4 июня 2012 Открытие Кочетков Андрей
Американская безработица задает негативный тон на рынках, но повышает вероятность действий ФРС. Предстоящая неделя вновь ожидается сложной, но не безнадежной.
Для начала немного итогов прошедшей недели. Индекс ММВБ вырос с 1281,6 до 1298,08, а RTS снизился с 1272,69 до 1227,65 пункта. Вторую подряд неделю индекс ММВБ показывает рост, а вот RTS снижается из-за провала национальной валюты. В целом, за май рубль ослаб на -15%. За прошедшую неделю индекс SNP 500 упал с 1317,82 до 1278,04. Нефть упала ниже $100, а золото вырвалось выше отметки $1600. Евро за прошедшую неделю потерял менее -1%, а завершил пятидневку на отметке $1,243. Более того, когда в пятницу вышли данные по безработице в США, то доллар оказался в числе проигравших.
Стоит вспомнить события последних дней, так как они непосредственно формируют информационную картину на предстоящую неделю. Американская безработица выросла с 8,1% до 8,2%, а число новых рабочих мест за май составило всего 69 тыс. Более того, результаты за апрель были пересмотрены до 77 тыс. Таким образом, предупреждение председателя ФРС Бена Бернанки полностью себя оправдало. Еще в марте он ответил сторонникам свертывания монетарных стимулов, что выдающиеся цифры зимы могут заметно ослабнуть. Именно надежды на новые стимулы от ФРС двигали спекулянтами в пятницу, заставляя их продавать доллар и покупать золото. Впрочем, кроме американской безработицы, рынкам предстоит оценить динамику событий в Европе.
Агентство Egan Jones понизило рейтинг Италии. Само агентство занимает строчку за лидирующей тройкой, но прошлое событие, связанное с рейтингом Испании, показало, что размер в данном случае не имеет значения. В воскресенье также появилась информация, что Кипр может стать следующей страной, которая может обратиться за помощью к европейским структурам, так как ее банки в значительной степени связаны с Грецией и пострадали из-за проблем с долгами Афин. Впрочем, на выручку острову могут прийти и другие силы, заинтересованные в стабильности оффшорной зоны. В понедельник ожидается встреча канцлера Германии Ангелы Меркель и президентом Еврокомиссии Жозе Эммануэля Барросо. В субботу на конференции своей партии она ответила на некоторые вопросы по финансовой политике в еврозоне. В частности, вновь подчеркнула, что единым европейским облигациям не бывать до тех пор, пока не будет наведен порядок в бюджетной сфере проблемных стран, а также не найдены механизмы повышения их конкурентоспособности.
Рынки явно заждались каких-либо позитивных новостей из Европе. Наименее всего пострадал американский рынок, но за май индекс SNP 500 снизился на -6,3%, а 1 июня потерял еще почти -2,5%. При этом доходность по американским 10-летним казначейским облигациям упала ниже 1,5%. Доходность по 2-х летним германским облигациям стала отрицательной, а вот по 10-летним испанским облигациям взлетела выше 6,5%. Многие обозреватели заговорили о панике на рынке, но также появились голоса, которые рассчитывают на скорую реакцию американских монетарных властей. В четверг 7 июня председатель ФРС Бен Бернанки выступает перед членами совместного комитета по экономике Конгресса США и будет говорить о перспективах экономики, но есть высокая вероятность, что могут появиться намеки на новые стимулирующие программы. До этого в среду будут публичные выступления вице-председателя ФРС Джанет Йеллен, а также управляющего Даниела Тарулло. В среду также выйдет «бежевая книга» ФРС.
Если же говорить о статистике, то в понедельник апрельские данные по заказам в промышленности США, во вторник ISM США вне производственной сферы за май, в среду производительность труда и стоимость рабочей силы, в четверг традиционные данные по первичным обращениям за пособиями по безработице, а в пятницу торговый баланс за апрель и оптовые запасы. В Европе на этой неделе также выйдут комбинированные индексы деловой активности за май, но вряд ли они принесут повышенную активность на рынки. Более значимыми становятся заявления европейских лидеров по долговому кризису.
После провала в Нью-Йорке, азиатским инвесторам не оставалось иного выбора, кроме начала недели с распродаж. Индекс MSCI Asia-Pacific терял около -2,3% к середине торгов. Индекс деловой активности вне производственной сферы Китая упал до 55,2 с 56,1 в апреле. Китайские данные также добавили пессимизма и за полтора часа до закрытия японский Nikki 225 снижался на -2,14%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -1,78%. Сырьевые рынки также продолжили снижаться. Нефть в Лондоне опустилась до $97 за баррель. К 9:15 мск августовский Brent -1,6% $96,39, WTI -1,83% $82,03, медь -2,08%, никель -0,8%, золото +0,1%, платина -0,1%, серебро -0,36%. Да и американский доллар нашел в себе силы отыграть часть пятничных потерь. Индекс доллара укреплялся на 0,15% до 83,03. Сырьевые CAD, NZD и AUD теряли от -0,4% до -0,6% к американской валюте. Однако японская иена уже не укреплялась против евро и доллара, а к последнему даже заметно слабела, что может говорить о некоторых попытках покупки риска во время глобальных распродаж. К 9:15 мск EUR-JPY +0,04%, EUR-USD -0,19% $1,241.
Из статистики на предстоящий день можно выделить: в 12:30 мск индекс доверия инвесторов SENTIX в еврозоне, в 18:00 мск производственные заказы в США за апрель. Внешний фон перед началом торгов в России негативный: нефть в минусе, промышленные металлы снижаются, сырьевые валюты слабеют, а азиатские фондовые индексы глубоко в красном. Пожалуй, что российский рынок может снизиться, но резкое ослабление рубля в мае сделало рублевые активы еще более привлекательными после распродаж. Собственно говоря, еще в пятницу было заметно, что рублевый индекс ММВБ неохотно падает вслед за внешними рынками. Да и сам российский рубль демонстрирует ужасающую перепроданность, которая может стать основой для сильного отскока. Если на внешних рынках появится хоть немного оптимизма, то сжатая пружина российского рынка способна развернуть сильное ралли. Тем не менее, актуальными уровнями на понедельник являются 1281 пункт по ММВБ, или уровень закрытия позапрошлой недели, а также в качестве нижней точки 1241 пункт, как минимум года. Напомним, что на близких значениях российского рынка в 2010 году нефть стоила около $75 за баррель Brent, а российский рубль находился возле отметки 32 рублей за доллар. Да, кстати, в России неделя вновь будет длинной из-за праздника Дня Независимости 12 июня. Фьючерс на SNP 500 снижался в пределах -0,6%.
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Для начала немного итогов прошедшей недели. Индекс ММВБ вырос с 1281,6 до 1298,08, а RTS снизился с 1272,69 до 1227,65 пункта. Вторую подряд неделю индекс ММВБ показывает рост, а вот RTS снижается из-за провала национальной валюты. В целом, за май рубль ослаб на -15%. За прошедшую неделю индекс SNP 500 упал с 1317,82 до 1278,04. Нефть упала ниже $100, а золото вырвалось выше отметки $1600. Евро за прошедшую неделю потерял менее -1%, а завершил пятидневку на отметке $1,243. Более того, когда в пятницу вышли данные по безработице в США, то доллар оказался в числе проигравших.
Стоит вспомнить события последних дней, так как они непосредственно формируют информационную картину на предстоящую неделю. Американская безработица выросла с 8,1% до 8,2%, а число новых рабочих мест за май составило всего 69 тыс. Более того, результаты за апрель были пересмотрены до 77 тыс. Таким образом, предупреждение председателя ФРС Бена Бернанки полностью себя оправдало. Еще в марте он ответил сторонникам свертывания монетарных стимулов, что выдающиеся цифры зимы могут заметно ослабнуть. Именно надежды на новые стимулы от ФРС двигали спекулянтами в пятницу, заставляя их продавать доллар и покупать золото. Впрочем, кроме американской безработицы, рынкам предстоит оценить динамику событий в Европе.
Агентство Egan Jones понизило рейтинг Италии. Само агентство занимает строчку за лидирующей тройкой, но прошлое событие, связанное с рейтингом Испании, показало, что размер в данном случае не имеет значения. В воскресенье также появилась информация, что Кипр может стать следующей страной, которая может обратиться за помощью к европейским структурам, так как ее банки в значительной степени связаны с Грецией и пострадали из-за проблем с долгами Афин. Впрочем, на выручку острову могут прийти и другие силы, заинтересованные в стабильности оффшорной зоны. В понедельник ожидается встреча канцлера Германии Ангелы Меркель и президентом Еврокомиссии Жозе Эммануэля Барросо. В субботу на конференции своей партии она ответила на некоторые вопросы по финансовой политике в еврозоне. В частности, вновь подчеркнула, что единым европейским облигациям не бывать до тех пор, пока не будет наведен порядок в бюджетной сфере проблемных стран, а также не найдены механизмы повышения их конкурентоспособности.
Рынки явно заждались каких-либо позитивных новостей из Европе. Наименее всего пострадал американский рынок, но за май индекс SNP 500 снизился на -6,3%, а 1 июня потерял еще почти -2,5%. При этом доходность по американским 10-летним казначейским облигациям упала ниже 1,5%. Доходность по 2-х летним германским облигациям стала отрицательной, а вот по 10-летним испанским облигациям взлетела выше 6,5%. Многие обозреватели заговорили о панике на рынке, но также появились голоса, которые рассчитывают на скорую реакцию американских монетарных властей. В четверг 7 июня председатель ФРС Бен Бернанки выступает перед членами совместного комитета по экономике Конгресса США и будет говорить о перспективах экономики, но есть высокая вероятность, что могут появиться намеки на новые стимулирующие программы. До этого в среду будут публичные выступления вице-председателя ФРС Джанет Йеллен, а также управляющего Даниела Тарулло. В среду также выйдет «бежевая книга» ФРС.
Если же говорить о статистике, то в понедельник апрельские данные по заказам в промышленности США, во вторник ISM США вне производственной сферы за май, в среду производительность труда и стоимость рабочей силы, в четверг традиционные данные по первичным обращениям за пособиями по безработице, а в пятницу торговый баланс за апрель и оптовые запасы. В Европе на этой неделе также выйдут комбинированные индексы деловой активности за май, но вряд ли они принесут повышенную активность на рынки. Более значимыми становятся заявления европейских лидеров по долговому кризису.
После провала в Нью-Йорке, азиатским инвесторам не оставалось иного выбора, кроме начала недели с распродаж. Индекс MSCI Asia-Pacific терял около -2,3% к середине торгов. Индекс деловой активности вне производственной сферы Китая упал до 55,2 с 56,1 в апреле. Китайские данные также добавили пессимизма и за полтора часа до закрытия японский Nikki 225 снижался на -2,14%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -1,78%. Сырьевые рынки также продолжили снижаться. Нефть в Лондоне опустилась до $97 за баррель. К 9:15 мск августовский Brent -1,6% $96,39, WTI -1,83% $82,03, медь -2,08%, никель -0,8%, золото +0,1%, платина -0,1%, серебро -0,36%. Да и американский доллар нашел в себе силы отыграть часть пятничных потерь. Индекс доллара укреплялся на 0,15% до 83,03. Сырьевые CAD, NZD и AUD теряли от -0,4% до -0,6% к американской валюте. Однако японская иена уже не укреплялась против евро и доллара, а к последнему даже заметно слабела, что может говорить о некоторых попытках покупки риска во время глобальных распродаж. К 9:15 мск EUR-JPY +0,04%, EUR-USD -0,19% $1,241.
Из статистики на предстоящий день можно выделить: в 12:30 мск индекс доверия инвесторов SENTIX в еврозоне, в 18:00 мск производственные заказы в США за апрель. Внешний фон перед началом торгов в России негативный: нефть в минусе, промышленные металлы снижаются, сырьевые валюты слабеют, а азиатские фондовые индексы глубоко в красном. Пожалуй, что российский рынок может снизиться, но резкое ослабление рубля в мае сделало рублевые активы еще более привлекательными после распродаж. Собственно говоря, еще в пятницу было заметно, что рублевый индекс ММВБ неохотно падает вслед за внешними рынками. Да и сам российский рубль демонстрирует ужасающую перепроданность, которая может стать основой для сильного отскока. Если на внешних рынках появится хоть немного оптимизма, то сжатая пружина российского рынка способна развернуть сильное ралли. Тем не менее, актуальными уровнями на понедельник являются 1281 пункт по ММВБ, или уровень закрытия позапрошлой недели, а также в качестве нижней точки 1241 пункт, как минимум года. Напомним, что на близких значениях российского рынка в 2010 году нефть стоила около $75 за баррель Brent, а российский рубль находился возле отметки 32 рублей за доллар. Да, кстати, в России неделя вновь будет длинной из-за праздника Дня Независимости 12 июня. Фьючерс на SNP 500 снижался в пределах -0,6%.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter