В конце прошлой недели, как раз в момент достижения новообразованной нижней границы среднесрочного восходящего канала, российский рынок, продемонстрировал сильнейший скачек вверх положивший начало краткосрочному восходящему движению. Фундаментальный повод для этого вроде был, Саммит ЕС завершился принятием очередных противокризисных мер, однако уже в среду быки почувствовали серьезные проблемы с восходящим движением, а уже в четверг сложившаяся картина получила более четкие очертания. Три крупных Центральных Банка, английский, китайский и европейский, одновременно, но, по словам Марио Драги, без единого сговора, сообщили о смягчении денежно-кредитной политики (понижением ставок или увеличением программы выкупа активов), после чего на мировых площадках произошел всплеск волатильности, но все закончилось снижением. Снижение ставок и свежая ликвидность, разве это не то, чего так жаждет рынок, жадно хватающийся за любые новости о QE3? Так почему же реакция на эти действия оказалась отрицательной? По всей видимости, потому, что она уже была отыграна заранее. Возможно, именно под эти новости и проходил наблюдаемый рост, а сейчас мы наблюдаем так называемую «фиксацию по факту». На фундаментальную негативную картину накладывается еще и картина техническая, на которой уже сформировалась разворотная формация. Таким образом, дальнейшая динамика на ближайшую перспективу вполне очевидна - движение к нижней границе текущего среднесрочного «медвежьего флага», в район 1370 по индексу ММВБ.
Тем временем, отток средств из фондов, инвестирующих в России, продолжился, и за неделю с 28 июня по 4 июля составил $41,6 млн. против $41 млн. оттока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В результате общий приток с начала года составляет чуть более $700 млн.
На этой неделе на отечественном рынке было довольно много хорошо растущих бумаг, но отдельно стоит отметить акции Распадской и ФСК ЕЭС, рост которых к данному моменту составляет порядка 10,5% и 13,5% соответственно. В то же время сектор электроэнергетики, к которому и принадлежит ФСК, оказался примерно на уровне рынка и вырос чуть больше чем на 3%. А вот лидеров снижения, среди ликвидных бумаг, найти на этой неделе гораздо сложнее. Отличился, пожалуй, только ГМК Норильский Никель, с потерей за неполные 5 торговых сессий порядка 2% своей стоимости. Также акции Лукойла за тот же период практически не изменились в стоимости.
На следующей неделе стоит наблюдать за диапазоном 1400 - 1420 по ММВБ, именно он будет определять дальнейшую динамику на ближайшую перспективу. Если медведи сумеют пройти его, не застряв в боковике, то движение на 1370 не заставит себя долго ждать.
Фондовый рынок останется без поддержки правительства
Правительство РФ в случае нового кризиса не намерено поддерживать фондовый рынок и проводить «мягкую» девальвацию рубля, сообщил министр финансов Антон Силуанов, выступая в Госдуме.
Он подчеркнул, что, несмотря на то, что ВЭБ, участвуя средствами Фонда национального благосостояния в поддержке рынка, сумел заработать 30 млрд рублей, решение это было ошибочным.
Напомним, для того чтобы стимулировать российский фондовый рынок во время кризиса 2008 года, правительством было принято решение предоставить в распоряжение ВЭБа средства ФНБ в размере 175 млрд рублей. Инвестировал банк в основном в «голубые фишки».
«Что касается мер по девальвации или по курсу рубля, то курс колеблется в рамках коридора, который определил Центральный банк», - цитирует Силуанова «Интерфакс».
Готовимся к сезону отчетностей
Индекс широкого рынка S&P500 оттолкнувшись еще в конце июня от 200-дневной скользящей средней в уходящую неделю поднялся к 1374 пунктам, к сопротивлению трехмесячного нисходящего тренда. Судя по показаниям индикаторов на дневном таймфрейме в данной зоне намечается локальный разворот, о чем сигнализируют медвежья дивергенция по MACD, пересечение кривых стохастика в зоне перекупленности.
Игроки не стали фиксироваться даже в преддверие выходного по случаю «Дня независимости» 4 июля. Зато, откат после оглашения новых решений по монетарной политике ЕЦБ, НБК и Банка Англии, невольно наталкивает на мысль о предыдущем росте под данные решения. И если увеличение программы выкупа Банком Англии и понижение ставки ЕЦБ открыто прогнозировалось, то китайский ЦБ неожиданным решением, одновременно с Банком Англии сообщил об изменениях в денежно-кредитном регулировании, точнее о снижении ставки по кредитам на 0,31% и ставки по депозитам на 0,25%.
В плане статистики ситуация на неделе была довольно неоднозначна. Большое внимание привлекло падение индекса деловой активности в штатах, рассчитываемого ISM. Индикатор опустился ниже 50 пунктов впервые с 2009 года. В новостях все чаще стали появляться упоминания о QE3. Однако на наш взгляд, в текущей ситуации Фед не решится на новую скупку трежерис подобной QE2, в особенности после принятого в июне решения о продлении твист-операций. Тревожить столь низкие ставки по американским госбондам инфляционными ожиданиями незачем в условиях европейского долгового кризиса. Соответственно, отыгрывать от обратного данные по рынку труда, в отсутствии резких провалов на сотни тысяч рабочих мест, не целесообразно.
Между тем, в США неумолимо приближается очередной сезон квартальных отчетностей, который может охладить пыл быков спешащих вернуть индексы к максимумам года. Первой свой отчет традиционно представит Alcoa, от которой ожидают прибыли в 6 центов на акцию после неожиданно полученной прибыли в 9 центов за I квартал 2012 года, тогда как ожидался убыток в 4 цента. Как прогнозировала компания три месяца назад мировое потребление алюминия вырастет в 2012 году на 7%, и спрос на мировом рынке превысит предложение, однако с того момента цены на алюминий упали с $2100 в моменте к $1800, и сейчас находятся несколько выше $1900 за тонну.
РЫНКИ ЕВРОПЫ: Неуверенность в эффективности действий ЕЦБ окунула индексы в «красную» зону
В пятницу, 6 июля, европейские индексы балансируют ниже нуля: FTSE 100 падает на 0.07%, DAX теряет 0.32%, CAC 40 просел на 0.41% (14:29 мск).
Фондовый рынок Европы осторожно балансирует ниже нуля в последний рабочий день недели – трейдеры ждут данных по рынку труда в Америке, которые и определят, в каком направлении закроются мировые биржевые площадки. Вчера было много событий – ЕЦБ и ЦБ КНР снизили процентные ставки, в США вышли неплохие данные по рабочим местам в частном секторе от ADP, однако в целом настроение инвесторов остается настороженным. Страхи усилились после речи Марио Драги, который предупредил, что перспективы экономики еврозоны не очень радужны.
В Европе сегодня вышли данные по промышленному производству в Германии – в мае показатель неожиданно вырос на 1.6% против ожидаемого роста на 0.1%.
Несмотря на это, индексы в середине дня опустились в минус после того, как член исполнительного совета ЕЦБ Йорг Асмуссен заявил, что действия регулятора могут быть успешны в краткосрочной перспективе, однако будут ослаблять стимулы для проведения серьезных реформ в еврозоне.
Котировки немецкого индекса DAX балансируют в коридоре 6505-6515 пунктов в течение дня, при этом была предпринята попытка протестировать отметку 6500 пунктов.
Евро вновь снижается – после достижения локального минимума в 1.2360 пунктов, котировки поднялись до 1.24, однако надолго задержаться им там не удалось, и они вновь откатились на 1.2370.
Корпоративный сектор
Крупнейший во Франции производитель автомобилей PSA Peugeot-Citroen сообщил, что в первом полугодии 2012 года его продажи упали на 13% до 1.6 млн единиц, а доля на европейском рынке сократилась с 13.9% до 12.9%. Основной причиной компаний называет рецессию в Испании, Италии и Франции. Акции компании обвалились на 5.67%. Вслед за ними падают Renault (-0.88%) и Michelin (-0.76%).
Доходность испанских облигаций вновь устремилась вверх и сегодня достигла 6.95%. На этом фоне заметно снижаются бумаги банков страны – Banco Santander (-2.28%), BBVA (-4.89%).
Аналитики Societe Generale повысили рекомендации по акциям британской страховой компании Aviva (+3.13%) с «продавать» до «держать». Это связано с тем, что Aviva продала долю в нидерландской страховой компании Delta Lloyd и заработала на этом около $500 млн.
РЫНОК США: Данные с рынка труда вызвали распродажи – пятница остается за «медведями»
В пятницу, 6 июля, американские индексы открылись ниже нулевой отметки: Dow Jones падает на 0.97%, S&P 500 теряет 0.92%, Nasdaq просел на 0.93% (на 17:56 мск).
Рынок США открылся в пятницу в «красной» зоне – главным негативом для инвесторов по-прежнему остается крайне напряженная ситуация в еврозоне. Доходности облигаций Испании продолжают расти, все больше периферийных стран обращается за финансовой помощью, и даже снижение ставки ЕЦБ уже никого не радует. Статистика, опубликованная до начала торгов, лишь подтвердила, что и в американской экономике наблюдается замедление.
Министерство труда США сообщило, что в июне число рабочих мест в экономике США увеличилось на 80 тысяч при прогнозе роста на 100 тысяч, а уровень безработицы остался на высоком уровне 8.2%. Безработица в США остается выше 8% с февраля 2009 года – это самый продолжительный срок столь высокой безработицы с 1948 года.
Европейские индексы пытались держаться около нуля в середине дня, однако после открытия США они провалились вниз и теперь теряют 0.5-1.3%.
Корпоративный сектор
Банк BNY Mellon сообщил, что во II квартале ему придется зафиксировать убыток в размере $210 млн из-за разбирательства с регуляторами. Его акции открылись падением, но затем вышли в небольшой плюс и прибавляют 0.03%.
В целом весь финансовый сектор выглядит очень слабо после данных с рынка труда – проседают бумаги таких гигантов как Morgan Stanley (-2.34%), JP Morgan (-1.50%), Bank of America (-1.28%).
Нефть Light Crude корректируется на 2.26%, поэтому дешевеют Exxon Mobil (-1.29%) и Chevron (-1.17%).
В индексе Dow Jones выше рынка торгуются потребительские компании McDonald’s (+0.40%) и Kraft Foods (+0.26%). Аутсайдерами стали промышленные корпорации Alcoa (-3.36%) и Caterpillar (-2.57%), которые реагируют на слабый макроэкономический фон.
Тем временем, отток средств из фондов, инвестирующих в России, продолжился, и за неделю с 28 июня по 4 июля составил $41,6 млн. против $41 млн. оттока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В результате общий приток с начала года составляет чуть более $700 млн.
На этой неделе на отечественном рынке было довольно много хорошо растущих бумаг, но отдельно стоит отметить акции Распадской и ФСК ЕЭС, рост которых к данному моменту составляет порядка 10,5% и 13,5% соответственно. В то же время сектор электроэнергетики, к которому и принадлежит ФСК, оказался примерно на уровне рынка и вырос чуть больше чем на 3%. А вот лидеров снижения, среди ликвидных бумаг, найти на этой неделе гораздо сложнее. Отличился, пожалуй, только ГМК Норильский Никель, с потерей за неполные 5 торговых сессий порядка 2% своей стоимости. Также акции Лукойла за тот же период практически не изменились в стоимости.
На следующей неделе стоит наблюдать за диапазоном 1400 - 1420 по ММВБ, именно он будет определять дальнейшую динамику на ближайшую перспективу. Если медведи сумеют пройти его, не застряв в боковике, то движение на 1370 не заставит себя долго ждать.
Фондовый рынок останется без поддержки правительства
Правительство РФ в случае нового кризиса не намерено поддерживать фондовый рынок и проводить «мягкую» девальвацию рубля, сообщил министр финансов Антон Силуанов, выступая в Госдуме.
Он подчеркнул, что, несмотря на то, что ВЭБ, участвуя средствами Фонда национального благосостояния в поддержке рынка, сумел заработать 30 млрд рублей, решение это было ошибочным.
Напомним, для того чтобы стимулировать российский фондовый рынок во время кризиса 2008 года, правительством было принято решение предоставить в распоряжение ВЭБа средства ФНБ в размере 175 млрд рублей. Инвестировал банк в основном в «голубые фишки».
«Что касается мер по девальвации или по курсу рубля, то курс колеблется в рамках коридора, который определил Центральный банк», - цитирует Силуанова «Интерфакс».
Готовимся к сезону отчетностей
Индекс широкого рынка S&P500 оттолкнувшись еще в конце июня от 200-дневной скользящей средней в уходящую неделю поднялся к 1374 пунктам, к сопротивлению трехмесячного нисходящего тренда. Судя по показаниям индикаторов на дневном таймфрейме в данной зоне намечается локальный разворот, о чем сигнализируют медвежья дивергенция по MACD, пересечение кривых стохастика в зоне перекупленности.
Игроки не стали фиксироваться даже в преддверие выходного по случаю «Дня независимости» 4 июля. Зато, откат после оглашения новых решений по монетарной политике ЕЦБ, НБК и Банка Англии, невольно наталкивает на мысль о предыдущем росте под данные решения. И если увеличение программы выкупа Банком Англии и понижение ставки ЕЦБ открыто прогнозировалось, то китайский ЦБ неожиданным решением, одновременно с Банком Англии сообщил об изменениях в денежно-кредитном регулировании, точнее о снижении ставки по кредитам на 0,31% и ставки по депозитам на 0,25%.
В плане статистики ситуация на неделе была довольно неоднозначна. Большое внимание привлекло падение индекса деловой активности в штатах, рассчитываемого ISM. Индикатор опустился ниже 50 пунктов впервые с 2009 года. В новостях все чаще стали появляться упоминания о QE3. Однако на наш взгляд, в текущей ситуации Фед не решится на новую скупку трежерис подобной QE2, в особенности после принятого в июне решения о продлении твист-операций. Тревожить столь низкие ставки по американским госбондам инфляционными ожиданиями незачем в условиях европейского долгового кризиса. Соответственно, отыгрывать от обратного данные по рынку труда, в отсутствии резких провалов на сотни тысяч рабочих мест, не целесообразно.
Между тем, в США неумолимо приближается очередной сезон квартальных отчетностей, который может охладить пыл быков спешащих вернуть индексы к максимумам года. Первой свой отчет традиционно представит Alcoa, от которой ожидают прибыли в 6 центов на акцию после неожиданно полученной прибыли в 9 центов за I квартал 2012 года, тогда как ожидался убыток в 4 цента. Как прогнозировала компания три месяца назад мировое потребление алюминия вырастет в 2012 году на 7%, и спрос на мировом рынке превысит предложение, однако с того момента цены на алюминий упали с $2100 в моменте к $1800, и сейчас находятся несколько выше $1900 за тонну.
РЫНКИ ЕВРОПЫ: Неуверенность в эффективности действий ЕЦБ окунула индексы в «красную» зону
В пятницу, 6 июля, европейские индексы балансируют ниже нуля: FTSE 100 падает на 0.07%, DAX теряет 0.32%, CAC 40 просел на 0.41% (14:29 мск).
Фондовый рынок Европы осторожно балансирует ниже нуля в последний рабочий день недели – трейдеры ждут данных по рынку труда в Америке, которые и определят, в каком направлении закроются мировые биржевые площадки. Вчера было много событий – ЕЦБ и ЦБ КНР снизили процентные ставки, в США вышли неплохие данные по рабочим местам в частном секторе от ADP, однако в целом настроение инвесторов остается настороженным. Страхи усилились после речи Марио Драги, который предупредил, что перспективы экономики еврозоны не очень радужны.
В Европе сегодня вышли данные по промышленному производству в Германии – в мае показатель неожиданно вырос на 1.6% против ожидаемого роста на 0.1%.
Несмотря на это, индексы в середине дня опустились в минус после того, как член исполнительного совета ЕЦБ Йорг Асмуссен заявил, что действия регулятора могут быть успешны в краткосрочной перспективе, однако будут ослаблять стимулы для проведения серьезных реформ в еврозоне.
Котировки немецкого индекса DAX балансируют в коридоре 6505-6515 пунктов в течение дня, при этом была предпринята попытка протестировать отметку 6500 пунктов.
Евро вновь снижается – после достижения локального минимума в 1.2360 пунктов, котировки поднялись до 1.24, однако надолго задержаться им там не удалось, и они вновь откатились на 1.2370.
Корпоративный сектор
Крупнейший во Франции производитель автомобилей PSA Peugeot-Citroen сообщил, что в первом полугодии 2012 года его продажи упали на 13% до 1.6 млн единиц, а доля на европейском рынке сократилась с 13.9% до 12.9%. Основной причиной компаний называет рецессию в Испании, Италии и Франции. Акции компании обвалились на 5.67%. Вслед за ними падают Renault (-0.88%) и Michelin (-0.76%).
Доходность испанских облигаций вновь устремилась вверх и сегодня достигла 6.95%. На этом фоне заметно снижаются бумаги банков страны – Banco Santander (-2.28%), BBVA (-4.89%).
Аналитики Societe Generale повысили рекомендации по акциям британской страховой компании Aviva (+3.13%) с «продавать» до «держать». Это связано с тем, что Aviva продала долю в нидерландской страховой компании Delta Lloyd и заработала на этом около $500 млн.
РЫНОК США: Данные с рынка труда вызвали распродажи – пятница остается за «медведями»
В пятницу, 6 июля, американские индексы открылись ниже нулевой отметки: Dow Jones падает на 0.97%, S&P 500 теряет 0.92%, Nasdaq просел на 0.93% (на 17:56 мск).
Рынок США открылся в пятницу в «красной» зоне – главным негативом для инвесторов по-прежнему остается крайне напряженная ситуация в еврозоне. Доходности облигаций Испании продолжают расти, все больше периферийных стран обращается за финансовой помощью, и даже снижение ставки ЕЦБ уже никого не радует. Статистика, опубликованная до начала торгов, лишь подтвердила, что и в американской экономике наблюдается замедление.
Министерство труда США сообщило, что в июне число рабочих мест в экономике США увеличилось на 80 тысяч при прогнозе роста на 100 тысяч, а уровень безработицы остался на высоком уровне 8.2%. Безработица в США остается выше 8% с февраля 2009 года – это самый продолжительный срок столь высокой безработицы с 1948 года.
Европейские индексы пытались держаться около нуля в середине дня, однако после открытия США они провалились вниз и теперь теряют 0.5-1.3%.
Корпоративный сектор
Банк BNY Mellon сообщил, что во II квартале ему придется зафиксировать убыток в размере $210 млн из-за разбирательства с регуляторами. Его акции открылись падением, но затем вышли в небольшой плюс и прибавляют 0.03%.
В целом весь финансовый сектор выглядит очень слабо после данных с рынка труда – проседают бумаги таких гигантов как Morgan Stanley (-2.34%), JP Morgan (-1.50%), Bank of America (-1.28%).
Нефть Light Crude корректируется на 2.26%, поэтому дешевеют Exxon Mobil (-1.29%) и Chevron (-1.17%).
В индексе Dow Jones выше рынка торгуются потребительские компании McDonald’s (+0.40%) и Kraft Foods (+0.26%). Аутсайдерами стали промышленные корпорации Alcoa (-3.36%) и Caterpillar (-2.57%), которые реагируют на слабый макроэкономический фон.
/Компиляция. 6 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба