18 мая 2012 UFS IC
В ходе вчерашних торгов индекс ММВБ продолжил резко снижаться. Реализуется негативный сценарий развития ситуации. Сегодня утром на негативном внешнем фоне котировки акций российских эмитентов продолжат свое снижение. Однако во второй половине дня направление движения котировок бумаг может измениться. В преддверии выходных часть игроков предпочтет закрыть короткие позиции, что может «вытащить индекс ММВБ к отметке 1290 - 1300 пунктов. В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1020 пунктов
Brent продолжает снижаться на фоне большого потока негатива, на фоне укрепления доллара. Дополнительным драйвером снижения стоимости Brent является маловероятность введения европейскими странами эмбарго на поставки иранской нефти. В связи с этим премия за риск в цене североморской нефти будет снижаться. В скорм времени стоимость Brent и Light Sweet может значительно сблизиться. Фундаментально ситуация развивается в настоящее время по негативному сценарию. Предполагаем два основных варианта изменения котировок нефти марки Brent, которые отображены на графиках 4 и 5. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как изображено на графике 5 или в форме плоской коррекции, как следует из графика 4. В первом случае снижение может ограничится отметкой $102,20 за баррель североморской нефти. Во втором случае снижение котировок Brent может достигнуть уровня $89
Вновь обострившиеся европейские проблемы стали причиной резкого ослабления евро. Валютная пара евро/доллар в ходе вчерашних торгов продолжила снижение. Уже сегодня утром пара достигла значения 1,2655. Стоит отметить, последние полтора суток скорость падения евро замедлилась. Есть шанс, что игроки в последний рабочий день недели будут закрывать открытые позиции, что может спровоцировать умеренный рост валютной пары. Ориентир роста на сегодня ? 1,2760. На дневном графике значение пары находится вблизи нижней границы канала, который изображен на графике 7 зелёным цветом. Предполагаемая структура движения котировок валютной пары изображена на графиках 6 и 7. В ближайшее время соотношение единой европейской валюты и доллара США может пойти вверх. Ориентир роста - значение 1,2860
В последние дни рынок крайне высоко оценивает степень рисков. Это стало причиной вчерашнего резкого роста котировок золота на фоне повального падения на рынках. Однако, стоит отметить, наметившийся рост является одной из стадий коррекции. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 8. В настоящее время формируется «плоская коррекция». Котировки близки к минимальной точке данной коррекции, которая приблизительно составит $1490. Вполне возможно ситуация на рынке не даст котировкам золота уйти ниже и уже сейчас начала формироваться восходящая волна «В» коррекционного цикла А-В-С, ориентиром которой служит уровень $1800. Золото вновь стало выполнять функцию защитного актива, что даст значительный импульс роста драгоценному металлу
Внешний фон
МВФ принял решение не направлять очередную миссию в Грецию для оценки прогресса страны в вопросе исполнения программы фискальной консолидации до июня 2012 г.
Таким образом, МВФ вернется к вопросу предоставления Греции следующего кредитного транша после выборов, намеченных на 17 июня. Как пояснил заместитель директора МВФ по внешним связям Дэвид Хоули, Фонд ждет итогов парламентских выборов в стране и хочет установить контакт с новым правительством, как только оно будет сформировано.
Отметим, греческие парламентарии после проведения досрочных выборов не смогли договориться о создании коалиции и формировании правительства. Согласно законам республики, было принято решение о проведении повторного голосования. В настоящий момент в Греции назначен временный кабинет министров, полномочия которого ограниченны. Так, правительство не может принимать законы или обязательства перед иностранными партнерами, его главная задача сведена к организации досрочных парламентских выборов, назначенных на 17 июня текущего года.
Без финансирования извне Греция может остаться без средств к существованию еще до конца июня 2012г. Страна не сможет покрыть обязательства по выплате зарплат чиновникам и по различным социальным программам.
Афины полностью зависят от второй кредитной программы "тройки" объемом €130 млрд. Перечисление средств программы, в свою очередь, зависит от выполнения Грецией целевых показателей программы бюджетной консолидации.
Франция не ратифицирует европейский договор о налогово- бюджетной дисциплине в случае отсутствия в нем поправок, направленных на усиление экономического роста. Договор не будет ратифицирован в его настоящем виде.
Олланд уже давно заявил, что хочет поправок в европейском договоре, подписанном его предшественником Николя Саркози и другими европейскими лидерами в марте. Новый президент лично обсудил проблему с канцлером Германии Ангелой Меркель сразу после инаугурации.
Меркель и Олланд рассмотрели ряд мер по усилению роста, включая более масштабное использование европейских фондов структурного развития и финансирования Европейского инвестиционного банка, а также так называемые проектные облигации, выпускаемые для финансирования определенных проектов, способствующих росту экономики
Рейтинговое агентство Moody's снизило рейтинги 16 банков Испании, включая крупнейший банк еврозоны Banco Santander, объяснив решение слабостью экономики и ограниченной способностью правительства поддерживать кредиторов, испытывающих трудности. Moody's снизило долгосрочные рейтинги всех банков по меньшей мере на одну ступень, однако рейтинги таких крупных банков, как Santander и BBVA, были снижены на три пункта. Испанские банки, обремененные большим числом проблемных кредитов после взрыва пузыря на рынке недвижимости, находятся в центре долгового кризиса еврозоны, так как рынки опасаются, что любая государственная помощь банкам еще больше усугубит шаткую финансовую ситуацию страны. Испания вновь скатилась в рецессию в первом квартале этого года и вряд ли сможет быстро с ней справиться, учитывая попытки правительства снизить дефицит бюджета за счет сокращения расходов. Суверенная кредитоспособность сократилась на фоне продолжительного долгового кризиса еврозоны, роста дефицита бюджета испанского правительства и возобновившейся рецессии. В четверг испанские СМИ также сообщили о том, что клиенты испанского Bankia активно выводят средства из банка. Правительство Испании данные сообщения опровергло.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов Сегодня индекс торгуется 81,639 прибавил 0,01%. пункта (+0,31%). Валютная пара EUR/USD в четверг снизилась до 1,2698 (-0,14%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2670 (-0,22%).
Европейские индексы завершили предыдущий день в минусе. FUTSEE 100 потерял 1,24%, DAX снизился на 1,18%, французский CAC 40 опустился на 1,20%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов снизились. S&P500 упал на 1,51%, Dow Jones потерял на 1,24%. Лучше рынка телекоммуникационный сектор (+0,38%), в аутсайдерах финансовый сектор (-2,12%). Бразильский индекс Bovespa обрушился на 3,31%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,50%, фьючерс на Dow Jones снижается на 0,43%.
Азиатские индексы падают. Японский NIKKEI 225 сокращается на 3,04%, в Гонконге Hang Seng теряет 2,73%, индийский SENSEX снижается на 1,27%.
Россия
Индекс ММВБ вчера рухнул на 3,54%, Индекс РТС на основной сессии обвалился на 4,40%. Лучше рынка химическая отрасль (-1,49%), в аутсайдерах телекоммуникации (-3,71%).
Сегодня в первой половине дня на негативном внешнем фоне: укреплении доллара, снижении цен на нефть, падение ведущих мировых индексов - котировки акций российских эмитентов продолжат свое снижение. Однако во второй половине дня направление движения котировок бумаг может измениться. В преддверии выходных часть игроков предпочтет закрыть короткие позиции.
Ключевая статистика на 18 мая:
Промышленные заказы в Италии (12:00);
Двухдневный саммит G-8 (18-19 мая).
Корпоративные события сегодня
Закрытие реестра для участия в годовом общем собрании акционеров КАМАЗа;
Закрытие реестра для ГОСА Polymetal Int;
Заседание совета директоров Газпром нефти;
Финансовые результаты Nordgold по МСФО за 1 квартал 2012 года;
Публикация отчетности АВТОВАЗа по РСБУ за 1 квартал 2012 года;
Заседание совета директоров Сургутнефтегаза.
Газпром даст скидку Болгарии (умеренно негативно)
Несмотря на то что Болгария демонстративно и в резкой форме отказалась от двух крупных проектов с Россией — по строительству нефтепровода Бургас—Александруполис и АЭС "Белене", стране удалось получить особые условия поставок российского газа. Газпром предоставит Болгарии скидку к цене на газ в 11,1% в этом году, а также может исключить посредников при поставках в страну. Взамен Болгария гарантировала поддержку газопровода South Stream.
Сама новость нейтральна, но она еще раз подчеркивает ослабление позиций Газпрома в ценовой борьбе за европейский рынок. Кризис в Европе неминуемо сказывается на спросе, и Газпром вынужден предоставлять скидки даже тем странам, которые идут на открытую конфронтацию в стратегически важных для монополии вопросах. В итоге снижение цен и объемов поставок, которые наблюдалось в первом квартале может иметь длительный характер и даже усугубиться в дальнейшем. Это будет оказывать давление на котировки Газпрома.
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Brent продолжает снижаться на фоне большого потока негатива, на фоне укрепления доллара. Дополнительным драйвером снижения стоимости Brent является маловероятность введения европейскими странами эмбарго на поставки иранской нефти. В связи с этим премия за риск в цене североморской нефти будет снижаться. В скорм времени стоимость Brent и Light Sweet может значительно сблизиться. Фундаментально ситуация развивается в настоящее время по негативному сценарию. Предполагаем два основных варианта изменения котировок нефти марки Brent, которые отображены на графиках 4 и 5. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как изображено на графике 5 или в форме плоской коррекции, как следует из графика 4. В первом случае снижение может ограничится отметкой $102,20 за баррель североморской нефти. Во втором случае снижение котировок Brent может достигнуть уровня $89
Вновь обострившиеся европейские проблемы стали причиной резкого ослабления евро. Валютная пара евро/доллар в ходе вчерашних торгов продолжила снижение. Уже сегодня утром пара достигла значения 1,2655. Стоит отметить, последние полтора суток скорость падения евро замедлилась. Есть шанс, что игроки в последний рабочий день недели будут закрывать открытые позиции, что может спровоцировать умеренный рост валютной пары. Ориентир роста на сегодня ? 1,2760. На дневном графике значение пары находится вблизи нижней границы канала, который изображен на графике 7 зелёным цветом. Предполагаемая структура движения котировок валютной пары изображена на графиках 6 и 7. В ближайшее время соотношение единой европейской валюты и доллара США может пойти вверх. Ориентир роста - значение 1,2860
В последние дни рынок крайне высоко оценивает степень рисков. Это стало причиной вчерашнего резкого роста котировок золота на фоне повального падения на рынках. Однако, стоит отметить, наметившийся рост является одной из стадий коррекции. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 8. В настоящее время формируется «плоская коррекция». Котировки близки к минимальной точке данной коррекции, которая приблизительно составит $1490. Вполне возможно ситуация на рынке не даст котировкам золота уйти ниже и уже сейчас начала формироваться восходящая волна «В» коррекционного цикла А-В-С, ориентиром которой служит уровень $1800. Золото вновь стало выполнять функцию защитного актива, что даст значительный импульс роста драгоценному металлу
Внешний фон
МВФ принял решение не направлять очередную миссию в Грецию для оценки прогресса страны в вопросе исполнения программы фискальной консолидации до июня 2012 г.
Таким образом, МВФ вернется к вопросу предоставления Греции следующего кредитного транша после выборов, намеченных на 17 июня. Как пояснил заместитель директора МВФ по внешним связям Дэвид Хоули, Фонд ждет итогов парламентских выборов в стране и хочет установить контакт с новым правительством, как только оно будет сформировано.
Отметим, греческие парламентарии после проведения досрочных выборов не смогли договориться о создании коалиции и формировании правительства. Согласно законам республики, было принято решение о проведении повторного голосования. В настоящий момент в Греции назначен временный кабинет министров, полномочия которого ограниченны. Так, правительство не может принимать законы или обязательства перед иностранными партнерами, его главная задача сведена к организации досрочных парламентских выборов, назначенных на 17 июня текущего года.
Без финансирования извне Греция может остаться без средств к существованию еще до конца июня 2012г. Страна не сможет покрыть обязательства по выплате зарплат чиновникам и по различным социальным программам.
Афины полностью зависят от второй кредитной программы "тройки" объемом €130 млрд. Перечисление средств программы, в свою очередь, зависит от выполнения Грецией целевых показателей программы бюджетной консолидации.
Франция не ратифицирует европейский договор о налогово- бюджетной дисциплине в случае отсутствия в нем поправок, направленных на усиление экономического роста. Договор не будет ратифицирован в его настоящем виде.
Олланд уже давно заявил, что хочет поправок в европейском договоре, подписанном его предшественником Николя Саркози и другими европейскими лидерами в марте. Новый президент лично обсудил проблему с канцлером Германии Ангелой Меркель сразу после инаугурации.
Меркель и Олланд рассмотрели ряд мер по усилению роста, включая более масштабное использование европейских фондов структурного развития и финансирования Европейского инвестиционного банка, а также так называемые проектные облигации, выпускаемые для финансирования определенных проектов, способствующих росту экономики
Рейтинговое агентство Moody's снизило рейтинги 16 банков Испании, включая крупнейший банк еврозоны Banco Santander, объяснив решение слабостью экономики и ограниченной способностью правительства поддерживать кредиторов, испытывающих трудности. Moody's снизило долгосрочные рейтинги всех банков по меньшей мере на одну ступень, однако рейтинги таких крупных банков, как Santander и BBVA, были снижены на три пункта. Испанские банки, обремененные большим числом проблемных кредитов после взрыва пузыря на рынке недвижимости, находятся в центре долгового кризиса еврозоны, так как рынки опасаются, что любая государственная помощь банкам еще больше усугубит шаткую финансовую ситуацию страны. Испания вновь скатилась в рецессию в первом квартале этого года и вряд ли сможет быстро с ней справиться, учитывая попытки правительства снизить дефицит бюджета за счет сокращения расходов. Суверенная кредитоспособность сократилась на фоне продолжительного долгового кризиса еврозоны, роста дефицита бюджета испанского правительства и возобновившейся рецессии. В четверг испанские СМИ также сообщили о том, что клиенты испанского Bankia активно выводят средства из банка. Правительство Испании данные сообщения опровергло.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов Сегодня индекс торгуется 81,639 прибавил 0,01%. пункта (+0,31%). Валютная пара EUR/USD в четверг снизилась до 1,2698 (-0,14%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2670 (-0,22%).
Европейские индексы завершили предыдущий день в минусе. FUTSEE 100 потерял 1,24%, DAX снизился на 1,18%, французский CAC 40 опустился на 1,20%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов снизились. S&P500 упал на 1,51%, Dow Jones потерял на 1,24%. Лучше рынка телекоммуникационный сектор (+0,38%), в аутсайдерах финансовый сектор (-2,12%). Бразильский индекс Bovespa обрушился на 3,31%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,50%, фьючерс на Dow Jones снижается на 0,43%.
Азиатские индексы падают. Японский NIKKEI 225 сокращается на 3,04%, в Гонконге Hang Seng теряет 2,73%, индийский SENSEX снижается на 1,27%.
Россия
Индекс ММВБ вчера рухнул на 3,54%, Индекс РТС на основной сессии обвалился на 4,40%. Лучше рынка химическая отрасль (-1,49%), в аутсайдерах телекоммуникации (-3,71%).
Сегодня в первой половине дня на негативном внешнем фоне: укреплении доллара, снижении цен на нефть, падение ведущих мировых индексов - котировки акций российских эмитентов продолжат свое снижение. Однако во второй половине дня направление движения котировок бумаг может измениться. В преддверии выходных часть игроков предпочтет закрыть короткие позиции.
Ключевая статистика на 18 мая:
Промышленные заказы в Италии (12:00);
Двухдневный саммит G-8 (18-19 мая).
Корпоративные события сегодня
Закрытие реестра для участия в годовом общем собрании акционеров КАМАЗа;
Закрытие реестра для ГОСА Polymetal Int;
Заседание совета директоров Газпром нефти;
Финансовые результаты Nordgold по МСФО за 1 квартал 2012 года;
Публикация отчетности АВТОВАЗа по РСБУ за 1 квартал 2012 года;
Заседание совета директоров Сургутнефтегаза.
Газпром даст скидку Болгарии (умеренно негативно)
Несмотря на то что Болгария демонстративно и в резкой форме отказалась от двух крупных проектов с Россией — по строительству нефтепровода Бургас—Александруполис и АЭС "Белене", стране удалось получить особые условия поставок российского газа. Газпром предоставит Болгарии скидку к цене на газ в 11,1% в этом году, а также может исключить посредников при поставках в страну. Взамен Болгария гарантировала поддержку газопровода South Stream.
Сама новость нейтральна, но она еще раз подчеркивает ослабление позиций Газпрома в ценовой борьбе за европейский рынок. Кризис в Европе неминуемо сказывается на спросе, и Газпром вынужден предоставлять скидки даже тем странам, которые идут на открытую конфронтацию в стратегически важных для монополии вопросах. В итоге снижение цен и объемов поставок, которые наблюдалось в первом квартале может иметь длительный характер и даже усугубиться в дальнейшем. Это будет оказывать давление на котировки Газпрома.
/Компиляция. 18 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter