средств остались на том же уровне.
Вместе с тем, наблюдатели отмечают, что у банковских отделений очередей пока нет.
Выход Греции из еврозоны является главным фактором для паники. В случае возвращения драхмы, греческую валюту ждет моментальная девальвация и, как следствие, обесценивание вкладов
Доходность гособлигаций Испании подскочила до 5%
Доходность гособлигаций Испании в рамках состоявшегося 17 мая аукциона подскочила до 5%, отражая обеспокоенность инвесторов здоровьем испанской банковской системы, а также на фоне политической неопределенности в Греции. Испанское Министерство финансов предложило на аукционе трех- и четырехлетние гособлигации (со сроком погашения в 2015г. и 2016г.) и привлекло по итогам тендера 2,5 млрд евро, передает Reuters.
Испания продала гособлигации на 372 млн евро со сроком обращения до 31 января 2015г., их средневзвешенная доходность составила 4,375%, что значительно превышает доходность аналогичных бондов в рамках апрельского тендера (тогда стоимость заимствований на три года для Испании составила 2,89%). Коэффициент покрытия на аукционе составил 4,45% против 2,4% в апреле 2012г.
Испанское казначейство также предложило инвесторам гособлигации со сроком погашения 30 июля 2015г. на сумму 1 млрд евро под доходность 4,876% против 4,037% в рамках аналогичного тендера в мае 2012гг. Спрос превысил предложение в три раза.
Помимо этого испанский Минфин продал гособлигации со сроком обращения до 30 апреля 2016г. под доходность в 5,106% годовых против 3,374% в рамках аналогичного аукциона 15 марта 2012г. Спрос со стороны инвесторов также оказался ниже, чем в марте, превысив предложение лишь в 2,4 раза, в то время как коэффициент покрытия на аукционе в марте текущего года составил 4,1.
BMO Capital Markets: О росте найма в США в мае мечтать рано
В США число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 12 мая, не изменилось и составило 370 тыс. Такие данные приводятся в докладе Министерства труда США (US Department of Commerce). Аналитики же ожидали, что этот показатель составит 365 тыс.
По уточненным данным, первичных обращений за пособием по безработице за предыдущую неделю (завершившуюся 5 мая) составило 370 тыс., а не 367 тыс., как сообщалось ранее.
Среднее количество первичных обращений за пособием по безработице в США за четыре недели, завершившиеся до 12 мая, составило 375 тыс., что ниже пересмотренного показателя за предыдущий четырехнедельный период на 4750 требований.
По словам аналитиков BMO Capital Markets, в США число первичных обращений за пособием по безработице за предыдущую неделю было пересмотрено в сторону повышения на 3 тыс. - до 370 тыс., что на 2 тыс. выше, чем за неделю до этого. "Несмотря на то что предпочтительнее было бы очередное снижение показателя, результаты недели были не так уж плохи. Однако все еще рано говорить о вероятности улучшения ситуации с наймом в США уже в мае", - добавили эксперты.
Barclays Capital: До конца года объемы притока капитала сбалансируются
Чистый отток частного капитала из РФ за январь - апрель 2012г. составил 42 млрд долл. Об этом сообщил глава Банка России Сергей Игнатьев, выступая в Государcтвенной думе. Повышенная волатильность рубля и окончание тенденции к укреплению российской валюты, вероятно, сыграли главную роль в принятии инвесторами решения не вкладывать деньги в РФ.
По словам экономистов Barclays Capital, объемы вывода капитала остаются внушительными - около 100 млрд долл. за последний год. Таким образом, внутренней поддержки у рубля мало, а внешний фон в последнее время был неблагоприятным.
Вместе с тем последние данные говорят о том, что в годовом выражении отток капитала все-таки замедлился в апреле (до 96,5 млрд долл. с 98 млрд долл. в марте). "Наши ожидания уменьшения объема оттока капитала изменились после поступивших данных. Мы полностью осознаем риск того, что отток капитала останется стабильным. Однако могут сойти на нет политические факторы, способствующие бегству капитала. Кроме того, возобновление программы приватизации может способствовать дополнительному притоку иностранных денег, как и либерализация рынка ОФЗ. Мы ожидаем сбалансированного объема притока капитала до конца года против оттока в размере 53,4 млрд долл. во втором полугодии минувшего года", - отметили экономисты Barclays Capital.
Armored Wolf: Падение евро будет продолжаться
"Я думаю, что путь наименьшего сопротивления для ЕЦБ - это проводить дальнейшее смягчение. В декабре и марте он уже провел две программы кредитования банков, и теперь я ожидаю новых мер со стороны монетарной политики, ЕЦБ нужно стать более либеральным и отказаться от целевого уровня по инфляции. Что касается евро, то тут пробит технически важный уровень 1,30, и я думаю, падение будет продолжаться", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV главный инвестиционный директор Armored Wolf Джон Бринйолфссон.
Balestra Capital: Мы не видим потенциала роста цен на нефть и промышленное сырье
"Мы не видим потенциала роста цен на нефть и промышленное сырье, главным двигателем роста цен в последние пять лет был Китай. А на перспективы Китая мы смотрим не так оптимистично, как большинство аналитиков. Если посмотреть на такие данные, как использование электричества, заказы на материалы, то экономика КНР выглядит более слабой, чем если смотреть только на данные по ВВП. Среди сырьевых товаров нам нравится золото, мы считаем, что цены на него могут повышаться при снижении риск-аппетита вместе с укреплением доллара", - сообщил в эфире Bloomberg TV партнер Balestra Capital Мэтью Лакетт.
Goldman Sachs: На американском бизнесе негативно отражаются замедление Китая и кризис в Европе
"Мы в пяти пунктах от нашей цели на конец июня - 1325 по индексу S&P, а целевой уровень на конец года - 1250. Американские компании одна за другой говорят, что у них растут затраты и они не могут повышать цены, пик по прибылям пройден. На американском бизнесе негативно отражаются замедление Китая и кризис в Европе. На рынок давит множество источников неопределенности: сейчас это Греция, в дальнейшем - процесс о здравоохранении в Верховном суде, налоговая политика в США с начала 2013 года", - заявил в интервью Bloomberg TV главный стратег по американскому рынку Goldman Sachs Дэвид Костин.
Saxo Bank: Фондовые индексы приближаются к минимальным значениям
Как сообщил в прямом эфире РБК-ТВ Оле Слот Хенсен, директор отдела CFD и листинговых продуктов Saxo Bank, обстановка в Греции ухудшилась с тех пор, как мы узнали о результатах выборов еще месяц назад. Греческая ситуация является одним из самых важных факторов в текущей ситуации на фондовом рынке. Следующие выборы в стране состоятся в июне, и они определят дальнейшее развитие событий. Сейчас мы слышим все больше разговоров о выходе Греции из еврозоны, и только результаты выборов дадут нам понимание того, случится это или нет. На фондовых рынках в последнее время, и в частности сегодня, наблюдается обвальное падение. Фондовые индексы приближаются к минимальным значениям. В течение первого квартала ситуация на фондовых рынках улучшалась благодаря притоку ликвидности от ЕЦБ. Это помогало фондовым индексам восстанавливаться, однако после того, как внимание инвесторов вернулось к Греции, риски стали основным фактором для рынков. Не исключено, что фондовые индексы еще не достигли минимальных значений. Если Грецию заставят выйти из еврозоны, мы увидим короткий период паники на биржах, поскольку инвесторы на рынке просто не знают как вести себя в такой ситуации
UBS Investment Bank: Неопределенность относительно дальнейшего развития событий в Европе давит на сырьевые рынки
"Неопределенность относительно дальнейшего развития событий в Европе давит на сырьевые рынки, инвесторы уходят в гособлигации и доллары. На период традиционно слабой динамики рисковых активов в этот раз накладываются риск выхода Греции из еврозоны и замедление экономики Китая. Я думаю, еще как минимум пару месяцев инвесторы не захотят ничего слышать ни о каких сырьевых товарах", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV главный сырьевой аналитик UBS Investment Bank Питер Хиксон.
Nomura: Американские банки в целом сейчас получают фундаментальную поддержку
"Я считаю, что потеря двух миллиардов долларов банком J.P. Morgan не приведет к каким-то серьезным последствиям ни для самого банка, ни для остального сектора. Для них это не такая уж большая сумма. Американские банки в целом сейчас получают фундаментальную поддержку: рынок недвижимости улучшается, будут расти доходы от ипотечного кредитования - в этом году они составят около 40 миллиардов долларов по сравнению с 25 миллиардами в прошлом году. Это в большей степени отразится на бизнесе таких банков, как "Вэллс Фарго", "Сантраст", Fifth Third и других региональных банков", - сообщил в эфире Bloomberg TV старший аналитик банковского сектора Nomura Брайан Форан.
Bank of America Merrill Lynch: Уже сейчас нужно покупать акции хороших компаний
"Большинство опрошенных нами инвесторов ожидает новых стимулирующих программ от ЕЦБ и Федрезерва, но мы не думаем, что это возможно в ближайшее время. Вместо того, чтобы ждать новой закачки ликвидности, нужно уже сейчас покупать акции хороших компаний, которые сильно перепроданы, хотя при таком негативном информационном потоке это, конечно, нелегко. Самые бесстрашные могут начать покупать европейские банки, выход Греции из еврозоны позволит инвесторам переключиться на другие истории - это может вызывать подъем на рынках", - отметила в интервью Bloomberg TV стратег Bank of America Merrill Lynch Кэйт Мур.
Societe Generale: Выход Греции из валютного союза будет иметь серьезные негативные последствия
"17 июня в Греции будут новые выборы, и, возможно, итогом станет отказ от идеи жесткой экономии. Выход Греции из валютного союза будет иметь серьезные негативные последствия, прежде всего для самой Греции. ВВП может упасть на 25-50%. Тот факт, что евро/доллар не на уровне 1,20 или 1,10, обусловлен тем, что европейские инвесторы продолжают покупать безопасные европейские активы - деньги идут в Германию и Францию, а не в Америку. Также они покупают фунты", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV главный валютный стратег Societe Generale Кит Джукс.
Pimco: Еврозона со временем станет меньше
"Еврозона со временем станет меньше. Греции, чтобы исправить положение, восстановить экономический рост, конкурентоспособность и внешнеторговый баланс, нужно ослабление валюты. Мы избегаем облигации периферийных стран еврозоны и предпочитаем безопасные активы - компании с устойчивыми финансовыми позициями, низким долгом и бизнесом на растущих рынках", - сообщил в эфире Bloomberg TV портфельный менеджер Pimco Тони Крессензи.
Putnam Investments: Инвесторам нужно придерживаться стратегии, ориентированной на делевереджинг
"То, что происходит в Европе, это стандартная ситуация делевереджинга: рост экономики после того, как лопается кредитный "пузырь", всегда ниже, чем когда этот "пузырь" надувается, а волатильность выше. Инвесторам нужно придерживаться стратегии, ориентированной на делевереджинг: низковолатильные акции с дивидендами, корпоративные облигации, в общем все, что может приносить доход", - заявил в интервью Bloomberg TV вице-президент Putnam Investments Джейсон Вэйланкорт.
Morgan Stanley: Сейчас евро падает из-за Греции
"Наш целевой уровень по паре евро/доллар на конец этого года — 1,19 и 1,15 на первый квартал следующего. Вопрос в том, можно ли использовать курс евро как инструмент политики. В ходе предыдущих стимулирующих программ ЕЦБ не менял стоимость ликвидности, поэтому курс евро практически не менялся. Когда ЕЦБ понизит ставку - это приведет к снижению евро, мы ожидаем, что он понизит ее в июле. В данный момент евро падает из-за Греции, с ее выходом из валютного союза будет создан прецедент - Италия, Испания и Португалия в дальнейшем также могут захотеть выйти из еврозоны. Результаты выборов во Франции и Греции показали, что население этих стран недовольно проевропейскими правительствами и их политикой сокращения расходов", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV главный валютный стратег Morgan Stanley Ханс Редекер.
/Компиляция. 17 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба