21 мая 2012 ТРАСТ | Trust n Trade
Большинство частных кредиторов Греции совершили огромные списания в рамках второй программы помощи стоимостью 130 миллиардов евро. ЕЦБ, Международный валютный фонд и страны еврозоны держат примерно 200 миллиардов евро греческого долга.
"В случае выхода они (Греция) объявят дефолт. И убытки, учитывая дефолт, будут, вероятно, очень большими, достаточно большими, чтобы уничтожить капитал ЕЦБ", - сказал Эндрю Босомворт из Pimco.
"Ему может понадобится рекапитализация от правительств, которые, точно не в том положении, чтобы предоставлять кому-то дополнительный капитал".
Однако это не единственные убытки, с которыми могут столкнуться ЕЦБ и его страны-акционеры.
Даже когда Греция покинет валютный блок, расходы для оставшихся стран еврозоны будут по-прежнему расти, так как это, возможно, будет необходимо, чтобы предотвратить окончательный крах Греции и распространение инфекции.
"Чтобы стабилизировать систему, может понадобиться крупномасштабная интервенция ЕЦБ наряду с интервенцией Германии, Европейского механизма стабильности (ESM), его предшественника Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) и МВФ, стоимость которой может достичь сотен миллиардов евро", - сказал Георгиос Цапурис из Coutts.
Национальные центробанки должны делить между собой любые убытки в соответствии с размером вложения каждой страны, который рассчитывался на основании объема экономики и числа жителей.
Самые большие потери понесет Германия - около 27 процентов общей суммы убытка. Франция также получит чувствительный удар.
Выход Греции из еврозоны может стоить французским налогоплательщикам до 66,4 миллиарда евро и обременить банковскую систему страны 20 миллиардами евро потерянных кредитов. Об этом говорится в исследовании IESEG School of Management, опубликованном во вторник.
Однако, поскольку новые греческие выборы назначены на 17 июня и партии, выступающие против программы помощи, лидируют в опросах общественного мнения, кое-кто в коридорах власти Евросоюза задается вопросом, а стоит ли продолжать шоу.
"Это, безусловно, будет болезненно. Но будет ли это смертельно? - сказал дипломат ЕС. - Нам приходится выбирать из двух зол, и одно хуже, чем другое".
Вкладчики в других периферийных странах, вероятно, обратятся в бегство. "Если они увидят, что сбережения греческих вкладчиков в евро за одну ночь превратились в драхмы, что может обесценить их на 50-70 процентов, то самой простой стратегией страхования для них будет забрать из банков сбережения и перевести их в Люксембург или фунты стерлингов, или швейцарские франки", - сказал Босомворт.
В конце концов, Греция будет решать, выходить ей из еврозоны или нет, но ЕЦБ может попытаться предотвратить такой сценарий.
Президент ЕЦБ Марио Драги сказал в среду, что очень хочет, чтобы Греция оставалась в еврозоне. "Все, что они могут сделать - это попытаться предотвратить распространение проблем... и они, вероятно, также постараются убедить участников со всех сторон удержать Грецию в зоне евро", - сказал Юрген Микелс из Citigroup.
Курс доллара к мировым валютам снизился к концу торгов пятницы - инвесторы сократили вклады в надежный актив, ожидая позитивных новостей с саммита "большой восьмерки" в американском Кэмп-Дэвиде, свидетельствуют данные торгов.
"Похоже, ожидания, связанные с саммитом G8, влияют на доллар", - сказал агентству MarketWatch валютный аналитик DailyFX Дэвид Сонг (David Song). По словам эксперта, в отсутствие действий по поддержке экономики Европы со стороны ЕЦБ инвесторы не исключают усиления давления на европолитиков, так как низкие темпы роста экономик региона препятствуют увеличению мировой экономики.
В то же время, по словам стратега Global Hunter Securities Ричарда Хастингса (Richard Hastings), некоторые участники рынка надеялись, что европейские лидеры получат необходимую поддержку от партнеров по G8 для того, чтобы "удержать Грецию на плаву как можно дольше".
Американский рынок акций завершил пятницу падением, демонстрировав понижение шестую торговую сессию подряд. Как сообщило агентство Bloomberg, начавшиеся в пятницу в Нью-Йорке торги акциями социальной сети Facebook не смогли укрепить уверенность инвесторов в фондовом рынке на фоне сохраняющихся долговых проблем в европейском регионе.
Индекс Dow Jones Industrial Average в пятницу упал на 73,11 пункта (0,59%) - до 12369,4 пункта. Standard & Poor's 500 опустился на 9,64 пункта (0,74%), составив 1295,22 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite снизилось на 34,9 пункта (1,24%) - до 2778,79 пункта.
S&P 500 по итогам недели упал на 4,3%, падение за три недели достигло 7,7%. Dow Jones опустился за неделю на 3,5%, до минимума с 6 января, Nasdaq Composite - на 5,3%.
Европейские фондовые индексы упали в пятницу и завершили уходящую неделю максимальным с сентября прошлого года падением на фоне негативных рейтинговых действий Fitch и Moody's в отношении Греции и испанских банков, а также на опасениях относительно состояния экономики КНР, сообщает агентство Bloomberg.
Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился на закрытие торговой сессии на 1,1% - до 238,88 пункта. За прошлую неделю индикатор потерял 5,2%, а с начала месяца - 7,2%, это падение стало максимальным с августа прошлого года. Индексы снизились на 14 из 17 фондовых площадках региона. Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 снизился на 2,22 пункта (-0,10%) и составил 2144,69 пункта.
Британский FTSE 100 потерял 70,76 пункта (-1,33%) и составил 5267,62 пункта. Французский индекс CAC 40 просел на 3,99 пункта (-0,11%) - до 3008,00 пункта. Германский DAX упал на 37,74 (-0,60%), остановившись на отметке в 6271,22 пункта.
В то же время испанский IBEX вырос на 28,80 пункта (+0,44%) - до 6566,70 пункта..
Подындекс банковского сектора Stoxx 600 упал на 1,1%, а за предыдущие пять сессий - на 8,5%.
Ключевые фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) открыли торги понедельника, 21 мая, разнонаправленно, сообщает агентство Bloomberg.
Японский Nikkei 225 в первые минуты торгов вырос на 0,37% - до 8643,35 пункта. Южнокорейский KOSPI повысился на 1,21%, составив 1804,07 пункта. Австралийский индекс S&P/ASX 200, в свою очередь, повысился на 0,75%, составив 4076,80 пункта. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,06 %, составив 18939,94 пункта. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite снизился на 0,1 %, составив 2344,27 пункта.
Стоимость золота увеличилась к концу торгов пятницы, что связано с ростом покупок драгметалла инвесторами, а также падением курса американской валюты, свидетельствуют данные бирж.
Июньский фьючерс на золото в Нью-Йорке на бирже Comex по итогам торгов подорожал на 1,1% - до 1591,90 доллара за тройскую унцию. В целом, за прошедшую неделю золото подорожало на 0,5%. Курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США уменьшился до 81,16 пункта с 81,45 пункта к закрытию торгов четверга.
"Движение котировок в пятницу было связано преимущественно с восстановлением позиций золота после двух недель снижения цен", - считает аналитик CPM Group в Нью-Йорке Рохит Савант (Rohit Savant), слова которого приводит агентство Bloomberg.
Более существенное увеличение цен ограничили новости от агентства Moody's, которое в ночь на пятницу понизило рейтинг нескольких крупнейших банков Испании. Агентство отмечает стремительное ухудшение качества активов испанских кредитных организаций. При этом эксперты Moody's ожидают дальнейшего ухудшения ситуации в банковском секторе.
Нефть Brent приблизилась к $108 за баррель в понедельник благодаря надеждам на то, что Китай предпримет новые стимулирующие экономику меры, хотя опасения о кризисе в еврозоне ограничивают рост.
Премьер-министр Китая в субботу призвал принять дополнительные усилия для поддержки экономики, а Goldman Sachs заявил, что мировой спрос на нефть повышается, несмотря на слабые экономические данные.
К 8.30 МСК июльские фьючерсы на нефть Brent подорожали на $0,74 до $107,88 за баррель. В пятницу Brent показала максимальный трехнедельный спад с мая 2011 года.
Фьючерсы на американскую легкую нефть прибавили $0,40 до $91,89 за баррель.
"Мы думаем, что масштаб недавней распродажи был, в целом, необоснован", - написали аналитики Goldman Sachs в докладе, указывая на улучшение спроса на нефть и ограничения поставок.
Предполагаемый мировой спрос на нефть в последние три месяца был "более чем на 1 миллион баррелей в сутки выше, чем в прошлом году", несмотря на беспокойства по поводу слабых экономических данных, отметил банк.
"Поскольку иранская нефть постепенно уходит с мирового рынка нефти, баланс спроса и предложения в странах ОПЕК снова склонился к дефициту в апреле, подтверждая, что будет необходимо возвращение к высоким ценам, чтобы сбалансировать рынок нефти во второй половине 2012 года", - полагает Goldman
Прогнозы рынка
Ключевое различие между сценариями "Греция остается" и "Греция уходит" заключается в том, что, если Греция останется членом Еврозоны, она продолжит получать финансирование для государственных нужд. Если же Греция покинет Еврозону (со скандалом и проблемами), официальные источники финансирования перестанут для нее существовать, по крайней мере на некоторое время. Внешний мир за пределами Греции, особенно оставшихся членов Еврозоны, будет преследовать мысль о том, что, нарушив страшный запрет, Греция своим выходом пробила брешь в стенах валютного союза. И подорванное уже доверие к единой валюте и к ЕС снизится ещё больше...
EURUSD
Support: 1.2641
Resistant: 1.2812
За истекший торговый день евро подрос против доллара США от 1.2641 до 1.2812 в рамках коррекционного отката. Предполагается, что ограничением коррекции может послужить уровень 1.3030, после чего единая валюта снова отправится под давление продаж.
Торговая стратегия: покупка от 1.2852 стоп 1.2752 ТР 1.2970, продажа от 1.2752 стоп 1.2852 ТР 1.2640
USDCHF
Support: 0.9373
Resistant: 0.9499
За истекший торговый день доллар США снижался против шв.франка от 0.9499 до 0.9373. Мировые аналитики предполагают, что это снижение американской валюты носит временный характер, то есть как только коррекция закончится доллар США возобновит свой рост в этой паре с целями 0.9550 и 0.9780.
Торговая стратегия: вне рынка
GBPUSD
Support: 1.5731
Resistant: 1.5838
За истекший торговый день фунт подрос против доллара США от 1.5731 до 1.5838. Ограничение сверху - 1.6080, предполагается, что это уровень окончания коррекции. Вероятно, далее английская валюта вернётся под давление продаж. Цели - прежние, вплоть до 1.5250.
Торговая стратегия: покупка от 1.5880 стоп 1.5780 ТР 1.5980, продажа от 1.5780 стоп 1.5880 ТР 1.5640
USDJPY
Support: 78.99
Resistant: 79.45
За истекший торговый день доллар США снижался против иены от 79.45 до 78.99 с последующим откатом к 79.24. Мировые аналитики предполагают, что рост иены носит временный характер и рынок не будет испытывать нервы Банка Японии.
Торговая стратегия: вне рынка
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
"В случае выхода они (Греция) объявят дефолт. И убытки, учитывая дефолт, будут, вероятно, очень большими, достаточно большими, чтобы уничтожить капитал ЕЦБ", - сказал Эндрю Босомворт из Pimco.
"Ему может понадобится рекапитализация от правительств, которые, точно не в том положении, чтобы предоставлять кому-то дополнительный капитал".
Однако это не единственные убытки, с которыми могут столкнуться ЕЦБ и его страны-акционеры.
Даже когда Греция покинет валютный блок, расходы для оставшихся стран еврозоны будут по-прежнему расти, так как это, возможно, будет необходимо, чтобы предотвратить окончательный крах Греции и распространение инфекции.
"Чтобы стабилизировать систему, может понадобиться крупномасштабная интервенция ЕЦБ наряду с интервенцией Германии, Европейского механизма стабильности (ESM), его предшественника Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) и МВФ, стоимость которой может достичь сотен миллиардов евро", - сказал Георгиос Цапурис из Coutts.
Национальные центробанки должны делить между собой любые убытки в соответствии с размером вложения каждой страны, который рассчитывался на основании объема экономики и числа жителей.
Самые большие потери понесет Германия - около 27 процентов общей суммы убытка. Франция также получит чувствительный удар.
Выход Греции из еврозоны может стоить французским налогоплательщикам до 66,4 миллиарда евро и обременить банковскую систему страны 20 миллиардами евро потерянных кредитов. Об этом говорится в исследовании IESEG School of Management, опубликованном во вторник.
Однако, поскольку новые греческие выборы назначены на 17 июня и партии, выступающие против программы помощи, лидируют в опросах общественного мнения, кое-кто в коридорах власти Евросоюза задается вопросом, а стоит ли продолжать шоу.
"Это, безусловно, будет болезненно. Но будет ли это смертельно? - сказал дипломат ЕС. - Нам приходится выбирать из двух зол, и одно хуже, чем другое".
Вкладчики в других периферийных странах, вероятно, обратятся в бегство. "Если они увидят, что сбережения греческих вкладчиков в евро за одну ночь превратились в драхмы, что может обесценить их на 50-70 процентов, то самой простой стратегией страхования для них будет забрать из банков сбережения и перевести их в Люксембург или фунты стерлингов, или швейцарские франки", - сказал Босомворт.
В конце концов, Греция будет решать, выходить ей из еврозоны или нет, но ЕЦБ может попытаться предотвратить такой сценарий.
Президент ЕЦБ Марио Драги сказал в среду, что очень хочет, чтобы Греция оставалась в еврозоне. "Все, что они могут сделать - это попытаться предотвратить распространение проблем... и они, вероятно, также постараются убедить участников со всех сторон удержать Грецию в зоне евро", - сказал Юрген Микелс из Citigroup.
Курс доллара к мировым валютам снизился к концу торгов пятницы - инвесторы сократили вклады в надежный актив, ожидая позитивных новостей с саммита "большой восьмерки" в американском Кэмп-Дэвиде, свидетельствуют данные торгов.
"Похоже, ожидания, связанные с саммитом G8, влияют на доллар", - сказал агентству MarketWatch валютный аналитик DailyFX Дэвид Сонг (David Song). По словам эксперта, в отсутствие действий по поддержке экономики Европы со стороны ЕЦБ инвесторы не исключают усиления давления на европолитиков, так как низкие темпы роста экономик региона препятствуют увеличению мировой экономики.
В то же время, по словам стратега Global Hunter Securities Ричарда Хастингса (Richard Hastings), некоторые участники рынка надеялись, что европейские лидеры получат необходимую поддержку от партнеров по G8 для того, чтобы "удержать Грецию на плаву как можно дольше".
Американский рынок акций завершил пятницу падением, демонстрировав понижение шестую торговую сессию подряд. Как сообщило агентство Bloomberg, начавшиеся в пятницу в Нью-Йорке торги акциями социальной сети Facebook не смогли укрепить уверенность инвесторов в фондовом рынке на фоне сохраняющихся долговых проблем в европейском регионе.
Индекс Dow Jones Industrial Average в пятницу упал на 73,11 пункта (0,59%) - до 12369,4 пункта. Standard & Poor's 500 опустился на 9,64 пункта (0,74%), составив 1295,22 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite снизилось на 34,9 пункта (1,24%) - до 2778,79 пункта.
S&P 500 по итогам недели упал на 4,3%, падение за три недели достигло 7,7%. Dow Jones опустился за неделю на 3,5%, до минимума с 6 января, Nasdaq Composite - на 5,3%.
Европейские фондовые индексы упали в пятницу и завершили уходящую неделю максимальным с сентября прошлого года падением на фоне негативных рейтинговых действий Fitch и Moody's в отношении Греции и испанских банков, а также на опасениях относительно состояния экономики КНР, сообщает агентство Bloomberg.
Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился на закрытие торговой сессии на 1,1% - до 238,88 пункта. За прошлую неделю индикатор потерял 5,2%, а с начала месяца - 7,2%, это падение стало максимальным с августа прошлого года. Индексы снизились на 14 из 17 фондовых площадках региона. Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 снизился на 2,22 пункта (-0,10%) и составил 2144,69 пункта.
Британский FTSE 100 потерял 70,76 пункта (-1,33%) и составил 5267,62 пункта. Французский индекс CAC 40 просел на 3,99 пункта (-0,11%) - до 3008,00 пункта. Германский DAX упал на 37,74 (-0,60%), остановившись на отметке в 6271,22 пункта.
В то же время испанский IBEX вырос на 28,80 пункта (+0,44%) - до 6566,70 пункта..
Подындекс банковского сектора Stoxx 600 упал на 1,1%, а за предыдущие пять сессий - на 8,5%.
Ключевые фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) открыли торги понедельника, 21 мая, разнонаправленно, сообщает агентство Bloomberg.
Японский Nikkei 225 в первые минуты торгов вырос на 0,37% - до 8643,35 пункта. Южнокорейский KOSPI повысился на 1,21%, составив 1804,07 пункта. Австралийский индекс S&P/ASX 200, в свою очередь, повысился на 0,75%, составив 4076,80 пункта. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,06 %, составив 18939,94 пункта. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite снизился на 0,1 %, составив 2344,27 пункта.
Стоимость золота увеличилась к концу торгов пятницы, что связано с ростом покупок драгметалла инвесторами, а также падением курса американской валюты, свидетельствуют данные бирж.
Июньский фьючерс на золото в Нью-Йорке на бирже Comex по итогам торгов подорожал на 1,1% - до 1591,90 доллара за тройскую унцию. В целом, за прошедшую неделю золото подорожало на 0,5%. Курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США уменьшился до 81,16 пункта с 81,45 пункта к закрытию торгов четверга.
"Движение котировок в пятницу было связано преимущественно с восстановлением позиций золота после двух недель снижения цен", - считает аналитик CPM Group в Нью-Йорке Рохит Савант (Rohit Savant), слова которого приводит агентство Bloomberg.
Более существенное увеличение цен ограничили новости от агентства Moody's, которое в ночь на пятницу понизило рейтинг нескольких крупнейших банков Испании. Агентство отмечает стремительное ухудшение качества активов испанских кредитных организаций. При этом эксперты Moody's ожидают дальнейшего ухудшения ситуации в банковском секторе.
Нефть Brent приблизилась к $108 за баррель в понедельник благодаря надеждам на то, что Китай предпримет новые стимулирующие экономику меры, хотя опасения о кризисе в еврозоне ограничивают рост.
Премьер-министр Китая в субботу призвал принять дополнительные усилия для поддержки экономики, а Goldman Sachs заявил, что мировой спрос на нефть повышается, несмотря на слабые экономические данные.
К 8.30 МСК июльские фьючерсы на нефть Brent подорожали на $0,74 до $107,88 за баррель. В пятницу Brent показала максимальный трехнедельный спад с мая 2011 года.
Фьючерсы на американскую легкую нефть прибавили $0,40 до $91,89 за баррель.
"Мы думаем, что масштаб недавней распродажи был, в целом, необоснован", - написали аналитики Goldman Sachs в докладе, указывая на улучшение спроса на нефть и ограничения поставок.
Предполагаемый мировой спрос на нефть в последние три месяца был "более чем на 1 миллион баррелей в сутки выше, чем в прошлом году", несмотря на беспокойства по поводу слабых экономических данных, отметил банк.
"Поскольку иранская нефть постепенно уходит с мирового рынка нефти, баланс спроса и предложения в странах ОПЕК снова склонился к дефициту в апреле, подтверждая, что будет необходимо возвращение к высоким ценам, чтобы сбалансировать рынок нефти во второй половине 2012 года", - полагает Goldman
Прогнозы рынка
Ключевое различие между сценариями "Греция остается" и "Греция уходит" заключается в том, что, если Греция останется членом Еврозоны, она продолжит получать финансирование для государственных нужд. Если же Греция покинет Еврозону (со скандалом и проблемами), официальные источники финансирования перестанут для нее существовать, по крайней мере на некоторое время. Внешний мир за пределами Греции, особенно оставшихся членов Еврозоны, будет преследовать мысль о том, что, нарушив страшный запрет, Греция своим выходом пробила брешь в стенах валютного союза. И подорванное уже доверие к единой валюте и к ЕС снизится ещё больше...
EURUSD
Support: 1.2641
Resistant: 1.2812
За истекший торговый день евро подрос против доллара США от 1.2641 до 1.2812 в рамках коррекционного отката. Предполагается, что ограничением коррекции может послужить уровень 1.3030, после чего единая валюта снова отправится под давление продаж.
Торговая стратегия: покупка от 1.2852 стоп 1.2752 ТР 1.2970, продажа от 1.2752 стоп 1.2852 ТР 1.2640
USDCHF
Support: 0.9373
Resistant: 0.9499
За истекший торговый день доллар США снижался против шв.франка от 0.9499 до 0.9373. Мировые аналитики предполагают, что это снижение американской валюты носит временный характер, то есть как только коррекция закончится доллар США возобновит свой рост в этой паре с целями 0.9550 и 0.9780.
Торговая стратегия: вне рынка
GBPUSD
Support: 1.5731
Resistant: 1.5838
За истекший торговый день фунт подрос против доллара США от 1.5731 до 1.5838. Ограничение сверху - 1.6080, предполагается, что это уровень окончания коррекции. Вероятно, далее английская валюта вернётся под давление продаж. Цели - прежние, вплоть до 1.5250.
Торговая стратегия: покупка от 1.5880 стоп 1.5780 ТР 1.5980, продажа от 1.5780 стоп 1.5880 ТР 1.5640
USDJPY
Support: 78.99
Resistant: 79.45
За истекший торговый день доллар США снижался против иены от 79.45 до 78.99 с последующим откатом к 79.24. Мировые аналитики предполагают, что рост иены носит временный характер и рынок не будет испытывать нервы Банка Японии.
Торговая стратегия: вне рынка
/Компиляция. 21 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter