13 июля 2012 МФД-ИнфоЦентр
В четверг, 12 июля, фондовые индексы США умеренно снизились на фоне усиливающихся опасений по поводу замедления темпов роста мировой экономики и неспособности политиков в Европе и США реформировать фискальную политику.
Страхи инвесторов также связаны с последствиями укрепления американской валюты, с предстоящим в начале следующего года «фискальным обрывом» в США, когда произойдёт одновременное повышение налогов и секвестр госбюджета. Кроме того, рынки обеспокоены ухудшающимися финансовыми показателями корпораций, которые вынуждены понижать прогнозы по прибыли и доходам в связи с ослаблением спроса на их продукцию в условиях разворачивающегося кризиса.
«Мы думаем, что не только прибыль будет негативной в соотношении с показателями второго квартала прошлого года - вероятно, её снижение будет умеренным, но и прогнозы по прибыли на этот год будут понижены до 97 – 100 долл на акцию для компаний индекса S&P 500 против предыдущих прогнозов в 105 долл», - говорится в обзоре хедж-фонда U.S. Bank Wealth Management. – Деятельность компаний энергетического сектора и производителей материалов оказалась под угрозой из-за глобального снижения цен на сырьевые активы. Кроме того, мы полагаем, что промышленные предприятия в этом году, и с высокой вероятностью в 2013 году, также окажутся под давлением из-за падающего спроса, особенно в сфере потребления товаров долгосрочного пользования. Сильный доллар будет оказывать негативное влияние на рост [прибыли], особенно на транснациональном уровне. Больше всего от укрепления доллара пострадают технологические компании и производители материалов, получающие соответственно 56% и 52% доходов за границей».
Аналитики Bank of America Merrill Lynch Global Research понизили средневзвешенный прогноз по прибыли компаний индекса S&P 500 на 2012 год со 103.5 до 102 долл на акцию и на 2013 год – со 110.5 до 109 долл на акцию. Снижение прогноза «отражает негативное влияние на корпоративную прибыль более низких цен на сырьё и замедления глобального экономического роста», говорится в обзоре компании.
Отдел инвестиционных стратегий компании Dan Suzuki понизил прогноз по прибыли компаний индекса S&P 500 на 2012-2013 г.г. до 102 и 109 долл соответственно.
«Несмотря на то, что с прошлого лета консенсусные прогнозы продолжили понижаться, они всё ещё выглядят слишком оптимистичными в свете текущего европейского кризиса, нависающего «фискального обрыва» и замедления китайской экономики, - полагают в Dan Suzuki. – Недавние пересмотры прогнозов по прибыли в сторону понижения и тенденции в фискальной политике могут стать сигналом того, что консенсусные ожидания находятся лишь на ранней стадии пересмотра в худшую сторону».
Однако несмотря на пессимизм ведущих экспертов, высказанный в опубликованных в четверг обзорах, во второй половине дня фондовые индексы США развернулись к повышению, при этом индексу DJIA удалось краткосрочно выйти в положительную область благодаря покупкам акций компаний фармацевтического и потребительского секторов.
Половина индексов 10-ти ведущих промышленных групп, входящих в S&P 500, закрылась с повышением. Среди них - сектор сферы здравоохранения, производители и дистрибьюторы потребительских товаров, домостроительные и коммунальные компании. Активным распродажам подверглись акции финансовых и технологических компаний.
Отчёт Министерства труда США, свидетельствующий о сокращении на 26 тыс. числа первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе до минимального более чем за четыре года уровня 350 тыс., не оказал существенного влияния на рынок.
«К сожалению, этот четырёхлетний минимум не является чётким сигналом улучшения ситуации на рынке труда, - отметил Джеффри Гринберг, аналитик Nomura Securities. – Обычно в первую неделю июля автомобильные компании приостанавливают работу своих заводов и производят ежегодное переоснащение производственных линий. Кроме того, 4 июля был праздничным днём, а коррекции с учётом сезонных колебаний в праздничную недели довольно сложны. Добавьте к этому переоснащения автозаводов и получите глубоко несовершенные цифры».
«Рынок продолжает бороться с экономическими данными, которые недостаточно сильны для стабильного восстановления, но и недостаточно слабы для дополнительных стимулов от Федрезерва», - заявил Тимоти Маккандлесс, старший рыночный аналитик Bel Air Investment Advisors.
Минфин США в четверг провёл аукцион по размещению 30-летних казначейских нот 13 млрд долл в дополнение к размещенному в мае аналогичному выпуску на сумму 30.92 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций достигла рекордно низкого уровня для размещений 2.58% в сравнении с 2.72% в июне. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму составило 2.7 против 3.62 в среднем за четыре предыдущих аукциона по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 36.8% выпуска против 31% в среднем по итогам четырёх предыдущих аукционов.
После первоначального снижения более чем на 100 пунктов, к закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12573.27, потеряв 31.26 пункта или 0.25%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 0.5% (до 1334.76) и 0.75% (до 2866.19) соответственно.
Совокупный торговый оборот на биржах NYSE, ASE и Nasdaq в четверг составил 6.46 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 6.85 млрд акций и за прошлый год - в 7.84 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2201 против 1.2241 вечером в среду, восстановившись с двухлетнего минимума 1.2167. Позднее пара возобновила нисходящий тренд, достигнув отметки 1.2180 после сообщения рейтингового агентства Moody's о понижении кредитного рейтинга Италии на две ступени с «А3» до «Baa2» с сохранением «негативного» прогноза по рейтингу. Краткосрочный суверенный рейтинг Италии в иностранной валюте и депозитный потолок сохранены на уровне «Prime-1».
Эксперты Moody's заявили об «увеличении рисков экономической и финансовой нестабильности в Италии», о том, что «нельзя исключать дальнейшее ухудшение состояния финансового сектора, которое потенциально может привести к существенным системным экономическим потрясениям».
«Сейчас правительство планирует добиться сбалансированного бюджета в 2015 году, на два года позднее, чем ожидалось в декабре 2011 года. Moody's полагает, что Италии будет сложно достичь фискальных целей, особенно учитывая более неблагоприятную макроэкономическую конъюнктуру», - говорится в заявлении Moody's.
Два других ведущих рейтинговых агентства S&P и Fitch на данный момент оценивают рейтинг Италии на уровне «BBB+» и «A-» соответственно.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average, 22 закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции технологических компаний Intel Corp. (-2.6%), Cisco Systems (-2.4%), Microsoft (-2.3%) и Hewlett-Packard (-1.7%).
Давление на акции технологического сектора оказало сообщение ведущего индийского разработчика сложного программного обеспечения Infosys Technologies Limited (-11.2%) о понижении прогноза по доходам в связи с сохраняющейся «неопределённостью в глобальной экономике», которая приводит к сокращению корпоративных расходов на продукцию и услуги технологических компаний.
Индекс технологического сектора в S&P 500 снизился на 1.1%. Акции компании Apple подешевели на 0.9%, опустившись ниже 600 долл, несмотря на сообщения, что крупнейший в Китае интернет-магазин Taobao начал принимать предварительные заказы на iPhone нового поколения, хотя смартфон ещё даже не был представлен.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подешевели на 1.6% и 2% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 1%. Акции оператора кредитных карт American Express упали на 2%.
Акции фармацевтической компании Merck выросли на 4.1% после её сообщения об успешных клинических испытаниях нового препарата для лечения остеопороза.
Акции производителя потребительских товаров Procter & Gamble подорожали на 3.75% на слухах о том, что инвестор-активист Уильям Акман намерен увеличить свою долю в P&G.
Акции корпорации McDonald's прибавили 2.7% на ожиданиях выхода позитивного отчёта по продажам за июнь.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. (-0.3%) и Chevron Corp. (+0.2%) закрылись разнонаправленно на фоне повышения стоимости августовского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.31 долл (+0.3%) до 86.08 долл за барр.
Минфин США в четверг объявил о введении дополнительных санкций против Ирана, которые коснутся более 50 компаний и физических лиц, участвующих, по данным Вашингтона, в разработке иранских ядерных технологий. «Иран находится под сильным давлением санкций. И мы продолжим усиливать это давление до тех пор, пока Тегеран будет отказываться развеять вполне обоснованные опасения международного сообщества по поводу его ядерной программы», - заявил замминистра финансов США Дэвид Коэн.
Некоторую поддержку акциям корпорации Chevron оказали опубликованные в среду вечером предварительные итоги работы за II квартал. Компания сообщила, что ожидает увеличения прибыли по сравнению с I кварталом благодаря улучшению финансовых результатов нефтеперерабатывающего подразделения, получающего преимущества в результате снижения цен на сырую нефть. Это позволило компенсировать сокращение доходов Chevron от продажи нефти и газа, вызванное снижением их рыночной стоимости.
Аналитики JPMorgan повысили инвестиционный рейтинг Chevron до «нейтрально» с «хуже рынка» с прогнозом по целевой стоимости акций компании в 120 долл. Закрытие акций Chevron состоялось на уровне 105.03 долл.
Акции домостроительных компаний, включая Lennar (+3.6%) и Toll Brothers (+2.7%), продемонстрировали уверенный рост, сначала поддержанные ожиданиями публикации позитивного прогноза, а затем и самим прогнозом известного аналитика в домостроительной индустрии Иви Зелмана.
«Результаты наших исследований дают нам дополнительную уверенность в том, что рынок жилья находится на ранних этапах сильного и стабильного восстановления без видимого воздействия страхов, связанных с недавними макроэкономическими показателями», - заявил Зелман.
Акции оператора сети супермаркетов SuperValu упали на 49.2% на сообщениях, что компания рассматривает возможность продажи части или контрольного пакета акций в связи с высокой задолженностью и убытками из-за снижения товарных цен, а также приостанавливает выплату дивидендов.
Акции оператора сети отелей Marriott International подешевели на 6.4% после публикации в среду вечером финансовой отчётности за II квартал. Компания сообщила о росте прибыли, однако доходы Marriott сократились, кроме того, ослабление спроса на некоторых зарубежных рынках вынудило Marriott понизить прогноз по комиссионным доходам.
Акции производителя цемента и бетона Texas Industries выросли на 14.1% после его сообщения о получении квартальной прибыли в размере 2.15 долл на акцию после десяти убыточных кварталов.
В пятницу, 13 июля, в 16:30 мск Министерство труда опубликует данные индекса цен производителей США за июнь. Прогноз: снижение индекса PPI на 0.5% после падения на 1% месяцем ранее.
В 17:55 мск Университет Мичигана и агентство Reuters опубликуют совместный отчёт с предварительными данными индекса потребительского доверия США за июль. Прогноз: рост индекса до 73.5 против 73.2 в июне.
Квартальную отчётность представят банки JPMorgan и Wells Fargo.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Страхи инвесторов также связаны с последствиями укрепления американской валюты, с предстоящим в начале следующего года «фискальным обрывом» в США, когда произойдёт одновременное повышение налогов и секвестр госбюджета. Кроме того, рынки обеспокоены ухудшающимися финансовыми показателями корпораций, которые вынуждены понижать прогнозы по прибыли и доходам в связи с ослаблением спроса на их продукцию в условиях разворачивающегося кризиса.
«Мы думаем, что не только прибыль будет негативной в соотношении с показателями второго квартала прошлого года - вероятно, её снижение будет умеренным, но и прогнозы по прибыли на этот год будут понижены до 97 – 100 долл на акцию для компаний индекса S&P 500 против предыдущих прогнозов в 105 долл», - говорится в обзоре хедж-фонда U.S. Bank Wealth Management. – Деятельность компаний энергетического сектора и производителей материалов оказалась под угрозой из-за глобального снижения цен на сырьевые активы. Кроме того, мы полагаем, что промышленные предприятия в этом году, и с высокой вероятностью в 2013 году, также окажутся под давлением из-за падающего спроса, особенно в сфере потребления товаров долгосрочного пользования. Сильный доллар будет оказывать негативное влияние на рост [прибыли], особенно на транснациональном уровне. Больше всего от укрепления доллара пострадают технологические компании и производители материалов, получающие соответственно 56% и 52% доходов за границей».
Аналитики Bank of America Merrill Lynch Global Research понизили средневзвешенный прогноз по прибыли компаний индекса S&P 500 на 2012 год со 103.5 до 102 долл на акцию и на 2013 год – со 110.5 до 109 долл на акцию. Снижение прогноза «отражает негативное влияние на корпоративную прибыль более низких цен на сырьё и замедления глобального экономического роста», говорится в обзоре компании.
Отдел инвестиционных стратегий компании Dan Suzuki понизил прогноз по прибыли компаний индекса S&P 500 на 2012-2013 г.г. до 102 и 109 долл соответственно.
«Несмотря на то, что с прошлого лета консенсусные прогнозы продолжили понижаться, они всё ещё выглядят слишком оптимистичными в свете текущего европейского кризиса, нависающего «фискального обрыва» и замедления китайской экономики, - полагают в Dan Suzuki. – Недавние пересмотры прогнозов по прибыли в сторону понижения и тенденции в фискальной политике могут стать сигналом того, что консенсусные ожидания находятся лишь на ранней стадии пересмотра в худшую сторону».
Однако несмотря на пессимизм ведущих экспертов, высказанный в опубликованных в четверг обзорах, во второй половине дня фондовые индексы США развернулись к повышению, при этом индексу DJIA удалось краткосрочно выйти в положительную область благодаря покупкам акций компаний фармацевтического и потребительского секторов.
Половина индексов 10-ти ведущих промышленных групп, входящих в S&P 500, закрылась с повышением. Среди них - сектор сферы здравоохранения, производители и дистрибьюторы потребительских товаров, домостроительные и коммунальные компании. Активным распродажам подверглись акции финансовых и технологических компаний.
Отчёт Министерства труда США, свидетельствующий о сокращении на 26 тыс. числа первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе до минимального более чем за четыре года уровня 350 тыс., не оказал существенного влияния на рынок.
«К сожалению, этот четырёхлетний минимум не является чётким сигналом улучшения ситуации на рынке труда, - отметил Джеффри Гринберг, аналитик Nomura Securities. – Обычно в первую неделю июля автомобильные компании приостанавливают работу своих заводов и производят ежегодное переоснащение производственных линий. Кроме того, 4 июля был праздничным днём, а коррекции с учётом сезонных колебаний в праздничную недели довольно сложны. Добавьте к этому переоснащения автозаводов и получите глубоко несовершенные цифры».
«Рынок продолжает бороться с экономическими данными, которые недостаточно сильны для стабильного восстановления, но и недостаточно слабы для дополнительных стимулов от Федрезерва», - заявил Тимоти Маккандлесс, старший рыночный аналитик Bel Air Investment Advisors.
Минфин США в четверг провёл аукцион по размещению 30-летних казначейских нот 13 млрд долл в дополнение к размещенному в мае аналогичному выпуску на сумму 30.92 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций достигла рекордно низкого уровня для размещений 2.58% в сравнении с 2.72% в июне. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму составило 2.7 против 3.62 в среднем за четыре предыдущих аукциона по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 36.8% выпуска против 31% в среднем по итогам четырёх предыдущих аукционов.
После первоначального снижения более чем на 100 пунктов, к закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12573.27, потеряв 31.26 пункта или 0.25%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 0.5% (до 1334.76) и 0.75% (до 2866.19) соответственно.
Совокупный торговый оборот на биржах NYSE, ASE и Nasdaq в четверг составил 6.46 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 6.85 млрд акций и за прошлый год - в 7.84 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2201 против 1.2241 вечером в среду, восстановившись с двухлетнего минимума 1.2167. Позднее пара возобновила нисходящий тренд, достигнув отметки 1.2180 после сообщения рейтингового агентства Moody's о понижении кредитного рейтинга Италии на две ступени с «А3» до «Baa2» с сохранением «негативного» прогноза по рейтингу. Краткосрочный суверенный рейтинг Италии в иностранной валюте и депозитный потолок сохранены на уровне «Prime-1».
Эксперты Moody's заявили об «увеличении рисков экономической и финансовой нестабильности в Италии», о том, что «нельзя исключать дальнейшее ухудшение состояния финансового сектора, которое потенциально может привести к существенным системным экономическим потрясениям».
«Сейчас правительство планирует добиться сбалансированного бюджета в 2015 году, на два года позднее, чем ожидалось в декабре 2011 года. Moody's полагает, что Италии будет сложно достичь фискальных целей, особенно учитывая более неблагоприятную макроэкономическую конъюнктуру», - говорится в заявлении Moody's.
Два других ведущих рейтинговых агентства S&P и Fitch на данный момент оценивают рейтинг Италии на уровне «BBB+» и «A-» соответственно.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average, 22 закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции технологических компаний Intel Corp. (-2.6%), Cisco Systems (-2.4%), Microsoft (-2.3%) и Hewlett-Packard (-1.7%).
Давление на акции технологического сектора оказало сообщение ведущего индийского разработчика сложного программного обеспечения Infosys Technologies Limited (-11.2%) о понижении прогноза по доходам в связи с сохраняющейся «неопределённостью в глобальной экономике», которая приводит к сокращению корпоративных расходов на продукцию и услуги технологических компаний.
Индекс технологического сектора в S&P 500 снизился на 1.1%. Акции компании Apple подешевели на 0.9%, опустившись ниже 600 долл, несмотря на сообщения, что крупнейший в Китае интернет-магазин Taobao начал принимать предварительные заказы на iPhone нового поколения, хотя смартфон ещё даже не был представлен.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подешевели на 1.6% и 2% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 1%. Акции оператора кредитных карт American Express упали на 2%.
Акции фармацевтической компании Merck выросли на 4.1% после её сообщения об успешных клинических испытаниях нового препарата для лечения остеопороза.
Акции производителя потребительских товаров Procter & Gamble подорожали на 3.75% на слухах о том, что инвестор-активист Уильям Акман намерен увеличить свою долю в P&G.
Акции корпорации McDonald's прибавили 2.7% на ожиданиях выхода позитивного отчёта по продажам за июнь.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. (-0.3%) и Chevron Corp. (+0.2%) закрылись разнонаправленно на фоне повышения стоимости августовского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.31 долл (+0.3%) до 86.08 долл за барр.
Минфин США в четверг объявил о введении дополнительных санкций против Ирана, которые коснутся более 50 компаний и физических лиц, участвующих, по данным Вашингтона, в разработке иранских ядерных технологий. «Иран находится под сильным давлением санкций. И мы продолжим усиливать это давление до тех пор, пока Тегеран будет отказываться развеять вполне обоснованные опасения международного сообщества по поводу его ядерной программы», - заявил замминистра финансов США Дэвид Коэн.
Некоторую поддержку акциям корпорации Chevron оказали опубликованные в среду вечером предварительные итоги работы за II квартал. Компания сообщила, что ожидает увеличения прибыли по сравнению с I кварталом благодаря улучшению финансовых результатов нефтеперерабатывающего подразделения, получающего преимущества в результате снижения цен на сырую нефть. Это позволило компенсировать сокращение доходов Chevron от продажи нефти и газа, вызванное снижением их рыночной стоимости.
Аналитики JPMorgan повысили инвестиционный рейтинг Chevron до «нейтрально» с «хуже рынка» с прогнозом по целевой стоимости акций компании в 120 долл. Закрытие акций Chevron состоялось на уровне 105.03 долл.
Акции домостроительных компаний, включая Lennar (+3.6%) и Toll Brothers (+2.7%), продемонстрировали уверенный рост, сначала поддержанные ожиданиями публикации позитивного прогноза, а затем и самим прогнозом известного аналитика в домостроительной индустрии Иви Зелмана.
«Результаты наших исследований дают нам дополнительную уверенность в том, что рынок жилья находится на ранних этапах сильного и стабильного восстановления без видимого воздействия страхов, связанных с недавними макроэкономическими показателями», - заявил Зелман.
Акции оператора сети супермаркетов SuperValu упали на 49.2% на сообщениях, что компания рассматривает возможность продажи части или контрольного пакета акций в связи с высокой задолженностью и убытками из-за снижения товарных цен, а также приостанавливает выплату дивидендов.
Акции оператора сети отелей Marriott International подешевели на 6.4% после публикации в среду вечером финансовой отчётности за II квартал. Компания сообщила о росте прибыли, однако доходы Marriott сократились, кроме того, ослабление спроса на некоторых зарубежных рынках вынудило Marriott понизить прогноз по комиссионным доходам.
Акции производителя цемента и бетона Texas Industries выросли на 14.1% после его сообщения о получении квартальной прибыли в размере 2.15 долл на акцию после десяти убыточных кварталов.
В пятницу, 13 июля, в 16:30 мск Министерство труда опубликует данные индекса цен производителей США за июнь. Прогноз: снижение индекса PPI на 0.5% после падения на 1% месяцем ранее.
В 17:55 мск Университет Мичигана и агентство Reuters опубликуют совместный отчёт с предварительными данными индекса потребительского доверия США за июль. Прогноз: рост индекса до 73.5 против 73.2 в июне.
Квартальную отчётность представят банки JPMorgan и Wells Fargo.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal. /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу