4 июня 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
В пятницу российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1298.08 пункта, понизившись на 0.64%.
Основные фондовые индексы США значительно снизились. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 2.46% и закрылся на уровне 1278.04 пункта, индекс Nasdaq понизился на 2.82% до 2747.48, индекс DJIA уменьшился на 2.22% до 12118.57. Американские индексы существенно скорректировались перед выходными после публикации слабых данных по рынку труда в США. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе составило 69k при ожиданиях 150k, а безработица достигла 8.2%. Цифры по апрелю и маю были пересмотрены в сторону понижения. Производственный индекс ISM также вышел ниже ожидаемого: 53.5 против 53.8. Таким образом, за последний месяц голубые фишки упали на 9% на фоне волнений относительно будущего Греции в еврозоне и проблем испанского банковского сектора. Акции Facebook продолжают падение и теперь торгуются по $27.7, что на 27% ниже цены размещения. Индекс VIX заметно вырос и находится на уровне 26.66. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 9 б.п. до 2.56%, а 10-летних – упала на 7 б.п. до 1.49%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.97%, китайский Shanghai Composite упал на 1.85%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 2.28%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.56%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 82.91 (+0.02%)). Доллар продолжает уверенный рост относительно корзины валют в районе отметки 83. Евро (EUR/USD 1.242; -0.13%), в свою очередь, падает, достигнув отметки $1.24, и по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также уровней января этого года. Данные по рынку труда в США показали, что проблемы в Европе оказывают негативное влияние на глобальную экономику. На этой неделе будем следить за действиями ЕЦБ по процентной ставке, высказываниями Марио Драги, а также Бена Бернанке. Внимание инвесторов сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Участники рынка опасаются, что стране понадобится внешняя помощь для поддержки банковского сектора и государственных финансов. Вероятность этого возрастает, а доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6.5%, критическая отметка в 7% не так далека. Евро прошел поддержку на уровне $1.25 и вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.85%, испанских – 6.47%, французских – 2.24%. Иена (USD/JPY 78.18; +0.20%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.967; +0.12%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $96.85 (-1.61%), а WTI торгуется у отметки $81.63 (-1.92%). Нефть продолжила свое стремительное падение на фоне продаж на фондовом рынке после данных по рынку труда в США и очередной волны выхода из рисковых активов. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.98% до 1285.4. Российский рынок возвращается в зону перепроданности (RSI-14 = 35), продолжая среднесрочный нисходящий тренд. На данный момент индекс ММВБ вновь ниже уровня 1300 и всех своих скользящих средних. Сопротивление на 1293 (10-дневная средняя), затем на 1318 (20-дневная средняя), затем 1420/1485 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет индекс цен производителей в ЕС, а в 18:00 - изменение объема производственных заказов в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Российский рынок корпоративных облигаций завершил неделю в пессимистичном ключе. Сохранение давления на национальную валюту, неблагоприятной конъюнктуры на внешних рынках и острого дефицита рублевой ликвидности способствовало новым отрицательным переоценкам долговых инструментов.
Публикация неблагоприятной макростатистики в ключевых экономиках мира вкупе с новыми поводами для опасений в целостности еврозоны оставили подавленными настроения большинства игроков, вынудив их продолжить выводить капиталы из рисковых активов. Негативные индексы производственной активности Китая, еврозоны, Великобритании и США наряду с разочаровывающими данными по американскому рынку труда еще больше усилили давление продавцов. В целом фокус внимания остался на европейских событиях, где по-прежнему ключевым остаются возможность обращения Испании к средствам ЕС/МВФ. По сообщениям WSJ, идет проработка оценки возможных потребностей, хотя в испанском правительстве говорят о том, что у него есть время до октября.
Похоже, нет его у правительства Кипра, которое, как и их испанские коллеги, пытается помочь своим финансовым учреждениям, но пострадавшим не от взрыва пузыря на рынке недвижимости, а от реструктуризации долга Греции. По сообщениям FT власти солнечного острова не исключают возможности получения пакета помощи от других стран. Еще одним событием, которое предопределит рыночные настроения в понедельник, станет понижение агентством Egan-Jones рейтинга на этот раз Италии до уровня B+ из-за сомнений в способности решить проблемы в банковском секторе.
Внешний фон на утро понедельника остается крайне неблагоприятным. Фьючерсы на американские индексы и азиатские фондовые рынки находятся в глубоком минусе, цены на нефть продолжают отдаляться от психологической отметки в $100/барр. по сорту brent, что провоцирует новый виток ослабления российской валюты. Доллар сегодня возвращает себе уровень в 34 рубля (USDRUB_TOM 34.07), стоимость бивалютной корзины (USDEUR_BKT 37.76) приближается к верхнему пределу, установленному ЦБ (38.15), что должно увеличить проводимые интервенции. Глава Банка России Сергей Игнатьев в пятницу сообщил, о том, что регулятор уже увеличил свое присутствие на валютном рынке.
Напряженной остается и ситуация с рублевой ликвидностью, дефицит которой способствует сохранению ставок на денежном рынке вблизи многомесячных максимумов. В пятницу ставка междилерского РЕПО O/N в уменьшилась на 36 б.п. до 6.35%, индикативная ставка Mosprime O/N – на 78 б. п. до 6.11%. Сегодня на утро суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России вырос на 33.5 млрд. руб. до 741.3 млрд. руб. Банк России в понедельник уменьшил лимит предоставляемых по однодневному РЕПО на 20 млрд. руб. до 350 млрд. руб., банкам предстоит вернуть по однодневному РЕПО 368.8 млрд. руб.
На российском рынке корпоративных облигаций в условиях ослабления рубля в понедельник углубления ценовых просадок. В пятницу ценовой индекс IFX-CBonds-P снизился на 0.12% до 104.39 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.09% до 319.44 пунктов. Торговые обороты увеличились - суммарный объем на ФБ ММВБ составил21,07 млрд. рублей, из которых 3.17 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США значительно снизились. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 2.46% и закрылся на уровне 1278.04 пункта, индекс Nasdaq понизился на 2.82% до 2747.48, индекс DJIA уменьшился на 2.22% до 12118.57. Американские индексы существенно скорректировались перед выходными после публикации слабых данных по рынку труда в США. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе составило 69k при ожиданиях 150k, а безработица достигла 8.2%. Цифры по апрелю и маю были пересмотрены в сторону понижения. Производственный индекс ISM также вышел ниже ожидаемого: 53.5 против 53.8. Таким образом, за последний месяц голубые фишки упали на 9% на фоне волнений относительно будущего Греции в еврозоне и проблем испанского банковского сектора. Акции Facebook продолжают падение и теперь торгуются по $27.7, что на 27% ниже цены размещения. Индекс VIX заметно вырос и находится на уровне 26.66. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 9 б.п. до 2.56%, а 10-летних – упала на 7 б.п. до 1.49%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.97%, китайский Shanghai Composite упал на 1.85%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 2.28%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.56%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 82.91 (+0.02%)). Доллар продолжает уверенный рост относительно корзины валют в районе отметки 83. Евро (EUR/USD 1.242; -0.13%), в свою очередь, падает, достигнув отметки $1.24, и по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также уровней января этого года. Данные по рынку труда в США показали, что проблемы в Европе оказывают негативное влияние на глобальную экономику. На этой неделе будем следить за действиями ЕЦБ по процентной ставке, высказываниями Марио Драги, а также Бена Бернанке. Внимание инвесторов сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Участники рынка опасаются, что стране понадобится внешняя помощь для поддержки банковского сектора и государственных финансов. Вероятность этого возрастает, а доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6.5%, критическая отметка в 7% не так далека. Евро прошел поддержку на уровне $1.25 и вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.85%, испанских – 6.47%, французских – 2.24%. Иена (USD/JPY 78.18; +0.20%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.967; +0.12%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $96.85 (-1.61%), а WTI торгуется у отметки $81.63 (-1.92%). Нефть продолжила свое стремительное падение на фоне продаж на фондовом рынке после данных по рынку труда в США и очередной волны выхода из рисковых активов. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.98% до 1285.4. Российский рынок возвращается в зону перепроданности (RSI-14 = 35), продолжая среднесрочный нисходящий тренд. На данный момент индекс ММВБ вновь ниже уровня 1300 и всех своих скользящих средних. Сопротивление на 1293 (10-дневная средняя), затем на 1318 (20-дневная средняя), затем 1420/1485 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет индекс цен производителей в ЕС, а в 18:00 - изменение объема производственных заказов в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Российский рынок корпоративных облигаций завершил неделю в пессимистичном ключе. Сохранение давления на национальную валюту, неблагоприятной конъюнктуры на внешних рынках и острого дефицита рублевой ликвидности способствовало новым отрицательным переоценкам долговых инструментов.
Публикация неблагоприятной макростатистики в ключевых экономиках мира вкупе с новыми поводами для опасений в целостности еврозоны оставили подавленными настроения большинства игроков, вынудив их продолжить выводить капиталы из рисковых активов. Негативные индексы производственной активности Китая, еврозоны, Великобритании и США наряду с разочаровывающими данными по американскому рынку труда еще больше усилили давление продавцов. В целом фокус внимания остался на европейских событиях, где по-прежнему ключевым остаются возможность обращения Испании к средствам ЕС/МВФ. По сообщениям WSJ, идет проработка оценки возможных потребностей, хотя в испанском правительстве говорят о том, что у него есть время до октября.
Похоже, нет его у правительства Кипра, которое, как и их испанские коллеги, пытается помочь своим финансовым учреждениям, но пострадавшим не от взрыва пузыря на рынке недвижимости, а от реструктуризации долга Греции. По сообщениям FT власти солнечного острова не исключают возможности получения пакета помощи от других стран. Еще одним событием, которое предопределит рыночные настроения в понедельник, станет понижение агентством Egan-Jones рейтинга на этот раз Италии до уровня B+ из-за сомнений в способности решить проблемы в банковском секторе.
Внешний фон на утро понедельника остается крайне неблагоприятным. Фьючерсы на американские индексы и азиатские фондовые рынки находятся в глубоком минусе, цены на нефть продолжают отдаляться от психологической отметки в $100/барр. по сорту brent, что провоцирует новый виток ослабления российской валюты. Доллар сегодня возвращает себе уровень в 34 рубля (USDRUB_TOM 34.07), стоимость бивалютной корзины (USDEUR_BKT 37.76) приближается к верхнему пределу, установленному ЦБ (38.15), что должно увеличить проводимые интервенции. Глава Банка России Сергей Игнатьев в пятницу сообщил, о том, что регулятор уже увеличил свое присутствие на валютном рынке.
Напряженной остается и ситуация с рублевой ликвидностью, дефицит которой способствует сохранению ставок на денежном рынке вблизи многомесячных максимумов. В пятницу ставка междилерского РЕПО O/N в уменьшилась на 36 б.п. до 6.35%, индикативная ставка Mosprime O/N – на 78 б. п. до 6.11%. Сегодня на утро суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России вырос на 33.5 млрд. руб. до 741.3 млрд. руб. Банк России в понедельник уменьшил лимит предоставляемых по однодневному РЕПО на 20 млрд. руб. до 350 млрд. руб., банкам предстоит вернуть по однодневному РЕПО 368.8 млрд. руб.
На российском рынке корпоративных облигаций в условиях ослабления рубля в понедельник углубления ценовых просадок. В пятницу ценовой индекс IFX-CBonds-P снизился на 0.12% до 104.39 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.09% до 319.44 пунктов. Торговые обороты увеличились - суммарный объем на ФБ ММВБ составил21,07 млрд. рублей, из которых 3.17 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
/Компиляция. 4 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу