В пятницу, 25 мая, торги на российском фондовом рынке проходили с переменным успехом. "Быки" пытались организовать продолжение наметившегося накануне отскока вверх, однако покупателей на рынке было немного, крупные игроки пока осторожничают. Не оказало значимой поддержки приросту цен на нефть и успокоительное сообщение германского Минфина о том, что у Греции не возникнет проблем в связи с переносом выплаты ей очередного кредитного транша. В отношении цен на нефть ситуация вообще сложная, поскольку укрепление доллара по отношению к евро не прекращается, и этот фактор увеличивает шансы спуска сырьевого рынка к новым минимумам. Хорошо, хоть США не разочаровали динамикой и данными макроэкономической статистики (пятничная публикация указала на рост индекса потребительского доверия до многолетнего максимума). Будем рассчитывать, что на предстоящей неделе российские "быки" все-таки поверят в разворот и начнут сокращать отрыв от ушедших вверх американских индексов.
По итогам торговой сессии 25 мая индекс ММВБ понизился на 0,22% - до 1281,6 пункта, индекс РТС - на 1,08% и достиг отметки 1273,51 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 365 млрд руб.
ФСК и Холдинг МРСК могут остаться без денег
В пятницу игроки еще делали ставки на отскок вверх, но уже точечно. Например, брали придавленные за последнее время продажами акции электроэнергетических компаний. В результате котировки "Интер РАО ЕЭС" подскочили на 5,04%, "РусГидро" - на 2,13%, ОГК-1 - на 5,14%, ОГК-3 - на 5,72%, и даже готовящая допэмиссию ОГК-2 подорожала на 1,6%. При этом в аутсайдерах остались ФСК ЕЭС (-0,27%) и Холдинг МРСК (-1,72%). И здесь по-прежнему не рекомендуется ловить "падающие ножи". Теперь инвесторы опасаются, что после объединения ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК новая компания будет работать в условиях роста тарифов только на уровне инфляции, а этого недостаточно ввиду необходимости реализации инвестпрограмм. И это не инвестпрограммы Газпрома, который решает, сколько газопроводов в Европу надо построить, чтобы застраховаться от политических разногласий, а необходимость вкладываться в обновление электроэнергетической инфраструктуры ради сохранения жизнеспособности бизнеса.
Из дешевых металлургов выделилась пока только "Распадская"
В металлургической отрасли игроки подбирали подешевевшие бумаги "Распадской", в результате чего их цена за день подскочила на 5,65%. "Мечел" также является одним из наиболее дешевых представителей металлургической отрасли, но его бумаг инвесторы пока избегают: обыкновенные акции компании подешевели на 0,88%, привилегированные - на 1%. От бумаг "Мечела" пока избавляются те, кто еще не сделал этого после состоявшейся на подошедшей к концу неделе, и уже в конце мая давление на котировки должно сойти на нет. Напомним для тех, кто не верит в возможность банкротства "Мечела": его торгующиеся на историческом минимуме привилегированные акции интересны к покупке на долгосрочную перспективу. От обыкновенных их отличают начавшиеся щедрые дивидендные выплаты. Тем временем совет директоров "ВСМПО-Ависма" рекомендовал выплатить дивиденды за 2011г. в размере 26,5 руб./акция. Дивидендная доходность составляет всего около 0,6%, и инвесторам это не по нраву - котировки упали на 1,45%.
Газпром вошел в список привлекательных для покупки в регионе EMEA
В нефтегазовой отрасли единой динамики не сложилось. Лучше остальных выглядели Газпром (+0,59%) и "Татнефть" (+1,6%) - им помогли решения аналитиков UBS. Так, Газпром ввиду его дешевизны эксперты включили в свой список привлекательных для покупки в регионе EMEA, а по "Татнефти" пока только пересмотрели рекомендации с "продавать" до "держать". Аналитикам нравятся солидная дивидендная доходность (8,4%) последней и сравнительно низкий уровень мультипликатора EV/EBITDA (3,7х). Акции ЛУКОЙЛа (-0,53%) игроки в пятницу предпочли продавать, поскольку в понедельник нефтяная компания опубликует отчет по US GAAP за I квартал 2012г., который может оказаться слабым - инвесторы ждут падения чистой прибыли, несмотря на рост выручки.
Паника на российском рынке сходит на нет
Предпоследняя неделя весны на российском фондовом рынке завершилась очень неплохо, пусть даже и не обошлось без обновления многомесячных минимумов по индексам ММВБ и РТС. Паника явно сходит на нет, и для многих достигнутые отметки уже достаточно низки для уверенного формирования долгосрочных инвестиционных портфелей. Есть и спекулятивная идея - необходимость отыграть отставание от американских индексов. Главное теперь - убедить крупных игроков в том, что ловить они будут не "падающие ножи". А для этого российским "быкам" надо очень постараться поднять индекс ММВБ выше 1300 пунктов и закрепить его на новой высоте.
Технический postmarket
Техническая картина по итогам завершившейся недели сформировалась многообещающая - есть шанс на продолжение формирования разворотной фигуры "двойное дно" в районе 1250 пунктов (2) по индексу ММВБ и восстановление индекса до отметки 1350 пунктов (3). Подтверждением реализации этого оптимистичного (и по совместительству базового) сценария станет преодоление на предстоящей неделе отметки 1300 пунктов, ведь пока именно она является камнем преткновения. Если "быки" потерпят неудачу и, более того, допустят обновление минимума 2012г., нужно обязательно воспользоваться шансом нарастить "лонги" на уровне 1200 пунктов (1), выступающем двухлетним минимумом.
Индекс РТС с технической точки зрения выглядит заметно слабее индекса ММВБ: и "двойное дно" здесь более кривое, и долгосрочный нисходящий тренд (4) не сломлен, и даже технические индикаторы не дают повода оптимистично смотреть на ближайшее будущее. В этом свете движение что вверх к уровню сопротивления 1350 пунктов (3), что вниз в район 1240 пунктов (2) становится равновероятным. Если произойдет новая локальная волна снижения котировок, то на уровне поддержки (2) длинные позиции наращивать уже не стоит, пополнить инвестпортфели бумагами теперь будет интересно только на следующей цели падения - 1200 пунктов (1).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
В первой половине дня в пятницу, 25 мая, российские индексы взбирались к зеленым вершинам и опускались в алые волны во второй. Аналитики уверены, что, если ситуация на рынках резко не ухудшится, уже в ближайшие дни индекс ММВБ может преодолеть отметку 1310 пунктов, что позволит ему сформировать разворотную фигуру и укрепиться к 1400-1450 пунктов.
В начале июня рынки получат простор для коррекции вверх
Как отмечают аналитики Сбербанка, открытым остается вопрос относительно развития ситуации вокруг Греции, который прояснится не ранее 17 июня (когда состоятся перевыборы в парламент), а значит, в последнюю неделю мая и в первые недели июня рынки получают простор для коррекционного движения вверх. Помимо перевыборов в Греции и публикации статистических данных (о деловой активности, ежемесячные данные о рабочих местах в США и статистика по Китаю), наиболее интересными и ожидаемыми событиями станут переговоры между Ираном и "шестеркой".
Что касается российского рынка акций, то он накануне отскочил от минимумов 2012г. и подошел к верхней границе нисходящего канала. Аналитики считают, что, если ситуация на рынках резко не ухудшится, уже в ближайшие дни индекс ММВБ может преодолеть отметку 1310 пунктов, что позволит ему сформировать разворотную фигуру с базовой волновой целью 1400-1450 пунктов. В то же время торговая активность пока находится на невысоком уровне, ситуация с рублевой ликвидностью в конце месяца может вновь ухудшиться, а нефть пока находится под давлением. Все это, считают эксперты, может затруднить рост рынка на следующей неделе. Аналитики уверены, что новое движение к минимумам 2012г. с дальнейшей просадкой к 1150-1180 пунктам по ММВБ в настоящий момент выглядит все менее вероятным.
Неопределенность судьбы Греции в ЕС продолжит давить на глобальные рынки По мнению начальника отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павла Леднева, в пятницу фактор перепроданности российских акций и умеренное улучшение внешней ситуации в еврозоне расположили инвесторов к краткосрочному коррекционному отскоку от минимальных значений 2012г. Эксперт считает, что сохраняющаяся неопределенность судьбы Греции в ЕС будет продолжать оказывать давление на глобальные рынки и сопровождаться дальнейшими распродажами фондовых активов на рынке российском. В связи с этим эксперт ожидает, что снижение индекса ММВБ может продолжиться, а это приведет индикатор к уровню 1000 пунктов.
В понедельник торговля будет проходить на уровне 1275-1300 пунктов по ММВБ
По мнению руководителя аналитического отдела группы компаний Broco Александра Новикова, торги на российском рынке в понедельник, 28 мая, вследствие положительной динамики пятничных торгов начнутся в "зеленой" зоне. Однако, вероятнее всего, они будут малоактивными, так как рынки в США и Германии будут закрыты из-за государственных праздников. А.Новиков считает, что в понедельник торговля будет проходить на уровне 1275-1300 пунктов по ММВБ, а после праздников рост на фондовых рынках продолжитс
Активных покупок не будет при фьючерсе на РТС ниже 130000 пунктов
По итогам торгового дня пятницы, 25 мая, контракт на индекс РТС закрылся на значении 126865,0 пункта (-0,747%). Объем торгов составил 1,605 млн контрактов, или 130,747 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 949,516 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8029,0 пункта (-1,678%). Объем торгов составил 930,582 тыс. контрактов, или 7,590 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 439,084 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 14355,0 пункта (+0,666%). Объем торгов составил 252,825 тыс. контрактов, или 3,629 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 590,800 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 16451,0 пункта (-0,327%). Объем торгов составил 73,487 тыс. контрактов, или 1,210 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 239,174 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5439,0 пункта (-0,385%). Объем торгов составил 27,415 тыс. контрактов, или 149,703 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 175,490 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 47868,0 пункта (+1,212%). Объем торгов составил 8615 контрактов, или 412,536 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 40,260 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 19261,0 пункта (-2,064%). Объем торгов составил 19,660 тыс. контрактов, или 382,852 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 79,236 тыс. контрактов.
На срочном рынке к концу недели сложилась интересная ситуация: с ростом большие проблемы, а настроение участников торгов только улучшилось - бэквордация фьючерса на индекс РТС к базовому активу сократилась с 1300 до 500 пунктов. Насколько устойчива эта перемена настроений, станет более понятно на предстоящей неделе, полагает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев. Пока наиболее вероятным сценарием представляется очередной тест на прочность уровня сопротивления 130000 пунктов (2) и последующий откат вниз, возможно, даже с достижением новой цели падения 120000 пунктов (1). И в таких условиях рваться на рынок за покупками смысла нет, уверен М.Звягинцев. Вот уйдут котировки выше 130000 пунктов, тогда и можно будет присоединяться к начавшемуся коррекционному росту, советует аналитик. Важным сигналом станет смена бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу на контанго.
График создан при помощи программы Alor-Tick
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торговой сессии 25 мая индекс ММВБ понизился на 0,22% - до 1281,6 пункта, индекс РТС - на 1,08% и достиг отметки 1273,51 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 365 млрд руб.
ФСК и Холдинг МРСК могут остаться без денег
В пятницу игроки еще делали ставки на отскок вверх, но уже точечно. Например, брали придавленные за последнее время продажами акции электроэнергетических компаний. В результате котировки "Интер РАО ЕЭС" подскочили на 5,04%, "РусГидро" - на 2,13%, ОГК-1 - на 5,14%, ОГК-3 - на 5,72%, и даже готовящая допэмиссию ОГК-2 подорожала на 1,6%. При этом в аутсайдерах остались ФСК ЕЭС (-0,27%) и Холдинг МРСК (-1,72%). И здесь по-прежнему не рекомендуется ловить "падающие ножи". Теперь инвесторы опасаются, что после объединения ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК новая компания будет работать в условиях роста тарифов только на уровне инфляции, а этого недостаточно ввиду необходимости реализации инвестпрограмм. И это не инвестпрограммы Газпрома, который решает, сколько газопроводов в Европу надо построить, чтобы застраховаться от политических разногласий, а необходимость вкладываться в обновление электроэнергетической инфраструктуры ради сохранения жизнеспособности бизнеса.
Из дешевых металлургов выделилась пока только "Распадская"
В металлургической отрасли игроки подбирали подешевевшие бумаги "Распадской", в результате чего их цена за день подскочила на 5,65%. "Мечел" также является одним из наиболее дешевых представителей металлургической отрасли, но его бумаг инвесторы пока избегают: обыкновенные акции компании подешевели на 0,88%, привилегированные - на 1%. От бумаг "Мечела" пока избавляются те, кто еще не сделал этого после состоявшейся на подошедшей к концу неделе, и уже в конце мая давление на котировки должно сойти на нет. Напомним для тех, кто не верит в возможность банкротства "Мечела": его торгующиеся на историческом минимуме привилегированные акции интересны к покупке на долгосрочную перспективу. От обыкновенных их отличают начавшиеся щедрые дивидендные выплаты. Тем временем совет директоров "ВСМПО-Ависма" рекомендовал выплатить дивиденды за 2011г. в размере 26,5 руб./акция. Дивидендная доходность составляет всего около 0,6%, и инвесторам это не по нраву - котировки упали на 1,45%.
Газпром вошел в список привлекательных для покупки в регионе EMEA
В нефтегазовой отрасли единой динамики не сложилось. Лучше остальных выглядели Газпром (+0,59%) и "Татнефть" (+1,6%) - им помогли решения аналитиков UBS. Так, Газпром ввиду его дешевизны эксперты включили в свой список привлекательных для покупки в регионе EMEA, а по "Татнефти" пока только пересмотрели рекомендации с "продавать" до "держать". Аналитикам нравятся солидная дивидендная доходность (8,4%) последней и сравнительно низкий уровень мультипликатора EV/EBITDA (3,7х). Акции ЛУКОЙЛа (-0,53%) игроки в пятницу предпочли продавать, поскольку в понедельник нефтяная компания опубликует отчет по US GAAP за I квартал 2012г., который может оказаться слабым - инвесторы ждут падения чистой прибыли, несмотря на рост выручки.
Паника на российском рынке сходит на нет
Предпоследняя неделя весны на российском фондовом рынке завершилась очень неплохо, пусть даже и не обошлось без обновления многомесячных минимумов по индексам ММВБ и РТС. Паника явно сходит на нет, и для многих достигнутые отметки уже достаточно низки для уверенного формирования долгосрочных инвестиционных портфелей. Есть и спекулятивная идея - необходимость отыграть отставание от американских индексов. Главное теперь - убедить крупных игроков в том, что ловить они будут не "падающие ножи". А для этого российским "быкам" надо очень постараться поднять индекс ММВБ выше 1300 пунктов и закрепить его на новой высоте.
Технический postmarket
Техническая картина по итогам завершившейся недели сформировалась многообещающая - есть шанс на продолжение формирования разворотной фигуры "двойное дно" в районе 1250 пунктов (2) по индексу ММВБ и восстановление индекса до отметки 1350 пунктов (3). Подтверждением реализации этого оптимистичного (и по совместительству базового) сценария станет преодоление на предстоящей неделе отметки 1300 пунктов, ведь пока именно она является камнем преткновения. Если "быки" потерпят неудачу и, более того, допустят обновление минимума 2012г., нужно обязательно воспользоваться шансом нарастить "лонги" на уровне 1200 пунктов (1), выступающем двухлетним минимумом.
Индекс РТС с технической точки зрения выглядит заметно слабее индекса ММВБ: и "двойное дно" здесь более кривое, и долгосрочный нисходящий тренд (4) не сломлен, и даже технические индикаторы не дают повода оптимистично смотреть на ближайшее будущее. В этом свете движение что вверх к уровню сопротивления 1350 пунктов (3), что вниз в район 1240 пунктов (2) становится равновероятным. Если произойдет новая локальная волна снижения котировок, то на уровне поддержки (2) длинные позиции наращивать уже не стоит, пополнить инвестпортфели бумагами теперь будет интересно только на следующей цели падения - 1200 пунктов (1).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
В первой половине дня в пятницу, 25 мая, российские индексы взбирались к зеленым вершинам и опускались в алые волны во второй. Аналитики уверены, что, если ситуация на рынках резко не ухудшится, уже в ближайшие дни индекс ММВБ может преодолеть отметку 1310 пунктов, что позволит ему сформировать разворотную фигуру и укрепиться к 1400-1450 пунктов.
В начале июня рынки получат простор для коррекции вверх
Как отмечают аналитики Сбербанка, открытым остается вопрос относительно развития ситуации вокруг Греции, который прояснится не ранее 17 июня (когда состоятся перевыборы в парламент), а значит, в последнюю неделю мая и в первые недели июня рынки получают простор для коррекционного движения вверх. Помимо перевыборов в Греции и публикации статистических данных (о деловой активности, ежемесячные данные о рабочих местах в США и статистика по Китаю), наиболее интересными и ожидаемыми событиями станут переговоры между Ираном и "шестеркой".
Что касается российского рынка акций, то он накануне отскочил от минимумов 2012г. и подошел к верхней границе нисходящего канала. Аналитики считают, что, если ситуация на рынках резко не ухудшится, уже в ближайшие дни индекс ММВБ может преодолеть отметку 1310 пунктов, что позволит ему сформировать разворотную фигуру с базовой волновой целью 1400-1450 пунктов. В то же время торговая активность пока находится на невысоком уровне, ситуация с рублевой ликвидностью в конце месяца может вновь ухудшиться, а нефть пока находится под давлением. Все это, считают эксперты, может затруднить рост рынка на следующей неделе. Аналитики уверены, что новое движение к минимумам 2012г. с дальнейшей просадкой к 1150-1180 пунктам по ММВБ в настоящий момент выглядит все менее вероятным.
Неопределенность судьбы Греции в ЕС продолжит давить на глобальные рынки По мнению начальника отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павла Леднева, в пятницу фактор перепроданности российских акций и умеренное улучшение внешней ситуации в еврозоне расположили инвесторов к краткосрочному коррекционному отскоку от минимальных значений 2012г. Эксперт считает, что сохраняющаяся неопределенность судьбы Греции в ЕС будет продолжать оказывать давление на глобальные рынки и сопровождаться дальнейшими распродажами фондовых активов на рынке российском. В связи с этим эксперт ожидает, что снижение индекса ММВБ может продолжиться, а это приведет индикатор к уровню 1000 пунктов.
В понедельник торговля будет проходить на уровне 1275-1300 пунктов по ММВБ
По мнению руководителя аналитического отдела группы компаний Broco Александра Новикова, торги на российском рынке в понедельник, 28 мая, вследствие положительной динамики пятничных торгов начнутся в "зеленой" зоне. Однако, вероятнее всего, они будут малоактивными, так как рынки в США и Германии будут закрыты из-за государственных праздников. А.Новиков считает, что в понедельник торговля будет проходить на уровне 1275-1300 пунктов по ММВБ, а после праздников рост на фондовых рынках продолжитс
Активных покупок не будет при фьючерсе на РТС ниже 130000 пунктов
По итогам торгового дня пятницы, 25 мая, контракт на индекс РТС закрылся на значении 126865,0 пункта (-0,747%). Объем торгов составил 1,605 млн контрактов, или 130,747 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 949,516 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8029,0 пункта (-1,678%). Объем торгов составил 930,582 тыс. контрактов, или 7,590 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 439,084 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 14355,0 пункта (+0,666%). Объем торгов составил 252,825 тыс. контрактов, или 3,629 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 590,800 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 16451,0 пункта (-0,327%). Объем торгов составил 73,487 тыс. контрактов, или 1,210 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 239,174 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5439,0 пункта (-0,385%). Объем торгов составил 27,415 тыс. контрактов, или 149,703 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 175,490 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 47868,0 пункта (+1,212%). Объем торгов составил 8615 контрактов, или 412,536 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 40,260 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 19261,0 пункта (-2,064%). Объем торгов составил 19,660 тыс. контрактов, или 382,852 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 79,236 тыс. контрактов.
На срочном рынке к концу недели сложилась интересная ситуация: с ростом большие проблемы, а настроение участников торгов только улучшилось - бэквордация фьючерса на индекс РТС к базовому активу сократилась с 1300 до 500 пунктов. Насколько устойчива эта перемена настроений, станет более понятно на предстоящей неделе, полагает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев. Пока наиболее вероятным сценарием представляется очередной тест на прочность уровня сопротивления 130000 пунктов (2) и последующий откат вниз, возможно, даже с достижением новой цели падения 120000 пунктов (1). И в таких условиях рваться на рынок за покупками смысла нет, уверен М.Звягинцев. Вот уйдут котировки выше 130000 пунктов, тогда и можно будет присоединяться к начавшемуся коррекционному росту, советует аналитик. Важным сигналом станет смена бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу на контанго.
График создан при помощи программы Alor-Tick
/Компиляция. 27 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter