6 августа 2012 Доходъ Шалгин Сергей
УТРО - Если четверг на ведущих фондовых площадках планеты завершился резким падением индексов и котировок на неудачных итогах заседания ЕЦБ, то в пятницу покупки вернулись на биржи, спровоцировав уверенный рост индикаторов до покинутых отметок. Инвесторы поняли, что накануне они перестарались с продажами, а по-настоящему великолепная статистика обеспечила ралли на финансовых рынках, которое может продолжиться и сегодня. Июльские данные по безработице из США, пожалуй, оправдали наиболее оптимистичные ожидания игроков. Показатель неожиданно вырос до максимальных с февраля 8,3%, что с одной стороны не столь критично для экономики США с учетом уверенного роста занятости, а с другой заметно повышает шансы на новое стимулирование со стороны ФРС. Именно этот столь желанный «быками» факт стал опорой для уверенного подъема на биржах в последний рабочий день прошедшей недели, но говорить о начале стабильного роста пока все-таки рано. Надежды на ФРС остаются лишь надеждами, и сейчас нет никакой гарантии скорого запуска абстрактной QE3, а европейские проблемы, между тем, не утихают. Долговой кризис может снова обостриться в любой момент, а ставки по облигациям «трудных» стран региона, несмотря на падение в пятницу, остаются на очень высоком уровне.
Российский фондовый рынок всю пятницу провел в солидном плюсе, отыграв понесенные в четверг потери на фоне оптимизма за рубежом и резкого скачка цен на нефть. По итогам основной сессии индекс ММВБ вырос на 1,73% до 1421,28 пунктов, индекс РТС прибавил при существенно окрепшем рубле 3,17%, составив на закрытие 1398,33 пунктов. Лидерами роста на московской бирже стали акции «Газпрома» (+1,96%), «Сбербанка» (+3,23%), «ВТБ» (+2,62%), «Северстали» (+3,15%), «НЛМК» (+4,03%) и «Интер РАО» (+2,26%). Вновь существенно хуже рынка после шокирующей отчетности за II квартал торговалась «Роснефть» (+0,35%), перспективы роста бумаг которой сейчас сложно назвать оптимистичными.
Европейские индексы FTSE (+2,21%), DAX (+3,93%), CAC (+4,38%), MIB (+6,34%) и IBEX (+6%) завершили неделю впечатляющим ралли, вновь закрепившись возле трехмесячных максимумов. Возглавили подъем на биржах Старого Света акции банков региона – Barclays (+6,17%), RBS (+7,24%), Deutsche Bank (+10,05%), Credit Suisse (+6,17%), UBS (+4,97%), BNP Paribas (+8,66%) и Banco Santander (+7,78%). Американские индикаторы Dow Jones (+1,69%), S&P (+1,9%) и NASDAQ (+1,92%) также настроились в пятницу на подъем после удачных данных по безработице. Отметим отскок бумаг Facebook (+5,24%) после затянувшегося обвала, а также снижение двух горнорудных гигантов Rio Tinto (-4,41%) и BHP Billiton (-2,25%), последний объявил о списании газовых и никелевых активов на сумму более чем в 3 млрд. долл.
На выходных смешанное впечатление оставили новости из Европы. Агентство S&P последовало примеру своих коллег из Moody’s и в рамках очередной серии карательных мер понизило рейтинги сразу 15 итальянских банков, включая такого гиганта как UniCredit. Но негатив от этого решения компенсировали события в Греции, где, как сообщил тамошний Минфин, в последнюю фазу вошли переговоры между Правительством страны и «Тройкой» по поводу запланированного сокращения госрасходов почти на 12 млрд. евро. Таким образом, растут шансы на то, что Греция снова избежит дефолта, что, естественно, не может не радовать. Азиатские индексы начали новую неделю довольно уверенным ростом, отыгрывая позитив из Европы и США. Цены на нефть умеренно снижаются под давлением коррекции, но держатся на высоком уровне. На наш взгляд, российский рынок акций сегодня продолжит восходящее движение в рамках боковика, однако, нового ралли мы, скорее всего, не увидим, индикаторы ограничатся небольшим приростом. При этом говорить о начале стабильного подъема еще рано, ведь, по сути, мировые экономические проблемы пока так никуда и не делись.
ДЕНЬ - Днем российский рынок продолжает дрейфовать вокруг нулевой отметки без особых новостей. Заявления президента ЕЦБ Марио Драги по результатам заседания банка в минувший четверг, в конце концов, сформировали позитивные ожидания, относительно локализации европейского долгового кризиса.
Риторика финансовых властей Старого Света смягчилась даже в отношении Греции. Представители МВФ и Еврокомиссии заявили, что предпринимаемые правительством страны действия «продуктивны» - делаем вывод, что ближайшие транши финансовой помощи Греция получит и проблем, по крайней мере, в августе не будет.
А в сентябре уже должен решиться вопрос о запуске европейского фонда финансовой стабильности (ESM), который призван, в том числе, поддерживать рынок долга проблемных стран. Испания здесь является ключевой проблемой. Сейчас доходности гос. облигаций этой страны снижаются, но все еще остаются в возрастающем тренде. Для перелома ситуации здесь необходимо снижение к 6% годовых. Пока мы этого не видим.
Более того, завтрашняя статистика может подпортить настроение инверторов. Ожидается довольно существенное снижение объема промышленного производства в Великобритании и Италии. Но более всего важны данные по объему промышленных заказов в Германии как одни из самых показательных опережающих экономических индикаторов. Ожидается, что он снизится в июне на 1% месяц к месяцу против роста на 0,6% в мае. Полагаем, что здесь возможны позитивные сюрпризы, но покупки акций пока оставим на потом.
На графике индекса ММВБ ситуация пока не выглядит очень радужной. Каждый локальный максимум ниже предыдущего и это формирует большой треугольник, который должен быть пробит до середины следующей неделе. Уже сейчас ММВБ пытается установить новый локальный максимум как раз на верхней грани этого треугольника (уровень в 1422 пункта). Для дальнейшего роста нужно идти выше и, возможно, сюрпризы завтрашней статистики помогут нам в этом, но пока более вероятно движение вниз к 1390 пунктам. Поэтому мы пока не входим в новые «лонги» и продолжаем ждать развязки сложившейся технической картины.
ВЕЧЕР - Вечером мировые фондовые индексы продолжают набирать силу в надежде на улучшение ситуации в Еврозоне. Переговоры с Грецией, похоже, идут гораздо лучше ожиданий, и август нетривиально для себя может порадовать ростом котировок.
Доходности итальянских и испанских облигаций сегодня вновь опустились на ключевые уровни поддержки (6% и 6.6% годовых соответственно). Эти локальные минимумы все еще выше предыдущих, но сейчас, после заявлений президента ЕЦБ Марио Драги, которые он сделал в прошлый четверг и в ожидании запуска работы фонда финансовой стабильности (ESM) в сентябре шансы на перелом восходящей тенденции высоки.
Все испортить может завтрашняя статистика из Италии, Германии и Великобритании. Очевидно, что в текущих условиях надеется на рост объемов промышленного производства и ВВП не стоит, однако деловой климат в последние несколько недель улучшился и, возможно, негативные ожидания рынка относительно этих показателей сейчас преувеличены. Поэтому мы ждем хороших сюрпризов, особенно от данных об объеме промышленных заказов в Германии.
Такой сценарий может увести фондовые индексы выше. Dow уверенно идет к отметке в 13300 пунктов, немецкий DAX неплохо растет сейчас и также нацелен на мартовские максимумы, а индекс ММВБ наконец-то показал локальных максимум выше предыдущего. Если пробой уровня 1440 пунктов подтвердиться, то мы начнем покупки с целью 1580 пунктов. Конечно, в этом случае нужно будет продавать доллар.
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский фондовый рынок всю пятницу провел в солидном плюсе, отыграв понесенные в четверг потери на фоне оптимизма за рубежом и резкого скачка цен на нефть. По итогам основной сессии индекс ММВБ вырос на 1,73% до 1421,28 пунктов, индекс РТС прибавил при существенно окрепшем рубле 3,17%, составив на закрытие 1398,33 пунктов. Лидерами роста на московской бирже стали акции «Газпрома» (+1,96%), «Сбербанка» (+3,23%), «ВТБ» (+2,62%), «Северстали» (+3,15%), «НЛМК» (+4,03%) и «Интер РАО» (+2,26%). Вновь существенно хуже рынка после шокирующей отчетности за II квартал торговалась «Роснефть» (+0,35%), перспективы роста бумаг которой сейчас сложно назвать оптимистичными.
Европейские индексы FTSE (+2,21%), DAX (+3,93%), CAC (+4,38%), MIB (+6,34%) и IBEX (+6%) завершили неделю впечатляющим ралли, вновь закрепившись возле трехмесячных максимумов. Возглавили подъем на биржах Старого Света акции банков региона – Barclays (+6,17%), RBS (+7,24%), Deutsche Bank (+10,05%), Credit Suisse (+6,17%), UBS (+4,97%), BNP Paribas (+8,66%) и Banco Santander (+7,78%). Американские индикаторы Dow Jones (+1,69%), S&P (+1,9%) и NASDAQ (+1,92%) также настроились в пятницу на подъем после удачных данных по безработице. Отметим отскок бумаг Facebook (+5,24%) после затянувшегося обвала, а также снижение двух горнорудных гигантов Rio Tinto (-4,41%) и BHP Billiton (-2,25%), последний объявил о списании газовых и никелевых активов на сумму более чем в 3 млрд. долл.
На выходных смешанное впечатление оставили новости из Европы. Агентство S&P последовало примеру своих коллег из Moody’s и в рамках очередной серии карательных мер понизило рейтинги сразу 15 итальянских банков, включая такого гиганта как UniCredit. Но негатив от этого решения компенсировали события в Греции, где, как сообщил тамошний Минфин, в последнюю фазу вошли переговоры между Правительством страны и «Тройкой» по поводу запланированного сокращения госрасходов почти на 12 млрд. евро. Таким образом, растут шансы на то, что Греция снова избежит дефолта, что, естественно, не может не радовать. Азиатские индексы начали новую неделю довольно уверенным ростом, отыгрывая позитив из Европы и США. Цены на нефть умеренно снижаются под давлением коррекции, но держатся на высоком уровне. На наш взгляд, российский рынок акций сегодня продолжит восходящее движение в рамках боковика, однако, нового ралли мы, скорее всего, не увидим, индикаторы ограничатся небольшим приростом. При этом говорить о начале стабильного подъема еще рано, ведь, по сути, мировые экономические проблемы пока так никуда и не делись.
ДЕНЬ - Днем российский рынок продолжает дрейфовать вокруг нулевой отметки без особых новостей. Заявления президента ЕЦБ Марио Драги по результатам заседания банка в минувший четверг, в конце концов, сформировали позитивные ожидания, относительно локализации европейского долгового кризиса.
Риторика финансовых властей Старого Света смягчилась даже в отношении Греции. Представители МВФ и Еврокомиссии заявили, что предпринимаемые правительством страны действия «продуктивны» - делаем вывод, что ближайшие транши финансовой помощи Греция получит и проблем, по крайней мере, в августе не будет.
А в сентябре уже должен решиться вопрос о запуске европейского фонда финансовой стабильности (ESM), который призван, в том числе, поддерживать рынок долга проблемных стран. Испания здесь является ключевой проблемой. Сейчас доходности гос. облигаций этой страны снижаются, но все еще остаются в возрастающем тренде. Для перелома ситуации здесь необходимо снижение к 6% годовых. Пока мы этого не видим.
Более того, завтрашняя статистика может подпортить настроение инверторов. Ожидается довольно существенное снижение объема промышленного производства в Великобритании и Италии. Но более всего важны данные по объему промышленных заказов в Германии как одни из самых показательных опережающих экономических индикаторов. Ожидается, что он снизится в июне на 1% месяц к месяцу против роста на 0,6% в мае. Полагаем, что здесь возможны позитивные сюрпризы, но покупки акций пока оставим на потом.
На графике индекса ММВБ ситуация пока не выглядит очень радужной. Каждый локальный максимум ниже предыдущего и это формирует большой треугольник, который должен быть пробит до середины следующей неделе. Уже сейчас ММВБ пытается установить новый локальный максимум как раз на верхней грани этого треугольника (уровень в 1422 пункта). Для дальнейшего роста нужно идти выше и, возможно, сюрпризы завтрашней статистики помогут нам в этом, но пока более вероятно движение вниз к 1390 пунктам. Поэтому мы пока не входим в новые «лонги» и продолжаем ждать развязки сложившейся технической картины.
ВЕЧЕР - Вечером мировые фондовые индексы продолжают набирать силу в надежде на улучшение ситуации в Еврозоне. Переговоры с Грецией, похоже, идут гораздо лучше ожиданий, и август нетривиально для себя может порадовать ростом котировок.
Доходности итальянских и испанских облигаций сегодня вновь опустились на ключевые уровни поддержки (6% и 6.6% годовых соответственно). Эти локальные минимумы все еще выше предыдущих, но сейчас, после заявлений президента ЕЦБ Марио Драги, которые он сделал в прошлый четверг и в ожидании запуска работы фонда финансовой стабильности (ESM) в сентябре шансы на перелом восходящей тенденции высоки.
Все испортить может завтрашняя статистика из Италии, Германии и Великобритании. Очевидно, что в текущих условиях надеется на рост объемов промышленного производства и ВВП не стоит, однако деловой климат в последние несколько недель улучшился и, возможно, негативные ожидания рынка относительно этих показателей сейчас преувеличены. Поэтому мы ждем хороших сюрпризов, особенно от данных об объеме промышленных заказов в Германии.
Такой сценарий может увести фондовые индексы выше. Dow уверенно идет к отметке в 13300 пунктов, немецкий DAX неплохо растет сейчас и также нацелен на мартовские максимумы, а индекс ММВБ наконец-то показал локальных максимум выше предыдущего. Если пробой уровня 1440 пунктов подтвердиться, то мы начнем покупки с целью 1580 пунктов. Конечно, в этом случае нужно будет продавать доллар.
/Компиляция. 6 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter