21 мая 2012 Pro Finance Service
В то время как саммит G8 дал повод для надежд на спасение Европы, единая европейская валюта начинает новую неделю без особого оптимизма. Хотя в коммюнике G8 отмечалось, что необходим баланс между экономическим ростом и мерами по фискальной консолидации, участники рынка остаются полны сомнений относительно выхода Греции из политического тупика, который бы открыл дорогу к переговорам с ЕС и МВФ относительно пересмотра условий предоставления помощи. Слухи о предложении Ангелы Меркель и министра финансов Вольфганга Шойбле о том, что Греции стоит провести референдум по вопросу сохранения в составе Еврозоны, появившиеся в европейских СМИ, не были подтверждены, но оставили неприятный осадок, учитывая, что голос греческого народа, вероятно, будет не в пользу быков. Последние, между тем, нашли, наконец, фактор поддержки в виде последнего отчета CFTC, который показал, что объем сальдированной короткой позиции спекулятивных счетов на IMM достиг рекордных 172 607 контрактов, и дилеры отмечают, что евро/доллар в краткосрочной перспективе может продолжить консолидацию, при этом перекос в позициях повышает риски восходящей коррекции. Офера сдерживают попытки роста около $1.2780/85, однако следом видны стопы, исполнение которых поддержит движение к $1.2800 и $1.2820, тогда как рывок выше последней отметки позволит быкам надеяться на развитие контрнаступления к $1.2865 и $1.2900/20, где можно ожидать усиления активности медведей. Дилеры отмечают, что в целом ситуация до сих пор не претерпела ощутимых изменений, и восстановление евро, как ожидается, привлечет хороший интерес к продаже. Риски выхода Греции из Еврозоны остаются значительными, и подобное событие грозит обернуться выраженным ослаблением европейской валюты, при этом кажущиеся неизбежными в этом случае стимулирующие меры могут на какое-то время оказать поддержку евро, однако в конечном итоге, как LTRO, будут иметь негативные для него последствия
Maybank о краткосрочных перспективах валютных курсов
Согласно мнению технических аналитиков Maybank, доллар США на прошлой неделе укреплялся слишком быстро. При этом большинство азиатских валют в настоящий момент сигнализируют слабость американского доллара в краткосрочной перспективе. По индексу доллара на дневном графике формируется двойная вершина, однако в конечном итоге это вряд ли приведет к существенной распродаже доллара США против корзины валют. Скорее всего, область поддержки 80.00/80.20 останется не пробита. Следует сохранять короткие позиции в паре евро/доллар, длинные позиции в австралийском долларе против валюты США. Пара доллар/иена, весьма вероятно, продолжит тестировать уровни на нижней стороне
Новозеландский доллар выглядит перепроданным
Проблемы в Еврозоне и негативные сигналы из азиатского региона не пошли на пользу новозеландскому доллару, развившему в последние пару недель активное падение после прорыва достаточно узкого диапазона, установившегося с начала этого года. Нисходящий тренд остается в силе, однако в Credit Suisse отмечают перепроданность пары, и теперь, когда денежный рынок оценивает вероятность снижения ставки на 0.25% на заседании в июне в 85% против 36% неделей ранее (и учитывает снижение ставок на 0.46% в ближайшие двенадцать месяцев против 0.20%), медведи, вероятно, предпочтут несколько сократить экспозицию. Попытки восстановления в направлении $0.78/$0.80 стоит рассматривать как возможность для продаж, и в Credit Suisse сообщают, что придерживаются прогноза по NZD/USD на конец сентября на уровне $0.72, тогда как в 2013 вероятно продолжение падения – в банке ожидают, что средний курс составит $0.69
Похоже, что евро не способен продолжить пятничный рост
Пока в рамках европейской торговой сессии единой валюте не удается развить успех, который ей сопутствовал в пятницу. Наоборот, евро вновь находится под давлением. Дилеры отмечают, что в паре евро/доллар в районе отметки 1.2835 скопилось значительное количество приказов на продажу, что ставит под сомнение возможность евро продолжить пятничный рост. По крайней мере, сегодня. «Да, мы видели отскок, но все же я думаю, что евро стоит продавать на попытках рост. Причем не только против доллара, но и против иены. Минимумы текущего года по-прежнему являются целью для евро», - говорит Джереми Стрейч, глава валютных исследований из CIBC World Markets.
Согласно данным Commodity Futures Trading Commission, спекулянты на рынке фьючерсов увеличили нетто-короткую позицию в евро до исторически рекордного максимума в 173 869 контрактов. А их ставка в пользу доллара США выросла до максимума с середины 2008 года. «Выход Греции из состава еврозоны окажет существенное негативное влияние на ситуацию в других периферийных странах еврозоны. Ущерб будет зависеть от скорости распространения «инфекции» и величины ответных мер», - пишут в своих аналитических комментариях эксперты из JPMorgan
Спекулянты бегут с товарного рынка
Количество длинных спекулятивных позиций по сырьевым товарам достигло минимального значения с начала года, причиной чему являются опасения выхода Греции из Еврозоны, за которым последует замедление мировой экономики и падение спроса на сырье. По данным CFTC, по состоянию на15 мая, хедж-фонды сократили количество лонгов на 15% до 616841 контракта, что стало рекордно малым значением с 27 декабря прошлого года. Особо отметим, что количество быков по золоту достигло минимума с декабря 2008 года, а темпы сокращения длинных позиций в меди установили 5- недельный рекорд. «Перспективы товарных рынков не блестящи», - говорит Эрик Шпротт, глава Sprott Asset Management с активами в $9 миллиардов. - «Мировые экономики замедляются, Китай слабеет, а вопрос о том, придет ли рецессия в Европу, даже и вопросом не является».
Все ждут падения иены, а Morgan Stanley прогнозирует рост
Ключевым событием для иены на текущей неделе будет двухдневное заседание Банка Японии по вопросам перспектив денежно-кредитной политики, которое начинается завтра. Результат станет известен широкой общественности в среду. По результатам заседаний в феврале и апреле Банк Японии принимал решение об увеличении программы покупки активов. Участники рынка ожидают от Банка Японии шагов по увеличению денежного стимулирования и на этом заседании, поэтому иена ощущает на себе давление продаж. Однако валютные стратеги Morgan Stanley во главе с Хансом Редекером, не считают, что японскую валюту ожидает ослабление: «Хотя некоторые инвесторы готовятся к слабости иены, как результата расширения денежного стимулировании со стороны Банка Японии в среду, мы считаем, что этот факт уже заложен в цены, а в тех условиях, когда иена очень популярна в качестве валюты убежища, она имеет возможность и простор для роста».
BofA/ML ждет коррекции в рискованных активах
Валюты с относительно высокой доходностью, такие как евро, аусси, и валюты развивающихся стран Азии и Латинской Америки, достигли уровней перепроданности, считают в BofA/ML. «Количество спекулятивных коротких позиций в евро достигло исторического максимума, что предполагает наличие потенциала для резкого рывка вверх, который, учитывая высокую корреляцию между разными классами активов, поможет восстановить спрос на риск», - отмечает Ричард Кочинос, валютный стратег банка. - «Остальные высокодоходные валюты снижались под давлением продаж центральных банков, которые меняли структуру своих резервов, наращивая позиции в долларе. Однако теперь многое уже учтено в ценах, и мы можем увидеть довольно продолжительную коррекцию в рискованных активах».
Комментарии Citigroup по евро/доллару
Признаки того, что лидеры европейских стран пытаются выработать меры по преодолению кризиса, могут в краткосрочной перспективе оказать поддержку единой валюте, считают в Citigroup. В настоящий момент инвесторы пристально следят за исходом встречи министров финансов Германии и Франции накануне саммита ЕС, пытаясь определить наличие у двух стран точек соприкосновения. В банке отмечают, что ближе к концу недели мы можем увидеть слабые данные из Европы, которые подтвердят экономическое замедление в регионе и, возможно, повысят ожидания принятия ЕЦБ превентивных мер на заседании 6 июня. В целом, в ближайшие дни, до появления нового сильного драйвера, пару евро/доллар ожидает разнонаправленная торговля, так как продолжающаяся неопределенность уравновесит все вышеуказанные позитивные факторы
Maybank о краткосрочных перспективах валютных курсов
Согласно мнению технических аналитиков Maybank, доллар США на прошлой неделе укреплялся слишком быстро. При этом большинство азиатских валют в настоящий момент сигнализируют слабость американского доллара в краткосрочной перспективе. По индексу доллара на дневном графике формируется двойная вершина, однако в конечном итоге это вряд ли приведет к существенной распродаже доллара США против корзины валют. Скорее всего, область поддержки 80.00/80.20 останется не пробита. Следует сохранять короткие позиции в паре евро/доллар, длинные позиции в австралийском долларе против валюты США. Пара доллар/иена, весьма вероятно, продолжит тестировать уровни на нижней стороне
Новозеландский доллар выглядит перепроданным
Проблемы в Еврозоне и негативные сигналы из азиатского региона не пошли на пользу новозеландскому доллару, развившему в последние пару недель активное падение после прорыва достаточно узкого диапазона, установившегося с начала этого года. Нисходящий тренд остается в силе, однако в Credit Suisse отмечают перепроданность пары, и теперь, когда денежный рынок оценивает вероятность снижения ставки на 0.25% на заседании в июне в 85% против 36% неделей ранее (и учитывает снижение ставок на 0.46% в ближайшие двенадцать месяцев против 0.20%), медведи, вероятно, предпочтут несколько сократить экспозицию. Попытки восстановления в направлении $0.78/$0.80 стоит рассматривать как возможность для продаж, и в Credit Suisse сообщают, что придерживаются прогноза по NZD/USD на конец сентября на уровне $0.72, тогда как в 2013 вероятно продолжение падения – в банке ожидают, что средний курс составит $0.69
Похоже, что евро не способен продолжить пятничный рост
Пока в рамках европейской торговой сессии единой валюте не удается развить успех, который ей сопутствовал в пятницу. Наоборот, евро вновь находится под давлением. Дилеры отмечают, что в паре евро/доллар в районе отметки 1.2835 скопилось значительное количество приказов на продажу, что ставит под сомнение возможность евро продолжить пятничный рост. По крайней мере, сегодня. «Да, мы видели отскок, но все же я думаю, что евро стоит продавать на попытках рост. Причем не только против доллара, но и против иены. Минимумы текущего года по-прежнему являются целью для евро», - говорит Джереми Стрейч, глава валютных исследований из CIBC World Markets.
Согласно данным Commodity Futures Trading Commission, спекулянты на рынке фьючерсов увеличили нетто-короткую позицию в евро до исторически рекордного максимума в 173 869 контрактов. А их ставка в пользу доллара США выросла до максимума с середины 2008 года. «Выход Греции из состава еврозоны окажет существенное негативное влияние на ситуацию в других периферийных странах еврозоны. Ущерб будет зависеть от скорости распространения «инфекции» и величины ответных мер», - пишут в своих аналитических комментариях эксперты из JPMorgan
Спекулянты бегут с товарного рынка
Количество длинных спекулятивных позиций по сырьевым товарам достигло минимального значения с начала года, причиной чему являются опасения выхода Греции из Еврозоны, за которым последует замедление мировой экономики и падение спроса на сырье. По данным CFTC, по состоянию на15 мая, хедж-фонды сократили количество лонгов на 15% до 616841 контракта, что стало рекордно малым значением с 27 декабря прошлого года. Особо отметим, что количество быков по золоту достигло минимума с декабря 2008 года, а темпы сокращения длинных позиций в меди установили 5- недельный рекорд. «Перспективы товарных рынков не блестящи», - говорит Эрик Шпротт, глава Sprott Asset Management с активами в $9 миллиардов. - «Мировые экономики замедляются, Китай слабеет, а вопрос о том, придет ли рецессия в Европу, даже и вопросом не является».
Все ждут падения иены, а Morgan Stanley прогнозирует рост
Ключевым событием для иены на текущей неделе будет двухдневное заседание Банка Японии по вопросам перспектив денежно-кредитной политики, которое начинается завтра. Результат станет известен широкой общественности в среду. По результатам заседаний в феврале и апреле Банк Японии принимал решение об увеличении программы покупки активов. Участники рынка ожидают от Банка Японии шагов по увеличению денежного стимулирования и на этом заседании, поэтому иена ощущает на себе давление продаж. Однако валютные стратеги Morgan Stanley во главе с Хансом Редекером, не считают, что японскую валюту ожидает ослабление: «Хотя некоторые инвесторы готовятся к слабости иены, как результата расширения денежного стимулировании со стороны Банка Японии в среду, мы считаем, что этот факт уже заложен в цены, а в тех условиях, когда иена очень популярна в качестве валюты убежища, она имеет возможность и простор для роста».
BofA/ML ждет коррекции в рискованных активах
Валюты с относительно высокой доходностью, такие как евро, аусси, и валюты развивающихся стран Азии и Латинской Америки, достигли уровней перепроданности, считают в BofA/ML. «Количество спекулятивных коротких позиций в евро достигло исторического максимума, что предполагает наличие потенциала для резкого рывка вверх, который, учитывая высокую корреляцию между разными классами активов, поможет восстановить спрос на риск», - отмечает Ричард Кочинос, валютный стратег банка. - «Остальные высокодоходные валюты снижались под давлением продаж центральных банков, которые меняли структуру своих резервов, наращивая позиции в долларе. Однако теперь многое уже учтено в ценах, и мы можем увидеть довольно продолжительную коррекцию в рискованных активах».
Комментарии Citigroup по евро/доллару
Признаки того, что лидеры европейских стран пытаются выработать меры по преодолению кризиса, могут в краткосрочной перспективе оказать поддержку единой валюте, считают в Citigroup. В настоящий момент инвесторы пристально следят за исходом встречи министров финансов Германии и Франции накануне саммита ЕС, пытаясь определить наличие у двух стран точек соприкосновения. В банке отмечают, что ближе к концу недели мы можем увидеть слабые данные из Европы, которые подтвердят экономическое замедление в регионе и, возможно, повысят ожидания принятия ЕЦБ превентивных мер на заседании 6 июня. В целом, в ближайшие дни, до появления нового сильного драйвера, пару евро/доллар ожидает разнонаправленная торговля, так как продолжающаяся неопределенность уравновесит все вышеуказанные позитивные факторы
/Компиляция. 21 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба