Первая торговая неделя июля обещает быть неделей контрастов: «сонное царство» в первой половине и перенасыщенность событиями во второй. Но отдельные события понедельника все-таки привлекают внимание. В частности, заседание Резервного банка Австралии (РБА), состоявшееся во вторник 3 июля.
Из трех заседаний ведущих мировых центробанков, которые запланированы на текущую неделю, от заседания РБА рынки менее всего ожидали какого-либо сюрприза вроде понижения ставки. Так и вышло: ничем новым австралийский регулятор мировую общественность не удивил. Базовая процентная ставка осталась на уровне 3,5%.
В принципе, иначе и быть не могло. Понижение ставки, которое имело место на прошлом заседании управляющего совета РБА, судя по его протоколу, прошло «со скрипом». Тем более нельзя было ожидать, что центробанк вдруг решится на второе понижение подряд. В сопроводительных комментариях руководство РБА привело основные побудительные причины, заставившие его воздержаться от дальнейшего смягчения монетарной политики:
нынешний монетарный курс центробанка и так является довольно мягким по сравнению с прошлым годом;
по результатам двух первых кварталов 2012 года темпы роста австралийского ВВП превзошли прогнозы;
уровень безработицы в стране остается низким, а рынок труда чувствует себя стабильно;
инфляция на зеленом континенте остается под контролем и не требует мер ни по стимулированию, ни по сдерживанию ее роста.
Решение ничего не менять – это тоже решение. Итоги заседания РБА – хороший повод сверить часы и оценить перспективы австралийского доллара. В июне оззи продемонстрировал красивое ралли в рамках повышательного канала, который я обозначил на дневном графике красным цветом. Есть все основания рассчитывать, что это ралли продолжится и в июле.
Привлекательности AUD способствует тот факт, что экономика Австралии, судя по макроэкономическим показателям, находится в гораздо лучшем положении, чем экономики большинства других развитых стран. Становой хребет австралийской экономики – ее горнодобывающая промышленность, ориентированная на экспорт сырья в Китай. Успехи Поднебесной очевидны: страна, встретившая мировой экономический кризис третьей экономикой мира, вышла из него уже в статусе экономики №2 и заслуженно получила звание «локомотива мирового восстановления», демонстрируя темпы роста, о которых даже не смеют мечтать страны Большой семерки. Китайскому «локомотиву» нужно сырье – оно есть в Австралии: такова формула успеха австралийской экономики и австралийской валюты. Сейчас австралийский доллар котируется в районе паритета с долларом США. И даже трудно поверить, что в 2008 году пара AUDUSD побывала у отметки 0.6000, а в 2001 торговалась на уровне 0.5000!
Конечно, в последнее время темпы роста китайской экономики замедляются, и это обстоятельство, наряду с долговым кризисом Европы, обусловило снижение австралийского доллара этой весной. Однако новые решения, принятые на саммите ЕС в конце июня, а также ожидание мер дополнительного стимулирования со стороны ведущих мировых ЦБ, по моим оценкам, помогут AUDUSD в июле продолжить ралли с целью на 1.0650, где ее ждет столкновение с верхней границей широкого канала (на графике обозначен синим), в рамках которого пара остается уже целый год.
На сессии в среду наблюдался уже более откровенный рост популярности американской валюты. Доллар солидно укрепился против своих европейских оппонентов и остался нейтральным к йене. По всей видимости, начал реализовываться принцип – «покупай на слухах, продавай на фактах», на фоне ожиданий результатов заседаний ЕЦБ и ВоЕ, прогнозы по которым уверенно ждут смягчений в денежной политики. Отсутствие важных новостей и американских игроков на рынке, по причине праздников в США, обуславливали низкий объем торгов и упрощали решение задач связанных с уходом в убежища, каковыми являются доллар и йена. Новостей по экономике, как уже отмечалось, вчера не было, а вот сегодняшний пакет содержит весьма важную информацию, т.к. затрагивает тему занятости – центральную на этой неделе. Данные от ADP по числу рабочих мест в частном секторе за июнь ждут с ростом на 108 тыс. после +133 тыс. в мае, а первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю с очень небольшим сокращением, до 385 тыс. против 386 тыс. в предыдущем периоде. С меньшим позитивом предполагается увидеть отчет за июнь Института управления поставками (ISM), где может быть указано, что индекс PMI для непроизводственной сферы снизился до 53.0 с 53.7 ранее. Отклонение от прогнозов в части индикаторов занятости может вызвать адекватную реакцию рынка, т.к. в пятницу выйдет главный отчет по труду за июнь и результат хуже/лучше прогнозов может быть расценен как сигнал о соответствующих тенденциях на рынке труда. Однако, как кажется, тон торгам на текущей сессии зададут данные от европейских ЦБ, которые представят сегодня свои решения о ставках и перспективах денежно-кредитной политики.
EUR
Евро падал на торгах в среду, т.к. инвесторы предпочитали уход от риска, в плане подготовки к итогам заседания ЕЦБ, и убежища - доллар, йена пользовались повышенной популярностью на вчерашней сессии. Ко всему прочему, к расстройству инвесторов расположили и данные по экономике. Представленные вчера окончательные оценки июньских индексов менеджеров по снабжению (PMI) отметили сохраняющийся спад в сфере услуг Еврозоны, показатель немного подрос, до 47.1 с 46.8, но остался в отрицательной зоне, как и составной индикатор, который поднялся до 46.4 против 46.0. Особым поводом для разочарований стал показатель Германии, который оказался хуже прогнозных оценок, и его значение опустилось ниже 50, что указывает на спад в деловой активности крупнейшей экономике ЕС. Индекс PMI для сферы услуг этой страны упал до 49.9 с 50.3 по предварительным данным. Ситуацию несколько смягчили данные по розничным продажам в Еврозоне в мае, которые выросли и частично нивелировали потери от падения в предыдущем месяце. Объем розничных продаж увеличился на 0.6% м/м и снизился на 1.7% г/г после -1.4% м/м, -3.4% г/г месяцем ранее. Прогнозы ждали менее впечатляющего роста, лишь на 0.2% м/м. Однако, перспективы для спроса в ЕС можно считать нерадушными, т.к. высокий уровень безработицы и продолжающийся долговой кризис не стимулируют к ожиданиям дальнейшего роста потребительских расходов. Главной новостью на сегодняшней сессии будет информация от ЕЦБ о ставке. Ожидается снижение уровня монетарного инструмента на 0.25% до 0.75%, что в моменте вполне способно добавить давления на евро, несмотря на то, что многое уже учтено рынком. Повышенное внимание будет уделено и пресс-конференции Драги, т.к. инвесторам будет интересно узнать о позициях ЕЦБ в свете решений недавнего саммита ЕС.
GBP
Британский фунт тоже не отличился устойчивостью на торгах в среду и упал против доллара и йены. Давлению на фунт способствовали - как политическая ситуация, так и макроэкономические данные, продолжающие указывать на снижение восстановительных процессов в экономике «островов». Продажи фунта наблюдались на фоне ожиданий увеличения программы количественного смягчения на грядущем заседании Банка Англии и разгорающемся скандале вокруг ставки Libor. Как стало известно, появились слухи, что Банк Англии в 2008 г. поощрял занижение индикативных ставок, чтобы создать впечатление нормальной работы кредитных рынков. Это, естественно, расценивалось, как информация подрывающая доверие к британскому ЦБ, и увеличивало понижательное давление на фунт. Экономическая же статистика отразила замедление активности в июне в сфере услуг, занимающей доминирующее положение в экономике Великобритании. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сервисной сферы упал до 51.3 с 53.3 в мае, что оказалось слабее прогноза, ждавшего снижения лишь до 52.8. Результаты отчета сферы услуг вместе с PMI производственного сектора и строительства, тоже оказавшиеся не на высоте, подчеркнули обоснованность опасений относительно общего состояния экономики Британии и расположили к мнению, что Банк Англии на своем июльском заседании возобновит программу покупки облигаций. Сегодня в центре внимания будет именно это июльское заседание, а точнее его результаты. Как предполагается, процентная ставка останется на уровне 0.5%, вот объем программы покупки активов может увеличиться до 375 млрд. с 325 млрд. фунтов. Если от ВоЕ не последует никаких сюрпризных добавлений, то давление на стерлинг будет небольшим или очень умеренным, т.к. рынок давно готов к такого рода решению.
JPY
Японская валюта выросла на вчерашних торгах против евро и фунта, но относительно доллара был зафиксирован нейтральный результат по итогам дня. Вероятно, опасения за судьбу денежной политики европейских ЦБ увеличило интерес к йене, как к якорной валюте в сделках на разнице процентных ставок. Макростатитики по японской экономике вчера не публиковалось, не будет данных и сегодня. Новостной фон обеспечивается сообщениями от Банка Японии, в выступлении главы японского регулятора М. Сиракава отмечались, что восстановление экономики идет в большинстве регионов и темпы ускоряются - в 7 регионах страны увеличилось потребление, а в 8 регионах увеличились капиталовложения. В то же время, глава BoJ заявил, что развитие долгового кризиса в Европе остается самым большим риском для японской экономики, предупредив о потенциальном его влиянии и на банковскую систему страны. На сегодняшних торгах японская валюта продолжает укрепление, но теперь уже по всему фронту – против доллара тоже. Вероятно, это есть последняя подготовка инвесторов к выходу решений европейских ЦБ. В то же время, следует отметить, что укрепление йены, если и будет иметь место, то окажется сдержанным, т.к. угрозы вмешательства японских властей в рыночные события посредством интервенции сильны и, естественно, не забыты инвесторами.
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Из трех заседаний ведущих мировых центробанков, которые запланированы на текущую неделю, от заседания РБА рынки менее всего ожидали какого-либо сюрприза вроде понижения ставки. Так и вышло: ничем новым австралийский регулятор мировую общественность не удивил. Базовая процентная ставка осталась на уровне 3,5%.
В принципе, иначе и быть не могло. Понижение ставки, которое имело место на прошлом заседании управляющего совета РБА, судя по его протоколу, прошло «со скрипом». Тем более нельзя было ожидать, что центробанк вдруг решится на второе понижение подряд. В сопроводительных комментариях руководство РБА привело основные побудительные причины, заставившие его воздержаться от дальнейшего смягчения монетарной политики:
нынешний монетарный курс центробанка и так является довольно мягким по сравнению с прошлым годом;
по результатам двух первых кварталов 2012 года темпы роста австралийского ВВП превзошли прогнозы;
уровень безработицы в стране остается низким, а рынок труда чувствует себя стабильно;
инфляция на зеленом континенте остается под контролем и не требует мер ни по стимулированию, ни по сдерживанию ее роста.
Решение ничего не менять – это тоже решение. Итоги заседания РБА – хороший повод сверить часы и оценить перспективы австралийского доллара. В июне оззи продемонстрировал красивое ралли в рамках повышательного канала, который я обозначил на дневном графике красным цветом. Есть все основания рассчитывать, что это ралли продолжится и в июле.
Привлекательности AUD способствует тот факт, что экономика Австралии, судя по макроэкономическим показателям, находится в гораздо лучшем положении, чем экономики большинства других развитых стран. Становой хребет австралийской экономики – ее горнодобывающая промышленность, ориентированная на экспорт сырья в Китай. Успехи Поднебесной очевидны: страна, встретившая мировой экономический кризис третьей экономикой мира, вышла из него уже в статусе экономики №2 и заслуженно получила звание «локомотива мирового восстановления», демонстрируя темпы роста, о которых даже не смеют мечтать страны Большой семерки. Китайскому «локомотиву» нужно сырье – оно есть в Австралии: такова формула успеха австралийской экономики и австралийской валюты. Сейчас австралийский доллар котируется в районе паритета с долларом США. И даже трудно поверить, что в 2008 году пара AUDUSD побывала у отметки 0.6000, а в 2001 торговалась на уровне 0.5000!
Конечно, в последнее время темпы роста китайской экономики замедляются, и это обстоятельство, наряду с долговым кризисом Европы, обусловило снижение австралийского доллара этой весной. Однако новые решения, принятые на саммите ЕС в конце июня, а также ожидание мер дополнительного стимулирования со стороны ведущих мировых ЦБ, по моим оценкам, помогут AUDUSD в июле продолжить ралли с целью на 1.0650, где ее ждет столкновение с верхней границей широкого канала (на графике обозначен синим), в рамках которого пара остается уже целый год.
На сессии в среду наблюдался уже более откровенный рост популярности американской валюты. Доллар солидно укрепился против своих европейских оппонентов и остался нейтральным к йене. По всей видимости, начал реализовываться принцип – «покупай на слухах, продавай на фактах», на фоне ожиданий результатов заседаний ЕЦБ и ВоЕ, прогнозы по которым уверенно ждут смягчений в денежной политики. Отсутствие важных новостей и американских игроков на рынке, по причине праздников в США, обуславливали низкий объем торгов и упрощали решение задач связанных с уходом в убежища, каковыми являются доллар и йена. Новостей по экономике, как уже отмечалось, вчера не было, а вот сегодняшний пакет содержит весьма важную информацию, т.к. затрагивает тему занятости – центральную на этой неделе. Данные от ADP по числу рабочих мест в частном секторе за июнь ждут с ростом на 108 тыс. после +133 тыс. в мае, а первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю с очень небольшим сокращением, до 385 тыс. против 386 тыс. в предыдущем периоде. С меньшим позитивом предполагается увидеть отчет за июнь Института управления поставками (ISM), где может быть указано, что индекс PMI для непроизводственной сферы снизился до 53.0 с 53.7 ранее. Отклонение от прогнозов в части индикаторов занятости может вызвать адекватную реакцию рынка, т.к. в пятницу выйдет главный отчет по труду за июнь и результат хуже/лучше прогнозов может быть расценен как сигнал о соответствующих тенденциях на рынке труда. Однако, как кажется, тон торгам на текущей сессии зададут данные от европейских ЦБ, которые представят сегодня свои решения о ставках и перспективах денежно-кредитной политики.
EUR
Евро падал на торгах в среду, т.к. инвесторы предпочитали уход от риска, в плане подготовки к итогам заседания ЕЦБ, и убежища - доллар, йена пользовались повышенной популярностью на вчерашней сессии. Ко всему прочему, к расстройству инвесторов расположили и данные по экономике. Представленные вчера окончательные оценки июньских индексов менеджеров по снабжению (PMI) отметили сохраняющийся спад в сфере услуг Еврозоны, показатель немного подрос, до 47.1 с 46.8, но остался в отрицательной зоне, как и составной индикатор, который поднялся до 46.4 против 46.0. Особым поводом для разочарований стал показатель Германии, который оказался хуже прогнозных оценок, и его значение опустилось ниже 50, что указывает на спад в деловой активности крупнейшей экономике ЕС. Индекс PMI для сферы услуг этой страны упал до 49.9 с 50.3 по предварительным данным. Ситуацию несколько смягчили данные по розничным продажам в Еврозоне в мае, которые выросли и частично нивелировали потери от падения в предыдущем месяце. Объем розничных продаж увеличился на 0.6% м/м и снизился на 1.7% г/г после -1.4% м/м, -3.4% г/г месяцем ранее. Прогнозы ждали менее впечатляющего роста, лишь на 0.2% м/м. Однако, перспективы для спроса в ЕС можно считать нерадушными, т.к. высокий уровень безработицы и продолжающийся долговой кризис не стимулируют к ожиданиям дальнейшего роста потребительских расходов. Главной новостью на сегодняшней сессии будет информация от ЕЦБ о ставке. Ожидается снижение уровня монетарного инструмента на 0.25% до 0.75%, что в моменте вполне способно добавить давления на евро, несмотря на то, что многое уже учтено рынком. Повышенное внимание будет уделено и пресс-конференции Драги, т.к. инвесторам будет интересно узнать о позициях ЕЦБ в свете решений недавнего саммита ЕС.
GBP
Британский фунт тоже не отличился устойчивостью на торгах в среду и упал против доллара и йены. Давлению на фунт способствовали - как политическая ситуация, так и макроэкономические данные, продолжающие указывать на снижение восстановительных процессов в экономике «островов». Продажи фунта наблюдались на фоне ожиданий увеличения программы количественного смягчения на грядущем заседании Банка Англии и разгорающемся скандале вокруг ставки Libor. Как стало известно, появились слухи, что Банк Англии в 2008 г. поощрял занижение индикативных ставок, чтобы создать впечатление нормальной работы кредитных рынков. Это, естественно, расценивалось, как информация подрывающая доверие к британскому ЦБ, и увеличивало понижательное давление на фунт. Экономическая же статистика отразила замедление активности в июне в сфере услуг, занимающей доминирующее положение в экономике Великобритании. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сервисной сферы упал до 51.3 с 53.3 в мае, что оказалось слабее прогноза, ждавшего снижения лишь до 52.8. Результаты отчета сферы услуг вместе с PMI производственного сектора и строительства, тоже оказавшиеся не на высоте, подчеркнули обоснованность опасений относительно общего состояния экономики Британии и расположили к мнению, что Банк Англии на своем июльском заседании возобновит программу покупки облигаций. Сегодня в центре внимания будет именно это июльское заседание, а точнее его результаты. Как предполагается, процентная ставка останется на уровне 0.5%, вот объем программы покупки активов может увеличиться до 375 млрд. с 325 млрд. фунтов. Если от ВоЕ не последует никаких сюрпризных добавлений, то давление на стерлинг будет небольшим или очень умеренным, т.к. рынок давно готов к такого рода решению.
JPY
Японская валюта выросла на вчерашних торгах против евро и фунта, но относительно доллара был зафиксирован нейтральный результат по итогам дня. Вероятно, опасения за судьбу денежной политики европейских ЦБ увеличило интерес к йене, как к якорной валюте в сделках на разнице процентных ставок. Макростатитики по японской экономике вчера не публиковалось, не будет данных и сегодня. Новостной фон обеспечивается сообщениями от Банка Японии, в выступлении главы японского регулятора М. Сиракава отмечались, что восстановление экономики идет в большинстве регионов и темпы ускоряются - в 7 регионах страны увеличилось потребление, а в 8 регионах увеличились капиталовложения. В то же время, глава BoJ заявил, что развитие долгового кризиса в Европе остается самым большим риском для японской экономики, предупредив о потенциальном его влиянии и на банковскую систему страны. На сегодняшних торгах японская валюта продолжает укрепление, но теперь уже по всему фронту – против доллара тоже. Вероятно, это есть последняя подготовка инвесторов к выходу решений европейских ЦБ. В то же время, следует отметить, что укрепление йены, если и будет иметь место, то окажется сдержанным, т.к. угрозы вмешательства японских властей в рыночные события посредством интервенции сильны и, естественно, не забыты инвесторами.
/Компиляция. 5 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter