25 мая 2012 БФА Моисеев Алексей
C утра на российском рынке будут преобладать умеренно негативные настроения, индекс ММВБ может на время вернуться ниже 1280 пунктов. В то же время основным сценарием на ближайшие дни считаем продолжение осторожного отскока наверх от текущих уровней
В четверг, 24 мая, российский рынок акций продолжил волатильные колебания в районе годовых минимумов. Индекс ММВБ, открыв сессию ростом, через час резко развернулся вниз на фоне слабой статистики из Европы, и в моменте опускался до 1241,62 пункта, переписав, таким образом, локальный минимум, однако смог вернуться на положительную территорию, а ближе к вечеру еще одна волна покупок подняла его выше сопротивления 1280 пунктов: 1284,48 пунктов (+2,22 %) на закрытие
Лидировал нефтегазовый сектор по главе с акциями Татнефти и Сургутнефтегаза. Префы Транснефти, акции ЛУКОЙЛа и Газпрома также выглядели лучше рынка. Из других голубых фишек опережающими темпами росли котировки обыкновенных акций Сбербанка. Аутсайдером оставалась электроэнергетика, где продолжились распродажи в акциях ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК. Вчера министр энергетики А. Новак сообщил журналистам, что министерство считает целесообразным объединение ФСК и МРСК, уточнив, что пока рано говорить, «будет ли это слияние, переход на одну акцию или просто управление».
Временное ухудшение настроений в первой половине вчерашней сессии спровоцировал целый ряд разочаровывающих статистических данных из Европы. Майские предварительные индексы деловой активности оказались преимущественно хуже ожиданий как в промышленности, так и в секторе услуг. В частности, для Еврозоны в целом Manufacturing PMI снизился с 45,9 до 45,0, Services PMI снизился с 46,9 до 46,5 пунктов. В Германии Manufacturing PMI снизился с 46,2 до 45,0 пунктов, а индекс делового климата института Ifo упал с 109,9 до 106,9 – таким образом, немецкая экономика также не имеет иммунитета от замедления. Темпы снижения ВВП Великобритании в первом квартале были неожиданно пересмотрены с -0,2 % до -0,3 % кв/кв, из-за чего отрицательными стали и годовые темпы роста: -0,1 %, было 0%.
В США еженедельные данные по рынку труда оказались несущественно лучше ожиданий, количество первичных заявок осталось на уровне 370 тыс. Хуже ожиданий вышли данные по заказам на товары длительного пользования за апрель (+0,2 % при прогнозе +0,5 %). А без учета волатильной компоненты транспортных средств показатель снизился на 0,6 % при прогнозе роста на 0,9 %.
Bloomberg сообщает со ссылкой на анонимных представителей банковского сектора Китая, что крупнейшие банки могут не выполнить план по выдаче кредитов из-за сокращения спроса на заемные средства. В частности, один из источников заявил, что, судя по снижению кредитования в апреле и мае, суммарный объем новых кредитов в 2012 году может составить 7 трлн. юаней при правительственной цели 8 – 8,5 трлн. Снижение спроса на кредиты может рассматриваться как еще один признак замедления экономики Китая.
В США накануне по итогам волатильной торговой сессии DJIA и S&P 500 смогли выйти на положительную территорию (+0,27 % и +0,14 % соответственно), NASDAQ Composite закрывался в минусе (-0,38 %), сегодня фьючерсы снижаются. В минусе также большинство фондовых индексов в Азии, потери составляют в среднем 0,5 %. Цены на нефть Brent с вечера движутся в диапазоне 106 – 107 долл./барр., некоторую поддержку им оказывает осложнившийся ход переговоров по иранской ядерной программе
Полагаем, что с утра на российском рынке будут преобладать умеренно негативные настроения, индекс ММВБ может уйти ниже 1280 пунктов. В то же время, мы считаем, что история с Грецией далека от развязки, какой бы она ни была, и на этом фоне основным сценарием на ближайшие дни считаем продолжение осторожного отскока от текущих уровней наверх
Северсталь
Компания отчиталась за 1кв2012 Северсталь опубликовала консолидированные результаты по итогам 1кв2012. Доначисление резервов по запасам Российской стали привело к снижению выручки в 1кв2012 относительно 4кв2011. Кроме того, компания показала снижение рентабельности EBITDA и операционной прибыли, в том числе в связи с разовыми факторами, касающимися изменения в запасах Российской стали ($56,7). Показатели Северсталь Интернешнл улучшились относительно прошлого квартала благодаря росту спроса на рынке США. Дивизион Северсталь Ресурс, на показателях которого в 4кв2011 отразились разовые факторы не финансового характера, в силу незначительного снижения цен на железную руду и коксующий уголь завершил 1кв2012 на уровне предыдущего квартала. Выделение Norgold сказалось на меньшем сокращении чистой прибыли по сравнению со снижением показателя EBITDA
Соотношение чистого долга к показателю EBITDA Северстали на конец 1кв2012 составляет 1,1 при пороге в 1,5. Компания снизила уровень капитальных затрат в 1кв2012 до $278, однако в планах руководства на 2012 г. сохранение уровня инвестиций, сопоставимого 2011 г. Невысокие показатели Северстали по итогам квартала не стали новостью для пессимистично настроенного рынка. Компания выглядит достаточно стабильно относительно конкурентов и отличается низким уровнем долговой нагрузки. Вероятно, снижение показателей относительно прошлого квартала и г-к-г существенно не скажется на акциях Северстали. Во втором квартале металлурги ждут восстановления спроса на продукцию отрасли в связи с сезонным увеличением строительных работ. Вероятно, результаты 2кв2012 могут оказаться несколько лучше, однако затянувшийся кризис в отрасли все еще давит на котировки акций металлургических компаний. Напомним, что по итогам 1кв2012 компания планирует выплату дивидендов в размере 4,07 руб. на акцию ($0,13). Дата отсечки – 15 мая 2012 г., общее собрание акционеров состоится 28 июня
ГМК Норильский никель
Компания планирует покупку месторождения во Вьетнаме ГМК Норильский никель планирует выставить оферту акционерам вьетнамской Asian Mineral Resources, разрабатывающей медно-никелевое месторождение Ban Phuc. Оферта предусматривает 69%-ную премию к средневзвешенной цене акций вьетнамской компании на TSX Venture Exchange за 20 дней. Планируемая цена составит порядка 0,11 канадского доллара за акцию, что соответствует оценке компании примерно в $22 млн. После неудачи с получением лицензии на разработку Еланского и Елкинского месторождений Норильский никель особенно заинтересован в перспективных вьетнамских активах
ГМК Норильский никель
Компания выплатит дивиденды Норильский никель выплатит дивиденды по результатам 2011 г. в размере 196 руб. на акцию. Дата отсечки – 24 мая, общее собрание акционеров состоится 29 июня. Дивидендная доходность акций Норильского никеля составляет порядка 4%.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг, 24 мая, российский рынок акций продолжил волатильные колебания в районе годовых минимумов. Индекс ММВБ, открыв сессию ростом, через час резко развернулся вниз на фоне слабой статистики из Европы, и в моменте опускался до 1241,62 пункта, переписав, таким образом, локальный минимум, однако смог вернуться на положительную территорию, а ближе к вечеру еще одна волна покупок подняла его выше сопротивления 1280 пунктов: 1284,48 пунктов (+2,22 %) на закрытие
Лидировал нефтегазовый сектор по главе с акциями Татнефти и Сургутнефтегаза. Префы Транснефти, акции ЛУКОЙЛа и Газпрома также выглядели лучше рынка. Из других голубых фишек опережающими темпами росли котировки обыкновенных акций Сбербанка. Аутсайдером оставалась электроэнергетика, где продолжились распродажи в акциях ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК. Вчера министр энергетики А. Новак сообщил журналистам, что министерство считает целесообразным объединение ФСК и МРСК, уточнив, что пока рано говорить, «будет ли это слияние, переход на одну акцию или просто управление».
Временное ухудшение настроений в первой половине вчерашней сессии спровоцировал целый ряд разочаровывающих статистических данных из Европы. Майские предварительные индексы деловой активности оказались преимущественно хуже ожиданий как в промышленности, так и в секторе услуг. В частности, для Еврозоны в целом Manufacturing PMI снизился с 45,9 до 45,0, Services PMI снизился с 46,9 до 46,5 пунктов. В Германии Manufacturing PMI снизился с 46,2 до 45,0 пунктов, а индекс делового климата института Ifo упал с 109,9 до 106,9 – таким образом, немецкая экономика также не имеет иммунитета от замедления. Темпы снижения ВВП Великобритании в первом квартале были неожиданно пересмотрены с -0,2 % до -0,3 % кв/кв, из-за чего отрицательными стали и годовые темпы роста: -0,1 %, было 0%.
В США еженедельные данные по рынку труда оказались несущественно лучше ожиданий, количество первичных заявок осталось на уровне 370 тыс. Хуже ожиданий вышли данные по заказам на товары длительного пользования за апрель (+0,2 % при прогнозе +0,5 %). А без учета волатильной компоненты транспортных средств показатель снизился на 0,6 % при прогнозе роста на 0,9 %.
Bloomberg сообщает со ссылкой на анонимных представителей банковского сектора Китая, что крупнейшие банки могут не выполнить план по выдаче кредитов из-за сокращения спроса на заемные средства. В частности, один из источников заявил, что, судя по снижению кредитования в апреле и мае, суммарный объем новых кредитов в 2012 году может составить 7 трлн. юаней при правительственной цели 8 – 8,5 трлн. Снижение спроса на кредиты может рассматриваться как еще один признак замедления экономики Китая.
В США накануне по итогам волатильной торговой сессии DJIA и S&P 500 смогли выйти на положительную территорию (+0,27 % и +0,14 % соответственно), NASDAQ Composite закрывался в минусе (-0,38 %), сегодня фьючерсы снижаются. В минусе также большинство фондовых индексов в Азии, потери составляют в среднем 0,5 %. Цены на нефть Brent с вечера движутся в диапазоне 106 – 107 долл./барр., некоторую поддержку им оказывает осложнившийся ход переговоров по иранской ядерной программе
Полагаем, что с утра на российском рынке будут преобладать умеренно негативные настроения, индекс ММВБ может уйти ниже 1280 пунктов. В то же время, мы считаем, что история с Грецией далека от развязки, какой бы она ни была, и на этом фоне основным сценарием на ближайшие дни считаем продолжение осторожного отскока от текущих уровней наверх
Северсталь
Компания отчиталась за 1кв2012 Северсталь опубликовала консолидированные результаты по итогам 1кв2012. Доначисление резервов по запасам Российской стали привело к снижению выручки в 1кв2012 относительно 4кв2011. Кроме того, компания показала снижение рентабельности EBITDA и операционной прибыли, в том числе в связи с разовыми факторами, касающимися изменения в запасах Российской стали ($56,7). Показатели Северсталь Интернешнл улучшились относительно прошлого квартала благодаря росту спроса на рынке США. Дивизион Северсталь Ресурс, на показателях которого в 4кв2011 отразились разовые факторы не финансового характера, в силу незначительного снижения цен на железную руду и коксующий уголь завершил 1кв2012 на уровне предыдущего квартала. Выделение Norgold сказалось на меньшем сокращении чистой прибыли по сравнению со снижением показателя EBITDA
Соотношение чистого долга к показателю EBITDA Северстали на конец 1кв2012 составляет 1,1 при пороге в 1,5. Компания снизила уровень капитальных затрат в 1кв2012 до $278, однако в планах руководства на 2012 г. сохранение уровня инвестиций, сопоставимого 2011 г. Невысокие показатели Северстали по итогам квартала не стали новостью для пессимистично настроенного рынка. Компания выглядит достаточно стабильно относительно конкурентов и отличается низким уровнем долговой нагрузки. Вероятно, снижение показателей относительно прошлого квартала и г-к-г существенно не скажется на акциях Северстали. Во втором квартале металлурги ждут восстановления спроса на продукцию отрасли в связи с сезонным увеличением строительных работ. Вероятно, результаты 2кв2012 могут оказаться несколько лучше, однако затянувшийся кризис в отрасли все еще давит на котировки акций металлургических компаний. Напомним, что по итогам 1кв2012 компания планирует выплату дивидендов в размере 4,07 руб. на акцию ($0,13). Дата отсечки – 15 мая 2012 г., общее собрание акционеров состоится 28 июня
ГМК Норильский никель
Компания планирует покупку месторождения во Вьетнаме ГМК Норильский никель планирует выставить оферту акционерам вьетнамской Asian Mineral Resources, разрабатывающей медно-никелевое месторождение Ban Phuc. Оферта предусматривает 69%-ную премию к средневзвешенной цене акций вьетнамской компании на TSX Venture Exchange за 20 дней. Планируемая цена составит порядка 0,11 канадского доллара за акцию, что соответствует оценке компании примерно в $22 млн. После неудачи с получением лицензии на разработку Еланского и Елкинского месторождений Норильский никель особенно заинтересован в перспективных вьетнамских активах
ГМК Норильский никель
Компания выплатит дивиденды Норильский никель выплатит дивиденды по результатам 2011 г. в размере 196 руб. на акцию. Дата отсечки – 24 мая, общее собрание акционеров состоится 29 июня. Дивидендная доходность акций Норильского никеля составляет порядка 4%.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter