10 июля 2012 UFS IC
Индекс ММВБ продолжает формировать пятиволновое восходящее движение. Сегодня может быть закончено снижение значения индекса и быть начато локальное повышение в рамках волны 4, как изображено на графике 1. Сегодня ждем роста Индекса ММВБ к отметке 1420 пунктов. В целом целью локального повышения в рамках волны 4 является значение 1450 пунктов. Далее снижение может быть продолжено. Окончание волны 4 видим на уровне 1390 - 1415 пунктов. Полагаем целью волны 5 будет отметка 1485 пунктов.
В среднесрочной перспективе, смягчение кредитно-денежной политики, которое предприняли ЕЦБ и НБК поддержит цены на нефть. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется плоская коррекция, как следует из графика 2. Минимальная точка коррекции уже достигнута. Ждем роста котировок Brent к отметке $115
Валютная пара евро/доллар находится в пределах нисходящего канала. Вчера пара достигла верхней границы ценового коридора, после чего продолжит снижение. С точки зрения волнового анализа формируется пятиволновый импульс направленный вниз. В настоящий момент валютная пара формирует заключительную волну импульса, целью которой является уровень чуть ниже отметки 1,2200. Сегодня ожидаем снижение значения пары евро/доллар к уровню 1,2250 - 1,2260. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 3 и 4.
В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Кроме того смягчение кредитно-денежной политики со стороны Европы и Китая, а также растущий спрос на золото Центробанка Индии также окажут существенную поддержку котировкам. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
Рыночные риски продолжают находиться на высоком уровне и российская валюта дешевеет, несмотря на стабилизацию цен на нефть. Ослаблению рубля также способствует и улучшившаяся в последние дни рублевая ликвидность. Банки могут позволить себе направить свободные денежные средства на покупку иностранной валюты. Последние часы котировки пары доллар/рубль консолидировались на достигнутых уровнях (график 6), что говорит о возможном продолжении локального роста значения пары. Полагаем рубль сегодня продолжит свое ослабление, соотношение доллара и российской валюты сегодня будет на уровне 33,05 - 33,15 рублей за $1. Значение валютной пары евро/доллар вырастет до 40,60 - 40,70 рублей за €1. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графиках 6 и 7.
Внешний фон
Продолжают бастовать норвежские нефтяники. Brent дорожала в понедельник под угрозой полного прекращения добычи в стране фьордов. Однако растущая стоимость североморской смеси не смогла укрепить рубль. Негативные макростатистические данные по рынку труда США, которые были опубликованы в конце прошлой недели, вновь заставили игроков опасаться и избегать активов с повышенным уровнем риска. Вчера также проходило заседание Еврогруппы, на котором обсуждаются конкретные меры призванные по созданию банковского союза и механизм использования средств Европейского фонда стабильности для выкупа долгов стран еврозоны. В преддверии саммита вновь обозначилась масса разногласий среди стран валютного союза. Это также не прибавило уверенности участникам рынка. Рыночные риски вновь растут, и российская валюта дешевеет, несмотря на стабилизацию цен на нефть. Ослаблению рубля также способствует и улучшившаяся в последние дни рублевая ликвидность. Банки могут позволить себе направить свободные денежные средства на покупку иностранной валюты. В итоге окончательного решения по итогам заседания Еврогруппы нет, дополнительное заседание назначено на 20 июля. А значит, страхи инвесторов не развеяны, отсюда бегство в качество будет продолжаться, спрос на иностранную валюту сегодня сохранится на высоком уровне. Рубль продолжит сегодня свое ослабление, соотношение доллара и российской валюты сегодня будет на уровне 33,05 – 33,15 рублей за $1. Значение валютной пары евро/доллар вырастет до 40,60 – 40,70 рублей за €1.
Российский рынок акций будет находиться под давлением негативного фона, который сложился на мировых рынках. Однако высокий уровень ликвидности и стабилизировавшиеся цены на нефть будут сдерживать котировки акций российских эмитентов от сильной просадки. Направление движения российских индексов акций может задать выходящая макростатистика. Сегодня публикуется показатель промпроизводства по ряду европейских стран, а также индекс экономического оптимизма в США. Кроме того, в 18 часов МСК будет опубликована оценка роста ВВП Великобритании от NIESR. Полагаем Индекс ММВБ покажет сегодня умеренный рост.
9 июля – Reuters. Центробанк Франции ожидает сокращения экономики Франции во втором квартале 2012 года, поскольку деловые настроения в стране ухудшились под воздействием слабого внутреннего спроса и высоких налогов.
Банк Франции в понедельник подтвердил прогноз прошлого месяца - сокращение ВВП на 0,1 процента во втором квартале, что ставит экономику, показавшую нулевой рост в первые три месяца года, на грань рецессии.
Ежемесячный индикатор делового настроения во Франции снизился в июне до уровня, невиданного с конца 2009 года, когда экономика восстанавливалась после худшего спада со Второй мировой войны.
Эти данные ухудшат положение президента Франсуа Олланда, избранного в мае, который обещал не допустить болезненных мер экономии, реализуемых в других частях Европы.
Спад французской экономики урезал поступления в бюджет, и на прошлой неделе Олланд объявил о повышении налогов общей стоимостью 7,2 миллиарда евро для крупных компаний и богатых людей.
"Французское деловое доверие остается слабым из-за анемичного внутреннего рынка и новых налогов, о которых было объявлено на прошлой неделе, - сказал Мануэль Малеки из ING. - Более того, по индексу ударили плохой международный климат и неопределенность касательно будущего еврозоны".
Индекс настроений в промышленном секторе сократился до 91 пункта с 92 пунктов с мае, при этом снижение в автомобильной индустрии перевесило улучшения в фармацевтической и сельскохозяйственной сферах. Индекс настроений в сфере услуг упал до 90 пунктов с 92 пунктов в мае. Прогноз для компаний на ближайшие месяцы окружен неопределенностью.
Столкнувшись с ухудшением деловой обстановки, многие французские компании сокращают штаты, и хотя уровень безработицы уже и так достиг 13-летнего максимума, опасения о потере еще 75.000 рабочих мест могут оправдаться.
9 июля – Reuters. Прямая рекапитализация банков еврозоны не потребует суверенных гарантий, когда будет создан надзорный орган для банков блока, сообщила в понедельник Еврокомиссия.
Высокопоставленный представитель еврозоны сказал в пятницу, что суверенные гарантии могут быть отменены только "в очень отдаленном будущем".
"Я бы хотел разъяснить, что не будет необходимости в суверенных гарантиях для банков, использующих прямую рекапитализацию ESM (Европейского механизма стабильности), - сказал представитель Еврокомиссии Саймон О'Коннор. - Когда единый надзорный механизм начнет работать, ESM сможет принять решение о применении инструмента, который сделает возможной прямую рекапитализацию банков".
Банковский надзорный орган, возможно, начнет работу в течение следующего года.
10 июля – ИТАР-ТАСС. Первый транш помощи для рекапитализации банков Испании в размере 30 млрд евро будет перечислен уже в июле. Об этом заявил сегодня по итогам заседания Еврогруппы ее председатель Жан-Клод Юнкер.
Еврогруппа согласовала значительное смягчение условий программы сокращения бюджетного дефицита Испании.
Об этом заявил сегодня по итогам заседания Еврогруппы еврокомиссар по валютным и финансовым вопросам Олли Рен.
"Выполнение Мадридом задачи по сокращению уровня бюджетного дефицита до 3 проц отложено до 2014 года, в нынешнем году уровень дефицита не должен превысить 6,3 проц", - сообщил он.
10 июля – РИА Новости. Совет министров финансов еврозоны (Еврогруппа) на заседании в ночь на вторник не обсуждал возможность выкупа суверенных облигаций стран еврозоны на первичном рынке временным Европейским фондом финансовой стабильности (ЕФФС) и постоянным Механизмом финансовой стабильности (МФС), сообщил глава ЕФФС и будущий глава МФС Клаус Реглинг на пресс-конференции по итогам заседания Еврогруппы во вторник.
"Это не обсуждалось сегодня, однако этот инструмент доступен по запросу стран (еврозоны - ред.)", - сказал он.
Италия и Испания на прошедшем 29 июня саммите глав государств еврозоны инициировали обсуждение краткосрочных мер поддержки финансового рынка валютного объединения. Было принято решение разрешить ЕФФС и МФС покупать бонды любых стран еврозоны, как на первичном, так и на вторичном рынках, при условии выполнения государствами экономических программ, согласованных с Еврокомиссией. Изначально ЕФФС и МФС могли приобретать бонды на первичном рынке лишь кризисных стран региона, получающих внешнюю помощь (сейчас это Греция, Ирландия и Португалия), для облегчения их возврата к самостоятельному рыночному финансированию.
Доходности по бонам Италии и Испании летом поднимались до угрожающих уровней, заставляя участников рынка задуматься о необходимости выделения этим странам внешней финпомощи для оплаты долгов.
ЕЦБ перестал выкупать облигации государств еврозоны на вторичном рынке для сокращения их доходностей в марте текущего года. Аналитики отмечают, что он мог сделать это, ожидая действий от властей еврозоны по умалению долгового кризиса на начала аналогичным операций временным ЕФФС.
9 июля – РБК. Власти Испании создадут "плохой банк", где сосредоточатся все проблемные активы банковского сектора страны, передает Reuters со ссылкой на источник в правительстве Испании. Также, по данным источника, власти Испании согласятся довести базовый банковский капитал первого уровня до 9% для всех кредиторов страны.
"Плохой банк" должен будет взять на себя большую долговую нагрузку, чтобы Испании удалось избежать участи Греции, Ирландии и Португалии, обратившихся в свое время за международной помощью. Большая часть проблемных активов будет представлена кредитами под залог недвижимости и ипотечными кредитами, поскольку испанский кризис тесным образом связан с лопнувшим "пузырем" на рынке недвижимости.
Ожидается, что такие меры сегодня предложат министры финансов Евросоюза (ЕС) на заседании Еврокомиссии (ЕК) в Брюсселе в качестве условия для получения Испанией финансовой помощи на рекапитализацию банковской системы в размере до 100 млрд евро.
Планируется, что на сегодняшнем заседании ЕК Испания подпишет меморандум о взаимопонимании, за которым 20 июля последует подписание кредитного договора о финансовой помощи предположительно сроком на 15 лет под ставку 3-4% годовых.
Тем временем стало известно, что Испания получит дополнительный год для достижения целевых показателей по сокращению дефицита бюджета до 3% ВВП. Министры финансов Евросоюза (Экофин) готовы предоставить стране право перенести "дедлайн" по данному уровню на 2014г., в то время как ранее предполагалось, что Мадрид снизит дефицит бюджета до 3% ВВП к 2013г., сообщили сегодня европейские дипломаты. Ожидается, что 10 июля с.г. данное решение будет одобрено на заседании министров финансов ЕС.
"Программа бюджетной консолидации Испании будет скорректирована таким образом, чтобы предоставить стране дополнительный год", - пояснил один из дипломатов, добавив, что на встрече Экофина будет обсуждаться вопрос предоставления Мадриду дополнительного года в обмен на строгие меры экономии. "Думаю, этот год будет предоставлен", - заключил дипломат.
Ранее предполагалось, что Испания сможет сократить дефицит бюджета до 3% ВВП к концу 2013г., однако глубокая рецессия в экономике вслед за лопнувшим "пузырем" на рынке недвижимости сделали достижение этой цели маловероятным, банковский сектор страны переживает нелегкие времена.
25 июня с.г. Испания официально запросила у Евросоюза (ЕС) финансовую помощь на рекапитализацию банковской системы в размере до 100 млрд евро. Ранее, 21 июня с.г., были опубликованы первые итоги аудита испанского банковского сектора, проведенного компаниями Rolan Berger и Oliver Wyman. По их данным, для восстановления банковской системы Испании может потребоваться от 51 до 62 млрд евро.
При этом точные данные о нуждах испанского банковского сектора станут известны лишь по итогам второго аудита. Результаты второго исследования (которые будут обнародованы в сентябре 2012г.) будут отражать более полную картину, так как в рамках аудита, проводимого Deloitte, Ernst and Young, PriceWaterhouse Coopers и KPMG, будет протестировано 90% банковского сектора страны.
Напомним также, что в начале июля 2012г. испанский суд возбудил дело против Bankia - четвертого по величине банка страны. 33 сотрудника кредитного
учреждения, в том числе его бывший глава Родриго Рато, подозреваются в мошенничестве, фальсификации и ценовом сговоре.
Bankia частично национализирован испанским правительством. Подобный шаг обошелся властям страны в 4,5 млрд евро, после чего руководство Bankia запросило еще 19 млрд долл. финансовой помощи. Таким образом, на спасение Bankia может быть выделена крупнейшая в истории реструктуризации банков страны сумма. Подобные меры вызвали недовольство населения на фоне значительного сокращения расходов, осуществленного руководством ранее, что привело к ряду акций протеста у некоторых офисов Bankia.
9 июля – Reuters. Цены на нефть растут под угрозой полного прекращения добычи в Норвегии из-за трудового спора.
В 12.50 МСК нефть Brent подорожала на $0,58 до $99,77 за баррель, а нефть WTI - на $0,21 до $84,66 за баррель.
Переговоры нефтяников Норвегии с работодателями о заработной плате и пенсиях в воскресенье в третий раз не принесли результата на фоне забастовки. Правительство может положить конец забастовке, но пока не планирует вмешиваться, сообщил представитель министерства труда. Добыча в Норвегии снизилась на 13 процентов.
"Мы ожидаем, что правительство Норвегии вмешается и остановит забастовку, поэтому поддержка ценам с этой стороны скоро может прекратиться. Но в конце этой недели мы можем получить хорошие данные из Китая", - сказал аналитик Commerzbank Карстен Фрич.
Инфляция в Китае в июне замедлилась до 2,2 процента в годовом исчислении с 3 процентов в мае, сообщило в понедельник Национальное бюро статистики.
В пятницу Китай кроме прочих данных опубликует показатель ВВП второго квартала, и аналитики предполагают, что рост ВВП замедлился до трехлетнего минимума 7,6 процента.
Иран тем временем ищет способы обойти санкции на его нефть, наложенные Европой и США. Страна, занимающая второе место по добыче в ОПЕК, договорилась с европейскими НПЗ о продаже им нефти от имени частного консорциума.
Ирак остановил отгрузку нефти из порта Басра из-за погодных условий, а российский порт Новороссийск возобновил работу после наводнения.
Ливия возобновила добычу и экспорт нефти после политических выступлений на прошлой неделе, а Йемен планирует вновь начать экспорт из провинции Маариб после почти годового перерыва, вызванного военными действиями.
6 июля – ИТАР-ТАСС. Средняя стоимость барреля венесуэльской нефти повысилась на этой неделе более чем на 6 долларов, поднявшись с отметки в 86,17 доллара на прошлой неделе до 92,87 доллара по итогам нынешней, сообщило сегодня министерство нефтяной и горнорудной промышленности. "Цены поднялись, главным образом, под влиянием экономических соглашений, достигнутых европейскими лидерами для выхода из кризиса в зоне евро", - говорится в пресс-релизе министерства.
С учетом последнего недельного показателя, среднегодовая цена на венесуэльскую нефть составила 107,29 доллара, что более чем в два раза выше, чем прогноз в 50 долларов, заложенный в госбюджет на нынешний год. По итогам минувшего года среднегодовая цена на венесуэльскую нефть составила 101 доллар. В 2010 году средняя цена венесуэльской нефти была на уровне 72 доллара, а в 2009 году - на уровне 38 долларов.
В настоящее время Венесуэла добывает 2,97 млн баррелей нефти в сутки, 2,5 млн из которых отправляется на экспорт / главным образом, в США и Китай/, что делает ее пятым мировым экспортером нефти. Кроме того, южноамериканская страна обладает самыми крупными в мире подтвержденными запасами "черного золота", совокупный объем которых оценивается почти в 300 млрд баррелей. Большая часть этой нефти, залегающей в недрах так называемого нефтяного пояса Ориноко, тяжелая и сверхтяжелая.
9 июля – Reuters. ФРС США должна снова смягчить политику при помощи нового выкупа облигаций, чтобы снизить безработицу, даже под угрозой временного ускорения инфляции, заявили в понедельник самые мирно настроенные члены Центробанка.
"Дополнительное смягчение необходимо, чтобы быстрее задействовать производственный потенциал в полную силу, - сказал президент ФРБ Чикаго Чарлз Эванс, выступая на форуме в Бангкоке. - Экономические обстоятельства оправдывают экстремально сильное смягчение".
Президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен поддержал это мнение, особенно после выхода данных о занятости за июнь, опубликованных в пятницу.
Выступая на том же форуме, Розенгрен сказал, что он лично оценивает экономику более пессимистично, чем Комитет ФРС по операциям на открытом рынке, и ожидает, что рост ВВП в этом году будет ниже прогнозируемых 1,9-2,4 процента, а безработица - выше 8,0-8,2 процента.
"До сих пор поступали слабые данные, и я дал слабый прогноз, - сказал он репортерам после выступления. - Я думаю, сейчас уместно более значительное количественное смягчение".
Розенгрен, как и Эванс, - из числа убежденных сторонников мягкой политики в ФРС. Ни один из них сейчас не имеет права голоса в Комитете, но оба они получат его в 2013 году.
На форуме Розенгрен оценил годовую инфляцию в 2012 году всего в 1,2 процента.
Эванс также сказал, что зарплатное давление
практически отсутствует и инфляция, вероятно, останется на уровне 2-процентного ориентира ФРС или ниже.
Он признал, что выступая за политику, которая может подстегнуть инфляцию, путь даже временно, он становится уязвимым для обвинений.
Однако при том, что безработица в США уже на несколько процентных пунктов превышает уровень, который большинство считает приемлемым, ФРС должна быть готова выдержать "умеренный, переходящий рост" инфляции с тем, чтобы снизить безработицу, считает Эванс.
10 июля – ИТАР-ТАСС. В июне объем экспорта Китая составил 180,21 млрд долларов, что на 11,3% выше аналогичного показателя за май. Об этом свидетельствуют опубликованные сегодня данные главного таможенного управления КНР.
Темпы роста объема ввозимой продукции в июне замедлились на 4% по сравнению с майским показателем.
За минувшие 6 месяцев объем внешней торговли Китая составил 1,84 трлн долларов, что на 8% больше аналогичного показателя прошлого года. По итогам полугодия, объем экспорта увеличился на 9% и составил 954,38 млрд долларов.
Экспорт является одним из важнейших факторов роста китайской экономики. Министерство коммерции КНР прогнозирует увеличение объемов внешней торговли Китая в 2012 году на 10%.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизилсяна 0,26%. Сегодня индекс торгуется по 83,253 пункта (+0,11%). Валютная пара EUR/USD в понедельник выросла до 1,2313 (+0,18%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2294 (-0,15%).
Европейские индексы завершили предыдущий день падением. FUTSEE 100 снизился на 0,62%, DAX потерял 0,35%, французский CAC 40 убавил 0,38%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов упали. S&P500 уменьшился на 0,16%, Dow Jones снизился на 0,28 %. Лучше рынка компании, предоставляющие сектор здравоохранение (+0,64%), в аутсайдерах основные материалы (-1,05%). Бразильский индекс Bovespa упал на 1,75 %.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 проседает на 0,37%, фьючерс на Dow Jones опускается на 0,24%.
Азиатские площадки не показывают единой динамики. Японский NIKKEI 225 снижается на 0,24%, в Гонконге Hang Seng теряет 0,16%, индийский SENSEX повышается на 0,55%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,02%, Индекс РТС на основной сессии потерял 0,38%. Лучше рынка потребительский сектор (+0,55%), в аутсайдерах нефтегазовый сектор (-0,20%).
Ключевая статистика на сегодня:
Промышленное производство во Франции (10:45);
Встреча министров финансов стран Евросоюза (11:00);
Промышленное производство в Италии (12:00);
Промышленное производство в Великобритании (12:30);
Выступление представителя ФРС Дж. Балларда (14:05);
Оценка роста ВВП Великобритании от NIESR (18:00).
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В среднесрочной перспективе, смягчение кредитно-денежной политики, которое предприняли ЕЦБ и НБК поддержит цены на нефть. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется плоская коррекция, как следует из графика 2. Минимальная точка коррекции уже достигнута. Ждем роста котировок Brent к отметке $115
Валютная пара евро/доллар находится в пределах нисходящего канала. Вчера пара достигла верхней границы ценового коридора, после чего продолжит снижение. С точки зрения волнового анализа формируется пятиволновый импульс направленный вниз. В настоящий момент валютная пара формирует заключительную волну импульса, целью которой является уровень чуть ниже отметки 1,2200. Сегодня ожидаем снижение значения пары евро/доллар к уровню 1,2250 - 1,2260. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 3 и 4.
В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Кроме того смягчение кредитно-денежной политики со стороны Европы и Китая, а также растущий спрос на золото Центробанка Индии также окажут существенную поддержку котировкам. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
Рыночные риски продолжают находиться на высоком уровне и российская валюта дешевеет, несмотря на стабилизацию цен на нефть. Ослаблению рубля также способствует и улучшившаяся в последние дни рублевая ликвидность. Банки могут позволить себе направить свободные денежные средства на покупку иностранной валюты. Последние часы котировки пары доллар/рубль консолидировались на достигнутых уровнях (график 6), что говорит о возможном продолжении локального роста значения пары. Полагаем рубль сегодня продолжит свое ослабление, соотношение доллара и российской валюты сегодня будет на уровне 33,05 - 33,15 рублей за $1. Значение валютной пары евро/доллар вырастет до 40,60 - 40,70 рублей за €1. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графиках 6 и 7.
Внешний фон
Продолжают бастовать норвежские нефтяники. Brent дорожала в понедельник под угрозой полного прекращения добычи в стране фьордов. Однако растущая стоимость североморской смеси не смогла укрепить рубль. Негативные макростатистические данные по рынку труда США, которые были опубликованы в конце прошлой недели, вновь заставили игроков опасаться и избегать активов с повышенным уровнем риска. Вчера также проходило заседание Еврогруппы, на котором обсуждаются конкретные меры призванные по созданию банковского союза и механизм использования средств Европейского фонда стабильности для выкупа долгов стран еврозоны. В преддверии саммита вновь обозначилась масса разногласий среди стран валютного союза. Это также не прибавило уверенности участникам рынка. Рыночные риски вновь растут, и российская валюта дешевеет, несмотря на стабилизацию цен на нефть. Ослаблению рубля также способствует и улучшившаяся в последние дни рублевая ликвидность. Банки могут позволить себе направить свободные денежные средства на покупку иностранной валюты. В итоге окончательного решения по итогам заседания Еврогруппы нет, дополнительное заседание назначено на 20 июля. А значит, страхи инвесторов не развеяны, отсюда бегство в качество будет продолжаться, спрос на иностранную валюту сегодня сохранится на высоком уровне. Рубль продолжит сегодня свое ослабление, соотношение доллара и российской валюты сегодня будет на уровне 33,05 – 33,15 рублей за $1. Значение валютной пары евро/доллар вырастет до 40,60 – 40,70 рублей за €1.
Российский рынок акций будет находиться под давлением негативного фона, который сложился на мировых рынках. Однако высокий уровень ликвидности и стабилизировавшиеся цены на нефть будут сдерживать котировки акций российских эмитентов от сильной просадки. Направление движения российских индексов акций может задать выходящая макростатистика. Сегодня публикуется показатель промпроизводства по ряду европейских стран, а также индекс экономического оптимизма в США. Кроме того, в 18 часов МСК будет опубликована оценка роста ВВП Великобритании от NIESR. Полагаем Индекс ММВБ покажет сегодня умеренный рост.
9 июля – Reuters. Центробанк Франции ожидает сокращения экономики Франции во втором квартале 2012 года, поскольку деловые настроения в стране ухудшились под воздействием слабого внутреннего спроса и высоких налогов.
Банк Франции в понедельник подтвердил прогноз прошлого месяца - сокращение ВВП на 0,1 процента во втором квартале, что ставит экономику, показавшую нулевой рост в первые три месяца года, на грань рецессии.
Ежемесячный индикатор делового настроения во Франции снизился в июне до уровня, невиданного с конца 2009 года, когда экономика восстанавливалась после худшего спада со Второй мировой войны.
Эти данные ухудшат положение президента Франсуа Олланда, избранного в мае, который обещал не допустить болезненных мер экономии, реализуемых в других частях Европы.
Спад французской экономики урезал поступления в бюджет, и на прошлой неделе Олланд объявил о повышении налогов общей стоимостью 7,2 миллиарда евро для крупных компаний и богатых людей.
"Французское деловое доверие остается слабым из-за анемичного внутреннего рынка и новых налогов, о которых было объявлено на прошлой неделе, - сказал Мануэль Малеки из ING. - Более того, по индексу ударили плохой международный климат и неопределенность касательно будущего еврозоны".
Индекс настроений в промышленном секторе сократился до 91 пункта с 92 пунктов с мае, при этом снижение в автомобильной индустрии перевесило улучшения в фармацевтической и сельскохозяйственной сферах. Индекс настроений в сфере услуг упал до 90 пунктов с 92 пунктов в мае. Прогноз для компаний на ближайшие месяцы окружен неопределенностью.
Столкнувшись с ухудшением деловой обстановки, многие французские компании сокращают штаты, и хотя уровень безработицы уже и так достиг 13-летнего максимума, опасения о потере еще 75.000 рабочих мест могут оправдаться.
9 июля – Reuters. Прямая рекапитализация банков еврозоны не потребует суверенных гарантий, когда будет создан надзорный орган для банков блока, сообщила в понедельник Еврокомиссия.
Высокопоставленный представитель еврозоны сказал в пятницу, что суверенные гарантии могут быть отменены только "в очень отдаленном будущем".
"Я бы хотел разъяснить, что не будет необходимости в суверенных гарантиях для банков, использующих прямую рекапитализацию ESM (Европейского механизма стабильности), - сказал представитель Еврокомиссии Саймон О'Коннор. - Когда единый надзорный механизм начнет работать, ESM сможет принять решение о применении инструмента, который сделает возможной прямую рекапитализацию банков".
Банковский надзорный орган, возможно, начнет работу в течение следующего года.
10 июля – ИТАР-ТАСС. Первый транш помощи для рекапитализации банков Испании в размере 30 млрд евро будет перечислен уже в июле. Об этом заявил сегодня по итогам заседания Еврогруппы ее председатель Жан-Клод Юнкер.
Еврогруппа согласовала значительное смягчение условий программы сокращения бюджетного дефицита Испании.
Об этом заявил сегодня по итогам заседания Еврогруппы еврокомиссар по валютным и финансовым вопросам Олли Рен.
"Выполнение Мадридом задачи по сокращению уровня бюджетного дефицита до 3 проц отложено до 2014 года, в нынешнем году уровень дефицита не должен превысить 6,3 проц", - сообщил он.
10 июля – РИА Новости. Совет министров финансов еврозоны (Еврогруппа) на заседании в ночь на вторник не обсуждал возможность выкупа суверенных облигаций стран еврозоны на первичном рынке временным Европейским фондом финансовой стабильности (ЕФФС) и постоянным Механизмом финансовой стабильности (МФС), сообщил глава ЕФФС и будущий глава МФС Клаус Реглинг на пресс-конференции по итогам заседания Еврогруппы во вторник.
"Это не обсуждалось сегодня, однако этот инструмент доступен по запросу стран (еврозоны - ред.)", - сказал он.
Италия и Испания на прошедшем 29 июня саммите глав государств еврозоны инициировали обсуждение краткосрочных мер поддержки финансового рынка валютного объединения. Было принято решение разрешить ЕФФС и МФС покупать бонды любых стран еврозоны, как на первичном, так и на вторичном рынках, при условии выполнения государствами экономических программ, согласованных с Еврокомиссией. Изначально ЕФФС и МФС могли приобретать бонды на первичном рынке лишь кризисных стран региона, получающих внешнюю помощь (сейчас это Греция, Ирландия и Португалия), для облегчения их возврата к самостоятельному рыночному финансированию.
Доходности по бонам Италии и Испании летом поднимались до угрожающих уровней, заставляя участников рынка задуматься о необходимости выделения этим странам внешней финпомощи для оплаты долгов.
ЕЦБ перестал выкупать облигации государств еврозоны на вторичном рынке для сокращения их доходностей в марте текущего года. Аналитики отмечают, что он мог сделать это, ожидая действий от властей еврозоны по умалению долгового кризиса на начала аналогичным операций временным ЕФФС.
9 июля – РБК. Власти Испании создадут "плохой банк", где сосредоточатся все проблемные активы банковского сектора страны, передает Reuters со ссылкой на источник в правительстве Испании. Также, по данным источника, власти Испании согласятся довести базовый банковский капитал первого уровня до 9% для всех кредиторов страны.
"Плохой банк" должен будет взять на себя большую долговую нагрузку, чтобы Испании удалось избежать участи Греции, Ирландии и Португалии, обратившихся в свое время за международной помощью. Большая часть проблемных активов будет представлена кредитами под залог недвижимости и ипотечными кредитами, поскольку испанский кризис тесным образом связан с лопнувшим "пузырем" на рынке недвижимости.
Ожидается, что такие меры сегодня предложат министры финансов Евросоюза (ЕС) на заседании Еврокомиссии (ЕК) в Брюсселе в качестве условия для получения Испанией финансовой помощи на рекапитализацию банковской системы в размере до 100 млрд евро.
Планируется, что на сегодняшнем заседании ЕК Испания подпишет меморандум о взаимопонимании, за которым 20 июля последует подписание кредитного договора о финансовой помощи предположительно сроком на 15 лет под ставку 3-4% годовых.
Тем временем стало известно, что Испания получит дополнительный год для достижения целевых показателей по сокращению дефицита бюджета до 3% ВВП. Министры финансов Евросоюза (Экофин) готовы предоставить стране право перенести "дедлайн" по данному уровню на 2014г., в то время как ранее предполагалось, что Мадрид снизит дефицит бюджета до 3% ВВП к 2013г., сообщили сегодня европейские дипломаты. Ожидается, что 10 июля с.г. данное решение будет одобрено на заседании министров финансов ЕС.
"Программа бюджетной консолидации Испании будет скорректирована таким образом, чтобы предоставить стране дополнительный год", - пояснил один из дипломатов, добавив, что на встрече Экофина будет обсуждаться вопрос предоставления Мадриду дополнительного года в обмен на строгие меры экономии. "Думаю, этот год будет предоставлен", - заключил дипломат.
Ранее предполагалось, что Испания сможет сократить дефицит бюджета до 3% ВВП к концу 2013г., однако глубокая рецессия в экономике вслед за лопнувшим "пузырем" на рынке недвижимости сделали достижение этой цели маловероятным, банковский сектор страны переживает нелегкие времена.
25 июня с.г. Испания официально запросила у Евросоюза (ЕС) финансовую помощь на рекапитализацию банковской системы в размере до 100 млрд евро. Ранее, 21 июня с.г., были опубликованы первые итоги аудита испанского банковского сектора, проведенного компаниями Rolan Berger и Oliver Wyman. По их данным, для восстановления банковской системы Испании может потребоваться от 51 до 62 млрд евро.
При этом точные данные о нуждах испанского банковского сектора станут известны лишь по итогам второго аудита. Результаты второго исследования (которые будут обнародованы в сентябре 2012г.) будут отражать более полную картину, так как в рамках аудита, проводимого Deloitte, Ernst and Young, PriceWaterhouse Coopers и KPMG, будет протестировано 90% банковского сектора страны.
Напомним также, что в начале июля 2012г. испанский суд возбудил дело против Bankia - четвертого по величине банка страны. 33 сотрудника кредитного
учреждения, в том числе его бывший глава Родриго Рато, подозреваются в мошенничестве, фальсификации и ценовом сговоре.
Bankia частично национализирован испанским правительством. Подобный шаг обошелся властям страны в 4,5 млрд евро, после чего руководство Bankia запросило еще 19 млрд долл. финансовой помощи. Таким образом, на спасение Bankia может быть выделена крупнейшая в истории реструктуризации банков страны сумма. Подобные меры вызвали недовольство населения на фоне значительного сокращения расходов, осуществленного руководством ранее, что привело к ряду акций протеста у некоторых офисов Bankia.
9 июля – Reuters. Цены на нефть растут под угрозой полного прекращения добычи в Норвегии из-за трудового спора.
В 12.50 МСК нефть Brent подорожала на $0,58 до $99,77 за баррель, а нефть WTI - на $0,21 до $84,66 за баррель.
Переговоры нефтяников Норвегии с работодателями о заработной плате и пенсиях в воскресенье в третий раз не принесли результата на фоне забастовки. Правительство может положить конец забастовке, но пока не планирует вмешиваться, сообщил представитель министерства труда. Добыча в Норвегии снизилась на 13 процентов.
"Мы ожидаем, что правительство Норвегии вмешается и остановит забастовку, поэтому поддержка ценам с этой стороны скоро может прекратиться. Но в конце этой недели мы можем получить хорошие данные из Китая", - сказал аналитик Commerzbank Карстен Фрич.
Инфляция в Китае в июне замедлилась до 2,2 процента в годовом исчислении с 3 процентов в мае, сообщило в понедельник Национальное бюро статистики.
В пятницу Китай кроме прочих данных опубликует показатель ВВП второго квартала, и аналитики предполагают, что рост ВВП замедлился до трехлетнего минимума 7,6 процента.
Иран тем временем ищет способы обойти санкции на его нефть, наложенные Европой и США. Страна, занимающая второе место по добыче в ОПЕК, договорилась с европейскими НПЗ о продаже им нефти от имени частного консорциума.
Ирак остановил отгрузку нефти из порта Басра из-за погодных условий, а российский порт Новороссийск возобновил работу после наводнения.
Ливия возобновила добычу и экспорт нефти после политических выступлений на прошлой неделе, а Йемен планирует вновь начать экспорт из провинции Маариб после почти годового перерыва, вызванного военными действиями.
6 июля – ИТАР-ТАСС. Средняя стоимость барреля венесуэльской нефти повысилась на этой неделе более чем на 6 долларов, поднявшись с отметки в 86,17 доллара на прошлой неделе до 92,87 доллара по итогам нынешней, сообщило сегодня министерство нефтяной и горнорудной промышленности. "Цены поднялись, главным образом, под влиянием экономических соглашений, достигнутых европейскими лидерами для выхода из кризиса в зоне евро", - говорится в пресс-релизе министерства.
С учетом последнего недельного показателя, среднегодовая цена на венесуэльскую нефть составила 107,29 доллара, что более чем в два раза выше, чем прогноз в 50 долларов, заложенный в госбюджет на нынешний год. По итогам минувшего года среднегодовая цена на венесуэльскую нефть составила 101 доллар. В 2010 году средняя цена венесуэльской нефти была на уровне 72 доллара, а в 2009 году - на уровне 38 долларов.
В настоящее время Венесуэла добывает 2,97 млн баррелей нефти в сутки, 2,5 млн из которых отправляется на экспорт / главным образом, в США и Китай/, что делает ее пятым мировым экспортером нефти. Кроме того, южноамериканская страна обладает самыми крупными в мире подтвержденными запасами "черного золота", совокупный объем которых оценивается почти в 300 млрд баррелей. Большая часть этой нефти, залегающей в недрах так называемого нефтяного пояса Ориноко, тяжелая и сверхтяжелая.
9 июля – Reuters. ФРС США должна снова смягчить политику при помощи нового выкупа облигаций, чтобы снизить безработицу, даже под угрозой временного ускорения инфляции, заявили в понедельник самые мирно настроенные члены Центробанка.
"Дополнительное смягчение необходимо, чтобы быстрее задействовать производственный потенциал в полную силу, - сказал президент ФРБ Чикаго Чарлз Эванс, выступая на форуме в Бангкоке. - Экономические обстоятельства оправдывают экстремально сильное смягчение".
Президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен поддержал это мнение, особенно после выхода данных о занятости за июнь, опубликованных в пятницу.
Выступая на том же форуме, Розенгрен сказал, что он лично оценивает экономику более пессимистично, чем Комитет ФРС по операциям на открытом рынке, и ожидает, что рост ВВП в этом году будет ниже прогнозируемых 1,9-2,4 процента, а безработица - выше 8,0-8,2 процента.
"До сих пор поступали слабые данные, и я дал слабый прогноз, - сказал он репортерам после выступления. - Я думаю, сейчас уместно более значительное количественное смягчение".
Розенгрен, как и Эванс, - из числа убежденных сторонников мягкой политики в ФРС. Ни один из них сейчас не имеет права голоса в Комитете, но оба они получат его в 2013 году.
На форуме Розенгрен оценил годовую инфляцию в 2012 году всего в 1,2 процента.
Эванс также сказал, что зарплатное давление
практически отсутствует и инфляция, вероятно, останется на уровне 2-процентного ориентира ФРС или ниже.
Он признал, что выступая за политику, которая может подстегнуть инфляцию, путь даже временно, он становится уязвимым для обвинений.
Однако при том, что безработица в США уже на несколько процентных пунктов превышает уровень, который большинство считает приемлемым, ФРС должна быть готова выдержать "умеренный, переходящий рост" инфляции с тем, чтобы снизить безработицу, считает Эванс.
10 июля – ИТАР-ТАСС. В июне объем экспорта Китая составил 180,21 млрд долларов, что на 11,3% выше аналогичного показателя за май. Об этом свидетельствуют опубликованные сегодня данные главного таможенного управления КНР.
Темпы роста объема ввозимой продукции в июне замедлились на 4% по сравнению с майским показателем.
За минувшие 6 месяцев объем внешней торговли Китая составил 1,84 трлн долларов, что на 8% больше аналогичного показателя прошлого года. По итогам полугодия, объем экспорта увеличился на 9% и составил 954,38 млрд долларов.
Экспорт является одним из важнейших факторов роста китайской экономики. Министерство коммерции КНР прогнозирует увеличение объемов внешней торговли Китая в 2012 году на 10%.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизилсяна 0,26%. Сегодня индекс торгуется по 83,253 пункта (+0,11%). Валютная пара EUR/USD в понедельник выросла до 1,2313 (+0,18%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2294 (-0,15%).
Европейские индексы завершили предыдущий день падением. FUTSEE 100 снизился на 0,62%, DAX потерял 0,35%, французский CAC 40 убавил 0,38%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов упали. S&P500 уменьшился на 0,16%, Dow Jones снизился на 0,28 %. Лучше рынка компании, предоставляющие сектор здравоохранение (+0,64%), в аутсайдерах основные материалы (-1,05%). Бразильский индекс Bovespa упал на 1,75 %.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 проседает на 0,37%, фьючерс на Dow Jones опускается на 0,24%.
Азиатские площадки не показывают единой динамики. Японский NIKKEI 225 снижается на 0,24%, в Гонконге Hang Seng теряет 0,16%, индийский SENSEX повышается на 0,55%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,02%, Индекс РТС на основной сессии потерял 0,38%. Лучше рынка потребительский сектор (+0,55%), в аутсайдерах нефтегазовый сектор (-0,20%).
Ключевая статистика на сегодня:
Промышленное производство во Франции (10:45);
Встреча министров финансов стран Евросоюза (11:00);
Промышленное производство в Италии (12:00);
Промышленное производство в Великобритании (12:30);
Выступление представителя ФРС Дж. Балларда (14:05);
Оценка роста ВВП Великобритании от NIESR (18:00).
/Компиляция. 10 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter