18 июня 2008 Финмаркет
Среда на российском рынке акций проходит под знаком отсутствия единой тенденции. Рынок, открывшись умеренным ростом и большую часть торгового дня пребывая в зоне положительных значений, ближе к завершению торговой сессии под влиянием усилившегося действия негативных факторов ушел в минусовую зону. Таким образом, ситуация на рынке остается неопределенной в условиях не только противоречивого внешнего фона, но и отсутствия существенных движущих новостей.
Валютный рынок
На российском валютном рынке в среду возобновился рост курса доллара на фоне снизившегося давления на Forex. Это позволило американской валюте компенсировать часть понесенных днем ранее потерь.
Официальный курс доллара на четверг был установлен на отметке 23,6586 руб./$1 (с округлением до копеек - 23,66 руб./$1), что на 1,84 копейки ниже аналогичного показателя предыдущего торгового дня.
В течение дня торги американской валютой проходили в довольно широком ценовом диапазоне - 23,638-23,6825 руб./$1 - при довольно высокой активности участников рынка (к 16:00 мск на ЕТС ТОМ было заключено 999 сделок на общую сумму 106,12 млрд рублей).
Курс евро в среду незначительно снизился по отношению к рублю. Официальный курс единой европейской валюты на четверг был установлен на отметке 36,6827 руб./EUR1 (с округлением до копеек - 36,68 рублей), что на 1,16 копейки ниже аналогичного показателя предыдущего торгового дня.
Рынок акций
На российском рынке акций середина недели проходит в отсутствие единой тенденции. Утренняя и значительная часть дневной сессии прошли под знаком умеренного роста, однако ближе к завершению торгов на рынке возобладали негативные настроения, в результате чего значительная часть "голубых фишек" "ушла" в зону отрицательных значений. При этом фондовые индикаторы демонстрируют разнонаправленную динамику. В частности, к 16:00 мск индекс РТС повысился на 0,13% - до 2402,29 пункта, в то время как индекс ММВБ, напротив, снизился на 0,39% - до 1849,42 пункта.
Большинство бумаг первого эшелона находится в умеренном минусе. Наиболее заметное снижение наблюдается в бумагах банковского сектора. В частности, котировки акций ВТБ к 16:00 мск снизились на 1,26%, а Сбербанк потерял 0,6%. Также довольно ощутимым является снижение "Ростелекома" (-1,03%). В пределах 0,5% снизились бумаги "ЛУКОЙЛа", "Газпром нефти", "Сургутнефтегаза", "Татнефти" и "Роснефти".
В небольшом плюсе держатся акции "Газпрома" (+0,11%).
Активность участников рынка в среду является довольно средней. Суммарный объем торгов на классическом рынке РТС к 16:00 мск составил $24,06 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ - 57,60 млрд рублей (лидер - "Газпром" - 16,11 млрд рублей).
Основной причиной преобладания на российском рынке акций смешанной динамики является действие противоречивых групп факторов. Поддержку рынку оказывают прежде всего технические факторы. Пробитие отметки 2400 пунктов по индексу РТС, на которой у ряда игроков были расположены стоп-лоссы, способствовало восходящему движению рынка. В то же время большинство фундаментальных факторов являются для рынка негативными.
Вслед за отрицательным закрытием американского рынка, основные индикаторы которого - Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite - завершили вторник снижением в пределах 0,7-0,9%, негативная динамика сегодня преобладает и на европейских фондовых площадках. К середине дня большинство европейских фондовых индексов снизилось в пределах 0,5-1% (лидером падения является британский FTSE 100, значение которого к 16:00 мск опустилось на 1,56%).
В свою очередь, это оказывает негативное воздействие на динамику российского рынка акций, дополнительное давление на который создает продолжающаяся коррекция на мировом нефтяном рынке.
Относительно нейтральным для рынка акций является новостной фон, где в настоящее время значимых информационных поводов не так много. Впрочем, совсем без новостей не обходится.
Одной из наиболее обсуждаемых тем является появившаяся еще в начале нынешней недели информация о продаже контрольного пакета акций "Полиметалла". Предприниматель Сулейман Керимов, занимающий 8-е место среди самых богатых людей России по версии журнала Forbs с состоянием в $18,4 млрд, продал контрольный пакет крупнейшего в России производителя серебра и второго по величине производителя золота (15,9 млн и 242 тыс. унций соответственно) предпринимателям Александру Несису, Александру Мамуту, а также чешской финансовой группе PPF.
По сообщениям ряда СМИ, подконтрольная Керимову компания "Нафта-Москва" осуществила продажу 76,5 млн акций (24,9% в капитале) группе PPF, 75,75 миллионов акций (24,04%) - А.Несису, и 60,11 млн акций (19,08%) - А. Мамуту.
Ранее сообщалось, что С.Керимов ведет переговоры о продаже компании "с рядом возможных контрагентов", в том числе и с действующим гендиректором "Полиметалла" Виталием Несисом, братом А.Несиса.
В связи с этим примечателен тот факт, что в свое время (в 2005 г.) контрольный пакет акций компании был приобретен Керимовым именно у Александра Несиса. То есть в данном случае речь может идти о процедуре обратного выкупа, но по значительно более высокой цене.
В настоящее время капитализация "Полиметалла" составляет $2,7 млрд (Несис продал компанию за $900 млн), а заявленная стоимость продаваемого пакета оценивается в $1,7 млрд. Таким образом, Керимов продает свой пакет приблизительно с 14-процентной премией к рынку, что делает сделку сверхвыгодной и едва ли не самой крупной на рынке M&A в текущем году.
При этом стоит отметить, что "Полиметалл" - отнюдь не первый актив, который выставляется на продажу одним из богатейших людей России. В начале лета Керимов продал принадлежавшие ему крупные пакеты акций Сбербанка и "Газпрома", а вырученные деньги направил на покупку акций зарубежных финансовых институтов, приобретя, в частности, около 3% акций Deutsche Bank, а также бумаги Morgan Stanley, Credit Suisse и UBS. По неофициальной информации, "Нафта-Москва" принадлежало 4,5% акций "Газпрома" (стоимость такого пакета на начало года оценивалась в $15,37 млрд) и 6% акций Сбербанка ($5,4 млрд на начало года). Стоимость сделки по продаже пакетов акций "Газпрома" и Сбербанка, как и имена покупателей, не разглашаются.
Ранее объектом продажи также стала принадлежащая структурам Керимова компания "Метроном АГ", являющаяся оператором сети супермаркетов "Меркадо". Кроме того, в апреле этого года стало известно, что Керимов договорился о продаже "Национальных телекоммуникаций". А в последнее время в СМИ постоянно циркулируют слухи о его намерении продать строящийся элитный поселок Рублево-Архангельское.
Характер и особенно темпы распродажи Керимовым российских активов заставляют задуматься о ее возможных причинах. При ближайшем рассмотрении их оказывается две - либо усиление рисков, связанных с ведением бизнеса, либо намерение всерьез заняться инвестированием на мировых рынках капитала.
С первым проблем у Керимова вроде бы быть не должно. По крайней мере, по сообщениям СМИ, он является одним из наиболее приближенных бизнесменов к Кремлю. Наглядным примером может являться то, что Керимов представляет Дагестан в Совете Федерации. Таким образом, скорее всего, речь идет о том, чтобы заняться инвестированием на западных рынках.
Однако здесь возникает вопрос: почему именно бумаги банковского сектора? В условиях сохраняющейся напряженной ситуации на мировых финансовых рынках именно бумаги банковского и финансового сектора входят в группу риска, и при малейшем ухудшении ситуации именно их инвесторы в первую очередь начинают "сбрасывать". Тем не менее, учитывая тот факт, что на данный момент бумаги банковского сектора является наиболее недооценными, обладая заметным потенциалом роста, вложения в них являются вполне оправданными. Тем более принимая во внимание относительно невысокие (по сравнению с российским рынком) риски. В том числе и политические. А от последних, как показывает новейшая история, в России мало кто застрахован.
Андрей Кинякин
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок
На российском валютном рынке в среду возобновился рост курса доллара на фоне снизившегося давления на Forex. Это позволило американской валюте компенсировать часть понесенных днем ранее потерь.
Официальный курс доллара на четверг был установлен на отметке 23,6586 руб./$1 (с округлением до копеек - 23,66 руб./$1), что на 1,84 копейки ниже аналогичного показателя предыдущего торгового дня.
В течение дня торги американской валютой проходили в довольно широком ценовом диапазоне - 23,638-23,6825 руб./$1 - при довольно высокой активности участников рынка (к 16:00 мск на ЕТС ТОМ было заключено 999 сделок на общую сумму 106,12 млрд рублей).
Курс евро в среду незначительно снизился по отношению к рублю. Официальный курс единой европейской валюты на четверг был установлен на отметке 36,6827 руб./EUR1 (с округлением до копеек - 36,68 рублей), что на 1,16 копейки ниже аналогичного показателя предыдущего торгового дня.
Рынок акций
На российском рынке акций середина недели проходит в отсутствие единой тенденции. Утренняя и значительная часть дневной сессии прошли под знаком умеренного роста, однако ближе к завершению торгов на рынке возобладали негативные настроения, в результате чего значительная часть "голубых фишек" "ушла" в зону отрицательных значений. При этом фондовые индикаторы демонстрируют разнонаправленную динамику. В частности, к 16:00 мск индекс РТС повысился на 0,13% - до 2402,29 пункта, в то время как индекс ММВБ, напротив, снизился на 0,39% - до 1849,42 пункта.
Большинство бумаг первого эшелона находится в умеренном минусе. Наиболее заметное снижение наблюдается в бумагах банковского сектора. В частности, котировки акций ВТБ к 16:00 мск снизились на 1,26%, а Сбербанк потерял 0,6%. Также довольно ощутимым является снижение "Ростелекома" (-1,03%). В пределах 0,5% снизились бумаги "ЛУКОЙЛа", "Газпром нефти", "Сургутнефтегаза", "Татнефти" и "Роснефти".
В небольшом плюсе держатся акции "Газпрома" (+0,11%).
Активность участников рынка в среду является довольно средней. Суммарный объем торгов на классическом рынке РТС к 16:00 мск составил $24,06 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ - 57,60 млрд рублей (лидер - "Газпром" - 16,11 млрд рублей).
Основной причиной преобладания на российском рынке акций смешанной динамики является действие противоречивых групп факторов. Поддержку рынку оказывают прежде всего технические факторы. Пробитие отметки 2400 пунктов по индексу РТС, на которой у ряда игроков были расположены стоп-лоссы, способствовало восходящему движению рынка. В то же время большинство фундаментальных факторов являются для рынка негативными.
Вслед за отрицательным закрытием американского рынка, основные индикаторы которого - Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite - завершили вторник снижением в пределах 0,7-0,9%, негативная динамика сегодня преобладает и на европейских фондовых площадках. К середине дня большинство европейских фондовых индексов снизилось в пределах 0,5-1% (лидером падения является британский FTSE 100, значение которого к 16:00 мск опустилось на 1,56%).
В свою очередь, это оказывает негативное воздействие на динамику российского рынка акций, дополнительное давление на который создает продолжающаяся коррекция на мировом нефтяном рынке.
Относительно нейтральным для рынка акций является новостной фон, где в настоящее время значимых информационных поводов не так много. Впрочем, совсем без новостей не обходится.
Одной из наиболее обсуждаемых тем является появившаяся еще в начале нынешней недели информация о продаже контрольного пакета акций "Полиметалла". Предприниматель Сулейман Керимов, занимающий 8-е место среди самых богатых людей России по версии журнала Forbs с состоянием в $18,4 млрд, продал контрольный пакет крупнейшего в России производителя серебра и второго по величине производителя золота (15,9 млн и 242 тыс. унций соответственно) предпринимателям Александру Несису, Александру Мамуту, а также чешской финансовой группе PPF.
По сообщениям ряда СМИ, подконтрольная Керимову компания "Нафта-Москва" осуществила продажу 76,5 млн акций (24,9% в капитале) группе PPF, 75,75 миллионов акций (24,04%) - А.Несису, и 60,11 млн акций (19,08%) - А. Мамуту.
Ранее сообщалось, что С.Керимов ведет переговоры о продаже компании "с рядом возможных контрагентов", в том числе и с действующим гендиректором "Полиметалла" Виталием Несисом, братом А.Несиса.
В связи с этим примечателен тот факт, что в свое время (в 2005 г.) контрольный пакет акций компании был приобретен Керимовым именно у Александра Несиса. То есть в данном случае речь может идти о процедуре обратного выкупа, но по значительно более высокой цене.
В настоящее время капитализация "Полиметалла" составляет $2,7 млрд (Несис продал компанию за $900 млн), а заявленная стоимость продаваемого пакета оценивается в $1,7 млрд. Таким образом, Керимов продает свой пакет приблизительно с 14-процентной премией к рынку, что делает сделку сверхвыгодной и едва ли не самой крупной на рынке M&A в текущем году.
При этом стоит отметить, что "Полиметалл" - отнюдь не первый актив, который выставляется на продажу одним из богатейших людей России. В начале лета Керимов продал принадлежавшие ему крупные пакеты акций Сбербанка и "Газпрома", а вырученные деньги направил на покупку акций зарубежных финансовых институтов, приобретя, в частности, около 3% акций Deutsche Bank, а также бумаги Morgan Stanley, Credit Suisse и UBS. По неофициальной информации, "Нафта-Москва" принадлежало 4,5% акций "Газпрома" (стоимость такого пакета на начало года оценивалась в $15,37 млрд) и 6% акций Сбербанка ($5,4 млрд на начало года). Стоимость сделки по продаже пакетов акций "Газпрома" и Сбербанка, как и имена покупателей, не разглашаются.
Ранее объектом продажи также стала принадлежащая структурам Керимова компания "Метроном АГ", являющаяся оператором сети супермаркетов "Меркадо". Кроме того, в апреле этого года стало известно, что Керимов договорился о продаже "Национальных телекоммуникаций". А в последнее время в СМИ постоянно циркулируют слухи о его намерении продать строящийся элитный поселок Рублево-Архангельское.
Характер и особенно темпы распродажи Керимовым российских активов заставляют задуматься о ее возможных причинах. При ближайшем рассмотрении их оказывается две - либо усиление рисков, связанных с ведением бизнеса, либо намерение всерьез заняться инвестированием на мировых рынках капитала.
С первым проблем у Керимова вроде бы быть не должно. По крайней мере, по сообщениям СМИ, он является одним из наиболее приближенных бизнесменов к Кремлю. Наглядным примером может являться то, что Керимов представляет Дагестан в Совете Федерации. Таким образом, скорее всего, речь идет о том, чтобы заняться инвестированием на западных рынках.
Однако здесь возникает вопрос: почему именно бумаги банковского сектора? В условиях сохраняющейся напряженной ситуации на мировых финансовых рынках именно бумаги банковского и финансового сектора входят в группу риска, и при малейшем ухудшении ситуации именно их инвесторы в первую очередь начинают "сбрасывать". Тем не менее, учитывая тот факт, что на данный момент бумаги банковского сектора является наиболее недооценными, обладая заметным потенциалом роста, вложения в них являются вполне оправданными. Тем более принимая во внимание относительно невысокие (по сравнению с российским рынком) риски. В том числе и политические. А от последних, как показывает новейшая история, в России мало кто застрахован.
Андрей Кинякин
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу