16 июля 2012 UFS IC
Индекс ММВБ продолжает формировать пятиволновое восходящее движение. Сегодня ожидаем консолидации индекса выше отметки 1400 пунктов в рамках волны 5 (график 1). Полагаем, целью волны 5 будет отметка 1480 пунктов
В среднесрочной перспективе, смягчение кредитно-денежной политики, которое предприняли ЕЦБ и НБК поддержит цены на нефть. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется плоская коррекция, как следует из графика 2. Минимальная точка коррекции уже достигнута. Ждем роста котировок Brent к отметке $115.
Понижение соотношения евро и американской валюты происходило в рамках канала, который изображен на графике 3 желтым цветом. Структура фазы снижения выглядит полностью сформированной. Валютная пара евро/доллар в пятницу сумела прервать нисходящий тренд. Сегодня возможна консолидация, после которой котировки валютной пары могут пойти вверх. Полагаем, сегодня значение пары будет находиться в пределах 1,2210 - 1,2260. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графике 4.
В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Кроме того смягчение кредитно-денежной политики со стороны Европы и Китая, а также растущий спрос на золото Центробанка Индии также окажут существенную поддержку котировкам. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800
В валютной паре доллар/рубль продолжает формироваться коррекция «А-В-С», направленная вниз. В настоящий момент развивается волна «С», целью которой служит уровень 31,50 рубля. Полагаем, рубль будет сегодня стабилен, торговаться в пределах 32,50 - 32,60 рубля за $1. Соотношение евро и российской валюты будет на уровне 39,85 - 39,90 рубля за €1. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графиках 6 и 7.
Внешний фон
Цены на нефть остаются на высоком уровне, что окажет поддержку российской валюте. Полагаем, рубль будет сегодня стабилен, торговаться в пределах 32,50 - 32,60 рубля за $1. Соотношение евро и российской валюты будет на уровне 39,85 – 39,90 рубля за €1.
14 июля – РБК. Правительство Испании объявило о решении повысить с 1 сентября налог на добавленную стоимость. Об этом сообщил министр финансов страны Кристобаль Монторо, передает Reuters. Решение было принято после заседания совета министров, на котором был одобрен новый пакет мер по сокращению расходов в размере 65 млрд евро.
В рамках новых мер предусматривается повышение НДС при покупке таких вещей, как очки, билеты в кинотеатр, услуги парикмахерских и ритуальных бюро, с 18% до 21%. НДС на набор продуктов питания первой необходимости остался на уровне 4%.
По словам К.Монторо, правительство приняло решение об увеличении НДС "в связи с условиями получения финансовой помощи Испании".
Напомним, что 21 июня с.г. были опубликованы первые итоги аудита испанского банковского сектора, проведенного компаниями Rolan Berger и Oliver Wyman. По их данным, для восстановления банковской системы Испании может потребоваться от 51 до 62 млрд евро. 25 июня 2012г. Испания официально запросила у ЕС финансовую помощь на рекапитализацию банковской системы в размере до 100 млрд евро.
Первый транш финансовой помощи для рекапитализации банков размером 30 млрд евро Испания получит до конца июля 2012г., сообщил министр финансов Франции Пьер Московичи. Окончательное решение по вопросу выделения средств кредитным организациям будет принято 20 июля 2012г., когда состоится очередное заседание Еврогруппы. "Участники Еврогруппы достигли соглашения по программе предоставления помощи банковской системе Испании, - говорится в совместном заявлении по итогам встречи 10 июля. - Помощь будет оказана через Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF), а затем через Европейский механизм стабильности (ESM)".
Как отметил министр финансов Испании Луис де Гиндос, помощь будет предоставлена на двух основных условиях: "Первое - это оказание непосредственно финансовой помощи финансовому сектору, второе - обеспечение бюджетной дисциплины и прозрачности в работе банковского сектора испанской экономики".
13 июля – ИТАР-ТАСС. Банк Англии, выполняющий в Великобритании функции Центробанка, объявил сегодня о многомиллиардной программе стимулирования активности рынка кредитных услуг. Поводом для введения новой схемы послужило падение с 2008 года объемов кредитования банками юридических и физических лиц на 16 проц, что произошло под воздействием негативного фона в виде глобального финансового кризиса.
Согласно новой схеме, которая заработает, начиная с августа, Банк Англии сможет предоставлять финансовым институтам кредиты на срок до четырех лет под 0,25 проц годовых, то есть на существенно более выгодных условиях, чем на внутреннем рынке, для того, чтобы эти средства были адресно использованы для активизации кредитования населения. Если же спустя некоторое время выяснится, что после получения кредита у центробанка на этих льготных условиях у того или иного финансового института снизились объемы предоставления ими ссуд и ипотечных кредитов, то Банк Англии в наказание готов будет повысить для них учетную ставку вплоть до 1,5 проц. То есть увеличение ставки рефинансирования со стороны британского центробанка явится в этом случае своего рода штрафной санкцией к банку за нецелевое использование средств.
"На каждый фунт стерлингов, потраченный на выдачу дополнительных кредитов реальному сектору экономики, схема / Банка Англии/ предоставит доступ к одному фунту на условиях схемы /центробанка/", - сказано в совместном заявлении министерства финансов и Банка Англии.
Одной из основных целей, преследуемых Банком Англии при введении данной схемы, является создание условий для снижения средней процентной ставки при предоставлении банками ипотечных кредитов, которая за последний год выросла на 0,5 проц.
13 июля – Рейтер. Рост ВВП Китая во втором квартале замедлился до 7,6 процента, самого низкого темпа за три года, подтвердив опасения, что крупнейшая азиатская экономика покажет худший годовой результат с 1999 года.
Показатели ВВП, обнародованные в пятницу, совпали с консенсус-прогнозом Рейтер. Рост китайской экономики замедляется шестой квартал подряд, и аналитики пытаются нащупать в других показателях дно и определить, когда завершится этот цикл.
Страны БРИК выступают основным двигателем мирового роста в условиях минимального расширения в развитых странах.
"В целом это - мягкая посадка, и я на 80 процентов уверен, что экономика возобновит рост в третьем квартале", - сказал экономист IHS Global Insight Сяньфан Жэнь.
"Думаю, самое страшное позади, в следующем квартале мы будем наблюдать стабилизацию и даже улучшение роста", - сказал Сунь Цзюньвэй, экономист HSBC в Пекине, ссылаясь на улучшению ежеквартального роста и общую стабильность июньской статистики инвестиций
в капитал, промпроизводства и розничных продаж.
"Во многом все теперь зависит от того, насколько радикальным будет дальнейшее смягчение монетарной политики, но думаю, (регуляторы) готовы ответить на такое замедление роста".
Последние меры Центробанка КНР, включая двукратное понижение процентных ставок за месяц, а также либерализацию, позволяющую снизить стоимость заимствования более чем на 30 процентов, показали, что банк готов к серьезным мерам для поддержания роста.
Основным двигателем роста китайской экономики в первом квартале 2012 года стало внутреннее потребление и капиталовложение, тогда как экспорт оказал наибольшее давление на рост, сообщило статистическое ведомство КНР.
Потребление прибавило 4,5 процентных пункта к финальной цифре ВВП, а на капиталовложения пришлось 3,9 процентных пункта. Тем временем, экспорт отнял 0,6 процентных пункта от общего роста, сообщило ведомство.
Китайское ведомство также сообщило, что статистика свидетельствует о том, что экономика страны стабилизировалась во втором квартале, а рост за первую половину года в целом совпал с прогнозами.
Финансовые рынки испытали некоторое облегчение после выхода данных Китая, так как многие инвесторы были готовы к худшему показателю. Азиатские и европейские акции подросли на торгах пятницы. Цены на нефть Brent опустились ниже $101 за баррель, тогда как австралийский доллар отошел от сессионного минимума.
13 июля – Рейтер. Банки Китая должны усилить финансирование деятельности, поддерживающей реальную экономическую активность, сообщил центробанк страны в пятницу, спустя несколько часов после публикации данных ВВП, указавших на замедление экономики до минимума трех лет.
Народный банк Китая также сообщил, что банки должны "активно реагировать" на меры, направленные на смягчение ограничений на рынке процентных ставок, которые дают больше свободы кредиторам в плане установления ставки кредитования и депозитной ставки.
Коммерческие банки также должны больше кредитовать природосберегающую энергетику и природоохранный сектор, наряду с сектором услуг, сообщил центробанк КНР в заявлении, опубликованном на официальном сайте, в то же время контролируя риски, связанные с ипотекой и кредитами местным властям.
Пятничная статистика указала на замедление экономики Китая шестой квартал подряд в период с апреля по июнь 2012 года. Экономика КНР выросла лишь на 7,6 процента по сравнению с прошлым кварталом, что, по мнению многих аналитиков, может вынудить власти Китая прибегнуть к дальнейшему смягчению монетарной политики.
13 июля – Рейтер. Банк России ожидаемо сохранил ключевые процентные ставки на фоне ускорившейся инфляции, но придал себе больше гибкости для принятия решений, в чем аналитики увидели намек на возможное ужесточение денежно-кредитной политики после оценки влияния всплеска цен на продовольствие, если не будет внешних угроз экономическому росту.
"С учётом текущих внутренних и внешних макроэкономических тенденций складывающийся уровень ставок денежного рынка рассматривается как приемлемый на ближайшее время", - сообщил Центральный банк РФ по итогам заседания совета директоров в пятницу, 13 июля.
"Видно, что ЦБ обеспокоен скачком цен на продовольствие, и заменив фразу о горизонте приемлемости ставок на "ближайшее время" вместо "ближайшие месяцы" решил увеличить свою гибкость... Если раньше это выражение "обязывало" его сохранить уровень ключевых ставок, то теперь таких обязательств у него нет", - говорит экономист Росбанка Владимир Колычев.
И в этом плане наверно можно говорить о том, что заявление ЦБ "немного ястребиное с точки зрения инфляционных рисков", - соглашается аналитик ВТБ Капитал Николай Подгузов.
Аналитики предсказывали, что ЦБ не будет менять ставки под влиянием усилившихся инфляционных рисков, о чем не преминул сказать регулятор, по оценке которого по состоянию на 9 июля годовой темп прироста потребительских цен ускорился до 5,0 процента.
"Росту годовых темпов потребительской инфляции способствовало плановое повышение большинства регулируемых цен и тарифов, а также ускорившийся рост цен на продовольственные товары, - говорится в сообщении ЦБ. - Последнее, в совокупности с неопределенностью относительно перспектив урожая основных сельскохозяйственных культур в текущем году, стало источником дополнительных инфляционных рисков".
УЖЕСТОЧАТЬ НЕЛЬЗЯ ОСЛАБИТЬ
ЦБР может во втором полугодии приступить к ужесточению денежно-кредитной политики, чтобы удержать инфляцию в диапазоне 5-6 процентов, если не помешает падение цен на нефть, которое усиливает риски экономического роста, говорили эксперты, опрошенные Рейтер.
"...Баланс заявления чуть-чуть смещен в сторону обозначения инфляционных рисков, и оборот "в ближайшее время" развязывает руки Центральному банку для ужесточения ДКП, теоретически уже на ближайшем заседании", - говорит Подгузов, но не думает, что регулятор сделает это в ближайшие пару месяцев, поскольку продовольственная инфляция не поддается влиянию через ставки, а ситуация с ликвидностью "оставляет желать лучшего".
Базовая инфляция в июне изменилась незначительно, составив 5,2 процента.
"...Решение ЦБ повышать ставки или нет будет зависеть от того, насколько сильным будет шок от роста цен на продовольствие и его влияние на инфляционные ожидания", - добавляет Колычев.
При принятии решений Банк России обещает ориентироваться на среднесрочные цели инфляции и оценки перспектив экономического роста, а также динамику инфляционных ожиданий.
По мнению Центробанка, темпы роста оборота розничной торговли остаются высокими, и состояние рынка труда вместе с динамикой кредитования населения, которое за пять месяцев выросло почти на 15 процентов, создают условия для сохранения устойчивости внутреннего спроса в дальнейшем.
Регулятор наблюдает также восстановление темпов роста промышленного производства и позитивную динамику инвестиционной активности. В пятницу Минэкономики оценило рост ВВП РФ в 3,9-4,0 процента во втором квартале.
"Очевидно, что оценка по-прежнему достаточно нейтральна. Но интересно, что они совсем не упомянули цены на нефть - а вместо этого цены на продовольствие. Они упоминают тот фактор, который дает намек на ужесточение денежно-кредитной политики, нежели чем на ее смягчение", - считает экономист Goldman Sachs Клеменс Графе.
Следующее заседание совета директоров Банка России по ставкам предполагается провести в первой декаде августа 2012 года.
Курс рубля к бивалютной корзине остался стабилен после решения ЦБР на уровне 36,00 рубля.
13 июля – ИТАР-ТАСС. Рост ВВП РФ во втором квартале 2012 года составил 3,9-4 проц, сообщил журналистам глава Минэкономразвития РФ Андрей Белоусов.
"Мы выходим на 3,9-4 проц ВВП за второй квартал, что является исключительно позитивным результатом", - отметил он.
Прогноз Минэкономразвития по росту ВВП РФ в 2012 году составляет 3,4 проц. Во втором квартале 2011 года рост ВВП составлял 3,7 проц. В первом квартале 2012 года, по расчетам Росстата, рост ВВП составил 4,9 проц.
Объем ВВП России за 2011 год составил 54,6 трлн рублей и вырос относительно 2010 года на 4,3 проц. Рост ВВП в постоянных ценах составил в первом квартале 2011 года 4 проц по сравнению с тем же периодом годом ранее, во втором - 3,4 проц, в третьем - 5 проц, в четвертом - 4,8 проц.
Индекс доллара DXY по итогам торгов в пятницу снизился на 0,37%. Сегодня индекс торгуется по 83,322 пункта (-0,03%). Валютная пара EUR/USD в пятницу выросла до 1,2249 (+0,38%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2238 (-0,09%).
Европейские индексы завершили предыдущие торги ростом. FUTSEE 100 прибавил 1,03%, DAX поднялся на 2,15%, французский CAC 40 повысился на 1,46%.
Американские индексы по итогам прошедшего торгового дня выросли. S&P500 увеличился на 1,65%, Dow Jones вырос на 1,62 %. Лучше рынка финансовый сектор (+2,67%), в аутсайдерах компании, предоставляющие коммунальные услуги (+1,02%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 1,70 %.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,22%, фьючерс на Dow Jones снижается на 0,24%.
Азиатские площадки не показывают единой динамики. Японский NIKKEI 225 растет на 0,05%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 0,17%, индийский SENSEX опускается на 0,15%.
Россия
Индекс ММВБ в пятницу увеличился на 1,59%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 2,13%. Лучше рынка телекоммуникационный сектор (+2,29%), в аутсайдерах химия и нефтехимия (+0,2%).
Ключевая статистика на сегодня:
Торговый баланс Италии (12:00);
ИПЦ Еврозоны (13:00);
Розничные продажи в США (16:30);
Прогнозы роста мировой экономики от МВФ (17:30).
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В среднесрочной перспективе, смягчение кредитно-денежной политики, которое предприняли ЕЦБ и НБК поддержит цены на нефть. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется плоская коррекция, как следует из графика 2. Минимальная точка коррекции уже достигнута. Ждем роста котировок Brent к отметке $115.
Понижение соотношения евро и американской валюты происходило в рамках канала, который изображен на графике 3 желтым цветом. Структура фазы снижения выглядит полностью сформированной. Валютная пара евро/доллар в пятницу сумела прервать нисходящий тренд. Сегодня возможна консолидация, после которой котировки валютной пары могут пойти вверх. Полагаем, сегодня значение пары будет находиться в пределах 1,2210 - 1,2260. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графике 4.
В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Кроме того смягчение кредитно-денежной политики со стороны Европы и Китая, а также растущий спрос на золото Центробанка Индии также окажут существенную поддержку котировкам. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800
В валютной паре доллар/рубль продолжает формироваться коррекция «А-В-С», направленная вниз. В настоящий момент развивается волна «С», целью которой служит уровень 31,50 рубля. Полагаем, рубль будет сегодня стабилен, торговаться в пределах 32,50 - 32,60 рубля за $1. Соотношение евро и российской валюты будет на уровне 39,85 - 39,90 рубля за €1. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графиках 6 и 7.
Внешний фон
Цены на нефть остаются на высоком уровне, что окажет поддержку российской валюте. Полагаем, рубль будет сегодня стабилен, торговаться в пределах 32,50 - 32,60 рубля за $1. Соотношение евро и российской валюты будет на уровне 39,85 – 39,90 рубля за €1.
14 июля – РБК. Правительство Испании объявило о решении повысить с 1 сентября налог на добавленную стоимость. Об этом сообщил министр финансов страны Кристобаль Монторо, передает Reuters. Решение было принято после заседания совета министров, на котором был одобрен новый пакет мер по сокращению расходов в размере 65 млрд евро.
В рамках новых мер предусматривается повышение НДС при покупке таких вещей, как очки, билеты в кинотеатр, услуги парикмахерских и ритуальных бюро, с 18% до 21%. НДС на набор продуктов питания первой необходимости остался на уровне 4%.
По словам К.Монторо, правительство приняло решение об увеличении НДС "в связи с условиями получения финансовой помощи Испании".
Напомним, что 21 июня с.г. были опубликованы первые итоги аудита испанского банковского сектора, проведенного компаниями Rolan Berger и Oliver Wyman. По их данным, для восстановления банковской системы Испании может потребоваться от 51 до 62 млрд евро. 25 июня 2012г. Испания официально запросила у ЕС финансовую помощь на рекапитализацию банковской системы в размере до 100 млрд евро.
Первый транш финансовой помощи для рекапитализации банков размером 30 млрд евро Испания получит до конца июля 2012г., сообщил министр финансов Франции Пьер Московичи. Окончательное решение по вопросу выделения средств кредитным организациям будет принято 20 июля 2012г., когда состоится очередное заседание Еврогруппы. "Участники Еврогруппы достигли соглашения по программе предоставления помощи банковской системе Испании, - говорится в совместном заявлении по итогам встречи 10 июля. - Помощь будет оказана через Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF), а затем через Европейский механизм стабильности (ESM)".
Как отметил министр финансов Испании Луис де Гиндос, помощь будет предоставлена на двух основных условиях: "Первое - это оказание непосредственно финансовой помощи финансовому сектору, второе - обеспечение бюджетной дисциплины и прозрачности в работе банковского сектора испанской экономики".
13 июля – ИТАР-ТАСС. Банк Англии, выполняющий в Великобритании функции Центробанка, объявил сегодня о многомиллиардной программе стимулирования активности рынка кредитных услуг. Поводом для введения новой схемы послужило падение с 2008 года объемов кредитования банками юридических и физических лиц на 16 проц, что произошло под воздействием негативного фона в виде глобального финансового кризиса.
Согласно новой схеме, которая заработает, начиная с августа, Банк Англии сможет предоставлять финансовым институтам кредиты на срок до четырех лет под 0,25 проц годовых, то есть на существенно более выгодных условиях, чем на внутреннем рынке, для того, чтобы эти средства были адресно использованы для активизации кредитования населения. Если же спустя некоторое время выяснится, что после получения кредита у центробанка на этих льготных условиях у того или иного финансового института снизились объемы предоставления ими ссуд и ипотечных кредитов, то Банк Англии в наказание готов будет повысить для них учетную ставку вплоть до 1,5 проц. То есть увеличение ставки рефинансирования со стороны британского центробанка явится в этом случае своего рода штрафной санкцией к банку за нецелевое использование средств.
"На каждый фунт стерлингов, потраченный на выдачу дополнительных кредитов реальному сектору экономики, схема / Банка Англии/ предоставит доступ к одному фунту на условиях схемы /центробанка/", - сказано в совместном заявлении министерства финансов и Банка Англии.
Одной из основных целей, преследуемых Банком Англии при введении данной схемы, является создание условий для снижения средней процентной ставки при предоставлении банками ипотечных кредитов, которая за последний год выросла на 0,5 проц.
13 июля – Рейтер. Рост ВВП Китая во втором квартале замедлился до 7,6 процента, самого низкого темпа за три года, подтвердив опасения, что крупнейшая азиатская экономика покажет худший годовой результат с 1999 года.
Показатели ВВП, обнародованные в пятницу, совпали с консенсус-прогнозом Рейтер. Рост китайской экономики замедляется шестой квартал подряд, и аналитики пытаются нащупать в других показателях дно и определить, когда завершится этот цикл.
Страны БРИК выступают основным двигателем мирового роста в условиях минимального расширения в развитых странах.
"В целом это - мягкая посадка, и я на 80 процентов уверен, что экономика возобновит рост в третьем квартале", - сказал экономист IHS Global Insight Сяньфан Жэнь.
"Думаю, самое страшное позади, в следующем квартале мы будем наблюдать стабилизацию и даже улучшение роста", - сказал Сунь Цзюньвэй, экономист HSBC в Пекине, ссылаясь на улучшению ежеквартального роста и общую стабильность июньской статистики инвестиций
в капитал, промпроизводства и розничных продаж.
"Во многом все теперь зависит от того, насколько радикальным будет дальнейшее смягчение монетарной политики, но думаю, (регуляторы) готовы ответить на такое замедление роста".
Последние меры Центробанка КНР, включая двукратное понижение процентных ставок за месяц, а также либерализацию, позволяющую снизить стоимость заимствования более чем на 30 процентов, показали, что банк готов к серьезным мерам для поддержания роста.
Основным двигателем роста китайской экономики в первом квартале 2012 года стало внутреннее потребление и капиталовложение, тогда как экспорт оказал наибольшее давление на рост, сообщило статистическое ведомство КНР.
Потребление прибавило 4,5 процентных пункта к финальной цифре ВВП, а на капиталовложения пришлось 3,9 процентных пункта. Тем временем, экспорт отнял 0,6 процентных пункта от общего роста, сообщило ведомство.
Китайское ведомство также сообщило, что статистика свидетельствует о том, что экономика страны стабилизировалась во втором квартале, а рост за первую половину года в целом совпал с прогнозами.
Финансовые рынки испытали некоторое облегчение после выхода данных Китая, так как многие инвесторы были готовы к худшему показателю. Азиатские и европейские акции подросли на торгах пятницы. Цены на нефть Brent опустились ниже $101 за баррель, тогда как австралийский доллар отошел от сессионного минимума.
13 июля – Рейтер. Банки Китая должны усилить финансирование деятельности, поддерживающей реальную экономическую активность, сообщил центробанк страны в пятницу, спустя несколько часов после публикации данных ВВП, указавших на замедление экономики до минимума трех лет.
Народный банк Китая также сообщил, что банки должны "активно реагировать" на меры, направленные на смягчение ограничений на рынке процентных ставок, которые дают больше свободы кредиторам в плане установления ставки кредитования и депозитной ставки.
Коммерческие банки также должны больше кредитовать природосберегающую энергетику и природоохранный сектор, наряду с сектором услуг, сообщил центробанк КНР в заявлении, опубликованном на официальном сайте, в то же время контролируя риски, связанные с ипотекой и кредитами местным властям.
Пятничная статистика указала на замедление экономики Китая шестой квартал подряд в период с апреля по июнь 2012 года. Экономика КНР выросла лишь на 7,6 процента по сравнению с прошлым кварталом, что, по мнению многих аналитиков, может вынудить власти Китая прибегнуть к дальнейшему смягчению монетарной политики.
13 июля – Рейтер. Банк России ожидаемо сохранил ключевые процентные ставки на фоне ускорившейся инфляции, но придал себе больше гибкости для принятия решений, в чем аналитики увидели намек на возможное ужесточение денежно-кредитной политики после оценки влияния всплеска цен на продовольствие, если не будет внешних угроз экономическому росту.
"С учётом текущих внутренних и внешних макроэкономических тенденций складывающийся уровень ставок денежного рынка рассматривается как приемлемый на ближайшее время", - сообщил Центральный банк РФ по итогам заседания совета директоров в пятницу, 13 июля.
"Видно, что ЦБ обеспокоен скачком цен на продовольствие, и заменив фразу о горизонте приемлемости ставок на "ближайшее время" вместо "ближайшие месяцы" решил увеличить свою гибкость... Если раньше это выражение "обязывало" его сохранить уровень ключевых ставок, то теперь таких обязательств у него нет", - говорит экономист Росбанка Владимир Колычев.
И в этом плане наверно можно говорить о том, что заявление ЦБ "немного ястребиное с точки зрения инфляционных рисков", - соглашается аналитик ВТБ Капитал Николай Подгузов.
Аналитики предсказывали, что ЦБ не будет менять ставки под влиянием усилившихся инфляционных рисков, о чем не преминул сказать регулятор, по оценке которого по состоянию на 9 июля годовой темп прироста потребительских цен ускорился до 5,0 процента.
"Росту годовых темпов потребительской инфляции способствовало плановое повышение большинства регулируемых цен и тарифов, а также ускорившийся рост цен на продовольственные товары, - говорится в сообщении ЦБ. - Последнее, в совокупности с неопределенностью относительно перспектив урожая основных сельскохозяйственных культур в текущем году, стало источником дополнительных инфляционных рисков".
УЖЕСТОЧАТЬ НЕЛЬЗЯ ОСЛАБИТЬ
ЦБР может во втором полугодии приступить к ужесточению денежно-кредитной политики, чтобы удержать инфляцию в диапазоне 5-6 процентов, если не помешает падение цен на нефть, которое усиливает риски экономического роста, говорили эксперты, опрошенные Рейтер.
"...Баланс заявления чуть-чуть смещен в сторону обозначения инфляционных рисков, и оборот "в ближайшее время" развязывает руки Центральному банку для ужесточения ДКП, теоретически уже на ближайшем заседании", - говорит Подгузов, но не думает, что регулятор сделает это в ближайшие пару месяцев, поскольку продовольственная инфляция не поддается влиянию через ставки, а ситуация с ликвидностью "оставляет желать лучшего".
Базовая инфляция в июне изменилась незначительно, составив 5,2 процента.
"...Решение ЦБ повышать ставки или нет будет зависеть от того, насколько сильным будет шок от роста цен на продовольствие и его влияние на инфляционные ожидания", - добавляет Колычев.
При принятии решений Банк России обещает ориентироваться на среднесрочные цели инфляции и оценки перспектив экономического роста, а также динамику инфляционных ожиданий.
По мнению Центробанка, темпы роста оборота розничной торговли остаются высокими, и состояние рынка труда вместе с динамикой кредитования населения, которое за пять месяцев выросло почти на 15 процентов, создают условия для сохранения устойчивости внутреннего спроса в дальнейшем.
Регулятор наблюдает также восстановление темпов роста промышленного производства и позитивную динамику инвестиционной активности. В пятницу Минэкономики оценило рост ВВП РФ в 3,9-4,0 процента во втором квартале.
"Очевидно, что оценка по-прежнему достаточно нейтральна. Но интересно, что они совсем не упомянули цены на нефть - а вместо этого цены на продовольствие. Они упоминают тот фактор, который дает намек на ужесточение денежно-кредитной политики, нежели чем на ее смягчение", - считает экономист Goldman Sachs Клеменс Графе.
Следующее заседание совета директоров Банка России по ставкам предполагается провести в первой декаде августа 2012 года.
Курс рубля к бивалютной корзине остался стабилен после решения ЦБР на уровне 36,00 рубля.
13 июля – ИТАР-ТАСС. Рост ВВП РФ во втором квартале 2012 года составил 3,9-4 проц, сообщил журналистам глава Минэкономразвития РФ Андрей Белоусов.
"Мы выходим на 3,9-4 проц ВВП за второй квартал, что является исключительно позитивным результатом", - отметил он.
Прогноз Минэкономразвития по росту ВВП РФ в 2012 году составляет 3,4 проц. Во втором квартале 2011 года рост ВВП составлял 3,7 проц. В первом квартале 2012 года, по расчетам Росстата, рост ВВП составил 4,9 проц.
Объем ВВП России за 2011 год составил 54,6 трлн рублей и вырос относительно 2010 года на 4,3 проц. Рост ВВП в постоянных ценах составил в первом квартале 2011 года 4 проц по сравнению с тем же периодом годом ранее, во втором - 3,4 проц, в третьем - 5 проц, в четвертом - 4,8 проц.
Индекс доллара DXY по итогам торгов в пятницу снизился на 0,37%. Сегодня индекс торгуется по 83,322 пункта (-0,03%). Валютная пара EUR/USD в пятницу выросла до 1,2249 (+0,38%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2238 (-0,09%).
Европейские индексы завершили предыдущие торги ростом. FUTSEE 100 прибавил 1,03%, DAX поднялся на 2,15%, французский CAC 40 повысился на 1,46%.
Американские индексы по итогам прошедшего торгового дня выросли. S&P500 увеличился на 1,65%, Dow Jones вырос на 1,62 %. Лучше рынка финансовый сектор (+2,67%), в аутсайдерах компании, предоставляющие коммунальные услуги (+1,02%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 1,70 %.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,22%, фьючерс на Dow Jones снижается на 0,24%.
Азиатские площадки не показывают единой динамики. Японский NIKKEI 225 растет на 0,05%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 0,17%, индийский SENSEX опускается на 0,15%.
Россия
Индекс ММВБ в пятницу увеличился на 1,59%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 2,13%. Лучше рынка телекоммуникационный сектор (+2,29%), в аутсайдерах химия и нефтехимия (+0,2%).
Ключевая статистика на сегодня:
Торговый баланс Италии (12:00);
ИПЦ Еврозоны (13:00);
Розничные продажи в США (16:30);
Прогнозы роста мировой экономики от МВФ (17:30).
/Компиляция. 16 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter