В понедельник, 21 мая, российский рынок сумел продолжить наметившийся в минувшую пятницу отскок вверх. Отчасти этому поспособствовало произошедшее под занавес пятничных торгов снижение. От этого уровня в понедельник удалось вырасти хорошо, однако пятничный максимум при этом был улучшен совсем немного, то есть стабильным подъем назвать пока не получается.
Улучшению мировых инвестиционных настроений способствовало благоприятное завершение саммита G8, по итогам которого мировые лидеры призвали Грецию оставаться в еврозоне и обратились к Евросоюзу с призывом сбалансировать программу выхода из кризиса, объединив шаги по сокращению дефицита бюджетов государств и меры, направленные на стимуляцию экономического роста.
Был и внутренний фактор роста: президент РФ подписал указ о формировании нового правительства с обновлением его состава на 75%. Участники торгов в целом благоприятно приняли новые назначения, что способствовало снятию неопределенности в политическом вопросе и росту спроса на российские акции. На этом фоне индекс ММВБ смог подтянуться к отметке 1300 пунктов. Теперь от способности "быков" преодолеть эту высоту зависит, будет ли сформирован восходящий тренд хотя бы в рамках недолгой коррекции к двухмесячному падению российского рынка.
По итогам торговой сессии 21 мая индекс ММВБ повысился на 2,12% - до 1298,42 пункта, индекс РТС - на 2,18%, до 1317,57 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 370 млрд руб.
Активно пошли вверх пока только лидеры банковской отрасли
Наиболее активно восстанавливались цены на бумаги банковской отрасли, придавленные в минувшую пятницу сообщением о понижении рейтингов 16 испанских банков. Пока рост спроса коснулся в основном "голубых фишек": немного больше остальных прибавил Сбербанк (+4,81%), достигший в пятницу цели снижения на уровне 77 руб./акция, немного меньше - ВТБ (+3,11%), который своей цели падения достиг чуть раньше и в пятницу уже не падал. Ко второму эшелону интерес еще в полной мере не вернулся: "Санкт-Петербург" подорожал на 1,81%, Росбанк - на 1,65%, "Возрождение" - на 0,67%. Обычно так и бывает: сначала отскок играют в наиболее ликвидных бумагах (Сбербанк достаточно дешев для спекулятивной игры от покупок) и только потом переключаются на второй эшелон, где еще сохраняется потенциал для более существенного подъема.
НОВАТЭКу помогут пережить повышение НДПИ
В нефтегазовой отрасли сложилась неоднозначная картина: смогли обогнать индекс ММВБ ЛУКОЙЛ (+2,94%), "Сургутнефтегаз" (+2,26%) и "Татнефть" (+5,7%), в то время как Газпром (+1,71%) и НОВАТЭК (+0,85%) отстали, хотя именно у этих компаний был позитивный новостной фон. Так, тариф на прокачку газа по системе Газпрома может с июля вырасти всего на 4,8% (вместо ранее предлагавшихся ФСТ 9,5%), и это позитив для НОВАТЭКа, поскольку позволит частично нивелировать негативный эффект от выравнивания НДПИ с Газпромом. А последнему эксперты "Тройки Диалог" подняли рекомендацию до "покупать", поскольку котировки упали до привлекательного уровня. Но, как видно, инвесторы все еще очень осторожно относятся к газовым компаниям - никто не знает, какими будут следующие шаги регулятора и правительства.
Инвесторы не хотят "Роснефть" без И.Сечина
Что касается негативных новостей, то здесь в первую очередь стоит отметить уход Игоря Сечина с поста министра энергетики РФ. Поскольку рынок традиционно связывал эту фамилию с лоббированием интересов "Роснефти", смена министра оказала прямое влияние на котировки нефтяной компании - они упали против рынка на 1,11%. На 0,86% подешевел ТНК-ВР Холдинг. Здесь причиной стала отмена заседания совета директоров, намеченного на 25 мая, и перенос решения вопроса о дивидендах за I квартал 2012г. из-за отсутствия кворума в совете директоров (не хватает одного независимого директора).
Интересно, что пока не упали котировки "Башнефти" (+5,18%). В понедельник появилась информация об отмене Роснедрами приказа о передаче "Башнефти-Полюс" лицензии на месторождение им. Р.Требса и А.Титова. Это очень негативная для компании новость, поскольку за счет этого месторождения планировалось нарастить общую добычу на 40%.
Теперь вопрос в том, поддержит ли рост Америка
В понедельник "быки" справились с программой-максимум на день - индекс ММВБ был подтянут к отметке 1300 пунктов. Теперь все будет зависеть от настроений на западных рынках, поскольку без Америки продолжать отскок вверх вряд ли получится. А поддержат ли рост США, это большой вопрос, так как ожидаемые многими распродажи акций социальной сети Facebook все-таки начались (к закрытию торгов в РФ они подешевели на 11%), а это может существенно подпортить настроение американским инвесторам и притопить индексы.
Технический postmarket
Техническая картина по итогам торговой сессии понедельника стала заметно лучше. Предполагаемое среднесрочное "дно" в районе 1250 пунктов (1) по индексу ММВБ, достигнутое 18 мая, так пока им и осталось. Эта отметка являлась целевой для "медведей", поскольку здесь расположен октябрьский минимум 2011г., а также проходит уровень коррекции Фибоначчи 123,6% к волне роста декабря 2011г. - марта 2012г. Позитивными сигналами являются формирование разворотной модели со свечой "доджи" в основании и ранний сигнал на покупку от индикатора Stochastic, быстрая линия которого на дневном интервале пересекла медленную снизу вверх в зоне критической перепроданности. Теперь ждем пробоя уровня 1300 пунктов, и можно будет спекулятивно покупать с ближайшей целью роста в районе 1350 пунктов (2).
Новостной фон не позволил индексу РТС достичь, как и индексу ММВБ, целевого уровня снижения 1250 пунктов (1), но это не помешало индексу начать отскок вверх. По итогам торговой сессии понедельника РТС уперся в линию долгосрочного нисходящего тренда (3), проходившего через отметку 1317 пунктов. Поскольку от индикатора Stochastic получен ранний сигнал на покупку, во вторник в случае продолжения подъема можно будет покупать в расчете на скорое достижение отметки 1350 пунктов (2), где вновь надо будет оценить расклад сил.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на вторник
В понедельник, 21 мая, российские индексы потянулись к зеленым вершинам вслед за устремившимися туда же европейскими площадками и нефтяными котировками. По мнению аналитиков, пока нефть Brent консолидируется ниже 110 долл./барр., позитивные настроения могут оказаться непродолжительными. Однако аналитики констатируют, что в целом условия для продолжения отскока вверх созданы, и ждут его продолжения с целями 1350-1360 пунктов по индексу ММВБ.
Перепроданные рынки могут оправиться от "медвежьей" волны
По мнению аналитиков Сбербанка, в понедельник настроения на рынках улучшились благодаря решительным заявлениям с саммита G8 о необходимости стимулирования экономического роста и сохранения Греции в рамках еврозоны. Кроме того, в воскресенье премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао заявил о приоритете поддержки экономического роста страны. Эксперты полагают, что на текущей неделе опасения вокруг Греции все-таки отойдут на второй план и перепроданные рынки смогут несколько оправиться от "медвежьей" волны, прошедшей по ним на минувшей неделе.
Текущая неделя не слишком богата на значимую статистику: наиболее интересные данные будут обнародованы в четверг, 24 мая (предварительные показатели PMI еврозоны и КНР, а также заказы на товары длительного пользования в США). Что касается российского рынка, то он после пятничной попытки тестирования минимума октября (1240 пунктов по ММВБ) в понедельник восстанавливает позиции. Аналитики считают, что позитивные настроения на рынках непрочны: нефть Brent консолидируется ниже 110 долл./барр., а S&P500 - ниже 1300 пунктов, поэтому пока импульс к росту на российском рынке выглядит неустойчивым. Но в то же время в целом условия для продолжения отскока созданы, и его реализация с ближайшими целями 1350-1360 пунктов по индексу ММВБ возможна на текущей неделе.
Невнятная динамика на российском рынке акций сохранится до середины лета
Аналитики ИК "Церих кэпитал менеджмент" считают, что индексу ММВБ по силам достичь отметки 1350 пунктов (промежуточный уровень 1310 пунктов). Эти ожидания связаны с надеждами на стабилизацию нефтяных котировок, после того как китайский премьер указал на важность корректировки экономической политики. К тому же центральный банк Китая недавно снизил банкам нормы обязательного резервирования. Однако, несмотря на китайский позитив, эксперты ожидают, что до середины лета, когда на американском рынке начнется предвыборное ралли, невнятная динамика на российском и американском рынках акций сохранится.
Целесообразно забрать прибыль в районе 1300 пунктов по ММВБ
Аналитик ГК "Алор" Мария Большакова уверена, что поддержку отечественным площадкам оказывают сигналы, поступающие с сырьевого рынка: фьючерсы на нефть марки Brent вернулись в район 108 долл./барр. В то же время М.Большакова считает, что, несмотря на преобладание позитивных настроений на площадках, сформировавшийся технический отскок может оказаться временным, так как во вторник (22 мая) стартуют долговые аукционы в США, что обычно сопровождается понижением котировок. В связи с этим эксперт считает целесообразной фиксацию прибыли по открытым длинным позициям при достижении психологического уровня 1300 пунктов по индексу ММВБ. Уровнем поддержки по этому индикатору выступает важная отметка 1250 пунктов.
Накопившаяся перепроданность индексов ММВБ и РТС, а также заметное улучшение внешнего фона стали причиной текущего коррекционного роста рынка акций, указывают аналитики ИГ "Норд Капитал". Эксперты отмечают, что в пользу "быков" играет заметное повышение фьючерсов на фондовые индексы США и позитивная динамика контрактов на нефть. Континентальная Европа, ставшая на минувшей неделе главным поставщиком негатива, в начале недели позволила игрокам на повышение вздохнуть с некоторым облегчением
Индикаторы волатильности: Новости из Китая заставили VX отступить
В понедельник, 21 мая, индексы РФ находятся в "зеленой" зоне, укрепляясь вслед за нефтью. Поддержку российскому и европейскому рынкам оказало заявление одного из представителей правительства Франции о том, что руководство страны будет делать все, чтобы Греция осталась в составе еврозоны. Помимо этого, рост бирж поддерживают итоги прошедшего 18-19 мая саммита G8, в ходе которого упоминалось о важности сохранения целостности еврозоны и дальнейшего пребывания в ней Греции, с одной лишь оговоркой - страна должна выполнять свои обязательства.
Напомним, что на 23 мая запланирован саммит ЕС. По всей видимости, инвесторы ожидают, что на нем будут приняты решения относительно пребывания Греции в еврозоне. Это способно немного ослабить накал страстей перед 17 июня, когда в стране должны пройти повторные парламентские выборы. Рынки придают большую важность их итогам (и зависящему от них намерению руководства страны следовать достигнутым ранее договоренностям) в связи с тем, что после 17 июня Международный валютный фонд вернется к вопросу о предоставлении Афинам очередного транша помощи.
Китай добавил оптимизма на рынок
Аналитики БКС уверены, что в долгосрочной перспективе позитивное влияние на динамику торгов окажет решение G8 о стимулировании экономического роста и создании рабочих мест в противовес доминировавшей на протяжении трех лет политике бюджетной экономии. Эксперты отмечают также, что вторым фактором локального рыночного оптимизма стали комментарии премьер-министра Китая Вэня Цзябао о необходимости поддержки темпов роста экономики страны. Ее планируется обеспечить за счет совершенствования механизмов экономической политики, активизации внутреннего спроса и поддержки внешнеторговой деятельности. Специалисты уверены, что соответствующее заявление властей страны, равно как и недавнее решение ЦБ о снижении требований к объемам резервирования для крупнейших банков, стало откликом на ухудшение ключевых макроэкономических индикаторов КНР в апреле.
Решение о необходимости поддержки темпов роста экономики Китая поддержало нефтяные цены. Так, баррель марки Brent к 14:00 мск укрепился на 0,35% - до уровня 107,51 долл./барр., что оказывает поддержку и российскому рынку акций.
Негатив из Испании не помешал снижению VX
Вместе с тем позитив в понедельник разбавляют проблемы испанского банковского сектора, которые пока не теряют своей актуальности, что находит отражение в динамике доходности бондов страны. В понедельник утром доходность испанских облигаций прибавляла 4-9 б.п., а пятилетние испанские CDS укрепились на 8 б.п., что свидетельствует об усилении опасений относительно быстрого восстановления экономики Испании. В понедельник был обнародован прогноз Министерства финансов Испании, согласно которому во II квартале 2012г. экономика страны сократится на 0,3%. Таким образом, рецессия в Испании продолжается уже третий квартал подряд: в I квартале 2012г. и в IV квартале 2011г. ВВП последовательно сокращался на 0,3%. Вместе с тем в настоящее время фактор Испании не давит на рынки, а скорее указывает направление, со стороны которого можно будет ожидать плохих новостей в ближайшем будущем. Пока же динамика "индекса страха" VX, снизившегося в понедельник на 2,65% - до 43,27 п.п., указывает на то, что инвесторы готовы к более агрессивным действиям.
QE3 вернет золоту и серебру традиционный статус "защитных" инструментов
Что касается ожиданий на вторую половину мая и первую половину июня, то, по мнению аналитиков ИГ "Норд-Капитал", в этот период падение на глобальных фондовых площадках замедлится ввиду слишком большого количества "коротких" позиций, открытых после волны срабатывания "стоп-лоссов". Сложившаяся ситуация располагает к тому, чтобы спекулянты довольно быстро "откупили" рынок. Однако эксперты ожидают, что невозможность сформировать дееспособную парламентскую коалицию на повторных выборах в Греции 17 июня, которая усугубится привычной иносказательной риторикой ФРС США на заседании 20 июня, скорее всего, вызовет вторую волну распродаж на фондовых рынках. Вместе с тем сырьевые биржи могут получить поддержку. Аналитики "Тройки Диалог" считают, что ФРС США склоняется к проведению QE3. Это может подстегнуть рост цен на золото. На фоне усиливающихся слухов о том, что американский регулятор будет вынужден принять дополнительные меры для стимулирования экономики, прошедшая неделя ознаменовалась подъемом цен на золото. По мере того как золото и серебро будут возвращать себе традиционный статус "защитных" инструментов, цены на эти металлы, по ожиданиям аналитиков, продолжат расти
Фьючерс на РТС теперь торгуется практически без бэквордации
По итогам торгового дня понедельника, 21 мая, контракт на индекс РТС закрылся на значении 131650,0 пункта (+2,631%). Объем торгов составил 1,776 млн контрактов, или 143,834 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 770,922 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8218,0 пункта (+4,675%). Объем торгов составил 1,097 млн контрактов, или 8,818 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 467,864 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 14262,0 пункта (+2,435%). Объем торгов составил 281,414 тыс. контрактов, или 3,976 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 559,914 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 16451,0 пункта (+1,996%). Объем торгов составил 98,167 тыс. контрактов, или 1,589 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 233,344 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5607,0 пункта (+2,692%). Объем торгов составил 30,936 тыс. контрактов, или 171,312 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 163,278 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 48754,0 пункта (+1,579%). Объем торгов составил 7585 контрактов, или 365,960 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 37,604 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 19437,0 пункта (-1,729%). Объем торгов составил 42,449 тыс. контрактов, или 823,044 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 67,016 тыс. контрактов.
Как подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке в понедельник произошли существенные перемены в лучшую сторону: оставшаяся неисполненной цель снижения на уровне 120000 пунктов (1) по фьючерсу на индекс РТС не помешала начать коррекционный подъем вверх и за короткий срок взять высоту 130000 пунктов (2). Теперь ничто не мешает покупать фьючерс на РТС с ближайшей целью 140000 пунктов (3). На конец торговой сессии понедельника краткосрочный потенциал роста составлял 6,5%. Что касается инвестиционных настроений, то они также существенно улучшились - бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу сократилась до незначительных 100 пунктов, что с учетом четырех недель до экспирации июньского контракта слишком мало, чтобы свидетельствовать о каких-то негативных ожиданиях. Участники срочного рынка ставят на продолжение отскока вверх, уверен М.Звягинцев.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Улучшению мировых инвестиционных настроений способствовало благоприятное завершение саммита G8, по итогам которого мировые лидеры призвали Грецию оставаться в еврозоне и обратились к Евросоюзу с призывом сбалансировать программу выхода из кризиса, объединив шаги по сокращению дефицита бюджетов государств и меры, направленные на стимуляцию экономического роста.
Был и внутренний фактор роста: президент РФ подписал указ о формировании нового правительства с обновлением его состава на 75%. Участники торгов в целом благоприятно приняли новые назначения, что способствовало снятию неопределенности в политическом вопросе и росту спроса на российские акции. На этом фоне индекс ММВБ смог подтянуться к отметке 1300 пунктов. Теперь от способности "быков" преодолеть эту высоту зависит, будет ли сформирован восходящий тренд хотя бы в рамках недолгой коррекции к двухмесячному падению российского рынка.
По итогам торговой сессии 21 мая индекс ММВБ повысился на 2,12% - до 1298,42 пункта, индекс РТС - на 2,18%, до 1317,57 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 370 млрд руб.
Активно пошли вверх пока только лидеры банковской отрасли
Наиболее активно восстанавливались цены на бумаги банковской отрасли, придавленные в минувшую пятницу сообщением о понижении рейтингов 16 испанских банков. Пока рост спроса коснулся в основном "голубых фишек": немного больше остальных прибавил Сбербанк (+4,81%), достигший в пятницу цели снижения на уровне 77 руб./акция, немного меньше - ВТБ (+3,11%), который своей цели падения достиг чуть раньше и в пятницу уже не падал. Ко второму эшелону интерес еще в полной мере не вернулся: "Санкт-Петербург" подорожал на 1,81%, Росбанк - на 1,65%, "Возрождение" - на 0,67%. Обычно так и бывает: сначала отскок играют в наиболее ликвидных бумагах (Сбербанк достаточно дешев для спекулятивной игры от покупок) и только потом переключаются на второй эшелон, где еще сохраняется потенциал для более существенного подъема.
НОВАТЭКу помогут пережить повышение НДПИ
В нефтегазовой отрасли сложилась неоднозначная картина: смогли обогнать индекс ММВБ ЛУКОЙЛ (+2,94%), "Сургутнефтегаз" (+2,26%) и "Татнефть" (+5,7%), в то время как Газпром (+1,71%) и НОВАТЭК (+0,85%) отстали, хотя именно у этих компаний был позитивный новостной фон. Так, тариф на прокачку газа по системе Газпрома может с июля вырасти всего на 4,8% (вместо ранее предлагавшихся ФСТ 9,5%), и это позитив для НОВАТЭКа, поскольку позволит частично нивелировать негативный эффект от выравнивания НДПИ с Газпромом. А последнему эксперты "Тройки Диалог" подняли рекомендацию до "покупать", поскольку котировки упали до привлекательного уровня. Но, как видно, инвесторы все еще очень осторожно относятся к газовым компаниям - никто не знает, какими будут следующие шаги регулятора и правительства.
Инвесторы не хотят "Роснефть" без И.Сечина
Что касается негативных новостей, то здесь в первую очередь стоит отметить уход Игоря Сечина с поста министра энергетики РФ. Поскольку рынок традиционно связывал эту фамилию с лоббированием интересов "Роснефти", смена министра оказала прямое влияние на котировки нефтяной компании - они упали против рынка на 1,11%. На 0,86% подешевел ТНК-ВР Холдинг. Здесь причиной стала отмена заседания совета директоров, намеченного на 25 мая, и перенос решения вопроса о дивидендах за I квартал 2012г. из-за отсутствия кворума в совете директоров (не хватает одного независимого директора).
Интересно, что пока не упали котировки "Башнефти" (+5,18%). В понедельник появилась информация об отмене Роснедрами приказа о передаче "Башнефти-Полюс" лицензии на месторождение им. Р.Требса и А.Титова. Это очень негативная для компании новость, поскольку за счет этого месторождения планировалось нарастить общую добычу на 40%.
Теперь вопрос в том, поддержит ли рост Америка
В понедельник "быки" справились с программой-максимум на день - индекс ММВБ был подтянут к отметке 1300 пунктов. Теперь все будет зависеть от настроений на западных рынках, поскольку без Америки продолжать отскок вверх вряд ли получится. А поддержат ли рост США, это большой вопрос, так как ожидаемые многими распродажи акций социальной сети Facebook все-таки начались (к закрытию торгов в РФ они подешевели на 11%), а это может существенно подпортить настроение американским инвесторам и притопить индексы.
Технический postmarket
Техническая картина по итогам торговой сессии понедельника стала заметно лучше. Предполагаемое среднесрочное "дно" в районе 1250 пунктов (1) по индексу ММВБ, достигнутое 18 мая, так пока им и осталось. Эта отметка являлась целевой для "медведей", поскольку здесь расположен октябрьский минимум 2011г., а также проходит уровень коррекции Фибоначчи 123,6% к волне роста декабря 2011г. - марта 2012г. Позитивными сигналами являются формирование разворотной модели со свечой "доджи" в основании и ранний сигнал на покупку от индикатора Stochastic, быстрая линия которого на дневном интервале пересекла медленную снизу вверх в зоне критической перепроданности. Теперь ждем пробоя уровня 1300 пунктов, и можно будет спекулятивно покупать с ближайшей целью роста в районе 1350 пунктов (2).
Новостной фон не позволил индексу РТС достичь, как и индексу ММВБ, целевого уровня снижения 1250 пунктов (1), но это не помешало индексу начать отскок вверх. По итогам торговой сессии понедельника РТС уперся в линию долгосрочного нисходящего тренда (3), проходившего через отметку 1317 пунктов. Поскольку от индикатора Stochastic получен ранний сигнал на покупку, во вторник в случае продолжения подъема можно будет покупать в расчете на скорое достижение отметки 1350 пунктов (2), где вновь надо будет оценить расклад сил.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на вторник
В понедельник, 21 мая, российские индексы потянулись к зеленым вершинам вслед за устремившимися туда же европейскими площадками и нефтяными котировками. По мнению аналитиков, пока нефть Brent консолидируется ниже 110 долл./барр., позитивные настроения могут оказаться непродолжительными. Однако аналитики констатируют, что в целом условия для продолжения отскока вверх созданы, и ждут его продолжения с целями 1350-1360 пунктов по индексу ММВБ.
Перепроданные рынки могут оправиться от "медвежьей" волны
По мнению аналитиков Сбербанка, в понедельник настроения на рынках улучшились благодаря решительным заявлениям с саммита G8 о необходимости стимулирования экономического роста и сохранения Греции в рамках еврозоны. Кроме того, в воскресенье премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао заявил о приоритете поддержки экономического роста страны. Эксперты полагают, что на текущей неделе опасения вокруг Греции все-таки отойдут на второй план и перепроданные рынки смогут несколько оправиться от "медвежьей" волны, прошедшей по ним на минувшей неделе.
Текущая неделя не слишком богата на значимую статистику: наиболее интересные данные будут обнародованы в четверг, 24 мая (предварительные показатели PMI еврозоны и КНР, а также заказы на товары длительного пользования в США). Что касается российского рынка, то он после пятничной попытки тестирования минимума октября (1240 пунктов по ММВБ) в понедельник восстанавливает позиции. Аналитики считают, что позитивные настроения на рынках непрочны: нефть Brent консолидируется ниже 110 долл./барр., а S&P500 - ниже 1300 пунктов, поэтому пока импульс к росту на российском рынке выглядит неустойчивым. Но в то же время в целом условия для продолжения отскока созданы, и его реализация с ближайшими целями 1350-1360 пунктов по индексу ММВБ возможна на текущей неделе.
Невнятная динамика на российском рынке акций сохранится до середины лета
Аналитики ИК "Церих кэпитал менеджмент" считают, что индексу ММВБ по силам достичь отметки 1350 пунктов (промежуточный уровень 1310 пунктов). Эти ожидания связаны с надеждами на стабилизацию нефтяных котировок, после того как китайский премьер указал на важность корректировки экономической политики. К тому же центральный банк Китая недавно снизил банкам нормы обязательного резервирования. Однако, несмотря на китайский позитив, эксперты ожидают, что до середины лета, когда на американском рынке начнется предвыборное ралли, невнятная динамика на российском и американском рынках акций сохранится.
Целесообразно забрать прибыль в районе 1300 пунктов по ММВБ
Аналитик ГК "Алор" Мария Большакова уверена, что поддержку отечественным площадкам оказывают сигналы, поступающие с сырьевого рынка: фьючерсы на нефть марки Brent вернулись в район 108 долл./барр. В то же время М.Большакова считает, что, несмотря на преобладание позитивных настроений на площадках, сформировавшийся технический отскок может оказаться временным, так как во вторник (22 мая) стартуют долговые аукционы в США, что обычно сопровождается понижением котировок. В связи с этим эксперт считает целесообразной фиксацию прибыли по открытым длинным позициям при достижении психологического уровня 1300 пунктов по индексу ММВБ. Уровнем поддержки по этому индикатору выступает важная отметка 1250 пунктов.
Накопившаяся перепроданность индексов ММВБ и РТС, а также заметное улучшение внешнего фона стали причиной текущего коррекционного роста рынка акций, указывают аналитики ИГ "Норд Капитал". Эксперты отмечают, что в пользу "быков" играет заметное повышение фьючерсов на фондовые индексы США и позитивная динамика контрактов на нефть. Континентальная Европа, ставшая на минувшей неделе главным поставщиком негатива, в начале недели позволила игрокам на повышение вздохнуть с некоторым облегчением
Индикаторы волатильности: Новости из Китая заставили VX отступить
В понедельник, 21 мая, индексы РФ находятся в "зеленой" зоне, укрепляясь вслед за нефтью. Поддержку российскому и европейскому рынкам оказало заявление одного из представителей правительства Франции о том, что руководство страны будет делать все, чтобы Греция осталась в составе еврозоны. Помимо этого, рост бирж поддерживают итоги прошедшего 18-19 мая саммита G8, в ходе которого упоминалось о важности сохранения целостности еврозоны и дальнейшего пребывания в ней Греции, с одной лишь оговоркой - страна должна выполнять свои обязательства.
Напомним, что на 23 мая запланирован саммит ЕС. По всей видимости, инвесторы ожидают, что на нем будут приняты решения относительно пребывания Греции в еврозоне. Это способно немного ослабить накал страстей перед 17 июня, когда в стране должны пройти повторные парламентские выборы. Рынки придают большую важность их итогам (и зависящему от них намерению руководства страны следовать достигнутым ранее договоренностям) в связи с тем, что после 17 июня Международный валютный фонд вернется к вопросу о предоставлении Афинам очередного транша помощи.
Китай добавил оптимизма на рынок
Аналитики БКС уверены, что в долгосрочной перспективе позитивное влияние на динамику торгов окажет решение G8 о стимулировании экономического роста и создании рабочих мест в противовес доминировавшей на протяжении трех лет политике бюджетной экономии. Эксперты отмечают также, что вторым фактором локального рыночного оптимизма стали комментарии премьер-министра Китая Вэня Цзябао о необходимости поддержки темпов роста экономики страны. Ее планируется обеспечить за счет совершенствования механизмов экономической политики, активизации внутреннего спроса и поддержки внешнеторговой деятельности. Специалисты уверены, что соответствующее заявление властей страны, равно как и недавнее решение ЦБ о снижении требований к объемам резервирования для крупнейших банков, стало откликом на ухудшение ключевых макроэкономических индикаторов КНР в апреле.
Решение о необходимости поддержки темпов роста экономики Китая поддержало нефтяные цены. Так, баррель марки Brent к 14:00 мск укрепился на 0,35% - до уровня 107,51 долл./барр., что оказывает поддержку и российскому рынку акций.
Негатив из Испании не помешал снижению VX
Вместе с тем позитив в понедельник разбавляют проблемы испанского банковского сектора, которые пока не теряют своей актуальности, что находит отражение в динамике доходности бондов страны. В понедельник утром доходность испанских облигаций прибавляла 4-9 б.п., а пятилетние испанские CDS укрепились на 8 б.п., что свидетельствует об усилении опасений относительно быстрого восстановления экономики Испании. В понедельник был обнародован прогноз Министерства финансов Испании, согласно которому во II квартале 2012г. экономика страны сократится на 0,3%. Таким образом, рецессия в Испании продолжается уже третий квартал подряд: в I квартале 2012г. и в IV квартале 2011г. ВВП последовательно сокращался на 0,3%. Вместе с тем в настоящее время фактор Испании не давит на рынки, а скорее указывает направление, со стороны которого можно будет ожидать плохих новостей в ближайшем будущем. Пока же динамика "индекса страха" VX, снизившегося в понедельник на 2,65% - до 43,27 п.п., указывает на то, что инвесторы готовы к более агрессивным действиям.
QE3 вернет золоту и серебру традиционный статус "защитных" инструментов
Что касается ожиданий на вторую половину мая и первую половину июня, то, по мнению аналитиков ИГ "Норд-Капитал", в этот период падение на глобальных фондовых площадках замедлится ввиду слишком большого количества "коротких" позиций, открытых после волны срабатывания "стоп-лоссов". Сложившаяся ситуация располагает к тому, чтобы спекулянты довольно быстро "откупили" рынок. Однако эксперты ожидают, что невозможность сформировать дееспособную парламентскую коалицию на повторных выборах в Греции 17 июня, которая усугубится привычной иносказательной риторикой ФРС США на заседании 20 июня, скорее всего, вызовет вторую волну распродаж на фондовых рынках. Вместе с тем сырьевые биржи могут получить поддержку. Аналитики "Тройки Диалог" считают, что ФРС США склоняется к проведению QE3. Это может подстегнуть рост цен на золото. На фоне усиливающихся слухов о том, что американский регулятор будет вынужден принять дополнительные меры для стимулирования экономики, прошедшая неделя ознаменовалась подъемом цен на золото. По мере того как золото и серебро будут возвращать себе традиционный статус "защитных" инструментов, цены на эти металлы, по ожиданиям аналитиков, продолжат расти
Фьючерс на РТС теперь торгуется практически без бэквордации
По итогам торгового дня понедельника, 21 мая, контракт на индекс РТС закрылся на значении 131650,0 пункта (+2,631%). Объем торгов составил 1,776 млн контрактов, или 143,834 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 770,922 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8218,0 пункта (+4,675%). Объем торгов составил 1,097 млн контрактов, или 8,818 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 467,864 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 14262,0 пункта (+2,435%). Объем торгов составил 281,414 тыс. контрактов, или 3,976 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 559,914 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 16451,0 пункта (+1,996%). Объем торгов составил 98,167 тыс. контрактов, или 1,589 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 233,344 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5607,0 пункта (+2,692%). Объем торгов составил 30,936 тыс. контрактов, или 171,312 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 163,278 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 48754,0 пункта (+1,579%). Объем торгов составил 7585 контрактов, или 365,960 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 37,604 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 19437,0 пункта (-1,729%). Объем торгов составил 42,449 тыс. контрактов, или 823,044 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 67,016 тыс. контрактов.
Как подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке в понедельник произошли существенные перемены в лучшую сторону: оставшаяся неисполненной цель снижения на уровне 120000 пунктов (1) по фьючерсу на индекс РТС не помешала начать коррекционный подъем вверх и за короткий срок взять высоту 130000 пунктов (2). Теперь ничто не мешает покупать фьючерс на РТС с ближайшей целью 140000 пунктов (3). На конец торговой сессии понедельника краткосрочный потенциал роста составлял 6,5%. Что касается инвестиционных настроений, то они также существенно улучшились - бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу сократилась до незначительных 100 пунктов, что с учетом четырех недель до экспирации июньского контракта слишком мало, чтобы свидетельствовать о каких-то негативных ожиданиях. Участники срочного рынка ставят на продолжение отскока вверх, уверен М.Звягинцев.
/Компиляция. 21 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter