1 августа 2012 Доходъ Шалгин Сергей
УТРО - Трехдневный подъем на ведущий фондовых площадках планеты вчера подошел к концу, уступив свое место коррекции. Памятные заявления европейских политиков, прозвучавшие на прошлой неделе, затмил новый негатив из Греции, где политики признали, что сократить госрасходы на намеченные в кредитном соглашении 12 млрд. евро им пока не удается. Экономить грекам уже не на чем, а без данных сокращений Греции не выделят новые транши финансовой помощи, а, следовательно, проблемная страна в подобном случае обречена на дефолт. До «часа икс» в этом вопросе осталось еще три недели, и, по слухам, уже сегодня в Афинах состоится новая встреча лидеров политических партий, но перспективы Греции в очередной раз играют на нервах инвесторов.
Кроме того, разумные опасения закрались на рынок в преддверии заседаний ФРС и ЕЦБ. Именно ожидания запуска Федрезервом новой программы стимулирования американской экономики стали одним из основных драйверов ралли минувшей недели, но сейчас эмоции несколько улеглись, уступив место сомнениям в перспективах подобного шага. Свои решения ФРС объявит уже сегодня, но, на наш взгляд, шансы на объявление абстрактной QE3 близятся к нулю, что, естественно, не пойдет на пользу «быкам».
Российский фондовый рынок начал вторник умеренным ростом, но уже к середине дня прочно закрепился в «красной зоне», а к вечеру и вовсе устремился вниз. По итогам основной сессии индекс ММВБ упал на 1,51% до 1407,02 пунктов, индекс РТС потерял 1,48%, составив на закрытие 1377,35 пунктов. Возглавили коррекционное снижение вчера акции «Газпрома» (-2,58%), «Роснефти» (-3,27%), «Сбербанка» (-1,65%), «Норильского Никеля» (-1,98%), «Ростелекома» (-2,3%), «Русгидро» (-2,91%) и «ФСК ЕЭС» (-3,46%). Подешевели и бумаги «Интер РАО» (-1,88%). Компания активно ищет средства на инвестпрограмму, и вчера было заключено соглашения о кредите с ЕБРР в обмен на свои акции, а В.Путин одобрил продажу принадлежащего ей пакета в 40% акций «Иркутскэнерго» «Роснефтегазу». На данных мероприятиях прозвучало много слов о скорой росте капитализации «Интер РАО», но пока в это слабо верится – слишком много у компании проблем и слишком велики «дыры» в бюджете из-за огромных инвестиций.
Европейские индексы FTSE (-1,03%), DAX (-0,03%), CAC (-0,87%) и MIB (-0,62%) большую часть вторника провели в небольшом плюсе и лишь к закрытию опустились в минус, избежав, тем не менее, резкого падения, несмотря ни на неудачные отчеты BP (-4,59%) и UBS (-4,16%), ни на июньскую статистику по безработице. Американские индикаторы Dow Jones (-0,49%), S&P (-0,43%) и NASDAQ (+0,02%) также преимущественно немного снизились вчера. Отметим подъем U.S. Steel (+9,14%) на успешных финансовых результатах за II квартал, а также продолжившийся рост Apple (+2,64%) на многочисленных слухах об осенних новинках компании. Разочаровали заокеанских инвесторов при этом вчера данные по расходам американцев за июнь, которые как будто приготовили рынок к неудачной статистике с рынка труда.
Азиатские индексы сегодня также настроились на снижение в преддверии важнейшего заседания ФРС, отыгрывая, в том числе, снижение индекса PMI в Китае в июле до минимума за 8 месяцев. Нефть понемногу дешевеет с утра, отыгрывая какие-то фантастические данные от API. Ожидания инвесторов перед решениями ФРС вновь ограничат сегодня активность на российском фондовом рынке, который, на наш взгляд, проведет торги в непосредственной близости от нулевых отметок, протестировав при этом поддержку в 1400 пунктов по индексу ММВБ. Вчерашнее падение ниже 1410 пунктов ухудшает перспективы нового роста на московской бирже, и рисковать с покупками мы пока не советуем, Федрезерв способен разочаровать
ДЕНЬ - Российские инвесторы в ожидании публикации итогов заседания ФРС возобновили осторожные покупки, а рынок акций сегодня вновь закрепился в «зеленой зоне», дрейфуя возле важного сопротивления в 1410 пунктов по индексу ММВБ при низком объеме торгов. Во вторник игроки все-таки немного перестарались с продажами, и сейчас наверстывают упущенное, но говорить о начале стабильного роста на бирже пока не приходится. Мировые экономические проблемы все еще никуда и не делись, долговой кризис в Европе может обостриться в любой момент, а Федрезерв способен разочаровать рынки, не оправдав возложенных на текущее заседание надежд.
К 14:05 по Москве индекс ММВБ вырос на 0,43% до 1413,08 пунктов, индекс РТС под давлением ослабшего рубля просел на 0,01%, составляя на текущий момент 1377,19 пунктов. В лидерах роста на московской бирже значатся сегодня акции «Роснефти» (+0,96%), «Сургутнефтегаза» (+0,49%), «Транснефти» (+0,87%), «ВТБ» (+1%) и «Ростелекома» (+0,97%), но темпы их повышения сложно назвать уверенными. Продолжается ралли великолепного в последние недели «Магнита» (+3,53%). До исторических максимумов ритейлеру осталось рукой подать, и уже скоро, после небольшой коррекции, они должны быть побиты. Также устремился вверх явно недооцененный «Мечел» (+3,45%), вдохновением его подъема стали удачные производственные данные за I полугодие. Бумаги «Газпрома» (+0,11%) и «Сбербанка» (+0,16%) пока торгуются чуть хуже рынка, вновь дешевеют под давлением коррекции «ФСК ЕЭС» (-0,97%) и «МТС» (-0,54%).
Главным событием этой среды, безусловно, является подведение итогов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (22:15 МСК), которое задаст настроения рынку на всю первую половину августа. Па поводу ставки сомнений нет никаких, Федрезерв не устает повторять, что будет держать ее на текущем минимальном уровне еще как минимум два года, а вот комментарии регулятора по поводу перспектив американской экономики и сопряженные с этим надежды инвесторов являются очень интересным вопросом. Шансы на запуск новой программы стимулирования экономики сохраняются, но сейчас они являются откровенно низкими, скорее всего, Б.Бернанке по обыкновению скажет, что ФРС займется поддержкой при дальнейшем ухудшении ситуации. Чувствуется, что рынки готовы к подобному итогу, поэтому обвала ждать после заседания не стоит, но умеренное снижение решения Федрезерва подстегнуть способны. Надеемся, впрочем, что уже завтра ЕЦБ компенсирует этот негатив. Кроме того, разочаровать игроков сегодня способны июльские данные от ADP по занятости (16:15 МСК, прогноз – замедление темпов роста до 120 тыс.).
Между тем, ситуация в мировой экономике продолжает ухудшаться, что сегодня доказали данные об индексах PMI. В Китае он достиг в июле наименьшего значения за 8 месяцев, а в Европе упал до минимумов аж за 3 года, наглядно отображая текущее положение дел в регионе. Уже понятно, что II квартал стал для Еврозоны худшим с разгара кризиса, но и в третьей четверти года пока сложно рассчитывать на кардинальные улучшения в этом плане. Европейская экономика продолжает все глубже погружаться в бурю трудностей, а все новые сокращения госрасходов лишь подстегивают данный процесс, позитивного сейчас в перспективах Старого Света мало.
Европейские индексы перед новостями от ФРС дрейфуют по обе стороны от нулевых отметок, несмотря на неудачные данные по индексу PMI и плохие отчеты BMW и Societe Generale. Российский фондовый рынок также от отметок закрытия вторника далеко уйти пока не может, хотя с утра «быки» предприняли попытку роста. Инвесторы ждут итогов заседания Федрезерва, а рынок, закрепившийся возле важнейшего уровня в 1410 пунктов по индексу ММВБ, такое чувство, задумался сейчас над направлением дальнейшего движения в рамках довольно узкого боковика. События на внешнем фоне способны как подтолкнуть его к росту до 1450 пунктов, так и спровоцировать снижение до 1370 пунктов, и вероятность второго развития событий в настоящий момент лишь немногим выше. Поэтому особое внимание следует уделить сообщениям ФРС, и спешить с активными действиями перед этим событием мы не рекомендуем
ВЕЧЕР - Все разговоры сегодня о предстоящих заявлениях глав крупнейших центральных банков мира. Глава ФРС Бен Бернанке выступит уже сегодня после 22-00 мск и после заметного замедления экономики США за последний квартал (темпы роста ВВП во 2кв упали с 1.9% до 1.5%, а индекс активности в производственном секторе (PMI) ушел ниже 50 (составил 49,8%) пунктов в зону сокращения активности) от него ждут намеков на запуск нечто похожего на QE3 (третий рауд количественного смягчения). Мы не ожидаем таких откровений, но заявления о готовности и возможности принятия жестких мер, скорее всего, поступят. Полагаем, что краткосрочно это несколько собьет котировки американских индексов, но инвесторы, вероятно, быстро откупят такую просадку в ожидании завтрашнего выступления президента ЕЦБ Марио Драги.
Главе европейского денежного регулятора просто придется высказаться относительно принятия конкретных мер по поддержки банков и экономики Старого Света после его смелых заявлений в конце прошлой недели. Думаем, что такие действия будут связаны с программами выкупа облигаций проблемных стран отдельно или в сотрудничестве с фондом EFSF, а в дальнейшем и ESM. Кроме этого, конечно, будет сказано о возможности быстро и эффективно помогать банкам региона.
Сейчас лучше остановиться в накоплении длинных позиций в акциях и дождаться решения ЕЦБ и ФРС. В лучшем случае, можно будет продолжить покупки на долгосрочную перспективу, в худшем - рынки упадут на 6-10%, где снова можно будет покупать. По индексу ММВБ цель роста – 1500 пунктов, стоп – при пробое 1360 пунктов.
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Кроме того, разумные опасения закрались на рынок в преддверии заседаний ФРС и ЕЦБ. Именно ожидания запуска Федрезервом новой программы стимулирования американской экономики стали одним из основных драйверов ралли минувшей недели, но сейчас эмоции несколько улеглись, уступив место сомнениям в перспективах подобного шага. Свои решения ФРС объявит уже сегодня, но, на наш взгляд, шансы на объявление абстрактной QE3 близятся к нулю, что, естественно, не пойдет на пользу «быкам».
Российский фондовый рынок начал вторник умеренным ростом, но уже к середине дня прочно закрепился в «красной зоне», а к вечеру и вовсе устремился вниз. По итогам основной сессии индекс ММВБ упал на 1,51% до 1407,02 пунктов, индекс РТС потерял 1,48%, составив на закрытие 1377,35 пунктов. Возглавили коррекционное снижение вчера акции «Газпрома» (-2,58%), «Роснефти» (-3,27%), «Сбербанка» (-1,65%), «Норильского Никеля» (-1,98%), «Ростелекома» (-2,3%), «Русгидро» (-2,91%) и «ФСК ЕЭС» (-3,46%). Подешевели и бумаги «Интер РАО» (-1,88%). Компания активно ищет средства на инвестпрограмму, и вчера было заключено соглашения о кредите с ЕБРР в обмен на свои акции, а В.Путин одобрил продажу принадлежащего ей пакета в 40% акций «Иркутскэнерго» «Роснефтегазу». На данных мероприятиях прозвучало много слов о скорой росте капитализации «Интер РАО», но пока в это слабо верится – слишком много у компании проблем и слишком велики «дыры» в бюджете из-за огромных инвестиций.
Европейские индексы FTSE (-1,03%), DAX (-0,03%), CAC (-0,87%) и MIB (-0,62%) большую часть вторника провели в небольшом плюсе и лишь к закрытию опустились в минус, избежав, тем не менее, резкого падения, несмотря ни на неудачные отчеты BP (-4,59%) и UBS (-4,16%), ни на июньскую статистику по безработице. Американские индикаторы Dow Jones (-0,49%), S&P (-0,43%) и NASDAQ (+0,02%) также преимущественно немного снизились вчера. Отметим подъем U.S. Steel (+9,14%) на успешных финансовых результатах за II квартал, а также продолжившийся рост Apple (+2,64%) на многочисленных слухах об осенних новинках компании. Разочаровали заокеанских инвесторов при этом вчера данные по расходам американцев за июнь, которые как будто приготовили рынок к неудачной статистике с рынка труда.
Азиатские индексы сегодня также настроились на снижение в преддверии важнейшего заседания ФРС, отыгрывая, в том числе, снижение индекса PMI в Китае в июле до минимума за 8 месяцев. Нефть понемногу дешевеет с утра, отыгрывая какие-то фантастические данные от API. Ожидания инвесторов перед решениями ФРС вновь ограничат сегодня активность на российском фондовом рынке, который, на наш взгляд, проведет торги в непосредственной близости от нулевых отметок, протестировав при этом поддержку в 1400 пунктов по индексу ММВБ. Вчерашнее падение ниже 1410 пунктов ухудшает перспективы нового роста на московской бирже, и рисковать с покупками мы пока не советуем, Федрезерв способен разочаровать
ДЕНЬ - Российские инвесторы в ожидании публикации итогов заседания ФРС возобновили осторожные покупки, а рынок акций сегодня вновь закрепился в «зеленой зоне», дрейфуя возле важного сопротивления в 1410 пунктов по индексу ММВБ при низком объеме торгов. Во вторник игроки все-таки немного перестарались с продажами, и сейчас наверстывают упущенное, но говорить о начале стабильного роста на бирже пока не приходится. Мировые экономические проблемы все еще никуда и не делись, долговой кризис в Европе может обостриться в любой момент, а Федрезерв способен разочаровать рынки, не оправдав возложенных на текущее заседание надежд.
К 14:05 по Москве индекс ММВБ вырос на 0,43% до 1413,08 пунктов, индекс РТС под давлением ослабшего рубля просел на 0,01%, составляя на текущий момент 1377,19 пунктов. В лидерах роста на московской бирже значатся сегодня акции «Роснефти» (+0,96%), «Сургутнефтегаза» (+0,49%), «Транснефти» (+0,87%), «ВТБ» (+1%) и «Ростелекома» (+0,97%), но темпы их повышения сложно назвать уверенными. Продолжается ралли великолепного в последние недели «Магнита» (+3,53%). До исторических максимумов ритейлеру осталось рукой подать, и уже скоро, после небольшой коррекции, они должны быть побиты. Также устремился вверх явно недооцененный «Мечел» (+3,45%), вдохновением его подъема стали удачные производственные данные за I полугодие. Бумаги «Газпрома» (+0,11%) и «Сбербанка» (+0,16%) пока торгуются чуть хуже рынка, вновь дешевеют под давлением коррекции «ФСК ЕЭС» (-0,97%) и «МТС» (-0,54%).
Главным событием этой среды, безусловно, является подведение итогов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (22:15 МСК), которое задаст настроения рынку на всю первую половину августа. Па поводу ставки сомнений нет никаких, Федрезерв не устает повторять, что будет держать ее на текущем минимальном уровне еще как минимум два года, а вот комментарии регулятора по поводу перспектив американской экономики и сопряженные с этим надежды инвесторов являются очень интересным вопросом. Шансы на запуск новой программы стимулирования экономики сохраняются, но сейчас они являются откровенно низкими, скорее всего, Б.Бернанке по обыкновению скажет, что ФРС займется поддержкой при дальнейшем ухудшении ситуации. Чувствуется, что рынки готовы к подобному итогу, поэтому обвала ждать после заседания не стоит, но умеренное снижение решения Федрезерва подстегнуть способны. Надеемся, впрочем, что уже завтра ЕЦБ компенсирует этот негатив. Кроме того, разочаровать игроков сегодня способны июльские данные от ADP по занятости (16:15 МСК, прогноз – замедление темпов роста до 120 тыс.).
Между тем, ситуация в мировой экономике продолжает ухудшаться, что сегодня доказали данные об индексах PMI. В Китае он достиг в июле наименьшего значения за 8 месяцев, а в Европе упал до минимумов аж за 3 года, наглядно отображая текущее положение дел в регионе. Уже понятно, что II квартал стал для Еврозоны худшим с разгара кризиса, но и в третьей четверти года пока сложно рассчитывать на кардинальные улучшения в этом плане. Европейская экономика продолжает все глубже погружаться в бурю трудностей, а все новые сокращения госрасходов лишь подстегивают данный процесс, позитивного сейчас в перспективах Старого Света мало.
Европейские индексы перед новостями от ФРС дрейфуют по обе стороны от нулевых отметок, несмотря на неудачные данные по индексу PMI и плохие отчеты BMW и Societe Generale. Российский фондовый рынок также от отметок закрытия вторника далеко уйти пока не может, хотя с утра «быки» предприняли попытку роста. Инвесторы ждут итогов заседания Федрезерва, а рынок, закрепившийся возле важнейшего уровня в 1410 пунктов по индексу ММВБ, такое чувство, задумался сейчас над направлением дальнейшего движения в рамках довольно узкого боковика. События на внешнем фоне способны как подтолкнуть его к росту до 1450 пунктов, так и спровоцировать снижение до 1370 пунктов, и вероятность второго развития событий в настоящий момент лишь немногим выше. Поэтому особое внимание следует уделить сообщениям ФРС, и спешить с активными действиями перед этим событием мы не рекомендуем
ВЕЧЕР - Все разговоры сегодня о предстоящих заявлениях глав крупнейших центральных банков мира. Глава ФРС Бен Бернанке выступит уже сегодня после 22-00 мск и после заметного замедления экономики США за последний квартал (темпы роста ВВП во 2кв упали с 1.9% до 1.5%, а индекс активности в производственном секторе (PMI) ушел ниже 50 (составил 49,8%) пунктов в зону сокращения активности) от него ждут намеков на запуск нечто похожего на QE3 (третий рауд количественного смягчения). Мы не ожидаем таких откровений, но заявления о готовности и возможности принятия жестких мер, скорее всего, поступят. Полагаем, что краткосрочно это несколько собьет котировки американских индексов, но инвесторы, вероятно, быстро откупят такую просадку в ожидании завтрашнего выступления президента ЕЦБ Марио Драги.
Главе европейского денежного регулятора просто придется высказаться относительно принятия конкретных мер по поддержки банков и экономики Старого Света после его смелых заявлений в конце прошлой недели. Думаем, что такие действия будут связаны с программами выкупа облигаций проблемных стран отдельно или в сотрудничестве с фондом EFSF, а в дальнейшем и ESM. Кроме этого, конечно, будет сказано о возможности быстро и эффективно помогать банкам региона.
Сейчас лучше остановиться в накоплении длинных позиций в акциях и дождаться решения ЕЦБ и ФРС. В лучшем случае, можно будет продолжить покупки на долгосрочную перспективу, в худшем - рынки упадут на 6-10%, где снова можно будет покупать. По индексу ММВБ цель роста – 1500 пунктов, стоп – при пробое 1360 пунктов.
/Компиляция. 1 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter