Цены на нефть выросли во вторник, 24 июля, отреагировав на позитивную динамику макроэкономических данных по Китаю и обострение геополитической обстановки на Ближнем Востоке. Среди негативных факторов вторника - слабые данные по еврозоне.
По итогам торгов на InterContinental Exchange в Лондоне сентябрьский контракт на нефть Brent подешевел на 3,57 долл., закрывшись на отметке 103,26 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в сентябре снизилась на 3,69 долл., до 88,14 долл./барр.
Обрабатывающий сектор Китая немного оживился
Рынок нефти сумел преодолеть негативные настроения, завершив торги вторника в "плюсе". Тем не менее, полученный прирост оказался слишком незначительным и не смог компенсировать падение предыдущего дня. Динамику рынка определяли разнонаправленные факторы, однако центральной темой дня стал предварительный индекс деловой активности в обрабатывающем секторе Китая. Согласно первоначальным данным HSBC/Markit, в июле в секторе наблюдалось некоторое оживление, в результате чего неофициальный индекс PMI вырос до 49,5 пункта против 48,2 пункта в июне. Это самое большое значение показателя с февраля текущего года.
На этом фоне нефтяные котировки начали движение вверх. Однако влияние этой новости носило ограниченный характер, учитывая что индекс по-прежнему остается ниже отметки в 50 пунктов, отделяющей рост от спада, и в среду утром цены возобновили снижение.
Впрочем, по мнению аналитиков, намечающееся улучшение в экономике Китая вряд ли окажет заметную поддержку рынку сырьевых товаров. "Мы сомневаемся, что вероятное улучшение в китайской экономике до конца текущего года предотвратит дальнейшее снижение цен на сырье, - считают аналитики Capital Economics. - Спрос на сырьевые товары в этой стране вряд ли вырастет также значительно, как экономика, учитывая дальнейшие ограничения на рынке недвижимости и снижение спроса на некоторые металлы как форму залога. Дальнейшее ухудшение ситуации в экономике еврозоны, которое отразил вышедший накануне слабый индекс PMI, может оказать заметное давление на цены на сырье, несмотря на небольшой рост спроса в Китае".
В еврозоне по-прежнему все плохо
Предварительное значение композитного индекса деловой активности PMI в еврозоне за июль не изменилось по сравнению с показателем июня (46,4 пункта). Это весьма слабое значение, указывающее на то, что в начале III квартала ВВП еврозоны продолжает снижаться.
"Предварительный индекс PMI в еврозоне устойчиво остается на уровне, указывающем на рецессию и, тем самым, будет препятствовать значительному восстановлению цен на нефть", - полагают аналитики Commerzbank.
В Сирии ситуация обостряется
Между тем, поддержку рынку нефти продолжает оказывать ситуация в Сирии, вокруг которой разразился "химический" скандал. В понедельник представитель сирийского МИД Джихад Макдиси заявил о том, что Сирия может использовать химическое оружие в случае иностранного военного вмешательства. Реакция мирового сообщества на такие заявления Дамаска последовала незамедлительно. Так, президент США Барак Обама предупредил президента Сирии Башара Асада, что в случае использования химического оружия ему придется ответить за свои действия. Премьер-министр и министр обороны Израиля Биньямин Нетаньяху и Эхуд Барак также выражали обеспокоенность тем, что беспорядки в Сирии могут привести к потере контроля над химическим оружием с последующим попаданием его в руки террористов.
"Приходится быть позитивным в отношении долгосрочного периода, поскольку волна насилия в Сирии может с легкостью распространиться по всему Ближнему Востоку, - отметил старший рыночный стратег Confluence Investment Management Билл О'Грейди. - Дела также плохи, как когда Ирак готовился вторгнуться в Кувейт".
Корзина ОПЕК установилась выше 100,5 долл
Цена нефтяной корзины ОПЕК повысилась на 0,4% и установилась выше 100,5 долл./барр. Как сообщил в среду, 25 июля, секретариат международного нефтяного картеля, корзина ОПЕК по состоянию на отчетную дату 24 июля 2012г. подорожала относительно предыдущего торгового дня на 44 цента, а ее цена официально составила 100,51 долл./барр.
Отметим, корзина ОПЕК немного отыграла свое падение за предыдущий торговый день. Так, 23 июля 2012г. ее цена упала на 3,6% и опустилась до недельного минимума - до 100,07 долл./барр.
Нефтяная корзина ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) является одним из ключевых ценовых индикаторов мирового рынка нефти. Она отражает среднюю цену нефти, которую поставляют страны этой международной организации нефтяных экспортеров. Расчет цены нефтяной корзины осуществляется ежедневно по рабочим дням по состоянию за предыдущий торговый день секретариатом ОПЕК, который постоянно заседает в Вене.
С января 2009г. корзина ОПЕК представлена 12 марками нефти по числу стран-участниц этой организации:
- Saharan Blend - Алжир;
- Girassol - Ангола;
- Merey - Венесуэла;
- Basra Light - Ирак;
- Iran Heavy - Иран;
- Qatar Marine - Катар;
- Kuwait Export - Кувейт;
- Es Sider - Ливия;
- Bonny Light - Нигерия;
- Murban - ОАЭ;
- Arab Light - Саудовская Аравия;
- Oriente - Эквадор.
Нефть пытается удержаться в "плюсе"
Цены на нефтяные фьючерсы в среду, 25 июля, слабо подрастают. Во вторник, 24 июля, цены на нефть выросли, отреагировав на позитивную динамику макроэкономических данных по Китаю и обострение геополитической обстановки на Ближнем Востоке. Среди негативных факторов вторника оказались и слабые данные по еврозоне. По итогам торгов вторника на InterContinental Exchange в Лондоне сентябрьский контракт на нефть Brent подешевел на 3,57 долл. и закрылся на отметке 103,26 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в сентябре снизилась на 3,69 долл., до 88,14 долл./барр.
Технические условия для покупок остаются привлекательными
Цены сделок с нефтяными фьючерсами по состоянию на 15:20 мск (долл./барр.):
IPE Brent Crude (сентябрь) - 103,45 (+0,03%)
Light, Sweet Crude Oil (сентябрь) - 88,67 (+0,19%)
Нефть на биржах продолжает дорожать из-за сохранения технически привлекательных условий для покупок фьючерсов. За 20 и 23 июля цены на нефть на биржах упали в среднем на 4,8%. Накануне цены на нефть повысились менее чем на 0,5%, что сохраняет достаточный технический потенциал для дальнейшего роста.
Покупкам нефтяных фьючерсов дополнительно благоприятствует обстановка на международном валютном рынке Forex. Американский доллар с начала дня понемногу дешевеет против евро и других валют, что позволяет осуществлять покупки нефти и других активов, котирующихся в валюте США. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют (ICE dollar index spot) утром среды опустился ниже отметки 83,7 пункта, после того как накануне индикатор впервые за более чем два года установился выше 84 пунктов.
В то же время рост нефтяных котировок сдерживают ожидания увеличения в США запасов нефти и нефтепродуктов. В среду в 18:30 мск будут опубликованы официальные данные Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE) о запасах нефти и нефтепродуктов в стране. По предварительным данным Американского института нефти (American Petroleum Institute, API), которые были опубликованы в среду в 0:30 мск, коммерческие запасы сырой нефти в США по итогам отчетной недели, завершившейся 20 июля, увеличились на 1,3 млн барр., запасы бензина - на 2,3 млн барр., тяжелых дистиллятов - на 2,6 млн барр.
Для игроков на повышение оценочные данные API оказались значительно хуже прогноза отраслевых экспертов, которые накануне вечером прогнозировали, что за отчетную неделю коммерческие запасы сырой нефти в США снизились на 200-250 тыс. барр., запасы бензина - на 750-800 тыс. барр., однако запасы тяжелых дистиллятов, как предполагалось, увеличились на 1,0-1,1 млн барр.
Ближневосточная нефть подешевела на 0,5%
Цена нефти Middle East Crude на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) применительно к ее наиболее активному контракту в среду снизилась на 0,5%. По итогам торгов 25 июля 2012г. официальная цена фьючерса Middle East Crude Oil с поставкой в декабре составила 48,310 тыс. иен за килолитр (примерно 98,17 долл./барр.), потеряв за день 260 иен.
Цена активного фьючерса Middle East Crude Oil установилась в бэквордации относительно цены спотового контракта. Так, официальная цена фьючерса Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц составила 49,230 тыс. иен/килолитр (примерно 100,04 долл./барр.), снизившись за день на 60 иен, или на 0,1%.
Нефть Middle East Crude - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman, которая считается ценовым эталоном для региона Ближнего Востока. На бирже TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным, то есть физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи. За основу расчета принимается средняя за месяц цена нефтяной смеси Middle East Crude, которую определяет агентство Platts.
Излишек предложения на рынке будет давить на нефть
Прогнозируемый нефтяной спрос со стороны Китая в июне снизился по обоим способам расчета, отмечают аналитики "ВТБ Капитала". По методике расчета спроса на сырую нефть, которая, как правило, дает более высокий результат и рассчитывается как внутренняя добыча плюс чистый импорт нефти и нефтепродуктов, спрос упал на 8,3% к уровню мая, до 9,47 млн барр./день, по методике объема переработки (объем переработки плюс чистый импорт нефтепродуктов) - на 3,7%, до 8,96 млн барр./день. Разница предполагает увеличение стратегических запасов на фоне замедления роста спроса. Расчет по переработке также показывает потенциальный риск замедления роста: с января по июнь 2012г. спрос был лишь на 2% выше уровня того же периода 2011г., то есть значительно ниже 3,8-4,3%, прогнозируемых Международным энергетическим агентством, ОПЕК и Минэнерго США в их июльских отчетах по рынку нефти.
Если разница между двумя методиками означает увеличение товарных запасов, тогда, по оценке "ВТБ Капитала", с начала года они поднялись более чем на 100 млн барр. и достигли уровня покрытия спроса в 11 дней.
Импорт нефти из Ирана в июне вырос на 0,1 млн барр./день (на 21%),превысив уровень 0,6 млн барр./день лишь в пятый раз за всю историю наблюдений и более чем вдвое превысив уровень марта. Все это говорит в пользу того, что США фактически освободили Китай от антииранских санкций и что эти санкции, вероятно, не смогут сократить поставки иранской нефти на мировой рынок в той мере, на которую рассчитывают его участники, отмечают эксперты. Таким образом, заключают они, пока на рынке сохраняется излишек предложения, цены на нефть будут склонны к снижению.
UniCredit: По спросу на нефть страны GEM обгонят развитый мир
В июльском отчете Международное энергетическое агентство впервые представило детальный сценарий спроса и предложения на 2013г. Как ожидает МЭА, в следующем году спрос на нефть вырастет на 1 млн барр./день. Таким образом, спрос на нефть вновь будет расти немного быстрее, чем в предыдущие два года (0,7 млн барр./день в 2011г. и 0,8 млн барр./день в 2012г.). Спрос на нефть неуклонно растет с 1983г. (в течение 30 лет). "Это поддерживает нашу гипотезу о том, что мировой спрос на нефть - один из временных рядов с практически гарантированным ростом в секторе сырья", - отмечают в этой связи аналитики UniCredit. К примеру, падения спроса не было в 1987г. (крах на рынке акций), в 1990г. (рецессия в США, ссудно-сберегательный кризис, первая война в Персидском заливе) и в 2001г. (схлопывание высокотехнологичного "пузыря"). Единственным исключением за эти 30 лет стал "взрыв" жилищного "пузыря" в США. В 2008 и 2009гг. спрос на нефть упал на 0,6 млн барр./день и 1,3 млн барр./день соответственно. В следующем году центр мирового потребления нефти впервые сместится из стран ОЭСР к странам, не входящим в ОЭСР. Как ожидается, в 2013г. спрос в странах, не входящих в ОЭСР, в среднем составит 45,72 млн барр./день против 45,15 млн барр./день в ОЭСР.
Объемы поставок нефти из стран, не входящих в ОПЕК, как ожидается, вырастут в 2013г. на 700 тыс. барр./день, до 53,9 млн барр./день. Однако большая часть прироста придет не из России, как это было в 2000-2009гг., а из Бразилии, США и Канады. Накануне объявления дефолта в 1998г. объемы производства нефти в России упали с 11 млн барр./день до 6 млн барр./день. Впоследствии добыча в стране быстро восстановилась, достигнув в 2011г. 10,3 млн барр./день. Это весьма приличный прирост в условиях, когда считается, что на среднем "гигантском нефтяном месторождении" можно добывать лишь 0,5-1 млн барр./день. В последнее десятилетие Россия открыла почти десять "гигантских месторождений", начав их разрабатывать. В 2009 и 2011гг. страна стала крупнейшим в мире производителем нефти, обогнав даже Саудовскую Аравию. В результате появилась возможность удовлетворить сильно растущий спрос на нефть со стороны стран развивающегося рынка. Однако начиная с 2010г. производство нефти стагнирует и будет стагнировать в 2013 г., производство нефти в России будет стагнировать, что усложнит эту задачу. По мнению аналитиков UniCredit, в долгосрочном периоде этот фактор приобретет большую важность и будет оказывать влияние на цены на нефть.
В будущем центром роста производства нефти станут США и Канада. При этом 40% прироста составит классическая нефть (включая нефть из битумных сланцев), 25% - жидкие компоненты нефти (газоконденсатные жидкости - NGL) и 20% - нефть из канадских нефтеносных песков. В 2013г. со сланцевых месторождений (включая формацию Баккен) будет поступать 400 тыс. барр. нефти/день. При этом размеры затрат на производство на различных месторождениях будут весьма сильно различаться.
Впрочем, по оценкам аналитической компании Rystad Energy, 85% от всех месторождений прибыльны на уровне цен в 60 долл./барр. Однако речь здесь идет о ценах на нефть с месторождения Баккен, которая из-за ограниченных транспортных и складских мощностей обычно продается с дисконтом к WTI. В июне, когда Brent торговалась на уровне 90 долл./барр. этот порог для нефти с Баккена был снижен.
В 2013г. ОПЕК может повысить производство нефти на 245 тыс. барр./день, до 35,03 млн барр./день. Это немного меньше, чем в 2012г., когда рост составил 750 тыс. барр./день. По оценкам МЭА, свободные добывающие мощности ОПЕК в целом составляют 3,48 млн барр./ день. Так что свободных мощностей вполне достаточно для удовлетворения спроса даже в случае кризиса.
В других регионах по-прежнему наблюдается снижение производства нефти. К примеру, ожидается, что производство марок, которые можно поставлять по фьючерсным контрактам Brent, упадет примерно с 1 млн барр./день в январе 2011г. до 800 тыс. барр./день на конец 2012г. Компания Petrobras понизила свои производственные ориентиры с 3,1 млн барр./день на 2015г., до 2,5 млн барр./день на 2016г. Объемы добычи в целом демонстрируют спад в Северном море, Мексике и на 16 из 20 крупнейших в мире месторождениях. На этом фоне особенно важно увеличивать производство нефти, считают в UniCredit.
В мае промышленные запасы составляли 2,67 млрд барр. или примерно 59 дней потребления, что немного превышает пятилетний средний уровень. Большой проблемой является отсутствие данных по запасам в странах развивающегося рынка, особенно если ожидается, что начиная с 2013г. спрос на нефть в этих странах перегонит спрос в индустриальных странах.
"В целом мы ожидаем, что в 2013г. цены на нефть останутся на сравнительно высоких уровнях. При этом Brent будет торговаться в среднем на уровне 120 долл./барр. Спрос достигнет новых рекордных уровней, и удовлетворить его можно будет лишь при помощи высокозатратных альтернативных источников. Стагнация производства нефти в России означает, что дни быстрого роста поставок, также необходимого в условиях увеличения спроса на развивающихся ранках, уже остались позади. Высокий уровень промышленных запасов нефти в странах ОЭСР, а также сравнительно большие свободные производственные мощности в ОПЕК создают важный буфер, защищающий от высокой геополитической напряженности на Ближнем Востоке", - заключили аналитики UniCredit.
Нефти в американских хранилищах стало на 2,7 млн барр. больше
Коммерческие запасы сырой нефти в США с 14 по 20 июля 2012г. повысились на 2,7 млн барр. и составили 380,1 млн барр., сообщается в докладе Министерства энергетики США (United States Department of Energy). Аналитики, опрошенные Reuters, прогнозировали понижение запасов на 0,8 млн барр.
В докладе министерства по состоянию на 20 июля 2012г. запасы сырой нефти и производных энергоносителей характеризовались следующими недельными изменениями:
- сырая нефть: запасы выросли на 2,7 млн барр. - до 380,1 млн барр., что выше показателя на аналогичную дату предыдущего года на 7,4%;
- бензин: запасы увеличились на 4,1 млн барр. и составили 210 млн барр., что ниже показателя годовой давности на 3,9%;
- тяжелые дистилляты: запасы выросли на 1,7 млн барр. и составили 125,2 млн барр., что на 17,5% ниже аналогичного показателя годовой давности.
Запасы стратегического нефтяного резерва за отчетную неделю не изменились и составили 696 млн барр.
Собственная нефтедобыча в США за отчетную неделю повысилась с 6 млн 245 тыс. до 6 млн 364 тыс. барр./сутки. Поставка нефти на нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) выросла с 15 млн 538 тыс. до 15 млн 796 тыс. барр./сутки, коэффициент загрузки НПЗ повысился на 1 процентный пункт - до 93%. Чистый импорт нефти в США вырос на 695 тыс. барр./сутки, составив 9 млн 595 тыс. барр./сутки.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торгов на InterContinental Exchange в Лондоне сентябрьский контракт на нефть Brent подешевел на 3,57 долл., закрывшись на отметке 103,26 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в сентябре снизилась на 3,69 долл., до 88,14 долл./барр.
Обрабатывающий сектор Китая немного оживился
Рынок нефти сумел преодолеть негативные настроения, завершив торги вторника в "плюсе". Тем не менее, полученный прирост оказался слишком незначительным и не смог компенсировать падение предыдущего дня. Динамику рынка определяли разнонаправленные факторы, однако центральной темой дня стал предварительный индекс деловой активности в обрабатывающем секторе Китая. Согласно первоначальным данным HSBC/Markit, в июле в секторе наблюдалось некоторое оживление, в результате чего неофициальный индекс PMI вырос до 49,5 пункта против 48,2 пункта в июне. Это самое большое значение показателя с февраля текущего года.
На этом фоне нефтяные котировки начали движение вверх. Однако влияние этой новости носило ограниченный характер, учитывая что индекс по-прежнему остается ниже отметки в 50 пунктов, отделяющей рост от спада, и в среду утром цены возобновили снижение.
Впрочем, по мнению аналитиков, намечающееся улучшение в экономике Китая вряд ли окажет заметную поддержку рынку сырьевых товаров. "Мы сомневаемся, что вероятное улучшение в китайской экономике до конца текущего года предотвратит дальнейшее снижение цен на сырье, - считают аналитики Capital Economics. - Спрос на сырьевые товары в этой стране вряд ли вырастет также значительно, как экономика, учитывая дальнейшие ограничения на рынке недвижимости и снижение спроса на некоторые металлы как форму залога. Дальнейшее ухудшение ситуации в экономике еврозоны, которое отразил вышедший накануне слабый индекс PMI, может оказать заметное давление на цены на сырье, несмотря на небольшой рост спроса в Китае".
В еврозоне по-прежнему все плохо
Предварительное значение композитного индекса деловой активности PMI в еврозоне за июль не изменилось по сравнению с показателем июня (46,4 пункта). Это весьма слабое значение, указывающее на то, что в начале III квартала ВВП еврозоны продолжает снижаться.
"Предварительный индекс PMI в еврозоне устойчиво остается на уровне, указывающем на рецессию и, тем самым, будет препятствовать значительному восстановлению цен на нефть", - полагают аналитики Commerzbank.
В Сирии ситуация обостряется
Между тем, поддержку рынку нефти продолжает оказывать ситуация в Сирии, вокруг которой разразился "химический" скандал. В понедельник представитель сирийского МИД Джихад Макдиси заявил о том, что Сирия может использовать химическое оружие в случае иностранного военного вмешательства. Реакция мирового сообщества на такие заявления Дамаска последовала незамедлительно. Так, президент США Барак Обама предупредил президента Сирии Башара Асада, что в случае использования химического оружия ему придется ответить за свои действия. Премьер-министр и министр обороны Израиля Биньямин Нетаньяху и Эхуд Барак также выражали обеспокоенность тем, что беспорядки в Сирии могут привести к потере контроля над химическим оружием с последующим попаданием его в руки террористов.
"Приходится быть позитивным в отношении долгосрочного периода, поскольку волна насилия в Сирии может с легкостью распространиться по всему Ближнему Востоку, - отметил старший рыночный стратег Confluence Investment Management Билл О'Грейди. - Дела также плохи, как когда Ирак готовился вторгнуться в Кувейт".
Корзина ОПЕК установилась выше 100,5 долл
Цена нефтяной корзины ОПЕК повысилась на 0,4% и установилась выше 100,5 долл./барр. Как сообщил в среду, 25 июля, секретариат международного нефтяного картеля, корзина ОПЕК по состоянию на отчетную дату 24 июля 2012г. подорожала относительно предыдущего торгового дня на 44 цента, а ее цена официально составила 100,51 долл./барр.
Отметим, корзина ОПЕК немного отыграла свое падение за предыдущий торговый день. Так, 23 июля 2012г. ее цена упала на 3,6% и опустилась до недельного минимума - до 100,07 долл./барр.
Нефтяная корзина ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) является одним из ключевых ценовых индикаторов мирового рынка нефти. Она отражает среднюю цену нефти, которую поставляют страны этой международной организации нефтяных экспортеров. Расчет цены нефтяной корзины осуществляется ежедневно по рабочим дням по состоянию за предыдущий торговый день секретариатом ОПЕК, который постоянно заседает в Вене.
С января 2009г. корзина ОПЕК представлена 12 марками нефти по числу стран-участниц этой организации:
- Saharan Blend - Алжир;
- Girassol - Ангола;
- Merey - Венесуэла;
- Basra Light - Ирак;
- Iran Heavy - Иран;
- Qatar Marine - Катар;
- Kuwait Export - Кувейт;
- Es Sider - Ливия;
- Bonny Light - Нигерия;
- Murban - ОАЭ;
- Arab Light - Саудовская Аравия;
- Oriente - Эквадор.
Нефть пытается удержаться в "плюсе"
Цены на нефтяные фьючерсы в среду, 25 июля, слабо подрастают. Во вторник, 24 июля, цены на нефть выросли, отреагировав на позитивную динамику макроэкономических данных по Китаю и обострение геополитической обстановки на Ближнем Востоке. Среди негативных факторов вторника оказались и слабые данные по еврозоне. По итогам торгов вторника на InterContinental Exchange в Лондоне сентябрьский контракт на нефть Brent подешевел на 3,57 долл. и закрылся на отметке 103,26 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в сентябре снизилась на 3,69 долл., до 88,14 долл./барр.
Технические условия для покупок остаются привлекательными
Цены сделок с нефтяными фьючерсами по состоянию на 15:20 мск (долл./барр.):
IPE Brent Crude (сентябрь) - 103,45 (+0,03%)
Light, Sweet Crude Oil (сентябрь) - 88,67 (+0,19%)
Нефть на биржах продолжает дорожать из-за сохранения технически привлекательных условий для покупок фьючерсов. За 20 и 23 июля цены на нефть на биржах упали в среднем на 4,8%. Накануне цены на нефть повысились менее чем на 0,5%, что сохраняет достаточный технический потенциал для дальнейшего роста.
Покупкам нефтяных фьючерсов дополнительно благоприятствует обстановка на международном валютном рынке Forex. Американский доллар с начала дня понемногу дешевеет против евро и других валют, что позволяет осуществлять покупки нефти и других активов, котирующихся в валюте США. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют (ICE dollar index spot) утром среды опустился ниже отметки 83,7 пункта, после того как накануне индикатор впервые за более чем два года установился выше 84 пунктов.
В то же время рост нефтяных котировок сдерживают ожидания увеличения в США запасов нефти и нефтепродуктов. В среду в 18:30 мск будут опубликованы официальные данные Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE) о запасах нефти и нефтепродуктов в стране. По предварительным данным Американского института нефти (American Petroleum Institute, API), которые были опубликованы в среду в 0:30 мск, коммерческие запасы сырой нефти в США по итогам отчетной недели, завершившейся 20 июля, увеличились на 1,3 млн барр., запасы бензина - на 2,3 млн барр., тяжелых дистиллятов - на 2,6 млн барр.
Для игроков на повышение оценочные данные API оказались значительно хуже прогноза отраслевых экспертов, которые накануне вечером прогнозировали, что за отчетную неделю коммерческие запасы сырой нефти в США снизились на 200-250 тыс. барр., запасы бензина - на 750-800 тыс. барр., однако запасы тяжелых дистиллятов, как предполагалось, увеличились на 1,0-1,1 млн барр.
Ближневосточная нефть подешевела на 0,5%
Цена нефти Middle East Crude на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) применительно к ее наиболее активному контракту в среду снизилась на 0,5%. По итогам торгов 25 июля 2012г. официальная цена фьючерса Middle East Crude Oil с поставкой в декабре составила 48,310 тыс. иен за килолитр (примерно 98,17 долл./барр.), потеряв за день 260 иен.
Цена активного фьючерса Middle East Crude Oil установилась в бэквордации относительно цены спотового контракта. Так, официальная цена фьючерса Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц составила 49,230 тыс. иен/килолитр (примерно 100,04 долл./барр.), снизившись за день на 60 иен, или на 0,1%.
Нефть Middle East Crude - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman, которая считается ценовым эталоном для региона Ближнего Востока. На бирже TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным, то есть физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи. За основу расчета принимается средняя за месяц цена нефтяной смеси Middle East Crude, которую определяет агентство Platts.
Излишек предложения на рынке будет давить на нефть
Прогнозируемый нефтяной спрос со стороны Китая в июне снизился по обоим способам расчета, отмечают аналитики "ВТБ Капитала". По методике расчета спроса на сырую нефть, которая, как правило, дает более высокий результат и рассчитывается как внутренняя добыча плюс чистый импорт нефти и нефтепродуктов, спрос упал на 8,3% к уровню мая, до 9,47 млн барр./день, по методике объема переработки (объем переработки плюс чистый импорт нефтепродуктов) - на 3,7%, до 8,96 млн барр./день. Разница предполагает увеличение стратегических запасов на фоне замедления роста спроса. Расчет по переработке также показывает потенциальный риск замедления роста: с января по июнь 2012г. спрос был лишь на 2% выше уровня того же периода 2011г., то есть значительно ниже 3,8-4,3%, прогнозируемых Международным энергетическим агентством, ОПЕК и Минэнерго США в их июльских отчетах по рынку нефти.
Если разница между двумя методиками означает увеличение товарных запасов, тогда, по оценке "ВТБ Капитала", с начала года они поднялись более чем на 100 млн барр. и достигли уровня покрытия спроса в 11 дней.
Импорт нефти из Ирана в июне вырос на 0,1 млн барр./день (на 21%),превысив уровень 0,6 млн барр./день лишь в пятый раз за всю историю наблюдений и более чем вдвое превысив уровень марта. Все это говорит в пользу того, что США фактически освободили Китай от антииранских санкций и что эти санкции, вероятно, не смогут сократить поставки иранской нефти на мировой рынок в той мере, на которую рассчитывают его участники, отмечают эксперты. Таким образом, заключают они, пока на рынке сохраняется излишек предложения, цены на нефть будут склонны к снижению.
UniCredit: По спросу на нефть страны GEM обгонят развитый мир
В июльском отчете Международное энергетическое агентство впервые представило детальный сценарий спроса и предложения на 2013г. Как ожидает МЭА, в следующем году спрос на нефть вырастет на 1 млн барр./день. Таким образом, спрос на нефть вновь будет расти немного быстрее, чем в предыдущие два года (0,7 млн барр./день в 2011г. и 0,8 млн барр./день в 2012г.). Спрос на нефть неуклонно растет с 1983г. (в течение 30 лет). "Это поддерживает нашу гипотезу о том, что мировой спрос на нефть - один из временных рядов с практически гарантированным ростом в секторе сырья", - отмечают в этой связи аналитики UniCredit. К примеру, падения спроса не было в 1987г. (крах на рынке акций), в 1990г. (рецессия в США, ссудно-сберегательный кризис, первая война в Персидском заливе) и в 2001г. (схлопывание высокотехнологичного "пузыря"). Единственным исключением за эти 30 лет стал "взрыв" жилищного "пузыря" в США. В 2008 и 2009гг. спрос на нефть упал на 0,6 млн барр./день и 1,3 млн барр./день соответственно. В следующем году центр мирового потребления нефти впервые сместится из стран ОЭСР к странам, не входящим в ОЭСР. Как ожидается, в 2013г. спрос в странах, не входящих в ОЭСР, в среднем составит 45,72 млн барр./день против 45,15 млн барр./день в ОЭСР.
Объемы поставок нефти из стран, не входящих в ОПЕК, как ожидается, вырастут в 2013г. на 700 тыс. барр./день, до 53,9 млн барр./день. Однако большая часть прироста придет не из России, как это было в 2000-2009гг., а из Бразилии, США и Канады. Накануне объявления дефолта в 1998г. объемы производства нефти в России упали с 11 млн барр./день до 6 млн барр./день. Впоследствии добыча в стране быстро восстановилась, достигнув в 2011г. 10,3 млн барр./день. Это весьма приличный прирост в условиях, когда считается, что на среднем "гигантском нефтяном месторождении" можно добывать лишь 0,5-1 млн барр./день. В последнее десятилетие Россия открыла почти десять "гигантских месторождений", начав их разрабатывать. В 2009 и 2011гг. страна стала крупнейшим в мире производителем нефти, обогнав даже Саудовскую Аравию. В результате появилась возможность удовлетворить сильно растущий спрос на нефть со стороны стран развивающегося рынка. Однако начиная с 2010г. производство нефти стагнирует и будет стагнировать в 2013 г., производство нефти в России будет стагнировать, что усложнит эту задачу. По мнению аналитиков UniCredit, в долгосрочном периоде этот фактор приобретет большую важность и будет оказывать влияние на цены на нефть.
В будущем центром роста производства нефти станут США и Канада. При этом 40% прироста составит классическая нефть (включая нефть из битумных сланцев), 25% - жидкие компоненты нефти (газоконденсатные жидкости - NGL) и 20% - нефть из канадских нефтеносных песков. В 2013г. со сланцевых месторождений (включая формацию Баккен) будет поступать 400 тыс. барр. нефти/день. При этом размеры затрат на производство на различных месторождениях будут весьма сильно различаться.
Впрочем, по оценкам аналитической компании Rystad Energy, 85% от всех месторождений прибыльны на уровне цен в 60 долл./барр. Однако речь здесь идет о ценах на нефть с месторождения Баккен, которая из-за ограниченных транспортных и складских мощностей обычно продается с дисконтом к WTI. В июне, когда Brent торговалась на уровне 90 долл./барр. этот порог для нефти с Баккена был снижен.
В 2013г. ОПЕК может повысить производство нефти на 245 тыс. барр./день, до 35,03 млн барр./день. Это немного меньше, чем в 2012г., когда рост составил 750 тыс. барр./день. По оценкам МЭА, свободные добывающие мощности ОПЕК в целом составляют 3,48 млн барр./ день. Так что свободных мощностей вполне достаточно для удовлетворения спроса даже в случае кризиса.
В других регионах по-прежнему наблюдается снижение производства нефти. К примеру, ожидается, что производство марок, которые можно поставлять по фьючерсным контрактам Brent, упадет примерно с 1 млн барр./день в январе 2011г. до 800 тыс. барр./день на конец 2012г. Компания Petrobras понизила свои производственные ориентиры с 3,1 млн барр./день на 2015г., до 2,5 млн барр./день на 2016г. Объемы добычи в целом демонстрируют спад в Северном море, Мексике и на 16 из 20 крупнейших в мире месторождениях. На этом фоне особенно важно увеличивать производство нефти, считают в UniCredit.
В мае промышленные запасы составляли 2,67 млрд барр. или примерно 59 дней потребления, что немного превышает пятилетний средний уровень. Большой проблемой является отсутствие данных по запасам в странах развивающегося рынка, особенно если ожидается, что начиная с 2013г. спрос на нефть в этих странах перегонит спрос в индустриальных странах.
"В целом мы ожидаем, что в 2013г. цены на нефть останутся на сравнительно высоких уровнях. При этом Brent будет торговаться в среднем на уровне 120 долл./барр. Спрос достигнет новых рекордных уровней, и удовлетворить его можно будет лишь при помощи высокозатратных альтернативных источников. Стагнация производства нефти в России означает, что дни быстрого роста поставок, также необходимого в условиях увеличения спроса на развивающихся ранках, уже остались позади. Высокий уровень промышленных запасов нефти в странах ОЭСР, а также сравнительно большие свободные производственные мощности в ОПЕК создают важный буфер, защищающий от высокой геополитической напряженности на Ближнем Востоке", - заключили аналитики UniCredit.
Нефти в американских хранилищах стало на 2,7 млн барр. больше
Коммерческие запасы сырой нефти в США с 14 по 20 июля 2012г. повысились на 2,7 млн барр. и составили 380,1 млн барр., сообщается в докладе Министерства энергетики США (United States Department of Energy). Аналитики, опрошенные Reuters, прогнозировали понижение запасов на 0,8 млн барр.
В докладе министерства по состоянию на 20 июля 2012г. запасы сырой нефти и производных энергоносителей характеризовались следующими недельными изменениями:
- сырая нефть: запасы выросли на 2,7 млн барр. - до 380,1 млн барр., что выше показателя на аналогичную дату предыдущего года на 7,4%;
- бензин: запасы увеличились на 4,1 млн барр. и составили 210 млн барр., что ниже показателя годовой давности на 3,9%;
- тяжелые дистилляты: запасы выросли на 1,7 млн барр. и составили 125,2 млн барр., что на 17,5% ниже аналогичного показателя годовой давности.
Запасы стратегического нефтяного резерва за отчетную неделю не изменились и составили 696 млн барр.
Собственная нефтедобыча в США за отчетную неделю повысилась с 6 млн 245 тыс. до 6 млн 364 тыс. барр./сутки. Поставка нефти на нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) выросла с 15 млн 538 тыс. до 15 млн 796 тыс. барр./сутки, коэффициент загрузки НПЗ повысился на 1 процентный пункт - до 93%. Чистый импорт нефти в США вырос на 695 тыс. барр./сутки, составив 9 млн 595 тыс. барр./сутки.
/Компиляция. 25 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter