26 мая 2012 Pro Finance Service
По оценкам Университета Мичигана, потребительское доверие в мае достигло максимальных значений с октября 2007 года, поскольку цены на бензин уже не так стремительно опустошают кошельки домохозяйств. Индекс потребительских настроений вырос до 79.3 по сравнению с 76.4 в прошлом месяце. Аналитики не ждали роста выше, чем до 77.8. Дешевый бензин и стабилизация рынка жилья способствуют улучшению настроения потребителей, несмотря на замедление темпов роста занятости и падение на фондовых индексов. Чем выше доверие, тем больше американцы склонны тратить деньги. Следует отметить, что в первом квартале потребительские расходы росли самыми высокими темпами за последний год
Morgan Stanley остается медведем по евро
Техническая картина в евро/долларе после пробития годовых минимумов остается медвежьей, предполагая наличие потенциала для дальнейшего снижения, считают в Morgan Stanley. «Макроэкономическая ситуация в Еврозоне продолжает ухудшаться, данные по PMI оказались существенно ниже прогнозов, и в большинстве стран данный индекс находится в даунтренде», - говорит Калвин Тсе, валютный стратег банка. - «Учитывая повышенную политическую неопределенность, можно смело предположить, что премия за риск владения европейскими активами продолжит расти, а евро снижаться. По мере роста волатильности стратегия «carry trade» будет приносить все большие убытки, а валюты-убежища пользоваться повышенным спросом. Наш прогноз по евро/доллару на конец 2, 3 и 4 кварталов составляет $1.28, $1.24 и $1.19, соответственно».
У евро нет выбора - падение будет продолжаться
Несмотря на восстановление евро, которое наблюдается сегодня на торгах в Европе, единая валюта потеряла в цене более 5% по отношению к доллару в этом месяце. Столь существенное снижение курса евро обусловлено действиями макро фондов, крупных институциональных инвесторов и real-money accounts, которые увеличили продажи единой валюты на фоне озабоченности по поводу выхода Греции из еврозоны, поскольку майские безрезультатные выборы поставили страну на грань дефолта. Следующие выборы в Греции пройдут 17 июня. Проводимые опросы показывают, что между партиями, поддерживающими приверженность мерам жесткой экономии, и партиями, которые против следования реформ, предписанных Большой тройкой, завязывается тесная гонка, не позволяющая выделить лидирующую сторону.
Это сохраняет рынки в напряжении. Помимо Греции, инвесторы обеспокоены здоровьем банковского сектора в Испании, замедлением экономики в еврозоне, а также отсутствием агрессивных мер в проводимой политике. Согласно данным Европейского Центрального Банка, в марте еврозона потеряла 35.4 млрд. евро чистых прямых портфельных инвестиций, поскольку инвесторы выводят средства из активов региона. Поэтому ни у кого не остается никаких сомнений в том, что ослабление курса евро продолжится, а сегодняшнее движение не более чем коррекция.
«Если для евро будет недостаточно давления со стороны опасений выхода Греции из еврозоны, то рынок все равно будет сконцентрирован на неминуемом ухудшении экономических условий. ЕЦБ в скором времени будет вынужден совершить очередной шаг, направленный на смягчение денежно-кредитной политики, что вероятнее всего будет выражено посредством снижения уровня ставки рефинансирования. Это восполнит недостаток давления на евро», - говорит Дерек Хальпени, глава европейских валютных исследований из Bank of Tokyo Mitsubishi.
«Евро сегодня немного выше и я не удивлюсь, если он окажется выше 1.2620. Однако мы считаем, что даже если Греция не выйдет из еврозоны, евро в ближайшие месяцы все равно плавно снизится до уровня 1.23. Но если Греция покинет валютный блок, то курс евро/доллар резко упадет до 1.20 к концу 2 квартала и до 1.15 к концу третьего», - говорит Джефф Кендрик, валютный аналитик из Nomura.
Европейские акции пытаются закрыть ростом первую неделю в текущем месяце
На торгах в пятницу европейские фондовые индексы восстанавливаются, пытаясь закрыть ростом первую неделю в текущем месяце, после заявления Марио Монти о том, что большинство лидеров региона поддерживает идею эмиссии еврооблигаций. «Комментарии итальянского премьера оказывают поддержку рынку, так как многие инвесторы видят в них надежную защиту от распространения греческих проблем на остальные страны Еврозоны», - говорит Джон Плассард, директор Louis Capital Markets в Женеве. - «Германия становится все более одинокой в противостоянии данной идее и долго не продержится. Инвесторы надеются, что окончательное решение по еврооблигациям будет принято на следующем заседании ЕЦБ в июне».
Слова Марио Монти послужили поводом для частичной фиксации прибыли по коротким позициям в евро
Сегодняшнюю европейскую сессию единая валюта проводит на позитивной ноте, что является результатом комментариев премьер-министра Италии Марио Монти, который сказал, что Греция, вероятно, останется в еврозоне, при этом он поможет убедить Германию поддержать «общее благо» для Европы, намекая на разрешение ключевого спорного вопроса относительно еврооблигаций. «Евро совершал долгий путь вниз. Рынок стал слишком коротким. Никто не хочет быть пойман, если европейские политики, действительно, примут какое-то действенное решение», - комментирует сегодняшнее корректирующее укрепление единой валюты Джейн Фоли, старший валютный аналитик из Rabobank International. Основная суть пятничной коррекции заключается именно в том, что евро слишком быстрыми темпами терял в цене против доллара и иены. К тому же сегодня последний день торговой недели. Логично, что краткосрочные спекулянты принимают решение зафиксировать часть прибыли по коротким позициям в единой валюте
ANZ Bank: потенциал роста золота в краткосрочной перспективе ограничен
Способность золота удержаться выше $1520 пока не транслируется в активизацию покупателей, и аналитики ANZ Bank отмечают, что, в то время как металл сохраняет шансы на возобновление роста, быки начинают нервничать. Они обращают внимание на то, что золото стало заложником динамики американской валюты, а обстановка на рынках остается благоприятной для доллара, что предполагает рост рисков развития нисходящей коррекции. Тем не мене, в банке сохраняют оптимизм относительно более долгосрочных перспектив драгоценного металла: прогноз на конец сентября составляет $1760 за тройскую унцию, а на конец года - $1800
Barclays о перспективах доллар/иены
Валютные стратеги Barclays отмечают, что, в то время как Банк Японии в последнее время разочаровывает медведей по японской валюте, доллар/иена может найти другие драйверы для возобновления восходящей динамики. На фоне Европы, пораженной долговым кризисом, и Азии, где оптимизм относительно бурного экономического роста сменился опасениями относительно ощутимого спада, экономика США выглядит весьма неплохо. В банке отмечают, что новые хорошие данные американской статистики окажут поддержку доллар/иене, при этом укрепление иены заставляет участников рынка задуматься о том, что если Банк Японии не спешит с увеличением стимулирующих мер, он вполне может пойти на очередную интервенцию на валютном рынке. В Barclays ожидают, что в ближайшее время пара останется в диапазоне между Y79 и Y81, тогда как в перспективе стратеги ждут возобновления восходящего тренда
TD Securities рекомендует покупку доллар/канады на спадах
Доллар/канада активно рос в последние дни, и аналитики TD Securities отмечают, что пара выглядит несколько перекупленной, что предполагает рост рисков коррекции, хотя таковая вряд ли будет продолжительной. В TD Securities полагают, что потери американской валюты будут ограниченными, и быкам следует использовать спады для покупок, в частности привлекательным открытия длинных позиций видится на уровнях в области C$1.0160/40
Morgan Stanley остается медведем по евро
Техническая картина в евро/долларе после пробития годовых минимумов остается медвежьей, предполагая наличие потенциала для дальнейшего снижения, считают в Morgan Stanley. «Макроэкономическая ситуация в Еврозоне продолжает ухудшаться, данные по PMI оказались существенно ниже прогнозов, и в большинстве стран данный индекс находится в даунтренде», - говорит Калвин Тсе, валютный стратег банка. - «Учитывая повышенную политическую неопределенность, можно смело предположить, что премия за риск владения европейскими активами продолжит расти, а евро снижаться. По мере роста волатильности стратегия «carry trade» будет приносить все большие убытки, а валюты-убежища пользоваться повышенным спросом. Наш прогноз по евро/доллару на конец 2, 3 и 4 кварталов составляет $1.28, $1.24 и $1.19, соответственно».
У евро нет выбора - падение будет продолжаться
Несмотря на восстановление евро, которое наблюдается сегодня на торгах в Европе, единая валюта потеряла в цене более 5% по отношению к доллару в этом месяце. Столь существенное снижение курса евро обусловлено действиями макро фондов, крупных институциональных инвесторов и real-money accounts, которые увеличили продажи единой валюты на фоне озабоченности по поводу выхода Греции из еврозоны, поскольку майские безрезультатные выборы поставили страну на грань дефолта. Следующие выборы в Греции пройдут 17 июня. Проводимые опросы показывают, что между партиями, поддерживающими приверженность мерам жесткой экономии, и партиями, которые против следования реформ, предписанных Большой тройкой, завязывается тесная гонка, не позволяющая выделить лидирующую сторону.
Это сохраняет рынки в напряжении. Помимо Греции, инвесторы обеспокоены здоровьем банковского сектора в Испании, замедлением экономики в еврозоне, а также отсутствием агрессивных мер в проводимой политике. Согласно данным Европейского Центрального Банка, в марте еврозона потеряла 35.4 млрд. евро чистых прямых портфельных инвестиций, поскольку инвесторы выводят средства из активов региона. Поэтому ни у кого не остается никаких сомнений в том, что ослабление курса евро продолжится, а сегодняшнее движение не более чем коррекция.
«Если для евро будет недостаточно давления со стороны опасений выхода Греции из еврозоны, то рынок все равно будет сконцентрирован на неминуемом ухудшении экономических условий. ЕЦБ в скором времени будет вынужден совершить очередной шаг, направленный на смягчение денежно-кредитной политики, что вероятнее всего будет выражено посредством снижения уровня ставки рефинансирования. Это восполнит недостаток давления на евро», - говорит Дерек Хальпени, глава европейских валютных исследований из Bank of Tokyo Mitsubishi.
«Евро сегодня немного выше и я не удивлюсь, если он окажется выше 1.2620. Однако мы считаем, что даже если Греция не выйдет из еврозоны, евро в ближайшие месяцы все равно плавно снизится до уровня 1.23. Но если Греция покинет валютный блок, то курс евро/доллар резко упадет до 1.20 к концу 2 квартала и до 1.15 к концу третьего», - говорит Джефф Кендрик, валютный аналитик из Nomura.
Европейские акции пытаются закрыть ростом первую неделю в текущем месяце
На торгах в пятницу европейские фондовые индексы восстанавливаются, пытаясь закрыть ростом первую неделю в текущем месяце, после заявления Марио Монти о том, что большинство лидеров региона поддерживает идею эмиссии еврооблигаций. «Комментарии итальянского премьера оказывают поддержку рынку, так как многие инвесторы видят в них надежную защиту от распространения греческих проблем на остальные страны Еврозоны», - говорит Джон Плассард, директор Louis Capital Markets в Женеве. - «Германия становится все более одинокой в противостоянии данной идее и долго не продержится. Инвесторы надеются, что окончательное решение по еврооблигациям будет принято на следующем заседании ЕЦБ в июне».
Слова Марио Монти послужили поводом для частичной фиксации прибыли по коротким позициям в евро
Сегодняшнюю европейскую сессию единая валюта проводит на позитивной ноте, что является результатом комментариев премьер-министра Италии Марио Монти, который сказал, что Греция, вероятно, останется в еврозоне, при этом он поможет убедить Германию поддержать «общее благо» для Европы, намекая на разрешение ключевого спорного вопроса относительно еврооблигаций. «Евро совершал долгий путь вниз. Рынок стал слишком коротким. Никто не хочет быть пойман, если европейские политики, действительно, примут какое-то действенное решение», - комментирует сегодняшнее корректирующее укрепление единой валюты Джейн Фоли, старший валютный аналитик из Rabobank International. Основная суть пятничной коррекции заключается именно в том, что евро слишком быстрыми темпами терял в цене против доллара и иены. К тому же сегодня последний день торговой недели. Логично, что краткосрочные спекулянты принимают решение зафиксировать часть прибыли по коротким позициям в единой валюте
ANZ Bank: потенциал роста золота в краткосрочной перспективе ограничен
Способность золота удержаться выше $1520 пока не транслируется в активизацию покупателей, и аналитики ANZ Bank отмечают, что, в то время как металл сохраняет шансы на возобновление роста, быки начинают нервничать. Они обращают внимание на то, что золото стало заложником динамики американской валюты, а обстановка на рынках остается благоприятной для доллара, что предполагает рост рисков развития нисходящей коррекции. Тем не мене, в банке сохраняют оптимизм относительно более долгосрочных перспектив драгоценного металла: прогноз на конец сентября составляет $1760 за тройскую унцию, а на конец года - $1800
Barclays о перспективах доллар/иены
Валютные стратеги Barclays отмечают, что, в то время как Банк Японии в последнее время разочаровывает медведей по японской валюте, доллар/иена может найти другие драйверы для возобновления восходящей динамики. На фоне Европы, пораженной долговым кризисом, и Азии, где оптимизм относительно бурного экономического роста сменился опасениями относительно ощутимого спада, экономика США выглядит весьма неплохо. В банке отмечают, что новые хорошие данные американской статистики окажут поддержку доллар/иене, при этом укрепление иены заставляет участников рынка задуматься о том, что если Банк Японии не спешит с увеличением стимулирующих мер, он вполне может пойти на очередную интервенцию на валютном рынке. В Barclays ожидают, что в ближайшее время пара останется в диапазоне между Y79 и Y81, тогда как в перспективе стратеги ждут возобновления восходящего тренда
TD Securities рекомендует покупку доллар/канады на спадах
Доллар/канада активно рос в последние дни, и аналитики TD Securities отмечают, что пара выглядит несколько перекупленной, что предполагает рост рисков коррекции, хотя таковая вряд ли будет продолжительной. В TD Securities полагают, что потери американской валюты будут ограниченными, и быкам следует использовать спады для покупок, в частности привлекательным открытия длинных позиций видится на уровнях в области C$1.0160/40
/Компиляция. 26 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба