11 июля 2012 UFS IC
Индекс ММВБ продолжает формировать пятиволновое восходящее движение. Сегодня может быть продолжено локальное повышение в рамках волны 4, как изображено на графике 1. Сегодня ждем роста Индекса ММВБ к отметке 1435 пунктов. В целом целью локального повышения в рамках волны 4 является значение 1435 пунктов. Далее снижение может быть продолжено. Окончание волны 4 видим на уровне 1390 пунктов. Полагаем, целью волны 5 будет отметка 1480 пунктов.
В среднесрочной перспективе, смягчение кредитно-денежной политики, которое предприняли ЕЦБ и НБК поддержит цены на нефть. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется плоская коррекция, как следует из графика 2. Минимальная точка коррекции уже достигнута. Ждем роста котировок Brent к отметке $115.
Валютная пара евро/доллар в течение первой половины вчерашнего дня не показала сколь-либо значимых изменений. Однако после обеда по МСК доллар укреплялся, в результате чего в паре евро/доллар было обновлено минимальное значение последних двух лет. Новый минимум - 1,2235. Сегодня ожидаем продолжения снижения значения пары евро/доллар до уровня 1,2220. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 3 и 4.
В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Кроме того смягчение кредитно-денежной политики со стороны Европы и Китая, а также растущий спрос на золото Центробанка Индии также окажут существенную поддержку котировкам. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
Новостной фон за последние сутки не претерпел значительных изменений, цены на нефть относительно стабильны. Полагаем, рубль не покажет сегодня ярко выраженной динамики. В ходе предыдущей торгового дня российская валюта умеренно укреплялась. Ожидаем, сегодня рубль продолжит сдержано укрепляться, соотношение доллара и российской валюты 11 июля будет на уровне 32,80 рублей за $1. Значение валютной пары евро/доллар снизится до 40,20 рублей за €1. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графиках 6 и 7.
Внешний фон
Внешний фон в течение вчерашнего дня не претерпел значительных изменений. Норвежские нефтяники прекратили забастовку, и угроза прекращения добычи снята. Нефть отреагировала снижением, которое продлилось недолго. Котировки «черного золота» вернулись на уровень утра вчерашнего дня. Рейтинговое агентство Fitch во вторник подтвердило высший кредитный рейтинг США, оставив прогноз по нему негативным. Греция смогла успешно разместить шестимесячные облигации. Сегодня в начале торговой сессии рубль может немного ослабиться, до отметки 32,95 рублей за $1, тем самым закончив формировать в локальном масштабе фазу ослабления. После чего можно ожидать укрепления российской валюты к американскому доллару до уровня 32,80 – 32,85 рублей. Соотношение единой европейской валюты и рубля, достигнув в начале сегодняшнего дня значения 40,35 рубля за €1, также будет снижаться к уровню 40,20 рублей.
Негативная динамика на мировых рынках оказывает давление на котировки акций российских эмитентов. Полагаем, Индекс ММВБ сегодня снижаться, поддержка находится на уровне 1390 – 1400 пунктов. Среди лидеров снижения будут акции нефтегазовой отрасли. Опасения по поводу снижения цен на нефть будут причиной снижения акций нефтяников. В лидерах будут оставаться акции электроэнергетики, т.к. накануне была одобрена новая схему расчетов в электроэнергетике, что позитивно воспринято участниками торгов.
11 июля - ИТАР-ТАСС. Международное агентство Fitch подтвердило во вторник высший кредитный рейтинг США, оставив прогноз по нему негативным.
Как утверждается в распространенном здесь сообщении, решение оставить за США рейтинг ААА "подкреплено очень продуктивной, диверсифицированной и богатой экономикой" страны. Кроме того, в Fitch отметили "гибкость валютного курса" и "широкие возможности для кредитования ввиду того, что доллар США является глобальной резервной валютой". "Фискальные и макроэкономические риски, исходящие из финансового сектора, оцениваются как умеренные и постепенно снижаются", - указали эксперты.
По прогнозам Fitch, оздоровление американской экономики ускорится в 2013-2014 годах. В среднесрочной перспективе эксперты оценивают темпы роста ВВП США на уровне 2,5 проц.
Решение оставить негативный прогноз в рейтинговом агентстве объясняют "неопределенностью в отношении бюджетно- налоговой политики США", влиянием продолжающегося долгового кризиса в Европе и рецессией в мировой экономике.
Негативный прогноз по кредитному рейтингу США был установлен Fitch в ноябре 2011 года после того, как специальная двухпартийная комиссия Конгресса не пришла к компромиссу по вопросу о снижении расходов бюджета на 1,2 трлн долларов в ближайшие 10 лет. "Негативный прогноз означает, что вероятность понижения рейтинга в течение ближайших двух лет превышает вероятность в 50 проц", - отметили тогда эксперты агентства.
В прошлом августе международное агентство "Стандард энд Пурс" понизило высший кредитный рейтинг США на одну ступень с ААА до АА+ из-за опасений, связанных с ростом дефицита бюджета и госдолга США.
10 июля – Reuters. Министры финансов еврозоны решили во вторник дать Испании дополнительный год на достижение оговоренного сокращения дефицита в обмен на дальнейшее снижение бюджетных затрат.
Они также разработали детали программы помощи проблемным банкам Мадрида.
Эти решения были приняты для того, чтобы не дать Испании попросить о полноценной помощи ее экономике. Такой поворот событий ограничит кредитоспособность фонда помощи Европы и углубит долговой кризис.
"Еврогруппа поддерживает недавно принятую Еврокомиссией рекомендацию продлить срок коррекции чрезмерного дефицита Испании на один год, до 2014 года", - говорится в заявлении министров.
Окончательная сумма помощи пострадавшим испанским банкам так и не была установлена, но ЕС определил максимальную сумму в 100 миллиардов евро ($123 миллиарда), при этом около 30 миллиардов евро будут доступны уже к концу июля, если в них появится срочная необходимость.
Окончательное соглашение о кредите будет подписано в 20-х числах июля, сказал на пресс-конференции председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер.
Одним из ключевых решений, которого ждали инвесторы, стало соглашение о том, что когда единый европейский банковский регулятор будет создан в следующем году, фонд помощи еврозоны сможет напрямую предоставлять деньги испанским банкам, не требуя государственных гарантий.
Во время долгих переговоров министры сделали несколько давно откладывавшихся назначений.
Но они не добились видимых успехов, обсуждая возможность фондов помощи еврозоны вмешиваться в рынки облигаций, с тем чтобы снижать стремительно растущую доходность бондов проблемных стран.
Министры опять назначили Юнкера своим председателем на новый срок до 2,5 лет, хотя он сказал, что намерен уйти в отставку в конце этого года или начале следующего.
Они также назначили другого люксембуржца, Ива Мерша, на вакантную позицию в исполнительный совет
Европейского центробанка и избрали немца Клауса Реглинга главой постоянного фонда помощи, Европейского механизма стабильности, который начнет работу в конце июля.
10 июля - ИТАР-ТАСС. Греция успешно разместила сегодня краткосрочные облигации с погашением через шесть месяцев на сумму 1,625 млрд евро. Тем самым правительству удалось даже превысить первоначальную задачу - привлечь 1,250 млрд евро, так как спрос на ценные бумаги в два раза превысил предложение.
Тем не менее, доходность выпуска установлена на уровне 4,7 процента, что в целом соответствует доходности по предыдущему аналогичному выпуску - 4,73 процента.
Сегодняшние торги продемонстрировали как наличие определенного доверия со стороны рынка к новому правительству в Афинах, так и сохранение высокой степени риска по его бумагам.
10 июля – Reuters. Госдума РФ силами депутатов от партии власти ратифицировала протокол о присоединении России к Всемирной торговой организации после 18 лет переговоров.
Через месяц Россия перестанет быть единственной крупной экономикой в мире за пределами торгового клуба, объединяющего полторы сотни государств.
Против ратификации выступала думская оппозиция, ссылаясь на потери для отечественного бизнеса и бюджета. Ради вступления в ВТО Россия обещала снизить импортные пошлины в среднем до 7,8 процента с 10 процентов, что подорвет конкурентные позиции российского машиностроения и сельского хозяйства на внутреннем рынке, полагают критики.
Прямые потери федерального бюджета от снижения импортных пошлин при вступлении России в ВТО, по оценкам Минэкономразвития, могут составить в 2013 году 188 миллиардов рублей, в 2014 - 257 миллиардов рублей. Министерство ожидает, что реальные бюджетные потери будут существенно меньше ввиду роста торговли, который приведет к увеличению налогооблагаемой базы и собираемости пошлин.
К тому же, для части пошлин предусмотрен переходный период: более трети новых ставок начнет действовать в день вступления РФ в организацию, четверть снизится спустя три года, пошлины на автомобили, вертолеты и гражданские самолеты снизятся только через семь лет, а на мясо птицы - спустя восемь лет.
Коммунисты и эсеры традиционно выступают против присоединения России к ВТО. Они устраивали уличные акции и даже обратились в Конституционный суд, однако он в понедельник объявил, что не нашел в протоколе и процедуре его принятия нарушений Конституции.
Прокремлевская "Единая Россия" контролирует 237 голосов в нижней палате парламента, достаточных для ратификации. Протокол во вторник поддержали 238 депутатов, 208 высказались против.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов вырос на 0,29%. Сегодня индекс торгуется по 83,279 пункта (-0,15%). Валютная пара EUR/USD во вторник снизилась до 1,2250 (-0,51%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2265 (+0,12%).
Европейские индексы завершили предыдущий день ростом. FUTSEE 100 прибавил 0,65%, DAX поднялся на 0,79%, французский CAC 40 повысился на 0,59%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,56%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 0,77%. Лучше рынка электроэнергетика (+2,23%), в аутсайдерах потребительский сектор (-0,23%).
Ключевая статистика на сегодня:
Заявки на ипотеку от MBA в США (15:00);
Торговый баланс США (16:30);
Оптовые запасы в США (18:00);
ФРС представит протоколы заседания от 19-20 июня (22:00).
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В среднесрочной перспективе, смягчение кредитно-денежной политики, которое предприняли ЕЦБ и НБК поддержит цены на нефть. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется плоская коррекция, как следует из графика 2. Минимальная точка коррекции уже достигнута. Ждем роста котировок Brent к отметке $115.
Валютная пара евро/доллар в течение первой половины вчерашнего дня не показала сколь-либо значимых изменений. Однако после обеда по МСК доллар укреплялся, в результате чего в паре евро/доллар было обновлено минимальное значение последних двух лет. Новый минимум - 1,2235. Сегодня ожидаем продолжения снижения значения пары евро/доллар до уровня 1,2220. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 3 и 4.
В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Кроме того смягчение кредитно-денежной политики со стороны Европы и Китая, а также растущий спрос на золото Центробанка Индии также окажут существенную поддержку котировкам. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
Новостной фон за последние сутки не претерпел значительных изменений, цены на нефть относительно стабильны. Полагаем, рубль не покажет сегодня ярко выраженной динамики. В ходе предыдущей торгового дня российская валюта умеренно укреплялась. Ожидаем, сегодня рубль продолжит сдержано укрепляться, соотношение доллара и российской валюты 11 июля будет на уровне 32,80 рублей за $1. Значение валютной пары евро/доллар снизится до 40,20 рублей за €1. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графиках 6 и 7.
Внешний фон
Внешний фон в течение вчерашнего дня не претерпел значительных изменений. Норвежские нефтяники прекратили забастовку, и угроза прекращения добычи снята. Нефть отреагировала снижением, которое продлилось недолго. Котировки «черного золота» вернулись на уровень утра вчерашнего дня. Рейтинговое агентство Fitch во вторник подтвердило высший кредитный рейтинг США, оставив прогноз по нему негативным. Греция смогла успешно разместить шестимесячные облигации. Сегодня в начале торговой сессии рубль может немного ослабиться, до отметки 32,95 рублей за $1, тем самым закончив формировать в локальном масштабе фазу ослабления. После чего можно ожидать укрепления российской валюты к американскому доллару до уровня 32,80 – 32,85 рублей. Соотношение единой европейской валюты и рубля, достигнув в начале сегодняшнего дня значения 40,35 рубля за €1, также будет снижаться к уровню 40,20 рублей.
Негативная динамика на мировых рынках оказывает давление на котировки акций российских эмитентов. Полагаем, Индекс ММВБ сегодня снижаться, поддержка находится на уровне 1390 – 1400 пунктов. Среди лидеров снижения будут акции нефтегазовой отрасли. Опасения по поводу снижения цен на нефть будут причиной снижения акций нефтяников. В лидерах будут оставаться акции электроэнергетики, т.к. накануне была одобрена новая схему расчетов в электроэнергетике, что позитивно воспринято участниками торгов.
11 июля - ИТАР-ТАСС. Международное агентство Fitch подтвердило во вторник высший кредитный рейтинг США, оставив прогноз по нему негативным.
Как утверждается в распространенном здесь сообщении, решение оставить за США рейтинг ААА "подкреплено очень продуктивной, диверсифицированной и богатой экономикой" страны. Кроме того, в Fitch отметили "гибкость валютного курса" и "широкие возможности для кредитования ввиду того, что доллар США является глобальной резервной валютой". "Фискальные и макроэкономические риски, исходящие из финансового сектора, оцениваются как умеренные и постепенно снижаются", - указали эксперты.
По прогнозам Fitch, оздоровление американской экономики ускорится в 2013-2014 годах. В среднесрочной перспективе эксперты оценивают темпы роста ВВП США на уровне 2,5 проц.
Решение оставить негативный прогноз в рейтинговом агентстве объясняют "неопределенностью в отношении бюджетно- налоговой политики США", влиянием продолжающегося долгового кризиса в Европе и рецессией в мировой экономике.
Негативный прогноз по кредитному рейтингу США был установлен Fitch в ноябре 2011 года после того, как специальная двухпартийная комиссия Конгресса не пришла к компромиссу по вопросу о снижении расходов бюджета на 1,2 трлн долларов в ближайшие 10 лет. "Негативный прогноз означает, что вероятность понижения рейтинга в течение ближайших двух лет превышает вероятность в 50 проц", - отметили тогда эксперты агентства.
В прошлом августе международное агентство "Стандард энд Пурс" понизило высший кредитный рейтинг США на одну ступень с ААА до АА+ из-за опасений, связанных с ростом дефицита бюджета и госдолга США.
10 июля – Reuters. Министры финансов еврозоны решили во вторник дать Испании дополнительный год на достижение оговоренного сокращения дефицита в обмен на дальнейшее снижение бюджетных затрат.
Они также разработали детали программы помощи проблемным банкам Мадрида.
Эти решения были приняты для того, чтобы не дать Испании попросить о полноценной помощи ее экономике. Такой поворот событий ограничит кредитоспособность фонда помощи Европы и углубит долговой кризис.
"Еврогруппа поддерживает недавно принятую Еврокомиссией рекомендацию продлить срок коррекции чрезмерного дефицита Испании на один год, до 2014 года", - говорится в заявлении министров.
Окончательная сумма помощи пострадавшим испанским банкам так и не была установлена, но ЕС определил максимальную сумму в 100 миллиардов евро ($123 миллиарда), при этом около 30 миллиардов евро будут доступны уже к концу июля, если в них появится срочная необходимость.
Окончательное соглашение о кредите будет подписано в 20-х числах июля, сказал на пресс-конференции председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер.
Одним из ключевых решений, которого ждали инвесторы, стало соглашение о том, что когда единый европейский банковский регулятор будет создан в следующем году, фонд помощи еврозоны сможет напрямую предоставлять деньги испанским банкам, не требуя государственных гарантий.
Во время долгих переговоров министры сделали несколько давно откладывавшихся назначений.
Но они не добились видимых успехов, обсуждая возможность фондов помощи еврозоны вмешиваться в рынки облигаций, с тем чтобы снижать стремительно растущую доходность бондов проблемных стран.
Министры опять назначили Юнкера своим председателем на новый срок до 2,5 лет, хотя он сказал, что намерен уйти в отставку в конце этого года или начале следующего.
Они также назначили другого люксембуржца, Ива Мерша, на вакантную позицию в исполнительный совет
Европейского центробанка и избрали немца Клауса Реглинга главой постоянного фонда помощи, Европейского механизма стабильности, который начнет работу в конце июля.
10 июля - ИТАР-ТАСС. Греция успешно разместила сегодня краткосрочные облигации с погашением через шесть месяцев на сумму 1,625 млрд евро. Тем самым правительству удалось даже превысить первоначальную задачу - привлечь 1,250 млрд евро, так как спрос на ценные бумаги в два раза превысил предложение.
Тем не менее, доходность выпуска установлена на уровне 4,7 процента, что в целом соответствует доходности по предыдущему аналогичному выпуску - 4,73 процента.
Сегодняшние торги продемонстрировали как наличие определенного доверия со стороны рынка к новому правительству в Афинах, так и сохранение высокой степени риска по его бумагам.
10 июля – Reuters. Госдума РФ силами депутатов от партии власти ратифицировала протокол о присоединении России к Всемирной торговой организации после 18 лет переговоров.
Через месяц Россия перестанет быть единственной крупной экономикой в мире за пределами торгового клуба, объединяющего полторы сотни государств.
Против ратификации выступала думская оппозиция, ссылаясь на потери для отечественного бизнеса и бюджета. Ради вступления в ВТО Россия обещала снизить импортные пошлины в среднем до 7,8 процента с 10 процентов, что подорвет конкурентные позиции российского машиностроения и сельского хозяйства на внутреннем рынке, полагают критики.
Прямые потери федерального бюджета от снижения импортных пошлин при вступлении России в ВТО, по оценкам Минэкономразвития, могут составить в 2013 году 188 миллиардов рублей, в 2014 - 257 миллиардов рублей. Министерство ожидает, что реальные бюджетные потери будут существенно меньше ввиду роста торговли, который приведет к увеличению налогооблагаемой базы и собираемости пошлин.
К тому же, для части пошлин предусмотрен переходный период: более трети новых ставок начнет действовать в день вступления РФ в организацию, четверть снизится спустя три года, пошлины на автомобили, вертолеты и гражданские самолеты снизятся только через семь лет, а на мясо птицы - спустя восемь лет.
Коммунисты и эсеры традиционно выступают против присоединения России к ВТО. Они устраивали уличные акции и даже обратились в Конституционный суд, однако он в понедельник объявил, что не нашел в протоколе и процедуре его принятия нарушений Конституции.
Прокремлевская "Единая Россия" контролирует 237 голосов в нижней палате парламента, достаточных для ратификации. Протокол во вторник поддержали 238 депутатов, 208 высказались против.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов вырос на 0,29%. Сегодня индекс торгуется по 83,279 пункта (-0,15%). Валютная пара EUR/USD во вторник снизилась до 1,2250 (-0,51%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2265 (+0,12%).
Европейские индексы завершили предыдущий день ростом. FUTSEE 100 прибавил 0,65%, DAX поднялся на 0,79%, французский CAC 40 повысился на 0,59%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,56%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 0,77%. Лучше рынка электроэнергетика (+2,23%), в аутсайдерах потребительский сектор (-0,23%).
Ключевая статистика на сегодня:
Заявки на ипотеку от MBA в США (15:00);
Торговый баланс США (16:30);
Оптовые запасы в США (18:00);
ФРС представит протоколы заседания от 19-20 июня (22:00).
/Компиляция. 11 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter