15 августа 2012 Доходъ Шалгин Сергей
УТРО - Во вторник внимание инвесторов всей планеты было приковано к серии макроэкономических публикаций из Европы и США, которые и определили итоги дня в виде осторожного роста индексов и котировок на ведущих фондовых площадках мира. Динамика ВВП Еврозоны во II квартале (-0,2% к/к, -0,4% г/г) совпала с прогнозами аналитиков, несмотря на более удачные данные по экономикам Германии и Франции, подтвердив имеющиеся в страдающем регионе проблемы. Негативное впечатление от ситуации в Старой Свете, где пока имеющиеся проблемы лишь разрастаются, усугубили сведения по промпроизводству в июле и индексу ZEW в августе. До стабильности в Европе по-прежнему далеко, и в подобных условиях о спокойном и устойчивом росте на биржах остается лишь мечтать.
Вместе с тем, откровенно порадовал прошедший вчера экстренный долговой аукцион Греции. Кризисной стране удалось привлечь боле 4 млрд. евро за счет выпуска трехмесячных облигаций при стабильных ставках и резко упавшем спросе. Новое греческое Правительство, таким образом, получило драгоценное в текущих условиях время на переговоры с «Тройкой» и очередных сокращений госрасходов, и эта пауза заметно скрашивает перспективы всей Еврозоны, не позволяя снова обостриться долговому кризису. Кроме того, добавили оптимизма на рынке данные по розничным продажам из США – их рост на 0,8% в июле существенно превзошел прогноз, но при этом чуть снизил вероятность запуска ФРС новых программ стимулирования. Туманные перспективы мировой экономики пока остаются главным раздражителем на биржах, и вчера мы вновь не увидели уверенных темпов роста индикаторов, шансы на начало коррекции которых по-прежнему велики.
Российский фондовый рынок весь вторник провел в «зеленой зоне» при откровенно низкой активности инвесторов, сумев наконец-то закрыться выше 200-дневной скользящей средней, пусть закрепиться на этом уровне ему и будет очень трудно. По итогам основной сессии индекс ММВБ вырос на 0,7% до 1462,57 пунктов, индекс РТС прибавил 0,64%, составив на закрытие 1445,29 пунктов. Тянули рынок вверх вчера акции «Газпрома» (+1,15%), «Северстали» (+1,17%), «Ростелекома» (+1,14%), «Русгидро» (+2,39%) и «префы» «Сбербанка» (+1,1%). Большая часть «фишек» завершила торги в небольшом плюсе.
Европейские индексы FTSE (+0,56%), DAX (+0,94%), CAC (+0,7%) и MIB (+0,85%) также настроились вчера на осторожный рост на фоне неплохой статистики и заявлений Еврокомиссара О.Рена о готовности ЕС и ЕЦБ к новым мерам по борьбе с кризисом. Американские инвесторы, похоже, устали от затянувшегося роста и шести дней вялого дрейфа на одном месте, и во вторник готовности к покупкам они не высказали. Индексы Dow Jones (+0,02%), S&P (-0,01%) и NASDAQ (-0,03%) завершили торги минимальными изменениями, приготовившись к коррекции. Выделим рост акций Home Depot (+3,58%) после публикации удачного отчета, а также подъем Standard Chartered (+2,74%), для которого развязку «иранской истории» можно считать довольно удачной. Возобновил свое стремительное падение вчера Facebook (-5,65%), о восстановлении соцсети пока речи не идет.
Ночью в США вышли данные о запасах нефти от API, которые неожиданно выросли после двух недель резкого падения. Скорее всего, эта статистика, которую сегодня должно подтвердить и EIA, подтолкнет цены на нефть к назревшей коррекции, умеренное их снижение мы видим уже утром. Идут вниз пока и азиатские индексы. Шансов на рост у российского фондового рынка сегодня призрачно мало – активность должна вернуться на биржи после шести дней застоя, и, к неудовольствию «быков», воплотится она в продажи. Улучшить настроение способны данные по промпроизводству из США, но, на наш взгляд, отечественные индексы завершат среду в «красной зоне», а рынок вновь скатится с 200-дневной скользящей средней.
ДЕНЬ - Вчера мы оценивали вероятность начала коррекции на биржах в 70%, и сегодня наши ожидания подтвердились. Активность вернулась на площадки, и, к неудовольствию «быков», воплотилась она в продажи, отбросившие российский фондовый рынок с трехмесячных максимумов и от 200-дневной скользящей средней. Инвесторы устали за время шестидневного застоя, нового мотиватора для покупок за это время так и не появилось, а экономические проблемы, между тем, продолжают набирать обороты. Поэтому текущее снижение выглядит вполне логичным, просадка может привести рынок в район 1420 пунктов по индексу ММВБ, но для более весомого падения оснований пока нет.
К 13:55 по Москве индекс ММВБ упал на 1,54% до 1440,08 пунктов, индекс РТС потерял 1,7%, составляя на текущий момент 1420,73 пунктов. Возглавляют падение на московской бирже сегодня акции «Газпрома» (-1,62%), «Роснефти» (-2,37%), «Сургутнефтегаза» (-1,79%), «Сбербанка» (-1,4%), «ВТБ» (-1,63%), «ФСК ЕЭС» (-1,8%) и «Северстали» (-2,22%). Довольно уверенно на общем фоне выглядит «Ростелеком» (-0,91%), сохраняющий пространство для дальнейшего подъема. Растут в первой половине дня на разговорах об увеличении доли в индексе MSCI Russia бумаги «Русгидро» (+0,24%), которые при воплощении в жизнь данных слухов могут вернуться к отметке в 1 рубль за акцию.
Вчерашние статистические публикации из-за рубежа оставили после себя двойственное впечатление. Данные по ВВП Еврозоны если и разочаровали инвесторов, то не сильно, подтвердив, тем не менее, что точку в многочисленных проблемах страдающего региона пока ставить рано. А вот уверенный рост розничных продаж в США в июле порадовал рынки, пусть стать опорой для нового подъема он вчера и не смог. Шестой день подряд на крупнейших биржах наблюдался настоящий застой при низкой активности и продолжающемся молчании Центробанков, поэтому сегодня, по сути, у игроков не было иного выбора, кроме продаж.
«Быкам» по-прежнему нужен новый мотиватор для возобновления ралли, найти который в текущих условиях является не самой простой задачей. Подобным стимулом для покупок могли бы стать действия крупнейших мировых Центробанков по стимулированию экономики, но они пока хранят молчание, что с одной стороны подпитывает надежды инвесторов, но с другой не способствует росту уверенности на рынке. Народный банк Китая может уже в ближайшие дни приятно удивить игроков, однако, стать катализатором устойчивого подъема его действия не способны, остается лишь ждать решений ФРС и ЕЦБ. При этом экономические проблемы все еще далеки от своего разрешения, угроза кризиса не снижается, и в таких условиях фондовые рынки фактически обречены на затяжной боковик при низкой активности инвесторов.
Сегодня российский рынок акций настроился на снижение, скатившись с трехмесячных максимумов под давлением многочисленных опасений инвесторов. Даже остающиеся на высоком уровне цены на нефть и достаточно уверенные торги на европейских площадках пока не сдерживают продажи на московской бирже. Отечественные индексы прочно закрепились в «красной зоне», покинуть которую им во второй половине дня будет очень трудно, но шансы на умеренный их рост довольно велики. Уверенности инвесторам способны добавить публикации из США, где в 16:30 МСК выйдет июльская инфляция (прогноз – замедление до 1,6% в годовом выражении), а в 17:15 МСК – данные по промпроизводству в июле (прогноз – рост на 0,5% относительно июня). Повторение результатов вчерашней статистики по розничным продажам позволит вернуться к 1450 пунктам по индексу ММВБ, пусть говорить о каком-то уверенном росте сейчас не приходится. На наш взгляд, до появления конкретики от Центробанков рынок акций продолжит дрейфовать в узком боковике в пределах 1420-1455 пунктов по индексу ММВБ с вероятным снижением к нижней границе этого диапазона при коррекции цен на нефть, и пока остается лишь ждать появления стимулов для активности.
ВЕЧЕР - Вечером фондовые индексы отошли от дневных минимумов после открытия американских площадок в зеленой зоне и четкого сигнала к выходу из узкого боковика вновь не поступило. Рынки продолжают вяло дрейфовать на своих линиях сопротивления без объемов, что показывает слабость текущей позиции.
Макроэкономическая статистика не прибавляет оптимизма. Индексы деловой активности продолжают снижаться по всему миру, снижается и инфляция. Рост цен в США в июле составил 0% против ожиданий в +0.2% и, вероятно, в текущей ситуации инвесторы надеются, что это развязывает руки ФРС и она может начать активно действовать уже в сентябре. Может быть, однако по нашему мнению сейчас рынкам нужна коррекция.
Доходности испанских и итальянских облигаций сегодня пробили вниз свои линии поддержки. Возможно, ЕЦБ на небольшой ликвидности вносит здесь свою лепту, но дальнейшее снижение доходностей (ниже 6.5% процентов по испанским 10-летним бумагам и 5.5% - по итальянским) может несколько оживить рынки. Пока, впрочем, мы в этом сомневаемся.
Российский рынок продолжают поддерживать высокие цены на нефть, в которых, однако, нет фундаментальной основы – опасения относительно эскалации конфликта вокруг Ирана преувеличены – по крайней мере до президентских выборов в США ситуация здесь существенно не измениться. Саудовская Аравия тем временем полностью покрыла выпавший объем производства из-за эмбарго со стороны Европы и США и ощутимого дефицита на рынке нефти нет.
Мы все еще в ожидании, хотя все больше желания начать продажу акций. Сейчас мы понемногу продаем фьючерсы на нефть и покупаем короткие облигации.
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вместе с тем, откровенно порадовал прошедший вчера экстренный долговой аукцион Греции. Кризисной стране удалось привлечь боле 4 млрд. евро за счет выпуска трехмесячных облигаций при стабильных ставках и резко упавшем спросе. Новое греческое Правительство, таким образом, получило драгоценное в текущих условиях время на переговоры с «Тройкой» и очередных сокращений госрасходов, и эта пауза заметно скрашивает перспективы всей Еврозоны, не позволяя снова обостриться долговому кризису. Кроме того, добавили оптимизма на рынке данные по розничным продажам из США – их рост на 0,8% в июле существенно превзошел прогноз, но при этом чуть снизил вероятность запуска ФРС новых программ стимулирования. Туманные перспективы мировой экономики пока остаются главным раздражителем на биржах, и вчера мы вновь не увидели уверенных темпов роста индикаторов, шансы на начало коррекции которых по-прежнему велики.
Российский фондовый рынок весь вторник провел в «зеленой зоне» при откровенно низкой активности инвесторов, сумев наконец-то закрыться выше 200-дневной скользящей средней, пусть закрепиться на этом уровне ему и будет очень трудно. По итогам основной сессии индекс ММВБ вырос на 0,7% до 1462,57 пунктов, индекс РТС прибавил 0,64%, составив на закрытие 1445,29 пунктов. Тянули рынок вверх вчера акции «Газпрома» (+1,15%), «Северстали» (+1,17%), «Ростелекома» (+1,14%), «Русгидро» (+2,39%) и «префы» «Сбербанка» (+1,1%). Большая часть «фишек» завершила торги в небольшом плюсе.
Европейские индексы FTSE (+0,56%), DAX (+0,94%), CAC (+0,7%) и MIB (+0,85%) также настроились вчера на осторожный рост на фоне неплохой статистики и заявлений Еврокомиссара О.Рена о готовности ЕС и ЕЦБ к новым мерам по борьбе с кризисом. Американские инвесторы, похоже, устали от затянувшегося роста и шести дней вялого дрейфа на одном месте, и во вторник готовности к покупкам они не высказали. Индексы Dow Jones (+0,02%), S&P (-0,01%) и NASDAQ (-0,03%) завершили торги минимальными изменениями, приготовившись к коррекции. Выделим рост акций Home Depot (+3,58%) после публикации удачного отчета, а также подъем Standard Chartered (+2,74%), для которого развязку «иранской истории» можно считать довольно удачной. Возобновил свое стремительное падение вчера Facebook (-5,65%), о восстановлении соцсети пока речи не идет.
Ночью в США вышли данные о запасах нефти от API, которые неожиданно выросли после двух недель резкого падения. Скорее всего, эта статистика, которую сегодня должно подтвердить и EIA, подтолкнет цены на нефть к назревшей коррекции, умеренное их снижение мы видим уже утром. Идут вниз пока и азиатские индексы. Шансов на рост у российского фондового рынка сегодня призрачно мало – активность должна вернуться на биржи после шести дней застоя, и, к неудовольствию «быков», воплотится она в продажи. Улучшить настроение способны данные по промпроизводству из США, но, на наш взгляд, отечественные индексы завершат среду в «красной зоне», а рынок вновь скатится с 200-дневной скользящей средней.
ДЕНЬ - Вчера мы оценивали вероятность начала коррекции на биржах в 70%, и сегодня наши ожидания подтвердились. Активность вернулась на площадки, и, к неудовольствию «быков», воплотилась она в продажи, отбросившие российский фондовый рынок с трехмесячных максимумов и от 200-дневной скользящей средней. Инвесторы устали за время шестидневного застоя, нового мотиватора для покупок за это время так и не появилось, а экономические проблемы, между тем, продолжают набирать обороты. Поэтому текущее снижение выглядит вполне логичным, просадка может привести рынок в район 1420 пунктов по индексу ММВБ, но для более весомого падения оснований пока нет.
К 13:55 по Москве индекс ММВБ упал на 1,54% до 1440,08 пунктов, индекс РТС потерял 1,7%, составляя на текущий момент 1420,73 пунктов. Возглавляют падение на московской бирже сегодня акции «Газпрома» (-1,62%), «Роснефти» (-2,37%), «Сургутнефтегаза» (-1,79%), «Сбербанка» (-1,4%), «ВТБ» (-1,63%), «ФСК ЕЭС» (-1,8%) и «Северстали» (-2,22%). Довольно уверенно на общем фоне выглядит «Ростелеком» (-0,91%), сохраняющий пространство для дальнейшего подъема. Растут в первой половине дня на разговорах об увеличении доли в индексе MSCI Russia бумаги «Русгидро» (+0,24%), которые при воплощении в жизнь данных слухов могут вернуться к отметке в 1 рубль за акцию.
Вчерашние статистические публикации из-за рубежа оставили после себя двойственное впечатление. Данные по ВВП Еврозоны если и разочаровали инвесторов, то не сильно, подтвердив, тем не менее, что точку в многочисленных проблемах страдающего региона пока ставить рано. А вот уверенный рост розничных продаж в США в июле порадовал рынки, пусть стать опорой для нового подъема он вчера и не смог. Шестой день подряд на крупнейших биржах наблюдался настоящий застой при низкой активности и продолжающемся молчании Центробанков, поэтому сегодня, по сути, у игроков не было иного выбора, кроме продаж.
«Быкам» по-прежнему нужен новый мотиватор для возобновления ралли, найти который в текущих условиях является не самой простой задачей. Подобным стимулом для покупок могли бы стать действия крупнейших мировых Центробанков по стимулированию экономики, но они пока хранят молчание, что с одной стороны подпитывает надежды инвесторов, но с другой не способствует росту уверенности на рынке. Народный банк Китая может уже в ближайшие дни приятно удивить игроков, однако, стать катализатором устойчивого подъема его действия не способны, остается лишь ждать решений ФРС и ЕЦБ. При этом экономические проблемы все еще далеки от своего разрешения, угроза кризиса не снижается, и в таких условиях фондовые рынки фактически обречены на затяжной боковик при низкой активности инвесторов.
Сегодня российский рынок акций настроился на снижение, скатившись с трехмесячных максимумов под давлением многочисленных опасений инвесторов. Даже остающиеся на высоком уровне цены на нефть и достаточно уверенные торги на европейских площадках пока не сдерживают продажи на московской бирже. Отечественные индексы прочно закрепились в «красной зоне», покинуть которую им во второй половине дня будет очень трудно, но шансы на умеренный их рост довольно велики. Уверенности инвесторам способны добавить публикации из США, где в 16:30 МСК выйдет июльская инфляция (прогноз – замедление до 1,6% в годовом выражении), а в 17:15 МСК – данные по промпроизводству в июле (прогноз – рост на 0,5% относительно июня). Повторение результатов вчерашней статистики по розничным продажам позволит вернуться к 1450 пунктам по индексу ММВБ, пусть говорить о каком-то уверенном росте сейчас не приходится. На наш взгляд, до появления конкретики от Центробанков рынок акций продолжит дрейфовать в узком боковике в пределах 1420-1455 пунктов по индексу ММВБ с вероятным снижением к нижней границе этого диапазона при коррекции цен на нефть, и пока остается лишь ждать появления стимулов для активности.
ВЕЧЕР - Вечером фондовые индексы отошли от дневных минимумов после открытия американских площадок в зеленой зоне и четкого сигнала к выходу из узкого боковика вновь не поступило. Рынки продолжают вяло дрейфовать на своих линиях сопротивления без объемов, что показывает слабость текущей позиции.
Макроэкономическая статистика не прибавляет оптимизма. Индексы деловой активности продолжают снижаться по всему миру, снижается и инфляция. Рост цен в США в июле составил 0% против ожиданий в +0.2% и, вероятно, в текущей ситуации инвесторы надеются, что это развязывает руки ФРС и она может начать активно действовать уже в сентябре. Может быть, однако по нашему мнению сейчас рынкам нужна коррекция.
Доходности испанских и итальянских облигаций сегодня пробили вниз свои линии поддержки. Возможно, ЕЦБ на небольшой ликвидности вносит здесь свою лепту, но дальнейшее снижение доходностей (ниже 6.5% процентов по испанским 10-летним бумагам и 5.5% - по итальянским) может несколько оживить рынки. Пока, впрочем, мы в этом сомневаемся.
Российский рынок продолжают поддерживать высокие цены на нефть, в которых, однако, нет фундаментальной основы – опасения относительно эскалации конфликта вокруг Ирана преувеличены – по крайней мере до президентских выборов в США ситуация здесь существенно не измениться. Саудовская Аравия тем временем полностью покрыла выпавший объем производства из-за эмбарго со стороны Европы и США и ощутимого дефицита на рынке нефти нет.
Мы все еще в ожидании, хотя все больше желания начать продажу акций. Сейчас мы понемногу продаем фьючерсы на нефть и покупаем короткие облигации.
/Компиляция. 15 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter