Пятничная торговая сессия (13 июля) на российском фондовом рынке прошла очень спокойно, большую часть дня (с 11:30 мск до 17:30 мск) индекс ММВБ провел в крайне узком "боковике" 1405-1410 пунктов. День был богат на плохие новости, но все они были восприняты на удивление оптимистично. Например, было проигнорировано известие о понижении агентством Moody's кредитного рейтинга Италии на две ступени. О том, что это не помешало стране разместить среднесрочные бумаги на 3,5 млрд евро по более низкой доходности, стало известно только во второй половине дня, но при этом и утром обошлось без распродаж на рынках.
Китайская макроэкономическая статистика оказалась ожидаемо слабой, причем показатели ВВП и промышленного производства не дотянули и до пессимистичных прогнозов, но азиатские рынки (а следом и российский - гэпом на открытии торгов) отреагировали ростом - похоже, на ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики китайским регулятором. А ведь надеяться на это не особенно стоит, поскольку шаги в этом направлении уже были предприняты совсем недавно.
Другое дело США. В пятницу сильно разочаровал просевший индекс потребительского доверия за июль, и этот фактор способен повлиять на решение ФРС простимулировать экономику, чего инвесторы и ждут с нетерпением. По факту этой публикации индекс ММВБ совершил второй рывок вверх к 1420 пунктам. Таким образом, "быки" хотя и не изменили радикально ситуацию в свою пользу, но подготовку к тому, чтобы предстоящую неделю сделать растущей, провели основательную.
По итогам торговой сессии 13 июля индекс ММВБ повысился на 1,59% - до 1416,5 пункта, индекс РТС - на 2,18% и достиг отметки 1369,35 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 369,2 млрд руб.
Подорожавшая нефть обезопасила вложения в "нефтянку"
В пятницу инвесторы наконец вернулись к покупкам акций российской нефтегазовой отрасли, чему способствовал неожиданный взлет стоимости августовского контракта на нефть марки Brent выше круглой отметки 100 долл./барр. Нивелировать влияние слабой макроэкономической статистики Китая помогло решение США расширить санкции в отношении Ирана, в частности, торговые санкции будут действовать в отношении расширенного списка подставных компаний, использовавшихся в схемах крупных поставщиков при отправке морем сырой нефти. Уровень 100 долл./барр. "быки" будут защищать, а в таких условиях прикупить российской "нефтянки" явно стоило. По итогам сессии хорошо прибавили в цене "Сургутнефтегаз" (+3,34%), "Роснефть" (+0,84%), "Татнефть" (+2,65%), ТНК-ВР Холдинг (+2,9%), "Башнефть" (+3,37%) и ЛУКОЙЛ (+0,89%). Соответственно, на предстоящей неделе имеет смысл последить за тем, способна ли Brent удержаться на трехзначной отметке.
Отчеты американских банков сняли напряженность в секторе
Высоким спросом пользовались и акции ведущих российских банков. Поводом для покупок стали хорошие отчеты американских Wells Fargo и JPMorgan Chase за первое полугодие 2012г. Последний сократил чистую прибыль всего на 10,1% - до 9,88 млрд долл., тогда как участники торгов опасались большего снижения показателя из-за крупного убытка от операций с деривативами. А Wells Fargo и вовсе нарастил чистую прибыль на 15% - до 8,425 млрд долл. - и превзошел ожидания инвесторов. Публикация оказала хорошую поддержку котировкам российских банков: Сбербанк подорожал на 2,11%, а ВТБ - на 2,51%. Российские банки вообще должны демонстрировать опережающую динамику в сравнении с американскими коллегами, поскольку неожиданных потерь не несут и стабильно зарабатывают на основном бизнесе - кредитовании.
"Акрон" повышает ставки
Слабее рынка 13 июля держался "Акрон", даже несмотря на публикацию неплохих производственных показателей за первое полугодие 2012г., согласно которым производство товарной продукции выросло на 7%, азотных удобрений - на 16%, а сложных удобрений - на 4%. Вероятно, негативно инвесторами было расценено решение "Акрона" повысить на 25% - до 13,1 долл./акция - цену предложения за польский химконцерн Azoty Tarnow. Российской стороне необходимо было успеть выдвинуть весомые аргументы перед заседанием 14 июля совета директоров польской компании. Но теперь предлагаемая цена уже не выглядит привлекательной - она составит более 0,5 млрд долл. и, вероятно, заставит "Акрон" нарастить долги. А с учетом отсутствия бума спроса на удобрения на мировом рынке в условиях замедления роста ведущих экономик не хотелось бы, чтобы российская сторона переплатила. Котировки "Акрона" в пятницу не изменились относительно предшествовавшей сессии.
Покупки под конец сессии должны задать тренд началу предстоящей недели
Пятничный рост существенно не изменил расклад сил на российском рынке, но если "быки" решат новую неделю посвятить покупкам, то начинать их выше круглой отметки 1400 пунктов им будет гораздо комфортнее. Кроме того, существует биржевая примета, согласно которой во время второй половины пятничной сессии профессиональные игроки перетряхивают портфели и задают тон на первую половину предстоящей недели. И если примета сработает, то стремление к покупкам вечером 13 июля должно распространиться хотя бы на несколько сессий. Слабая макростатистика в пятницу никого не напугала, и это также повод оптимистично смотреть на ближайшие перспективы рынков.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то она теперь выглядит довольно просто. Покупатели начали проявлять активность по факту отскока индекса ММВБ от нового среднесрочного восходящего тренда, проходящего через отметку 1380 пунктов. Локальным сопротивлением выступает отметка 1420 пунктов, к которой котировки в пятницу успешно подтянулись. Если в понедельник в первой половине дня "быки" смогут взять эту высоту, то на протяжении первой половины предстоящей недели можно будет пробовать играть от покупок с краткосрочной целью 1450 пунктов. Если от 1420 пунктов пойдет отскок вниз, то придется занимать сторону "медведей" и "шортить" с целью 1390 пунктов, куда переместится новый восходящий тренд. BR>
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Второй эшелон: Металлурги пострадали из-за китайской макростатистики
На уходящей неделе (9-13 июля) российский рынок акций показал разнонаправленное изменение котировок по спектру ликвидных ценных бумаг. При этом, как отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов, количество выросших в цене за неделю акций оказалось примерно равным числу снизившихся. Разнонаправленная динамика котировок российских "голубых фишек" складывалась в контексте смешанного внешнего фона, выразившегося в понижении американских фондовых индексов и повышении мировых цен на нефть, подъему которых способствовало снижение запасов нефти в США, сохраняющаяся геополитическая напряженность вокруг Ирана, а также технические факторы. По итогам пяти торговых сессий индекс ММВБ повысился на 0,15%, индекс РТС - на 0,81%, индекс ММВБ МС - на 1,03%.
Индексы топчутся на месте шестую неделю подряд
Американский рынок акций на уходящей неделе отреагировал всплеском волатильности на публикацию протокола последнего заседания ФРС США, который показал, что ФРС вряд ли начнет очередное QE, пока ситуация в экономике существенно не ухудшится. Прогноз роста ВВП США был понижен ФРС с 2,4% до 1,9%. В этой связи, по мнению О.Шагова, нельзя исключать, что ФРС вскоре может предложить новые инструменты стимулирования экономического роста США. Именно поэтому в фокусе внимания инвесторов будут предстоящие на следующей неделе выступления главы ФРС Бена Бернанке.
По словам руководителя аналитического управления УК "Уралсиб" Александра Головцова, шестую неделю подряд индексы топчутся возле одних и тех же уровней, а объемы торгов вдвое ниже обычного. Уходящая неделя была бедна значимой макростатистикой, а сезон корпоративной отчетности в США только начинается. Большинство зарубежных рынков падало под давлением рисков глобальной рецессии. Зато спекулянты разогрели июльский фьючерс на нефть Brent перед его экспирацией, затащив котировки выше 100 долл./барр.
На этом фоне Россия, по словам А.Головцова, выглядела островком стабильности. Показатели промпроизводства в еврозоне и безработицы в США оказались лучше ожиданий, но американская динамика товарных заказов разочаровала. Рост энергопотребления в Китае в июне упал до нуля, ставя под сомнение официальные заявления о росте ВВП. На минорной ноте стартовал сезон отчетности: две крупных компании - AMD и Cummins успели понизить прогнозы прибыли и выручки. Не оправдали ожиданий квартальные результаты JPMorgan. Кроме того, агентство Moody’s понизило рейтинг Италии на две ступени, приблизив его к "мусорному" уровню. Конституционный суд Германии собирается три месяца рассматривать законность европейского стабилизационного механизма, что угрожает реализации июньского плана спасения испанских банков. Впрочем, все это не слишком поколебало настроения инвесторов, отмечает эксперт.
Корпоративные новости поддержали энергетиков
Положительным моментом для российского фондового рынка на минувшей неделе стал приток средств нерезидентов в фонды, ориентированные на Россию. О.Шагов приводит данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), согласно которым, за отчетную неделю, закончившуюся 11 июля, приток капитала в российские фонды составил примерно 51 млн долл. по сравнению с оттоком в 42 млн долл. неделей ранее.
Фаворитами роста на уходящей неделе, по словам О.Шагова, стали акции "РусГидро" и ФСК ЕЭС, прибавившие 4-5% на фоне прошедшего повышения электроэнергетических тарифов. Кроме того, инвесторы надеются на то, что после реализации ряда крупных проектов, в частности строительства Богучанской ГЭС и восстановления Саяно-Шушенской ГЭС, капитализация "РусГидро", являющаяся сегодня заниженной, может существенно вырасти.
Аутсайдерами недели из числа бумаг, входящих в состав индекса ММВБ, стали акции "Мечела" и "Интер РАО ЕЭС", просевшие более чем на 5%.
После снижения прогнозов урожайности в США по 5% прибавили "Акрон" и "Фосагро", а вот более дорогой "Уралкалий" вырасти не смог, указывает А.Головцов. Вся история, по его словам, выглядит сильно перегретой и может схлопнуться при первых каплях дождя на полях.
Слабее других на фоне тревожных вестей из Китая выглядели металлурги. Большинство бумаг стального сектора подешевело. По 2% по итогам недели потеряли "Северсталь" и НЛМК. Слухи о выходе НОВАТЭКа на экспортный рынок подтолкнули его котировки на 3% и слегка придавили цену Газпрома.
На предстоящей неделе на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, корпоративные новости, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков и данные макроэкономической статистики, напоминает О.Шагов. В плане макроэкономических показателей на предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут данные об инфляции, промышленном производстве, розничных продажах, а также статистика рынка труда, жилья и деловой активности. Продолжится сезон корпоративной отчетности в США и Европе, в рамках которого свои отчеты инвесторам представят более 100 компаний. Ожидаются выступления главы ФРС Бена Бернанке. МВФ планирует опубликовать свои экономические прогнозы.
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 13 июля, российский рынок торговался в боковом диапазоне выше важной отметки в 1400 пунктов по ММВБ. По мнению аналитиков, положительной динамикой рынок может начать и понедельник, однако о формировании восходящего тренда речи не идет. У игроков пока нет идей для торгов, поэтому драйвером роста пока служат высокие цены на нефть.
Цены на нефть подержат покупателей
Как полагает начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка Иван Фоменко, новую рабочую неделю рынок начнет продолжением осторожного роста. Российские рынки в пятницу торговались в "зеленой" зоне, бумаги росли в пределах 1,5%. Поддержку оказывали цены на нефть и макроэкономическая статистика. С утра инвесторы получили данные о ВВП Китая за II квартал: показатели оказались в рамках ожиданий, хотя и в очередной раз подтвердился факт замедления экономики. Игроки расценивают данный факт как повод для китайских властей продолжать смягчать монетарную политику и внедрять стимулирующие меры.
Ситуация в Европе, по словам эксперта, выглядит куда менее благоприятно. Европейские биржи открыли сессию смешанно, но ожидание отчетности американских банков вывело индикаторы в "зеленую" зону. Пыл покупателей несколько охладило снижение кредитного рейтинга Италии международным агентством Moody’s на две ступени - до Ваа2 с "негативным" прогнозом. Тем не менее, подчеркивает эксперт, нельзя сказать, что это стало неожиданностью для рынков. Квартальная прибыль Wells Fargo превзошла ожидания аналитиков, но в то же время JPMorgan отчитался хуже прогнозов, учитывающих падение финансовых показателей банка. Эксперт ожидает, что новую рабочую неделю рынок начнет продолжением осторожного роста, катализатором для которого послужат высокие цены на нефть.
У игроков нет четких идей
Вслед за внешними рынками на российских биржах сформировался небольшой отскок после достаточно продолжительного и вялотекущего снижения на продолжении практически всей недели, напомнил аналитик Сбербанка Илья Фролов. По его словам, сейчас на рынок оказывает давление сезонный фактор, многие крупные игроки в летний период отсутствуют. Это сказывается на характере торгов как на американских и европейских площадках, так и в России. Четких идей у игроков нет, констатирует аналитик. По всей видимости, продолжает он, текущие уровни устраивают участников, а с началом новой недели они могут начать формировать какие-то новые позиции на ближайшие недели или месяцы.
По словам эксперта, на следующей неделе отскок, который сформировался в пятницу, может продолжиться. Целью движения для индекса ММВБ может стать диапазон 1440-1460 пунктов. Этот сценарий вполне реализуем, учитывая высокие цены на нефть и возможные позитивные сюрпризы от сезона отчетности в США, считает И.Фролов.
В краткосрочном периоде есть возможность для покупок
Индекс ММВБ в ходе торгов пятницы скорректировался от важной поддержки 1390 пунктов, подойдя вплотную к 100-дневной скользящей средней, расположенной в районе 1410 пунктов, комментирует итоги торгов аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. По ее словам, закрепление ММВБ выше 1390 пунктов говорит о хороших шансах "быков" вернуть его в район локальных максимумов, к отметке 1455 пунктов, чего в целом не исключают технические индикаторы, которые при этом предупреждают и о том, что силы "быков" еще весьма невелики. Игрокам на повышение стоит уделять внимание способности индекса устоять выше пробитых им сопротивлений, считает Е.Кожухова.
Мировые фондовые площадки, несмотря на данные о значительном замедлении темпов роста экономики Китая и слабые квартальные результаты JPMorgan, завершили неделю на оптимистичной ноте, отскочив от важных технических поддержек. В краткосрочном периоде, по мнению Е.Кожуховой, у игроков есть хорошие шансы продолжить покупки, однако, при этом не стоит забывать и о необходимости фундаментальных оснований для покупок. На следующей неделе будет опубликовано большое количество интересной статистики в США, а также продолжится сезон отчетности, что наверняка станет одной из ключевых тем на рынках.
На срочном рынке "быки" справились с локальным сопротивлением
По итогам торгового дня пятницы, 13 июля, контракт на индекс РТС закрылся на значении 136115,0 пункта (+2,058%). Объем торгов составил 967,967 тыс. контрактов, или 85,499 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 853,700 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9183,0 пункта (+2,306%). Объем торгов составил 534,479 тыс. контрактов, или 4,860 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 606,896 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 15508,0 пункта (+0,519%). Объем торгов составил 137,907 тыс. контрактов, или 2,135 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 452,772 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18190,0 пункта (+0,748%). Объем торгов составил 76,364 тыс.контрактов, или 1,382 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 288,128 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5628,0 пункта (+2,645%). Объем торгов составил 74,272 тыс. контрактов, или 412,969 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 288,236 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 53535,0 пункта (+0,658%). Объем торгов составил 2743 контракта, или 147,026 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 19,340 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 20601,0 пункта (+1,119%). Объем торгов составил 5679 контрактов, или 116,384 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 76,034 тыс. контрактов.
На срочном рынке техническая картина изменилась в лучшую сторону. Локальным позитивом стало преодоление отметки 135000 пунктов по фьючерсу на индекс РТС, которая на протяжении последней недели выступала серьезным уровнем сопротивления. Теперь для подтверждения "бычьей" картины в понедельник, 16 июля, важно будет увидеть обновление недельного максимума, расположенного в районе 137000 пунктов, после чего можно будет покупать в надежде на скорый подъем к круглой отметке 140000 пунктов. На большее участники FORTS не рассчитывают - это видно по тому, что величина бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу так и осталась на уровне четверга - в районе 600 пунктов. С технической точки зрения рост выше 140000 пунктов также пока не оправдан, считает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Китайская макроэкономическая статистика оказалась ожидаемо слабой, причем показатели ВВП и промышленного производства не дотянули и до пессимистичных прогнозов, но азиатские рынки (а следом и российский - гэпом на открытии торгов) отреагировали ростом - похоже, на ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики китайским регулятором. А ведь надеяться на это не особенно стоит, поскольку шаги в этом направлении уже были предприняты совсем недавно.
Другое дело США. В пятницу сильно разочаровал просевший индекс потребительского доверия за июль, и этот фактор способен повлиять на решение ФРС простимулировать экономику, чего инвесторы и ждут с нетерпением. По факту этой публикации индекс ММВБ совершил второй рывок вверх к 1420 пунктам. Таким образом, "быки" хотя и не изменили радикально ситуацию в свою пользу, но подготовку к тому, чтобы предстоящую неделю сделать растущей, провели основательную.
По итогам торговой сессии 13 июля индекс ММВБ повысился на 1,59% - до 1416,5 пункта, индекс РТС - на 2,18% и достиг отметки 1369,35 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 369,2 млрд руб.
Подорожавшая нефть обезопасила вложения в "нефтянку"
В пятницу инвесторы наконец вернулись к покупкам акций российской нефтегазовой отрасли, чему способствовал неожиданный взлет стоимости августовского контракта на нефть марки Brent выше круглой отметки 100 долл./барр. Нивелировать влияние слабой макроэкономической статистики Китая помогло решение США расширить санкции в отношении Ирана, в частности, торговые санкции будут действовать в отношении расширенного списка подставных компаний, использовавшихся в схемах крупных поставщиков при отправке морем сырой нефти. Уровень 100 долл./барр. "быки" будут защищать, а в таких условиях прикупить российской "нефтянки" явно стоило. По итогам сессии хорошо прибавили в цене "Сургутнефтегаз" (+3,34%), "Роснефть" (+0,84%), "Татнефть" (+2,65%), ТНК-ВР Холдинг (+2,9%), "Башнефть" (+3,37%) и ЛУКОЙЛ (+0,89%). Соответственно, на предстоящей неделе имеет смысл последить за тем, способна ли Brent удержаться на трехзначной отметке.
Отчеты американских банков сняли напряженность в секторе
Высоким спросом пользовались и акции ведущих российских банков. Поводом для покупок стали хорошие отчеты американских Wells Fargo и JPMorgan Chase за первое полугодие 2012г. Последний сократил чистую прибыль всего на 10,1% - до 9,88 млрд долл., тогда как участники торгов опасались большего снижения показателя из-за крупного убытка от операций с деривативами. А Wells Fargo и вовсе нарастил чистую прибыль на 15% - до 8,425 млрд долл. - и превзошел ожидания инвесторов. Публикация оказала хорошую поддержку котировкам российских банков: Сбербанк подорожал на 2,11%, а ВТБ - на 2,51%. Российские банки вообще должны демонстрировать опережающую динамику в сравнении с американскими коллегами, поскольку неожиданных потерь не несут и стабильно зарабатывают на основном бизнесе - кредитовании.
"Акрон" повышает ставки
Слабее рынка 13 июля держался "Акрон", даже несмотря на публикацию неплохих производственных показателей за первое полугодие 2012г., согласно которым производство товарной продукции выросло на 7%, азотных удобрений - на 16%, а сложных удобрений - на 4%. Вероятно, негативно инвесторами было расценено решение "Акрона" повысить на 25% - до 13,1 долл./акция - цену предложения за польский химконцерн Azoty Tarnow. Российской стороне необходимо было успеть выдвинуть весомые аргументы перед заседанием 14 июля совета директоров польской компании. Но теперь предлагаемая цена уже не выглядит привлекательной - она составит более 0,5 млрд долл. и, вероятно, заставит "Акрон" нарастить долги. А с учетом отсутствия бума спроса на удобрения на мировом рынке в условиях замедления роста ведущих экономик не хотелось бы, чтобы российская сторона переплатила. Котировки "Акрона" в пятницу не изменились относительно предшествовавшей сессии.
Покупки под конец сессии должны задать тренд началу предстоящей недели
Пятничный рост существенно не изменил расклад сил на российском рынке, но если "быки" решат новую неделю посвятить покупкам, то начинать их выше круглой отметки 1400 пунктов им будет гораздо комфортнее. Кроме того, существует биржевая примета, согласно которой во время второй половины пятничной сессии профессиональные игроки перетряхивают портфели и задают тон на первую половину предстоящей недели. И если примета сработает, то стремление к покупкам вечером 13 июля должно распространиться хотя бы на несколько сессий. Слабая макростатистика в пятницу никого не напугала, и это также повод оптимистично смотреть на ближайшие перспективы рынков.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то она теперь выглядит довольно просто. Покупатели начали проявлять активность по факту отскока индекса ММВБ от нового среднесрочного восходящего тренда, проходящего через отметку 1380 пунктов. Локальным сопротивлением выступает отметка 1420 пунктов, к которой котировки в пятницу успешно подтянулись. Если в понедельник в первой половине дня "быки" смогут взять эту высоту, то на протяжении первой половины предстоящей недели можно будет пробовать играть от покупок с краткосрочной целью 1450 пунктов. Если от 1420 пунктов пойдет отскок вниз, то придется занимать сторону "медведей" и "шортить" с целью 1390 пунктов, куда переместится новый восходящий тренд. BR>
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Второй эшелон: Металлурги пострадали из-за китайской макростатистики
На уходящей неделе (9-13 июля) российский рынок акций показал разнонаправленное изменение котировок по спектру ликвидных ценных бумаг. При этом, как отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов, количество выросших в цене за неделю акций оказалось примерно равным числу снизившихся. Разнонаправленная динамика котировок российских "голубых фишек" складывалась в контексте смешанного внешнего фона, выразившегося в понижении американских фондовых индексов и повышении мировых цен на нефть, подъему которых способствовало снижение запасов нефти в США, сохраняющаяся геополитическая напряженность вокруг Ирана, а также технические факторы. По итогам пяти торговых сессий индекс ММВБ повысился на 0,15%, индекс РТС - на 0,81%, индекс ММВБ МС - на 1,03%.
Индексы топчутся на месте шестую неделю подряд
Американский рынок акций на уходящей неделе отреагировал всплеском волатильности на публикацию протокола последнего заседания ФРС США, который показал, что ФРС вряд ли начнет очередное QE, пока ситуация в экономике существенно не ухудшится. Прогноз роста ВВП США был понижен ФРС с 2,4% до 1,9%. В этой связи, по мнению О.Шагова, нельзя исключать, что ФРС вскоре может предложить новые инструменты стимулирования экономического роста США. Именно поэтому в фокусе внимания инвесторов будут предстоящие на следующей неделе выступления главы ФРС Бена Бернанке.
По словам руководителя аналитического управления УК "Уралсиб" Александра Головцова, шестую неделю подряд индексы топчутся возле одних и тех же уровней, а объемы торгов вдвое ниже обычного. Уходящая неделя была бедна значимой макростатистикой, а сезон корпоративной отчетности в США только начинается. Большинство зарубежных рынков падало под давлением рисков глобальной рецессии. Зато спекулянты разогрели июльский фьючерс на нефть Brent перед его экспирацией, затащив котировки выше 100 долл./барр.
На этом фоне Россия, по словам А.Головцова, выглядела островком стабильности. Показатели промпроизводства в еврозоне и безработицы в США оказались лучше ожиданий, но американская динамика товарных заказов разочаровала. Рост энергопотребления в Китае в июне упал до нуля, ставя под сомнение официальные заявления о росте ВВП. На минорной ноте стартовал сезон отчетности: две крупных компании - AMD и Cummins успели понизить прогнозы прибыли и выручки. Не оправдали ожиданий квартальные результаты JPMorgan. Кроме того, агентство Moody’s понизило рейтинг Италии на две ступени, приблизив его к "мусорному" уровню. Конституционный суд Германии собирается три месяца рассматривать законность европейского стабилизационного механизма, что угрожает реализации июньского плана спасения испанских банков. Впрочем, все это не слишком поколебало настроения инвесторов, отмечает эксперт.
Корпоративные новости поддержали энергетиков
Положительным моментом для российского фондового рынка на минувшей неделе стал приток средств нерезидентов в фонды, ориентированные на Россию. О.Шагов приводит данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), согласно которым, за отчетную неделю, закончившуюся 11 июля, приток капитала в российские фонды составил примерно 51 млн долл. по сравнению с оттоком в 42 млн долл. неделей ранее.
Фаворитами роста на уходящей неделе, по словам О.Шагова, стали акции "РусГидро" и ФСК ЕЭС, прибавившие 4-5% на фоне прошедшего повышения электроэнергетических тарифов. Кроме того, инвесторы надеются на то, что после реализации ряда крупных проектов, в частности строительства Богучанской ГЭС и восстановления Саяно-Шушенской ГЭС, капитализация "РусГидро", являющаяся сегодня заниженной, может существенно вырасти.
Аутсайдерами недели из числа бумаг, входящих в состав индекса ММВБ, стали акции "Мечела" и "Интер РАО ЕЭС", просевшие более чем на 5%.
После снижения прогнозов урожайности в США по 5% прибавили "Акрон" и "Фосагро", а вот более дорогой "Уралкалий" вырасти не смог, указывает А.Головцов. Вся история, по его словам, выглядит сильно перегретой и может схлопнуться при первых каплях дождя на полях.
Слабее других на фоне тревожных вестей из Китая выглядели металлурги. Большинство бумаг стального сектора подешевело. По 2% по итогам недели потеряли "Северсталь" и НЛМК. Слухи о выходе НОВАТЭКа на экспортный рынок подтолкнули его котировки на 3% и слегка придавили цену Газпрома.
На предстоящей неделе на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, корпоративные новости, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков и данные макроэкономической статистики, напоминает О.Шагов. В плане макроэкономических показателей на предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут данные об инфляции, промышленном производстве, розничных продажах, а также статистика рынка труда, жилья и деловой активности. Продолжится сезон корпоративной отчетности в США и Европе, в рамках которого свои отчеты инвесторам представят более 100 компаний. Ожидаются выступления главы ФРС Бена Бернанке. МВФ планирует опубликовать свои экономические прогнозы.
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 13 июля, российский рынок торговался в боковом диапазоне выше важной отметки в 1400 пунктов по ММВБ. По мнению аналитиков, положительной динамикой рынок может начать и понедельник, однако о формировании восходящего тренда речи не идет. У игроков пока нет идей для торгов, поэтому драйвером роста пока служат высокие цены на нефть.
Цены на нефть подержат покупателей
Как полагает начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка Иван Фоменко, новую рабочую неделю рынок начнет продолжением осторожного роста. Российские рынки в пятницу торговались в "зеленой" зоне, бумаги росли в пределах 1,5%. Поддержку оказывали цены на нефть и макроэкономическая статистика. С утра инвесторы получили данные о ВВП Китая за II квартал: показатели оказались в рамках ожиданий, хотя и в очередной раз подтвердился факт замедления экономики. Игроки расценивают данный факт как повод для китайских властей продолжать смягчать монетарную политику и внедрять стимулирующие меры.
Ситуация в Европе, по словам эксперта, выглядит куда менее благоприятно. Европейские биржи открыли сессию смешанно, но ожидание отчетности американских банков вывело индикаторы в "зеленую" зону. Пыл покупателей несколько охладило снижение кредитного рейтинга Италии международным агентством Moody’s на две ступени - до Ваа2 с "негативным" прогнозом. Тем не менее, подчеркивает эксперт, нельзя сказать, что это стало неожиданностью для рынков. Квартальная прибыль Wells Fargo превзошла ожидания аналитиков, но в то же время JPMorgan отчитался хуже прогнозов, учитывающих падение финансовых показателей банка. Эксперт ожидает, что новую рабочую неделю рынок начнет продолжением осторожного роста, катализатором для которого послужат высокие цены на нефть.
У игроков нет четких идей
Вслед за внешними рынками на российских биржах сформировался небольшой отскок после достаточно продолжительного и вялотекущего снижения на продолжении практически всей недели, напомнил аналитик Сбербанка Илья Фролов. По его словам, сейчас на рынок оказывает давление сезонный фактор, многие крупные игроки в летний период отсутствуют. Это сказывается на характере торгов как на американских и европейских площадках, так и в России. Четких идей у игроков нет, констатирует аналитик. По всей видимости, продолжает он, текущие уровни устраивают участников, а с началом новой недели они могут начать формировать какие-то новые позиции на ближайшие недели или месяцы.
По словам эксперта, на следующей неделе отскок, который сформировался в пятницу, может продолжиться. Целью движения для индекса ММВБ может стать диапазон 1440-1460 пунктов. Этот сценарий вполне реализуем, учитывая высокие цены на нефть и возможные позитивные сюрпризы от сезона отчетности в США, считает И.Фролов.
В краткосрочном периоде есть возможность для покупок
Индекс ММВБ в ходе торгов пятницы скорректировался от важной поддержки 1390 пунктов, подойдя вплотную к 100-дневной скользящей средней, расположенной в районе 1410 пунктов, комментирует итоги торгов аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. По ее словам, закрепление ММВБ выше 1390 пунктов говорит о хороших шансах "быков" вернуть его в район локальных максимумов, к отметке 1455 пунктов, чего в целом не исключают технические индикаторы, которые при этом предупреждают и о том, что силы "быков" еще весьма невелики. Игрокам на повышение стоит уделять внимание способности индекса устоять выше пробитых им сопротивлений, считает Е.Кожухова.
Мировые фондовые площадки, несмотря на данные о значительном замедлении темпов роста экономики Китая и слабые квартальные результаты JPMorgan, завершили неделю на оптимистичной ноте, отскочив от важных технических поддержек. В краткосрочном периоде, по мнению Е.Кожуховой, у игроков есть хорошие шансы продолжить покупки, однако, при этом не стоит забывать и о необходимости фундаментальных оснований для покупок. На следующей неделе будет опубликовано большое количество интересной статистики в США, а также продолжится сезон отчетности, что наверняка станет одной из ключевых тем на рынках.
На срочном рынке "быки" справились с локальным сопротивлением
По итогам торгового дня пятницы, 13 июля, контракт на индекс РТС закрылся на значении 136115,0 пункта (+2,058%). Объем торгов составил 967,967 тыс. контрактов, или 85,499 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 853,700 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9183,0 пункта (+2,306%). Объем торгов составил 534,479 тыс. контрактов, или 4,860 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 606,896 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 15508,0 пункта (+0,519%). Объем торгов составил 137,907 тыс. контрактов, или 2,135 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 452,772 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18190,0 пункта (+0,748%). Объем торгов составил 76,364 тыс.контрактов, или 1,382 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 288,128 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5628,0 пункта (+2,645%). Объем торгов составил 74,272 тыс. контрактов, или 412,969 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 288,236 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 53535,0 пункта (+0,658%). Объем торгов составил 2743 контракта, или 147,026 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 19,340 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 20601,0 пункта (+1,119%). Объем торгов составил 5679 контрактов, или 116,384 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 76,034 тыс. контрактов.
На срочном рынке техническая картина изменилась в лучшую сторону. Локальным позитивом стало преодоление отметки 135000 пунктов по фьючерсу на индекс РТС, которая на протяжении последней недели выступала серьезным уровнем сопротивления. Теперь для подтверждения "бычьей" картины в понедельник, 16 июля, важно будет увидеть обновление недельного максимума, расположенного в районе 137000 пунктов, после чего можно будет покупать в надежде на скорый подъем к круглой отметке 140000 пунктов. На большее участники FORTS не рассчитывают - это видно по тому, что величина бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу так и осталась на уровне четверга - в районе 600 пунктов. С технической точки зрения рост выше 140000 пунктов также пока не оправдан, считает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter