4 июля 2012 ITI Capital Потавин Александр
В первой половине торгов в среду российские фондовые индексы показывали незначительное снижение. К обеду индекс ММВБ вернулся на уровень закрытия предыдущей сессии (1437 п.). Из-за того, что 4 июля Америка празднует День Независимости торговая активность на наших и европейских биржах на минимальных отметках за последние дни.
На часовых графиках наши индексы вчера вечером действительно вошли в зону сильной перекупленности. Побыв сегодня в зоне коррекции (в красной зоне) несколько часов без особых продаж рынок вполне можем набрать сил для еще одного движения вверх. По крайней мере, для того, чтобы пойти на покорение вчерашних максимумов. Ждать ли индексы еще выше? На наш взгляд, сейчас у нашего рынка уже почти не осталось «топлива» для новой сильной волны роста. Очень многих «медведей» с их шортами закрыли вчера под занавес сессии. В этой ситуации биржевые индикаторы могут спекулятивно сходить на ретест максимумов и даже обновить их (возможная цель роста индекса ММВБ просматривается на уровне 1450 п. – верхняя граница месячного восходящего тренда). Однако стоит помнить, что инвестфонды и банки влезать в акции на месячных максимумах входить в рынок не станут. Эти доводы позволяют нам ждать ощутимой коррекции в конце этой или в начале следующей недели.
На четверг намечено заседание Совета управляющих Европейского Центрального Банка. Последняя крайне слабая статистика по экономике ведущих стран еврозоны (индекс PMI в сфере услуг Германии в июне снизился 49,9 п. против прогноза 50,3 п.; французский PMI составил 47,9 п.; итальянский PMI- 43,1 п.) подтверждают рецессию в регионе, что укрепляет веру участников рынка в том, что ЕЦБ завтра понизит учетную ставку на 25 б.п. Оптимистичный сценарий предполагает снижение ставки на 50 б.п. Боюсь, что если инвесторы не увидят его, они будут разочарованы, ослабление курса евро и фиксация прибыли на фондовых биржах не заставят себя долго ждать
УТРО - В разгар лета мировые фондовые биржи демонстрируют отличный рост. За последние 3 торговые сессии индекс S&P-500 поднялся на +3,4%, индекс ММВБ за это же время взлетел на +7%. Выходившая за это время макростатистика была преимущественно негативной, но она никак не влияла на биржевые настроения. Так чем же был вызван этот рост? Всем трейдерам известно, что самые дисциплинированные участники рынка – это «технари», которые набирают позиции по тренду, не обращая внимания на его фундаментальную обоснованность, а самые агрессивные покупатели – это загнанные в угол «медведи», которые не успели выйти из своих коротких позиций по приемлемым ценам. Именно эта гремучая смесь и двигает наш рынок акций резко вверх в последние дни. Стоило небольшим объемом вывести тонкий летний рынок из снижающегося тренда и удержать там без коррекций, так его моментально подхватили спекулянты и потащили выше, обосновывая это перспективами запуска дополнительных стимулирующих программ со стороны ФРС, снижения ставок ЕЦБ и прочими новостными пророчествами. Бедные «медведи» слишком поздно осознали губительность своих шортовых позиций, закрывая их практически в фазе экспоненциального роста.
Тоже самое и в ценах на нефть. Вчера вечером котировки смеси Brentподскочили до отметки $101/барр., якобы на новостях о возможном перекрытия Ираном Ормузского пролива. Иран не враг себе и прекрасно понимает, что если он действительно попытается сделать этот шаг на него падет карающий меч сил быстрого реагирования США. В этом случае мы получим не +3% прироста в котировках «черного золота», а +20%. То есть на нефтяном рынке мы видели рекордно низкие чистые объемы длинных позиций в купе со спекулятивными попытки вернуть цены по нефти Brentк верхней границе текущего торгового диапазона: 102-88 $/барр.
Перегретость рынка – не слишком убедительный аргумент в пользу коррекции в фазе активного роста. Но думаю сегодня наш рынок акций действительно может несколько снизить температуру. Тем более что на графике фьючерса РТС видно, что цель роста (141 тыс. п. – верхняя граница растущего тренда) была достигнута в ходе вечерней сессии. Не думаю, что коррекция будет глубокой. Нам по силу сделать полшага назад в тот день, когда американский рынок акций закрыт (4 июля США празднуют День Независимости), а судьбоносное заседание ЕЦБ состоится только завтра. Днем расстановку сил на рынке и настроения может задать поток новостей из Европы. Там выходит статистика по индексам PMI для сектора услуг ведущих европейских государств. В 13-00 ждем данных по объемам розничных продаж в еврозоне.
Вчерашнее закрытие торгов в США (по секторам)
Источник: Bloomberg.
Вчерашнее закрытие торгов в Европе (по секторам)
Источник: Bloomberg
Сегодняшние торги в Азии (развитые рынки: Сингапур, Тайвань, Ю. Корея, Япония, Гонконг)
Источник: Bloomberg.
Сырьевой рынок
Источник: Bloomberg.
Валютный рынок
Источник: Bloomberg.
Значения мировых индексов и фьючерсов на них.
Источник: Bloomberg.
Динамика торгов российских ADR в Лондоне:
Источник: Bloomberg.
OGZD – АДР Газпрома; LKOD – Лукойл; ROSN – Роснефть; SGGD – Сургутнефтегаз; VTBR – ВТБ; MNOD – ГМК «Норильский никель»
https://iticapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На часовых графиках наши индексы вчера вечером действительно вошли в зону сильной перекупленности. Побыв сегодня в зоне коррекции (в красной зоне) несколько часов без особых продаж рынок вполне можем набрать сил для еще одного движения вверх. По крайней мере, для того, чтобы пойти на покорение вчерашних максимумов. Ждать ли индексы еще выше? На наш взгляд, сейчас у нашего рынка уже почти не осталось «топлива» для новой сильной волны роста. Очень многих «медведей» с их шортами закрыли вчера под занавес сессии. В этой ситуации биржевые индикаторы могут спекулятивно сходить на ретест максимумов и даже обновить их (возможная цель роста индекса ММВБ просматривается на уровне 1450 п. – верхняя граница месячного восходящего тренда). Однако стоит помнить, что инвестфонды и банки влезать в акции на месячных максимумах входить в рынок не станут. Эти доводы позволяют нам ждать ощутимой коррекции в конце этой или в начале следующей недели.
На четверг намечено заседание Совета управляющих Европейского Центрального Банка. Последняя крайне слабая статистика по экономике ведущих стран еврозоны (индекс PMI в сфере услуг Германии в июне снизился 49,9 п. против прогноза 50,3 п.; французский PMI составил 47,9 п.; итальянский PMI- 43,1 п.) подтверждают рецессию в регионе, что укрепляет веру участников рынка в том, что ЕЦБ завтра понизит учетную ставку на 25 б.п. Оптимистичный сценарий предполагает снижение ставки на 50 б.п. Боюсь, что если инвесторы не увидят его, они будут разочарованы, ослабление курса евро и фиксация прибыли на фондовых биржах не заставят себя долго ждать
УТРО - В разгар лета мировые фондовые биржи демонстрируют отличный рост. За последние 3 торговые сессии индекс S&P-500 поднялся на +3,4%, индекс ММВБ за это же время взлетел на +7%. Выходившая за это время макростатистика была преимущественно негативной, но она никак не влияла на биржевые настроения. Так чем же был вызван этот рост? Всем трейдерам известно, что самые дисциплинированные участники рынка – это «технари», которые набирают позиции по тренду, не обращая внимания на его фундаментальную обоснованность, а самые агрессивные покупатели – это загнанные в угол «медведи», которые не успели выйти из своих коротких позиций по приемлемым ценам. Именно эта гремучая смесь и двигает наш рынок акций резко вверх в последние дни. Стоило небольшим объемом вывести тонкий летний рынок из снижающегося тренда и удержать там без коррекций, так его моментально подхватили спекулянты и потащили выше, обосновывая это перспективами запуска дополнительных стимулирующих программ со стороны ФРС, снижения ставок ЕЦБ и прочими новостными пророчествами. Бедные «медведи» слишком поздно осознали губительность своих шортовых позиций, закрывая их практически в фазе экспоненциального роста.
Тоже самое и в ценах на нефть. Вчера вечером котировки смеси Brentподскочили до отметки $101/барр., якобы на новостях о возможном перекрытия Ираном Ормузского пролива. Иран не враг себе и прекрасно понимает, что если он действительно попытается сделать этот шаг на него падет карающий меч сил быстрого реагирования США. В этом случае мы получим не +3% прироста в котировках «черного золота», а +20%. То есть на нефтяном рынке мы видели рекордно низкие чистые объемы длинных позиций в купе со спекулятивными попытки вернуть цены по нефти Brentк верхней границе текущего торгового диапазона: 102-88 $/барр.
Перегретость рынка – не слишком убедительный аргумент в пользу коррекции в фазе активного роста. Но думаю сегодня наш рынок акций действительно может несколько снизить температуру. Тем более что на графике фьючерса РТС видно, что цель роста (141 тыс. п. – верхняя граница растущего тренда) была достигнута в ходе вечерней сессии. Не думаю, что коррекция будет глубокой. Нам по силу сделать полшага назад в тот день, когда американский рынок акций закрыт (4 июля США празднуют День Независимости), а судьбоносное заседание ЕЦБ состоится только завтра. Днем расстановку сил на рынке и настроения может задать поток новостей из Европы. Там выходит статистика по индексам PMI для сектора услуг ведущих европейских государств. В 13-00 ждем данных по объемам розничных продаж в еврозоне.
Вчерашнее закрытие торгов в США (по секторам)
Источник: Bloomberg.
Вчерашнее закрытие торгов в Европе (по секторам)
Источник: Bloomberg
Сегодняшние торги в Азии (развитые рынки: Сингапур, Тайвань, Ю. Корея, Япония, Гонконг)
Источник: Bloomberg.
Сырьевой рынок
Источник: Bloomberg.
Валютный рынок
Источник: Bloomberg.
Значения мировых индексов и фьючерсов на них.
Источник: Bloomberg.
Динамика торгов российских ADR в Лондоне:
Источник: Bloomberg.
OGZD – АДР Газпрома; LKOD – Лукойл; ROSN – Роснефть; SGGD – Сургутнефтегаз; VTBR – ВТБ; MNOD – ГМК «Норильский никель»
/Компиляция. 4 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://iticapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу