6 августа 2012 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Российский рынок
► Международный валютный фонд (МВФ), несмотря на ухудшение ситуации в мировой экономике, сохраняет прогноз роста ВВП РФ в 2012 году на 4%, сообщил журналистам глава постоянного представительства МВФ в России Одд Пер Брекк.
О.П.Брекк отметил, что МВФ видит риски усиления инфляции в России. При этом фонд по-прежнему предполагает, что годовая инфляция в России в 2012-2013 годах превысит прогноз ЦБ РФ и составит в каждом из двух лет 6,5%.
► Инфляция в РФ в июле 2012 года составила 1,2% после 0,9% в июне, 0,5% в мае, 0,3% в апреле, 0,6% в марте, 0,4% в феврале и 0,5% в январе, сообщил в пятницу Росстат.
В июле 2011 года инфляция отсутствовала, поэтому показатель годовой инфляции в июле подскочил до 5,6% против 4,3% в июне, 3,6% для мая и апреля, 3,7% в марте и феврале, 4,2% в конце января и 6,1% в конце декабря 2011 года.
Если в апреле-мае инфляция в годовом выражении находилась на минимуме, то начиная с июня из-за ожиданий повышения тарифов и непосредственно их роста она резко пошла вверх.
В целом за январь-июль 2012 года инфляция составила 4,5%, приблизившись к показателям за аналогичные периоды прошлых лет. В предыдущие месяцы инфляция была существенно меньше, поскольку если раньше в начале января в РФ наблюдался всплеск инфляции, вызванный индексированием тарифов на услуги естественных монополий, то с этого года правительство перенесло индексацию тарифов на газ и электроэнергию на 1 июля. За январь-июль 2011 года инфляция составила 5,0%, за весь 2011 год - 6,1%. Официальный прогноз правительства и ЦБ по инфляции на 2012 год равняется 5-6%.
▲ Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ, составил с 26 июля по 1 августа $211 млн против $22 млн оттока неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Таким образом, с начала 2012 года по 1 августа общий объем притока в российские фонды составил $925 млн. Практически весь приток капитала - $203 млн - в фонды, инвестирующие в акции РФ, за последнюю неделю пришелся на долю индексного ETF (Exchange Traded Funds) Credit Suisse, ориентированного на индикатор MSCI Russia.
Комментарий по рынку
Общий фон на начало недели умеренно-позитивен: фьючерс на индекс S&P продолжает оставаться в зеленой зоне, после того, как в пятницу сам индекс снова подошел к сопротивлению 1395 пунктов, то есть к верхней границе канала.
Видимо, настроения на американских площадках будут формировать попытку пробоя сопротивления. В этом случае, скорее всего, будет пройден и психологический рубеж 1400 пунктов, после чего индексу S&P открывается дорога к предыдущему максимуму 1425 пунктов.
Поводом для роста в пятницу стали данные о большем, чем ожидалось, числе рабочих мест в США в июле. При этом, повышение уровня безработицы было проигнорировано, то «сантимент», настроения участников торгов сейчас не позволяет пойти на коррекцию. На это влияет и большой объем денежных средств на рынке: хотя инвесторы не получили дополнительной стимуляции от ФРС и ЕЦБ, им есть сейчас с чем работать – почти 600 млрд. евро, высвобожденные с депозитов ЕЦБ, сейчас «принадлежат» спекулянтам. Раз уж безрисковых точек преткновения долгосрочных денег сейчас почти не осталось.
Мировые цены на нефть по этой же причине также находятся на высоких уровнях. Мы говорили ранее, что считаем вероятным локальный вылет выше текущей фигуры. Целью по Brent может являться отметка $113.
Российский рынок завершил прошлую неделю бурным ростом, также вернувшись под рубеж нисходящего тренда, не успев дойти до него буквально нескольких пунктов: максимум рынка был около 1422 пунктов по ММВБ, тренд пролегает около 1428 пунктов.
Будет интересно посмотреть на пробой тренда сегодня утром: иных вариантов у «быков» нет – при такой технической фигуре залечь в боковик не получится. Наиболее логичным выглядит пробой, резкий рост (например, к 200-дневной средней 1447 пунктов) возврат к тренду сверху и уже после этого формирование консолидации.
Объемы торгов остаются при росте очень низкими, но обрадовали данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) за период с 26 июля по 1 августа. Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ, составил $211 млн против $22 млн оттока неделей ранее. По поводу этих вложений уже ходит очень много слухов в инвестиционном поле: уже слишком резкий заход средств по сравнению с длительным периодом оттока капитала.
Здесь может быть два варианта: или это средства под конкретный проект или инвестиционную цель, или действительно начало длинного тренда, в котором инвесторы начали возвращаться на emerging markets.
Мы пока склоняемся к первому варианту. Тем более, что сейчас снова рубль выходит за пределы своей справедливой стоимости, показывая цель 31,5 к доллару. Так что спекулятивная игра на российском рынке с последующей покупкой дешевых долларов и новым выводом капитала выглядит логично.
Но пока у рынка есть шанс порасти. Напомним, что ждем все-таки достижения уровня 1450 пунктов по ММВБ на этой неделе. Далее следует присмотреться к новым деньгам на рынке, а также помнить, что традиционно август – не самый легкий месяц для инвесторов.
Рубль в течение недели мы ждем около 31,5 к доллару и полагаем, что это хороший момент для перехода из бумаг в валюту.
Новости мировых рынков
▲ Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в июле вырос до 52,6 пункта с 52,1 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM). Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидали изменения показателя относительно июня.
Превышение индексом отметки в 50 пунктов свидетельствует о росте деловой активности в сфере услуг, тогда как значение индекса в 50 пунктов и ниже говорит о ее снижении.
Показатель находится ниже среднего уровня за последние шесть месяцев, который составляет 54,2 пункта, поскольку на сфере услуг, на которую приходится почти 90% ВВП США, негативно сказываются замедление роста мировой экономики и опасения относительно изменения налогообложения американского бизнеса.
Подындекс, показывающий уровень занятости в сфере услуг США, упал в июле до минимальных с сентября 2011 года 49,3 пункта с 52,3 пункта в июне. Падение этого индикатора стало первым с начала текущего года. Показатель новых заказов увеличился до 54,3 пункта с минимальных за восемь месяцев 53,3 пункта месяцем ранее.
▲ Число рабочих мест в экономике США увеличилось в июле на 163 тыс., свидетельствуют данные министерства труда страны. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали рост количества рабочих мест в прошлом месяце на 100 тыс.
Согласно пересмотренным данным, в июне прирост составил 64 тыс., а не 80 тыс., как сообщалось ранее.
Уровень безработицы в США в июле поднялся до 8,3% по сравнению с 8,2% в предыдущем месяце. Эксперты не ожидали изменения этого показателя относительно июня. Данные указали на увеличение выбытия рабочей силы. Среднемесячные темпы роста рынка труда с начала года составили 151 тыс. при 153 тыс. в 2011 году.
Число рабочих мест в частном секторе увеличилось в прошлом месяце на 172 тыс. после пересмотренных 73 тыс. в июне. Первоначально сообщалось о повышении индикатора в позапрошлом месяце на 84 тыс.
В производственном секторе США количество рабочих мест выросло на 25 тыс., в сфере услуг - на максимальные за последние пять месяцев 148 тыс., в розничной торговле - на 6,7 тыс., в то время в строительном секторе число занятых снизилось на 1 тыс. Количество рабочих мест в госсекторе сократилось на 9 тыс.
Средняя почасовая оплата труда в США в июле повысилась на 0,2% относительно июня и на 1,7% в годовом выражении, до $23,52. Продолжительность рабочей недели осталась на уровне 34,5 часа.
Безработица в США остается на уровне выше 8% с февраля 2009 года - это самый продолжительный период столь высокой безработицы с начала сбора помесячных данных в 1948 году.
▼ Премьер-министр Испании Мариано Рахой впервые дал понять, что Мадрид может рассмотреть возможность обращения за финансовой помощью из антикризисного фонда ЕС, сообщает The wall Street Journal. Но при этом он добавил, что для принятия решения хотел бы получить больше информации о планах Европейского ЦБ.
Ожидается сегодня
В мире
► Как ожидается, AT&T Corp., AngloGold Ashanti Ltd., Bershire Hathaway Inc., обнародуют финансовые результаты за прошедший квартал.
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
► Международный валютный фонд (МВФ), несмотря на ухудшение ситуации в мировой экономике, сохраняет прогноз роста ВВП РФ в 2012 году на 4%, сообщил журналистам глава постоянного представительства МВФ в России Одд Пер Брекк.
О.П.Брекк отметил, что МВФ видит риски усиления инфляции в России. При этом фонд по-прежнему предполагает, что годовая инфляция в России в 2012-2013 годах превысит прогноз ЦБ РФ и составит в каждом из двух лет 6,5%.
► Инфляция в РФ в июле 2012 года составила 1,2% после 0,9% в июне, 0,5% в мае, 0,3% в апреле, 0,6% в марте, 0,4% в феврале и 0,5% в январе, сообщил в пятницу Росстат.
В июле 2011 года инфляция отсутствовала, поэтому показатель годовой инфляции в июле подскочил до 5,6% против 4,3% в июне, 3,6% для мая и апреля, 3,7% в марте и феврале, 4,2% в конце января и 6,1% в конце декабря 2011 года.
Если в апреле-мае инфляция в годовом выражении находилась на минимуме, то начиная с июня из-за ожиданий повышения тарифов и непосредственно их роста она резко пошла вверх.
В целом за январь-июль 2012 года инфляция составила 4,5%, приблизившись к показателям за аналогичные периоды прошлых лет. В предыдущие месяцы инфляция была существенно меньше, поскольку если раньше в начале января в РФ наблюдался всплеск инфляции, вызванный индексированием тарифов на услуги естественных монополий, то с этого года правительство перенесло индексацию тарифов на газ и электроэнергию на 1 июля. За январь-июль 2011 года инфляция составила 5,0%, за весь 2011 год - 6,1%. Официальный прогноз правительства и ЦБ по инфляции на 2012 год равняется 5-6%.
▲ Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ, составил с 26 июля по 1 августа $211 млн против $22 млн оттока неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Таким образом, с начала 2012 года по 1 августа общий объем притока в российские фонды составил $925 млн. Практически весь приток капитала - $203 млн - в фонды, инвестирующие в акции РФ, за последнюю неделю пришелся на долю индексного ETF (Exchange Traded Funds) Credit Suisse, ориентированного на индикатор MSCI Russia.
Комментарий по рынку
Общий фон на начало недели умеренно-позитивен: фьючерс на индекс S&P продолжает оставаться в зеленой зоне, после того, как в пятницу сам индекс снова подошел к сопротивлению 1395 пунктов, то есть к верхней границе канала.
Видимо, настроения на американских площадках будут формировать попытку пробоя сопротивления. В этом случае, скорее всего, будет пройден и психологический рубеж 1400 пунктов, после чего индексу S&P открывается дорога к предыдущему максимуму 1425 пунктов.
Поводом для роста в пятницу стали данные о большем, чем ожидалось, числе рабочих мест в США в июле. При этом, повышение уровня безработицы было проигнорировано, то «сантимент», настроения участников торгов сейчас не позволяет пойти на коррекцию. На это влияет и большой объем денежных средств на рынке: хотя инвесторы не получили дополнительной стимуляции от ФРС и ЕЦБ, им есть сейчас с чем работать – почти 600 млрд. евро, высвобожденные с депозитов ЕЦБ, сейчас «принадлежат» спекулянтам. Раз уж безрисковых точек преткновения долгосрочных денег сейчас почти не осталось.
Мировые цены на нефть по этой же причине также находятся на высоких уровнях. Мы говорили ранее, что считаем вероятным локальный вылет выше текущей фигуры. Целью по Brent может являться отметка $113.
Российский рынок завершил прошлую неделю бурным ростом, также вернувшись под рубеж нисходящего тренда, не успев дойти до него буквально нескольких пунктов: максимум рынка был около 1422 пунктов по ММВБ, тренд пролегает около 1428 пунктов.
Будет интересно посмотреть на пробой тренда сегодня утром: иных вариантов у «быков» нет – при такой технической фигуре залечь в боковик не получится. Наиболее логичным выглядит пробой, резкий рост (например, к 200-дневной средней 1447 пунктов) возврат к тренду сверху и уже после этого формирование консолидации.
Объемы торгов остаются при росте очень низкими, но обрадовали данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) за период с 26 июля по 1 августа. Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ, составил $211 млн против $22 млн оттока неделей ранее. По поводу этих вложений уже ходит очень много слухов в инвестиционном поле: уже слишком резкий заход средств по сравнению с длительным периодом оттока капитала.
Здесь может быть два варианта: или это средства под конкретный проект или инвестиционную цель, или действительно начало длинного тренда, в котором инвесторы начали возвращаться на emerging markets.
Мы пока склоняемся к первому варианту. Тем более, что сейчас снова рубль выходит за пределы своей справедливой стоимости, показывая цель 31,5 к доллару. Так что спекулятивная игра на российском рынке с последующей покупкой дешевых долларов и новым выводом капитала выглядит логично.
Но пока у рынка есть шанс порасти. Напомним, что ждем все-таки достижения уровня 1450 пунктов по ММВБ на этой неделе. Далее следует присмотреться к новым деньгам на рынке, а также помнить, что традиционно август – не самый легкий месяц для инвесторов.
Рубль в течение недели мы ждем около 31,5 к доллару и полагаем, что это хороший момент для перехода из бумаг в валюту.
Новости мировых рынков
▲ Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в июле вырос до 52,6 пункта с 52,1 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM). Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидали изменения показателя относительно июня.
Превышение индексом отметки в 50 пунктов свидетельствует о росте деловой активности в сфере услуг, тогда как значение индекса в 50 пунктов и ниже говорит о ее снижении.
Показатель находится ниже среднего уровня за последние шесть месяцев, который составляет 54,2 пункта, поскольку на сфере услуг, на которую приходится почти 90% ВВП США, негативно сказываются замедление роста мировой экономики и опасения относительно изменения налогообложения американского бизнеса.
Подындекс, показывающий уровень занятости в сфере услуг США, упал в июле до минимальных с сентября 2011 года 49,3 пункта с 52,3 пункта в июне. Падение этого индикатора стало первым с начала текущего года. Показатель новых заказов увеличился до 54,3 пункта с минимальных за восемь месяцев 53,3 пункта месяцем ранее.
▲ Число рабочих мест в экономике США увеличилось в июле на 163 тыс., свидетельствуют данные министерства труда страны. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали рост количества рабочих мест в прошлом месяце на 100 тыс.
Согласно пересмотренным данным, в июне прирост составил 64 тыс., а не 80 тыс., как сообщалось ранее.
Уровень безработицы в США в июле поднялся до 8,3% по сравнению с 8,2% в предыдущем месяце. Эксперты не ожидали изменения этого показателя относительно июня. Данные указали на увеличение выбытия рабочей силы. Среднемесячные темпы роста рынка труда с начала года составили 151 тыс. при 153 тыс. в 2011 году.
Число рабочих мест в частном секторе увеличилось в прошлом месяце на 172 тыс. после пересмотренных 73 тыс. в июне. Первоначально сообщалось о повышении индикатора в позапрошлом месяце на 84 тыс.
В производственном секторе США количество рабочих мест выросло на 25 тыс., в сфере услуг - на максимальные за последние пять месяцев 148 тыс., в розничной торговле - на 6,7 тыс., в то время в строительном секторе число занятых снизилось на 1 тыс. Количество рабочих мест в госсекторе сократилось на 9 тыс.
Средняя почасовая оплата труда в США в июле повысилась на 0,2% относительно июня и на 1,7% в годовом выражении, до $23,52. Продолжительность рабочей недели осталась на уровне 34,5 часа.
Безработица в США остается на уровне выше 8% с февраля 2009 года - это самый продолжительный период столь высокой безработицы с начала сбора помесячных данных в 1948 году.
▼ Премьер-министр Испании Мариано Рахой впервые дал понять, что Мадрид может рассмотреть возможность обращения за финансовой помощью из антикризисного фонда ЕС, сообщает The wall Street Journal. Но при этом он добавил, что для принятия решения хотел бы получить больше информации о планах Европейского ЦБ.
Ожидается сегодня
В мире
► Как ожидается, AT&T Corp., AngloGold Ashanti Ltd., Bershire Hathaway Inc., обнародуют финансовые результаты за прошедший квартал.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter