5 июня 2012 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Российский рынок
► Экспортная пошлина на никель составила с 5 июня $1447,6 за тонну. Соответствующее постановление правительства РФ (N431) было подписано 4 мая. До этого ставка составляла $1245,5. Как сообщалось, с 5 декабря 2011 года была введена прогрессивная пошлина на никель. Ранее действовала пошлина в размере 10% от таможенной стоимости. Новая методика расчета экспортной пошлины на никель в ежеквартальной привязке к ценам на Лондонской бирже металлов (LME) вступила в силу 28 мая 2011 года. Ценой отсечения для определения размера пошлины является уровень в $12 тыс. за тонну. С момента присоединения России к Всемирной торговой организации (ВТО) прогрессивная ставка экспортной пошлины на никель будет ограничена "потолком" в 5%.
Комментарий по рынку
Индекс ММВБ в ходе основной торговой сессии закрылся на уровне 1305,86, вырос на 0,6%. Российский рынок пытается консолидироваться около отметки 1 300 пунктов, что внушает осторожный оптимизм.
Однако объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 36,169 млрд. руб., то есть примерно на 30% меньше, чем средний внутридневной объем последнего полугодия. В очередной раз на росте объемы меньше, чем на падении – рынок не верит в возможность разворота.
Мы говорили уже, что наиболее логичным сейчас для индекса ММВБ кажется волатильность в боковом коридоре 1250-1300 (1320). Но до тех пор, пока индикатор уверенно не выходит в диапазон выше 1320 (были попытки на прошлой неделе, но они не увенчались успехом), нельзя рассматривать даже вопрос консолидации.
Покупать сейчас можно только те инструменты, где нет очевидно плохих новостей, только «голубые фишки», только интрадей, в крайнем случае овернайт. Волатильность сейчас позволяет уложиться в качественный внутридневной тренд с тейк-профитом 0,7%-1%.
Данный диапазон мы полагаем сейчас оптимальным для спекулятивной работы с точки зрения рисков.
Основные проблемы остаются: российский ЦБ в очередной раз не дал процессу ослабления рубля дойти до равновесного уровня, который, с учетом глубины падения, должен был составить примерно 34,7 к доллару. Мы отмечали вчера, что раз процесс оттока капитала замедлился, можно ждать и окончания падения российской валюты, но хотелось, чтобы процесс приобрел рыночный характер.
Но ЦБ предпочел снова зажать границы по валютной корзине, так что в ближайшее время, если рубль не играет свои технические уровни, мы можем увидеть довольно сильное укрепление – ниже 33 руб. Первой поддержкой станет отметка 32,90, второй 31,7.
На рынке ценных бумаг такое укрепление снова отразится нехваткой свободной ликвидности: сейчас ставка MIBOR овернайт составляет 5,93, что ниже уровня конца месяца, но далеко от нейтрального диапазона.
Учитывая, что июнь, как конец полугодия, может принести дополнительный отток средств с рынка, мы ждем, что очередное сжатие рубля и рост ставок повлекут продажи на рынке ценных бумаг.
Падения мы ждем ближе ко второй половине месяца. В этот период возможен очередной виток снижения цен на нефть, так как закончатся переговоры МАГАТЭ и Ирана. Судя по текущей риторике, пройдут они мягко. Технически сейчас Brent возвращается под предыдущую поддержку, ставшую теперь сопротивлением - $103. Однако уровень $103-90 пока остается свободным и в среднесрочной перспективе нижняя граница выглядит более логичной, нежели пробой верхней.
Европейские проблемы также могут вернуться в полной мере после греческих выборов. В конце июня состоится очередной саммит ЕС по мерам восстановления экономики, и несогласованность позиций будет нервировать инвесторов.
Да и от выборов в Греции никто не ждет позитива: может повториться ситуация политического кризиса, так как евроцентристы пока лидеры, но не в том объеме, чтобы направить страну, левые партии на перевыборах могут набрать чуть больше голосов, то тоже не настолько, чтобы собрать правительство самостоятельно.
К этому же моменту рынок обнаружит и то, что QE3 Штаты не смогут запустить вопреки плохим макроэкономическим данным. К июлю закончится «Операция Твист», которая показала полную неспособность восстановить экономику за счет вливаний ликвидности.
Убедить Конгресс в необходимости новых мер поддержки будет сложно, особенно на уровне +-1300 по S&P. Так что или США придется пройти по немецкому пути сжатия средств, или нас ждет сильное падение американского рынка – для нас оба сценария будут негативны.
Так что среднесрочные позиции в ценных бумагах мы не рассматриваем.
Локально же, в частности, сегодня мы вполне может показать стабильность. Открытие сегодня может быть позитивным, индекс ММВБ может попробовать выйти к отметке 1320 пунктов.
Лучше рынка будут выглядеть бумаги нефтегазового сектора, а также, возможно, наконец, некоторый спрос вернется в энергетику. Хуже рынка снова банковский сектор.
Рекомендаций на спекулятивные операции мы пока также не даем – сегодняшний день будет очень показательным с точки зрения оценки рисков.
Новости мировых рынков
► Канцлер Германии Ангела Меркель в понедельник выразила готовность рассмотреть вопрос о создании общеевропейского банковского надзора над 27 крупнейшими финансовыми институтами Евросоюза, сообщает The Wall Street Journal.
В то же время А.Меркель не высказалась в идеи создания общеевропейской системы страхования банковских депозитов и банковского союза.
Предложение в отношении надзорного органа логично вписывается в политическую линию Берлина по созданию более жесткого финансово-экономического союза между странами, что предполагает утрату странами части национального суверенитета.
В то же время Берлин считает, что в Европе уже созданы инструменты по финансовой поддержке банков, и поэтому пока не поддержал предложение Мадрида по рекапитализации банков за счет ресурсов антикризисного фонда ЕС.
▲ Центральный банк Австралии во вторник понизил базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта - до минимального уровня с 2009 года в 3,5% годовых на фоне опасений, что бюджетные проблемы в Европе и замедление роста экономики КНР негативно отразятся на австралийской экономике, сообщает агентство Bloomberg.
Безработица в Австралии находится на уровне в 4,9% - минимальном за год, инвестиции в постройку трубопровода в размере 500 млрд австралийских долларов ($488 млрд) стимулировали рост в некоторых регионах страны даже на фоне падения стоимости экспорта, сокращения числа разрешений на строительство и ослабления розничных продаж.
Резервный банк Австралии снижает базовую процентную ставку второй месяц подряд, что указывает на возросшие опасения относительно того, что замедление темпов роста мировой экономики приведет к падению цен на сырье, повышение которых поддерживало развитие австралийской экономики почти все последнее десятилетие.
Ожидается сегодня
В мире
► Президент РФ В.Путин посетит Китай с двухдневным государственным визитом.
►Статистическое управление Европейского союза обнародует данные о розничных продажах в апреле. (13:00)
►Министерство финансов Германии обнародует данные об объеме заказов промышленных предприятий в апреле. (14:00)
►Институт управления поставками опубликует майский индекс деловой активности в секторе услуг США (ISM Non-Manufacturing). (18:00). Индекс деловой активности не изменился в прошлом месяце относительно апрельских 53,5 пункта, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg.
►Биржи Великобритании закрыты в связи с праздником (Банковский выходной).
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
► Экспортная пошлина на никель составила с 5 июня $1447,6 за тонну. Соответствующее постановление правительства РФ (N431) было подписано 4 мая. До этого ставка составляла $1245,5. Как сообщалось, с 5 декабря 2011 года была введена прогрессивная пошлина на никель. Ранее действовала пошлина в размере 10% от таможенной стоимости. Новая методика расчета экспортной пошлины на никель в ежеквартальной привязке к ценам на Лондонской бирже металлов (LME) вступила в силу 28 мая 2011 года. Ценой отсечения для определения размера пошлины является уровень в $12 тыс. за тонну. С момента присоединения России к Всемирной торговой организации (ВТО) прогрессивная ставка экспортной пошлины на никель будет ограничена "потолком" в 5%.
Комментарий по рынку
Индекс ММВБ в ходе основной торговой сессии закрылся на уровне 1305,86, вырос на 0,6%. Российский рынок пытается консолидироваться около отметки 1 300 пунктов, что внушает осторожный оптимизм.
Однако объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 36,169 млрд. руб., то есть примерно на 30% меньше, чем средний внутридневной объем последнего полугодия. В очередной раз на росте объемы меньше, чем на падении – рынок не верит в возможность разворота.
Мы говорили уже, что наиболее логичным сейчас для индекса ММВБ кажется волатильность в боковом коридоре 1250-1300 (1320). Но до тех пор, пока индикатор уверенно не выходит в диапазон выше 1320 (были попытки на прошлой неделе, но они не увенчались успехом), нельзя рассматривать даже вопрос консолидации.
Покупать сейчас можно только те инструменты, где нет очевидно плохих новостей, только «голубые фишки», только интрадей, в крайнем случае овернайт. Волатильность сейчас позволяет уложиться в качественный внутридневной тренд с тейк-профитом 0,7%-1%.
Данный диапазон мы полагаем сейчас оптимальным для спекулятивной работы с точки зрения рисков.
Основные проблемы остаются: российский ЦБ в очередной раз не дал процессу ослабления рубля дойти до равновесного уровня, который, с учетом глубины падения, должен был составить примерно 34,7 к доллару. Мы отмечали вчера, что раз процесс оттока капитала замедлился, можно ждать и окончания падения российской валюты, но хотелось, чтобы процесс приобрел рыночный характер.
Но ЦБ предпочел снова зажать границы по валютной корзине, так что в ближайшее время, если рубль не играет свои технические уровни, мы можем увидеть довольно сильное укрепление – ниже 33 руб. Первой поддержкой станет отметка 32,90, второй 31,7.
На рынке ценных бумаг такое укрепление снова отразится нехваткой свободной ликвидности: сейчас ставка MIBOR овернайт составляет 5,93, что ниже уровня конца месяца, но далеко от нейтрального диапазона.
Учитывая, что июнь, как конец полугодия, может принести дополнительный отток средств с рынка, мы ждем, что очередное сжатие рубля и рост ставок повлекут продажи на рынке ценных бумаг.
Падения мы ждем ближе ко второй половине месяца. В этот период возможен очередной виток снижения цен на нефть, так как закончатся переговоры МАГАТЭ и Ирана. Судя по текущей риторике, пройдут они мягко. Технически сейчас Brent возвращается под предыдущую поддержку, ставшую теперь сопротивлением - $103. Однако уровень $103-90 пока остается свободным и в среднесрочной перспективе нижняя граница выглядит более логичной, нежели пробой верхней.
Европейские проблемы также могут вернуться в полной мере после греческих выборов. В конце июня состоится очередной саммит ЕС по мерам восстановления экономики, и несогласованность позиций будет нервировать инвесторов.
Да и от выборов в Греции никто не ждет позитива: может повториться ситуация политического кризиса, так как евроцентристы пока лидеры, но не в том объеме, чтобы направить страну, левые партии на перевыборах могут набрать чуть больше голосов, то тоже не настолько, чтобы собрать правительство самостоятельно.
К этому же моменту рынок обнаружит и то, что QE3 Штаты не смогут запустить вопреки плохим макроэкономическим данным. К июлю закончится «Операция Твист», которая показала полную неспособность восстановить экономику за счет вливаний ликвидности.
Убедить Конгресс в необходимости новых мер поддержки будет сложно, особенно на уровне +-1300 по S&P. Так что или США придется пройти по немецкому пути сжатия средств, или нас ждет сильное падение американского рынка – для нас оба сценария будут негативны.
Так что среднесрочные позиции в ценных бумагах мы не рассматриваем.
Локально же, в частности, сегодня мы вполне может показать стабильность. Открытие сегодня может быть позитивным, индекс ММВБ может попробовать выйти к отметке 1320 пунктов.
Лучше рынка будут выглядеть бумаги нефтегазового сектора, а также, возможно, наконец, некоторый спрос вернется в энергетику. Хуже рынка снова банковский сектор.
Рекомендаций на спекулятивные операции мы пока также не даем – сегодняшний день будет очень показательным с точки зрения оценки рисков.
Новости мировых рынков
► Канцлер Германии Ангела Меркель в понедельник выразила готовность рассмотреть вопрос о создании общеевропейского банковского надзора над 27 крупнейшими финансовыми институтами Евросоюза, сообщает The Wall Street Journal.
В то же время А.Меркель не высказалась в идеи создания общеевропейской системы страхования банковских депозитов и банковского союза.
Предложение в отношении надзорного органа логично вписывается в политическую линию Берлина по созданию более жесткого финансово-экономического союза между странами, что предполагает утрату странами части национального суверенитета.
В то же время Берлин считает, что в Европе уже созданы инструменты по финансовой поддержке банков, и поэтому пока не поддержал предложение Мадрида по рекапитализации банков за счет ресурсов антикризисного фонда ЕС.
▲ Центральный банк Австралии во вторник понизил базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта - до минимального уровня с 2009 года в 3,5% годовых на фоне опасений, что бюджетные проблемы в Европе и замедление роста экономики КНР негативно отразятся на австралийской экономике, сообщает агентство Bloomberg.
Безработица в Австралии находится на уровне в 4,9% - минимальном за год, инвестиции в постройку трубопровода в размере 500 млрд австралийских долларов ($488 млрд) стимулировали рост в некоторых регионах страны даже на фоне падения стоимости экспорта, сокращения числа разрешений на строительство и ослабления розничных продаж.
Резервный банк Австралии снижает базовую процентную ставку второй месяц подряд, что указывает на возросшие опасения относительно того, что замедление темпов роста мировой экономики приведет к падению цен на сырье, повышение которых поддерживало развитие австралийской экономики почти все последнее десятилетие.
Ожидается сегодня
В мире
► Президент РФ В.Путин посетит Китай с двухдневным государственным визитом.
►Статистическое управление Европейского союза обнародует данные о розничных продажах в апреле. (13:00)
►Министерство финансов Германии обнародует данные об объеме заказов промышленных предприятий в апреле. (14:00)
►Институт управления поставками опубликует майский индекс деловой активности в секторе услуг США (ISM Non-Manufacturing). (18:00). Индекс деловой активности не изменился в прошлом месяце относительно апрельских 53,5 пункта, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg.
►Биржи Великобритании закрыты в связи с праздником (Банковский выходной).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter