15 августа 2012 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Карпунин Василий, Прокопкин Леонид, Немзоров Евгений, Короев Альберт
До конца августа рынки продолжат курсировать на текущих уровнях
Российский рынок открылся с гэпом вниз, в дальнейшем падение только усилилось. Тем не менее, снижение проходит в рамках коррекционного движения – поводов для серьезной просадки пока нет. «Торги проходят на низких объемах – есть неопределенность относительно поведения глав Центробанков, на действия которых сейчас и делают основную ставку инвесторы», - отмечает Алексей Евсютин, брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС. Эксперт считает, что рынки в течение августа продолжат торговаться на текущих уровнях, а низкие объемы торгов приведут к приличной волатильности. Однако до сентября серьезного направленного движений ждать не стоит.
Во вторник инвесторов на российском рынке в очередной раз ждала «пила», когда индекс ходит то вверх, то вниз, а в итоге ничего не происходит. Индекс ММВБ хоть и закрывался на положительной территории, тем не менее, в целом он все также консолидируется около локальных максимумов последних месяцев. В данный момент уже начинает пугать тот факт, что обновление экстремумов рынка не провоцирует участников торгов на новые покупки. Даже пробой 200-дневной скользящей средней на ММВБ не вызывает желания у игроков массово вставать в лонг. Объемы вчерашних торгов как раз отражают данный факт, они оказались минимальными за последние четыре недели.
На западных площадках единой динамики во вторник отмечено не было. Европейские и американские индексы закрывались разнонаправлено. Среди наиболее заметных событий стоит отметить тот факт, что, несмотря на итоговое снижение, индекс S&P500 вчера в очередной раз успел обновить свои четырехмесячные максимумы. Это в первую очередь было вызвано реакцией на опубликованную статистику по розничным продажам в США. Показатель вырос на 0,8%, тогда как эксперты ждали прирост всего лишь на 0,3%.
Отметим и ситуацию, которая складывается на рынке американских трежерис. Доходность гособлигаций США (со всеми сроками обращения) на вторичном рынке заметно растет и сейчас уже можно говорить о том, что затянувшийся долгосрочный тренд по снижению ставок находится под угрозой. Согласно классическому сценарию, данный факт приводит к тому, что деньги начинают постепенно перетекать с долгового рынка на рынки акций, что-то похожее как раз сейчас и происходит. Разворот трежерис произошел 26 июля, именно в этот же день началась текущая локальная волна роста и на индексе S&P500.
Что касается корпоративных идей на российском рынке, то все внимание инвесторов в последнее время приковано к акциям теплогенерирующих компаний, ТГК-14 (+27,13%), ТГК-2 (+25,36%), ТГК-1 (+10,75%). На рынке ходит много разговоров о том, что спрос на бумаги вызван идеей дальнейшего объединения генерирующих компаний.
Если более конкретно рассматривать ситуацию с индексом ММВБ, то пока все также остаются актуальными очевидные цели роста в районе 1480-1490п. Трендовые индикаторы на средних тайм-фреймах продолжают преимущественно смотреть наверх. Если говорить о сегодняшнем дне, то благодаря внешним факторам, отправиться к целевым отметкам вряд ли удастся. С самого открытия торгов индекс вновь опустится к 1450п.
При удержании длинных позиций стоит внимательно следить за уровнем 1430п. Пока ММВБ находится выше, сценарий роста будет оставаться актуальным, однако в случае снижения под эту отметку инициатива вновь (но уже надолго) может перейти на сторону медведей.
Внешний фон на данный момент складывается негативный. Американские площадки после нашего закрытия во вторник несущественно снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра падает на 0,25%. Brent снижается на 0,33%. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона, открытие торгов пройдет ниже уровня закрытия вторника.
Двухкратный рост чистой прибыли Транснефти позволяет надеяться на неплохие дивиденды
Транснефть опубликовала вчера финансовую отчетность по РСБУ за первое полугодие 2012 год. Более чем двукратный рост чистой прибыли Транснефти по РСБУ в сравнении с аналогичным периодом 2011 года позволяет рассчитывать на существенный рост дивидендов, отмечают эксперты.
Результаты компании за I полугодие 2012 года (по сравнению с аналогичным периодом 2011 года):
Чистая прибыль: 5,027 млрд. руб., (1,9 раза больше)
Выручка: 340,162 млрд. руб (+10,8%)
Себестоимость: 286,202 млрд. руб (+4,4%)
Прибыль от продаж: 10,763 млрд. руб., (в 14,8 раз больше)
Прибыль до налогообложения: 9,724 млрд. руб (в 2,8 раза больше)
Комментирует Денис Борисов, аналитик «НОМОС-БАНКА»:
«В соответствии с Уставом Транснефть направляет на дивиденды по привилегированным акциям 10 % от чистой прибыли по РСБУ. При этом особенности учетной политики Транснефти (центрами прибыли холдинга являются дочерние компании) приводят к существенным отличиям между итоговыми показателями чистой прибыли по РСБУ и консолидированной по МСФО. Так, за последние несколько лет чистая прибыль по РСБУ составляла всего 3-6 % от чистой прибыли по МСФО, а значит, владельцы привилегированных акций Транснефти не могли похвастаться высокими дивидендами. Как бы то ни было существенный рост чистой прибыли по РСБУ за 1 полугодие 2012 года, который обусловлен, прежде всего, опережающим приростом выручки над увеличением себестоимости, позволяет рассчитывать и на аналогичную динамику дивидендных выплат. Даже в случае сохранения нынешней консервативной дивидендной политики, владельцы привилегированных акций Транснефти могут получить порядка 1 500 руб. на акцию (при прочих равных условиях), что предполагает доходность по вчерашнему закрытию на уровне около 3 %. Впрочем, до сезона дивидендных выплат еще далеко, и возможный 3 %-ный уровень dividend yield по «префам» Транснефти едва ли сможет оказать серьезное влияние на котировки TRNFP».
К текущему моменту акции Транснефти торгуются чуть лучше рынка. К 11:14 мск индекс ММВБ теряет 0.52% (1462.57 пунктов), «префы» Транснефти в небольшом плюсе 0.03%.
НОВАТЭК может выплатить промежуточные дивиденды
Совет директоров НОВАТЭКа на заседании 30 августа рассмотрит вопрос о выплате промежуточных дивидендов за первое полугодие 2012 года, сообщил накануне глава компании Леонид Михельсон.
Стоит отметить, что компания традиционно выплачивает полугодовые дивиденды и на этот раз исключения не будет, заверил Леконид Михельсон. За первые шесть месяцев 2011 года компания выплатила по 2,5 руб. на акцию. Реестр был закрыт 08.09.2011.
«Учитывая, что прибыль компании по РСБУ в 1пг12 снизилась г/г, мы ожидаем, что дивидендные выплаты будут несколько скромнее, чем годом ранее, - отмечают аналитики ИК БФА. - Во 2пг12 динамика чистой прибыли НОВАТЭКа должна улучшиться благодаря росту внутренних тарифов на газ и укреплению рубля, что может позволить компании выплатить за второе полугодие более значительные дивиденды, как это было сделано по итогам 2011 года». В любом случае, отмечают эксперты, дивидендные выплаты пока являются скорее имиджевым фактором привлекательности акций НОВАТЭКа, поскольку дивидендная доходность бумаг на сегодняшний день очень невысока.
Фьючерс на индекс РТС, RIU2
Фьючерс на индекс РТС на вечерней сессии снизился на 0,52%. Текущее значение составляет 143 375.
После небольшого рывка вверх снова последовал откат назад. Но все эти движения больше напоминает консолидацию на текущих уровнях в диапазоне 140000-146000. В то же время фьючерс находится под локальным сопротивлением на 145000. А в целом, за последние дни цена сформировала фигуру, похожую на «ромб» или «бриллиант», которая чаще всего реализуется разворотным движением.
Ближайшая внутритрендовая поддержка восходящего канала находится сейчас на 142500. При ее пробитии следующая цель на 140500, а далее уже на 139000. И возможно даже ниже, если «ромб» будет полностью реализовывать свой технический потенциал. Тем более что после хорошей волны роста с конца июля сейчас высока вероятность более серьезного снижения, особенно на фоне возможной коррекции нефтяного рынка.
В свою очередь в индексе РТС после продолжающегося тестирования снизу долгосрочного восходящего тренда на 1450 высока вероятность нового отката назад от этого сопротивления.
Внешний фон к открытию скорее нейтральный: фьючерсы на американские индексы с утра в минусе на 0,25%, азиатские рынки также снижаются, цены на нефть теряют около полу процента.
Ближайшие сопротивления - 145000, 146000, 148500
Ближайшие поддержки - 142500, 140500, 139000
Индекс ММВБ: Серьезный барьер на 1465
Индекс ММВБ на прошлой торговой сессии вырос на 0,64%. К закрытию значение индекса составило 1461,65 пунктов.
После небольшого отката назад индекс ММВБ снова направился вверх в район текущих максимумов на 1465. Но от этих уровней вновь прошел откат назад. Игроки на повышение натыкаются здесь на серьезное сопротивление с середины июля. От него идет снижение.
В итоге индекс ММВБ сейчас находится в широком восходящем клине с линией поддержки на 1440 и сопротивления как раз на 1465. Пройти этот барьер не получается уже вторую недель, от него всякий раз следует откат, который продолжится сегодня с открытия. Потенциал коррекции к ближайшей поддержке на 1440.
Тем более, после хорошей волны роста с конца июля по рынку сейчас высока вероятность серьезного отката назад, на котором также можно будет заработать. Цены на нефтяном рынке также могут существенно скорректироваться в ближайшее время, особенно после сильной волны роста за последние полтора месяца.
Разнонаправленное закрытие американских фондовых рынков накануне еще не отыграно российскими игроками. После закрытия бирж в России индексы Штатов снова откатились назад. Фьючерсы на американские индексы с утра в минусе на четверть процента. Все это дает основания увидеть открытие небольшим движением вниз.
Ближайшие сопротивления - 1465, 1475, 1490
Ближайшие поддержки - 1430, 1420, 1400
ТОРГОВЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
Российский рынок открылся с гэпом вниз, в дальнейшем падение только усилилось. Тем не менее, снижение проходит в рамках коррекционного движения – поводов для серьезной просадки пока нет. «Торги проходят на низких объемах – есть неопределенность относительно поведения глав Центробанков, на действия которых сейчас и делают основную ставку инвесторы», - отмечает Алексей Евсютин, брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС. Эксперт считает, что рынки в течение августа продолжат торговаться на текущих уровнях, а низкие объемы торгов приведут к приличной волатильности. Однако до сентября серьезного направленного движений ждать не стоит.
Во вторник инвесторов на российском рынке в очередной раз ждала «пила», когда индекс ходит то вверх, то вниз, а в итоге ничего не происходит. Индекс ММВБ хоть и закрывался на положительной территории, тем не менее, в целом он все также консолидируется около локальных максимумов последних месяцев. В данный момент уже начинает пугать тот факт, что обновление экстремумов рынка не провоцирует участников торгов на новые покупки. Даже пробой 200-дневной скользящей средней на ММВБ не вызывает желания у игроков массово вставать в лонг. Объемы вчерашних торгов как раз отражают данный факт, они оказались минимальными за последние четыре недели.
На западных площадках единой динамики во вторник отмечено не было. Европейские и американские индексы закрывались разнонаправлено. Среди наиболее заметных событий стоит отметить тот факт, что, несмотря на итоговое снижение, индекс S&P500 вчера в очередной раз успел обновить свои четырехмесячные максимумы. Это в первую очередь было вызвано реакцией на опубликованную статистику по розничным продажам в США. Показатель вырос на 0,8%, тогда как эксперты ждали прирост всего лишь на 0,3%.
Отметим и ситуацию, которая складывается на рынке американских трежерис. Доходность гособлигаций США (со всеми сроками обращения) на вторичном рынке заметно растет и сейчас уже можно говорить о том, что затянувшийся долгосрочный тренд по снижению ставок находится под угрозой. Согласно классическому сценарию, данный факт приводит к тому, что деньги начинают постепенно перетекать с долгового рынка на рынки акций, что-то похожее как раз сейчас и происходит. Разворот трежерис произошел 26 июля, именно в этот же день началась текущая локальная волна роста и на индексе S&P500.
Что касается корпоративных идей на российском рынке, то все внимание инвесторов в последнее время приковано к акциям теплогенерирующих компаний, ТГК-14 (+27,13%), ТГК-2 (+25,36%), ТГК-1 (+10,75%). На рынке ходит много разговоров о том, что спрос на бумаги вызван идеей дальнейшего объединения генерирующих компаний.
Если более конкретно рассматривать ситуацию с индексом ММВБ, то пока все также остаются актуальными очевидные цели роста в районе 1480-1490п. Трендовые индикаторы на средних тайм-фреймах продолжают преимущественно смотреть наверх. Если говорить о сегодняшнем дне, то благодаря внешним факторам, отправиться к целевым отметкам вряд ли удастся. С самого открытия торгов индекс вновь опустится к 1450п.
При удержании длинных позиций стоит внимательно следить за уровнем 1430п. Пока ММВБ находится выше, сценарий роста будет оставаться актуальным, однако в случае снижения под эту отметку инициатива вновь (но уже надолго) может перейти на сторону медведей.
Внешний фон на данный момент складывается негативный. Американские площадки после нашего закрытия во вторник несущественно снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра падает на 0,25%. Brent снижается на 0,33%. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона, открытие торгов пройдет ниже уровня закрытия вторника.
Двухкратный рост чистой прибыли Транснефти позволяет надеяться на неплохие дивиденды
Транснефть опубликовала вчера финансовую отчетность по РСБУ за первое полугодие 2012 год. Более чем двукратный рост чистой прибыли Транснефти по РСБУ в сравнении с аналогичным периодом 2011 года позволяет рассчитывать на существенный рост дивидендов, отмечают эксперты.
Результаты компании за I полугодие 2012 года (по сравнению с аналогичным периодом 2011 года):
Чистая прибыль: 5,027 млрд. руб., (1,9 раза больше)
Выручка: 340,162 млрд. руб (+10,8%)
Себестоимость: 286,202 млрд. руб (+4,4%)
Прибыль от продаж: 10,763 млрд. руб., (в 14,8 раз больше)
Прибыль до налогообложения: 9,724 млрд. руб (в 2,8 раза больше)
Комментирует Денис Борисов, аналитик «НОМОС-БАНКА»:
«В соответствии с Уставом Транснефть направляет на дивиденды по привилегированным акциям 10 % от чистой прибыли по РСБУ. При этом особенности учетной политики Транснефти (центрами прибыли холдинга являются дочерние компании) приводят к существенным отличиям между итоговыми показателями чистой прибыли по РСБУ и консолидированной по МСФО. Так, за последние несколько лет чистая прибыль по РСБУ составляла всего 3-6 % от чистой прибыли по МСФО, а значит, владельцы привилегированных акций Транснефти не могли похвастаться высокими дивидендами. Как бы то ни было существенный рост чистой прибыли по РСБУ за 1 полугодие 2012 года, который обусловлен, прежде всего, опережающим приростом выручки над увеличением себестоимости, позволяет рассчитывать и на аналогичную динамику дивидендных выплат. Даже в случае сохранения нынешней консервативной дивидендной политики, владельцы привилегированных акций Транснефти могут получить порядка 1 500 руб. на акцию (при прочих равных условиях), что предполагает доходность по вчерашнему закрытию на уровне около 3 %. Впрочем, до сезона дивидендных выплат еще далеко, и возможный 3 %-ный уровень dividend yield по «префам» Транснефти едва ли сможет оказать серьезное влияние на котировки TRNFP».
К текущему моменту акции Транснефти торгуются чуть лучше рынка. К 11:14 мск индекс ММВБ теряет 0.52% (1462.57 пунктов), «префы» Транснефти в небольшом плюсе 0.03%.
НОВАТЭК может выплатить промежуточные дивиденды
Совет директоров НОВАТЭКа на заседании 30 августа рассмотрит вопрос о выплате промежуточных дивидендов за первое полугодие 2012 года, сообщил накануне глава компании Леонид Михельсон.
Стоит отметить, что компания традиционно выплачивает полугодовые дивиденды и на этот раз исключения не будет, заверил Леконид Михельсон. За первые шесть месяцев 2011 года компания выплатила по 2,5 руб. на акцию. Реестр был закрыт 08.09.2011.
«Учитывая, что прибыль компании по РСБУ в 1пг12 снизилась г/г, мы ожидаем, что дивидендные выплаты будут несколько скромнее, чем годом ранее, - отмечают аналитики ИК БФА. - Во 2пг12 динамика чистой прибыли НОВАТЭКа должна улучшиться благодаря росту внутренних тарифов на газ и укреплению рубля, что может позволить компании выплатить за второе полугодие более значительные дивиденды, как это было сделано по итогам 2011 года». В любом случае, отмечают эксперты, дивидендные выплаты пока являются скорее имиджевым фактором привлекательности акций НОВАТЭКа, поскольку дивидендная доходность бумаг на сегодняшний день очень невысока.
Фьючерс на индекс РТС, RIU2
Фьючерс на индекс РТС на вечерней сессии снизился на 0,52%. Текущее значение составляет 143 375.
После небольшого рывка вверх снова последовал откат назад. Но все эти движения больше напоминает консолидацию на текущих уровнях в диапазоне 140000-146000. В то же время фьючерс находится под локальным сопротивлением на 145000. А в целом, за последние дни цена сформировала фигуру, похожую на «ромб» или «бриллиант», которая чаще всего реализуется разворотным движением.
Ближайшая внутритрендовая поддержка восходящего канала находится сейчас на 142500. При ее пробитии следующая цель на 140500, а далее уже на 139000. И возможно даже ниже, если «ромб» будет полностью реализовывать свой технический потенциал. Тем более что после хорошей волны роста с конца июля сейчас высока вероятность более серьезного снижения, особенно на фоне возможной коррекции нефтяного рынка.
В свою очередь в индексе РТС после продолжающегося тестирования снизу долгосрочного восходящего тренда на 1450 высока вероятность нового отката назад от этого сопротивления.
Внешний фон к открытию скорее нейтральный: фьючерсы на американские индексы с утра в минусе на 0,25%, азиатские рынки также снижаются, цены на нефть теряют около полу процента.
Ближайшие сопротивления - 145000, 146000, 148500
Ближайшие поддержки - 142500, 140500, 139000
Индекс ММВБ: Серьезный барьер на 1465
Индекс ММВБ на прошлой торговой сессии вырос на 0,64%. К закрытию значение индекса составило 1461,65 пунктов.
После небольшого отката назад индекс ММВБ снова направился вверх в район текущих максимумов на 1465. Но от этих уровней вновь прошел откат назад. Игроки на повышение натыкаются здесь на серьезное сопротивление с середины июля. От него идет снижение.
В итоге индекс ММВБ сейчас находится в широком восходящем клине с линией поддержки на 1440 и сопротивления как раз на 1465. Пройти этот барьер не получается уже вторую недель, от него всякий раз следует откат, который продолжится сегодня с открытия. Потенциал коррекции к ближайшей поддержке на 1440.
Тем более, после хорошей волны роста с конца июля по рынку сейчас высока вероятность серьезного отката назад, на котором также можно будет заработать. Цены на нефтяном рынке также могут существенно скорректироваться в ближайшее время, особенно после сильной волны роста за последние полтора месяца.
Разнонаправленное закрытие американских фондовых рынков накануне еще не отыграно российскими игроками. После закрытия бирж в России индексы Штатов снова откатились назад. Фьючерсы на американские индексы с утра в минусе на четверть процента. Все это дает основания увидеть открытие небольшим движением вниз.
Ближайшие сопротивления - 1465, 1475, 1490
Ближайшие поддержки - 1430, 1420, 1400
ТОРГОВЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
/Компиляция. 15 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба