1 июня 2012 UFS IC
Только резкое ослабление рубля позволило Индексу ММВБ показать символические снижение в 0,19%. Индекс РТС, значение которого исчисляется из цен акций в долларовом выражении, снизился на 2,00%. Сегодня, с одной стороны, игроки будут закрывать короткие позиции, что будет позитивным моментом для индексов. С другой стороны рубль сегодня будет работать против Индекса ММВБ. Сегодня нас торги на российском рынке акций пройдут с высокой волатильностью. Не ждем значительных изменений Индекса ММВБ по итогам сегодняшних торгов. В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов
На фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в Китае цены на нефть продолжили снижение. В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме «плоской коррекции», как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $91.
Без того плохие настроения преобладающие на рынке били усилены негативной макростатистикой опубликованной штатами. Вторая оценка ВВП США за I квартал текущего года оказалась ниже предыдущей оценки в 2,2% и составила 1,9%. Также были опубликованы данные по рынку труда, которые в целом оказались чуть хуже ожиданий. Индекс деловой активности по итогам мая был зафиксирован на уровне 52,7%, что значительно ниже прогнозов и предыдущего значения. Не менее интересные события происходили в Европе, Марио Драги выступал перед Европейским Парламентом, говорил много призывов, было сказано много «надо», в итоге стало ясно одно, у ЕЦБ нет ни четкого представления, ни плана как столь мощная структура будет противиться навалившимся невзгодам. Настроения участников рынка значительно ухудшились, что отразилось и на евро. Уже сегодня утром обновлено минимальное значение в паре евро/доллар, которое на данный момент составляет 1,2324. Сегодня последний день недели, можно ожидать что игроки будут закрывать продажи евро, коих открыто не мало. Ожидаем роста соотношения единой европейской валюты к отметке 1,2440. Если взглянуть более масштабно, значение валютной пары закончило формирование «плоской коррекции» А-В-С (график 6). Валютная пара продолжает оставаться в рамках нисходящего канала. Конечная цель снижения значения соотношения евро и американской валюты - 1,2100. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6.
Высокая степень рыночных рисков стала причиной прекращения падения котировок золота на фоне повального падения на рынках. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Несколько последних торговых дней цена на драгоценный металл находится в пределах диапазона $1530 - $1590. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800
Спрос на валюту в России в условиях растущих рыночных рисков, дешевеющей нефти, и как следствие на фоне усилившегося оттока капитала растет. Завершение налогового периода дало возможность участникам рынка сосредоточить больше внимания на валюте, что стало дополнительным драйвером роста для котировок пар доллар/рубль и евро/рубль. В последний день весны 2012 года риски для игроков российского рынка превратились в страхи и фобии. Вчера можно было наблюдать панические покупки доллара и евро, в результате чего рубль обесценился без малого на 2% к доллару, и на 1,5% к евро. Очень удачный момент для ЦБР, чтобы избавиться от долларов и евро, которые Банк России приобрел сдерживая укрепление рубля в феврале-марте 2012 года, когда соотношение доллар/рубль достигало уровня 29 рублей за $1, а также продать доллары купленные в середине 2011 года, когда доллар отдавали лишь за 28 рублей. Ждем сегодня укрепления рубля до уровня 33 рубля за $1 и к отметке 40,90 за €1.
Внешний фон
Темпы роста американской экономики в первом квартале оказались ниже предварительных оценок. Это связано с резким сокращением государственных расходов.
По пересмотренным данным министерства торговли, ВВП США за первые 3 месяца текущего года вырос в годовом исчислении на 1,9%, тогда как первая оценка составляла 2,2%. Пересмотр этого показателя совпал с ожиданиями. В 4 квартале прошлого года американская экономика выросла на 3%.
Свою лепту в снижение внесли сокращение потребительских расходов и быстрый рост импорта.
Что касается прогнозов на 2 квартал, то эксперты предсказывают рост на уровне 2,5%. Этому должны поспособствовать снижение цен на топливо и улучшение ситуации на рынке жилья.
Темпы роста потребительских цен в еврозоне в мае замедлились до 2,4% в годовом исчислении – с 2,6% в апреле. Об этом свидетель- ствуют предварительные данные Европейского статистического агентства Евростат. Ожидалось, что инфляция составит 2,5%. По мнению экспертов, замедление темпов роста цен может подтолкнуть Европейский центробанк к снижению ставок.
Европейские лидеры должны четко сформулировать свое видение зоны евро в долгосрочной перспективе. Такое мнение высказал глава Европейского центробанка Марио Драги, выступая перед Комиссией Европарламента по экономическим и монетарным вопросам. Он также поддержал идею Еврокомиссии о создании так называемого европейского банковского союза.
“Следующий шаг, который необходимо сделать нашим лидерам, это прояснить видение зоны евро, четко определить, на что она будет похожа через несколько лет, – сказал Драги. – Следующий вопрос: как нам добиться этой большей ясности? Первый шаг, который мы могли бы сделать, это создать так называемый банковский союз”.
По мнению Драги, постановка долгосрочных задач для евро и изложение будущих параметров сообщества стали бы наилучшим сигналом для инвесторов, которые сегодня не имеют четких ориентиров. Он также подчеркнул, что ЕЦБ не может заниматься исправлением недостатков бюджетной политики стран еврозоны, вновь дав понять, что регулятор не намерен прибегать к эмиссии необеспеченных денег.
Что касается проблемы дефицита капитализации отдельных банков, таких как бельгийский Dexia или испанский Bankia, то, по словам Драги, ЕЦБ не может ее решать, но в этом мог бы помочь европейский банковский союз, который позволил бы обеспечить их внешнее управление.
Италия крайне подвержена риску распространения долгового кризиса еврозоны, заявил в четверг премьер-министр, посоветовав Европейский центробанк должен принять меры для снижения стоимости заимствований. Экс-комиссар Евросоюза Марио Монти, который занял пост премьера в ноябре прошлого года, выразил неудовольствие расходами на займы, выросшими для Италии с середины марта, несмотря на то, что прогноз ее дефицита бюджета в 2012 году намного ниже среднего по ЕС. "Очевидно, сложно находиться в такой ситуации, когда страна демонстрирует масштабные и концентрированные усилия, проводя консолидацию и структурные реформы - которые, безусловно, дорого стоят в политическом и социальном смысле - и видеть, что ее положению угрожают огромные риски распространения инфекции", - сказал Монти на конференции в Брюсселе. "Распространение инфекции продолжается, скорее, из-за общей слабости системы, чем из-за особенной слабости моей страны". В среду доходность итальянских десятилетних облигаций превысила опасный уровень в шесть процентов на аукционе, который был омрачен повышенными опасениями по поводу состояния банковской системы Испании. Монти призвал ЕЦБ принять новые меры для обеспечения стабильности в еврозоне и, возможно, намекнул, что банк должен покупать итальянские бонды, чтобы сократить разницу между ставками дохода для разных стран. "Мне кажется, ЕЦБ должен обдумать, в пределах своей ответственности, сохранность еврозоны, а также обсудить обеспечение финансовой стабильности, - сказал он. - Функционирование механизма передачи монетарной политики может попасть под сомнение, если спрэды доходности для разных стран будут оторваны от реальности политического курса, как это случилось недавно". В частном порядке чиновники сообщили, что премьер-министр Испании Мариано Рахой также добивался от Брюсселя и Берлина, чтобы ЕЦБ покупал испанские гособлигации. Рост индийской экономики замедлился в 1 квартале до 5,3% – минимального уровня за последние 9 лет. В 4 квартале прошлого года он составил 6,1%. Основным фактором замедления стало резкое сокращение промпроизводства, а также падение объема инвестиций. Эксперты, в среднем, прогнозировали рост ВВП на 6,1%.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов повысился на 0,03%. Сегодня индекс торгуется 83,106 пункта (+0,08%). Валютная пара EUR/USD в среду просела до 1,2365 (-0,01%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2358 (-0,06%).
Европейские индексы завершили предыдущий день разнонаправленно. FUTSEE 100 прибавил 0,45%, DAX снизился на 0,26%, французский CAC 40 прибавил 0,05%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов немного снизились. S&P500 уменьшился на 0,23%, Dow Jones опустился на 0,21%. Лучше рынка телекоммуникационный сектор (+0,75%), в аутсайдерах нефтегазовый сектор (-0,86%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 1,29%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,42%, фьючерс на Dow Jones сокращается на 0,26%.
Азиатские площадки не показывают единой динамики. Японский NIKKEI 225 падает на 1,21%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 0,27%, индийский SENSEX снижается на 0,40%.
Россия
Индекс ММВБ вчера понизился на 0,19%, Индекс РТС на основной сессии потерял 2,00%. Лучше рынка потребительский сектор (+0,40%), в аутсайдерах телекоммуникации (-2,00%).
Сегодня торги на российском рынке акций пройдут с высокой волатильностью. Не ждем значительных изме-нений Индекса ММВБ по итогам сегодняшних торгов.
Ключевая статистика на сегодня:
Производственный индекс PMI Италии (11:45);
Производственный индекс PMI Франции (11:50);
Производственный индекс PMI Германии (11:55);
Производственный индекс PMI Еврозоны (12:00);
Уровень безработицы в Италии (12:00);
Производственный индекс PMI Великобритании (12:30);
Уровень безработицы Еврозоны (13:00);
Встреча А. Меркель и В. Путина в Берлине (15:30);
Изменение числа занятых вне с/х в США (Nonfarm Payrolls) (16:30);
Уровень безработицы в США (16:30);
Личные доходы/расходы в США (16:30);
Индекс деловой активности ISM Manufacturing в США (18:00);
Выступление председателя Европейского Совета В. Ромпея (18:00).
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в Китае цены на нефть продолжили снижение. В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме «плоской коррекции», как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $91.
Без того плохие настроения преобладающие на рынке били усилены негативной макростатистикой опубликованной штатами. Вторая оценка ВВП США за I квартал текущего года оказалась ниже предыдущей оценки в 2,2% и составила 1,9%. Также были опубликованы данные по рынку труда, которые в целом оказались чуть хуже ожиданий. Индекс деловой активности по итогам мая был зафиксирован на уровне 52,7%, что значительно ниже прогнозов и предыдущего значения. Не менее интересные события происходили в Европе, Марио Драги выступал перед Европейским Парламентом, говорил много призывов, было сказано много «надо», в итоге стало ясно одно, у ЕЦБ нет ни четкого представления, ни плана как столь мощная структура будет противиться навалившимся невзгодам. Настроения участников рынка значительно ухудшились, что отразилось и на евро. Уже сегодня утром обновлено минимальное значение в паре евро/доллар, которое на данный момент составляет 1,2324. Сегодня последний день недели, можно ожидать что игроки будут закрывать продажи евро, коих открыто не мало. Ожидаем роста соотношения единой европейской валюты к отметке 1,2440. Если взглянуть более масштабно, значение валютной пары закончило формирование «плоской коррекции» А-В-С (график 6). Валютная пара продолжает оставаться в рамках нисходящего канала. Конечная цель снижения значения соотношения евро и американской валюты - 1,2100. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6.
Высокая степень рыночных рисков стала причиной прекращения падения котировок золота на фоне повального падения на рынках. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Несколько последних торговых дней цена на драгоценный металл находится в пределах диапазона $1530 - $1590. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800
Спрос на валюту в России в условиях растущих рыночных рисков, дешевеющей нефти, и как следствие на фоне усилившегося оттока капитала растет. Завершение налогового периода дало возможность участникам рынка сосредоточить больше внимания на валюте, что стало дополнительным драйвером роста для котировок пар доллар/рубль и евро/рубль. В последний день весны 2012 года риски для игроков российского рынка превратились в страхи и фобии. Вчера можно было наблюдать панические покупки доллара и евро, в результате чего рубль обесценился без малого на 2% к доллару, и на 1,5% к евро. Очень удачный момент для ЦБР, чтобы избавиться от долларов и евро, которые Банк России приобрел сдерживая укрепление рубля в феврале-марте 2012 года, когда соотношение доллар/рубль достигало уровня 29 рублей за $1, а также продать доллары купленные в середине 2011 года, когда доллар отдавали лишь за 28 рублей. Ждем сегодня укрепления рубля до уровня 33 рубля за $1 и к отметке 40,90 за €1.
Внешний фон
Темпы роста американской экономики в первом квартале оказались ниже предварительных оценок. Это связано с резким сокращением государственных расходов.
По пересмотренным данным министерства торговли, ВВП США за первые 3 месяца текущего года вырос в годовом исчислении на 1,9%, тогда как первая оценка составляла 2,2%. Пересмотр этого показателя совпал с ожиданиями. В 4 квартале прошлого года американская экономика выросла на 3%.
Свою лепту в снижение внесли сокращение потребительских расходов и быстрый рост импорта.
Что касается прогнозов на 2 квартал, то эксперты предсказывают рост на уровне 2,5%. Этому должны поспособствовать снижение цен на топливо и улучшение ситуации на рынке жилья.
Темпы роста потребительских цен в еврозоне в мае замедлились до 2,4% в годовом исчислении – с 2,6% в апреле. Об этом свидетель- ствуют предварительные данные Европейского статистического агентства Евростат. Ожидалось, что инфляция составит 2,5%. По мнению экспертов, замедление темпов роста цен может подтолкнуть Европейский центробанк к снижению ставок.
Европейские лидеры должны четко сформулировать свое видение зоны евро в долгосрочной перспективе. Такое мнение высказал глава Европейского центробанка Марио Драги, выступая перед Комиссией Европарламента по экономическим и монетарным вопросам. Он также поддержал идею Еврокомиссии о создании так называемого европейского банковского союза.
“Следующий шаг, который необходимо сделать нашим лидерам, это прояснить видение зоны евро, четко определить, на что она будет похожа через несколько лет, – сказал Драги. – Следующий вопрос: как нам добиться этой большей ясности? Первый шаг, который мы могли бы сделать, это создать так называемый банковский союз”.
По мнению Драги, постановка долгосрочных задач для евро и изложение будущих параметров сообщества стали бы наилучшим сигналом для инвесторов, которые сегодня не имеют четких ориентиров. Он также подчеркнул, что ЕЦБ не может заниматься исправлением недостатков бюджетной политики стран еврозоны, вновь дав понять, что регулятор не намерен прибегать к эмиссии необеспеченных денег.
Что касается проблемы дефицита капитализации отдельных банков, таких как бельгийский Dexia или испанский Bankia, то, по словам Драги, ЕЦБ не может ее решать, но в этом мог бы помочь европейский банковский союз, который позволил бы обеспечить их внешнее управление.
Италия крайне подвержена риску распространения долгового кризиса еврозоны, заявил в четверг премьер-министр, посоветовав Европейский центробанк должен принять меры для снижения стоимости заимствований. Экс-комиссар Евросоюза Марио Монти, который занял пост премьера в ноябре прошлого года, выразил неудовольствие расходами на займы, выросшими для Италии с середины марта, несмотря на то, что прогноз ее дефицита бюджета в 2012 году намного ниже среднего по ЕС. "Очевидно, сложно находиться в такой ситуации, когда страна демонстрирует масштабные и концентрированные усилия, проводя консолидацию и структурные реформы - которые, безусловно, дорого стоят в политическом и социальном смысле - и видеть, что ее положению угрожают огромные риски распространения инфекции", - сказал Монти на конференции в Брюсселе. "Распространение инфекции продолжается, скорее, из-за общей слабости системы, чем из-за особенной слабости моей страны". В среду доходность итальянских десятилетних облигаций превысила опасный уровень в шесть процентов на аукционе, который был омрачен повышенными опасениями по поводу состояния банковской системы Испании. Монти призвал ЕЦБ принять новые меры для обеспечения стабильности в еврозоне и, возможно, намекнул, что банк должен покупать итальянские бонды, чтобы сократить разницу между ставками дохода для разных стран. "Мне кажется, ЕЦБ должен обдумать, в пределах своей ответственности, сохранность еврозоны, а также обсудить обеспечение финансовой стабильности, - сказал он. - Функционирование механизма передачи монетарной политики может попасть под сомнение, если спрэды доходности для разных стран будут оторваны от реальности политического курса, как это случилось недавно". В частном порядке чиновники сообщили, что премьер-министр Испании Мариано Рахой также добивался от Брюсселя и Берлина, чтобы ЕЦБ покупал испанские гособлигации. Рост индийской экономики замедлился в 1 квартале до 5,3% – минимального уровня за последние 9 лет. В 4 квартале прошлого года он составил 6,1%. Основным фактором замедления стало резкое сокращение промпроизводства, а также падение объема инвестиций. Эксперты, в среднем, прогнозировали рост ВВП на 6,1%.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов повысился на 0,03%. Сегодня индекс торгуется 83,106 пункта (+0,08%). Валютная пара EUR/USD в среду просела до 1,2365 (-0,01%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2358 (-0,06%).
Европейские индексы завершили предыдущий день разнонаправленно. FUTSEE 100 прибавил 0,45%, DAX снизился на 0,26%, французский CAC 40 прибавил 0,05%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов немного снизились. S&P500 уменьшился на 0,23%, Dow Jones опустился на 0,21%. Лучше рынка телекоммуникационный сектор (+0,75%), в аутсайдерах нефтегазовый сектор (-0,86%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 1,29%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,42%, фьючерс на Dow Jones сокращается на 0,26%.
Азиатские площадки не показывают единой динамики. Японский NIKKEI 225 падает на 1,21%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 0,27%, индийский SENSEX снижается на 0,40%.
Россия
Индекс ММВБ вчера понизился на 0,19%, Индекс РТС на основной сессии потерял 2,00%. Лучше рынка потребительский сектор (+0,40%), в аутсайдерах телекоммуникации (-2,00%).
Сегодня торги на российском рынке акций пройдут с высокой волатильностью. Не ждем значительных изме-нений Индекса ММВБ по итогам сегодняшних торгов.
Ключевая статистика на сегодня:
Производственный индекс PMI Италии (11:45);
Производственный индекс PMI Франции (11:50);
Производственный индекс PMI Германии (11:55);
Производственный индекс PMI Еврозоны (12:00);
Уровень безработицы в Италии (12:00);
Производственный индекс PMI Великобритании (12:30);
Уровень безработицы Еврозоны (13:00);
Встреча А. Меркель и В. Путина в Берлине (15:30);
Изменение числа занятых вне с/х в США (Nonfarm Payrolls) (16:30);
Уровень безработицы в США (16:30);
Личные доходы/расходы в США (16:30);
Индекс деловой активности ISM Manufacturing в США (18:00);
Выступление председателя Европейского Совета В. Ромпея (18:00).
/Компиляция. 1 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter