EUR
Вчера не выходило важных статистических данных по еврозоне. Рынок ждёт пятницы, когда появятся данные по уровню безработицы. В еврозоне традиционно высокий уровень безработного населения, из-за чего ухудшение значение данного индикатора негативно влияет на курс национальной валюты.
Ожидается, что общее число безработных увеличится до 7.6% против 7.5% в предыдущем месяце.
Среди сегодняшних данных, внимание следует обратить на индексы доверия в секторе услуг, в деловых кругах и в промышленности. В прошлом месяце все индексы показали снижение.
Экономика еврозоны второй квартал подряд замедляется, что означает наступившую рецессию. Вероятно, снижение продлится ещё два квартала, после чего темпы роста ВВП будут близки к нулевым. Международный валютный фонд понизил прогноз темпов роста экономики еврозоны в текущем году на 0.1% до 1.2%. Для 2009 года рост еврозоны пересмотрен в сторону понижения на 0.7% до отрицательного значения -0.5%.
Данные, опубликованные в понедельник, показали снижение новых заказов в промышленности. Показатель снизился до -3.9% м/м, -1.1% г/г против -1.2% м/м, -6.6% г/г месяцем ранее. Снижение новых заказов отразится на приросте ВВП в четвёртом квартале.
На фоне снижения темпов роста экономики, инфляционное давление в еврозоне продолжит снижаться. Вероятно, что уже в конце первого квартала в стране наступит дефляция. ЕЦБ придётся понизить процентную ставку до 1%, однако даже понижение ставки не сможет остановить приближающийся дефляционный период.
На фоне ожидания понижения ставки, европейская валюта будет и дальше находиться под давлением.
GBP
Данные по приросту ВВП в третьем квартале показали снижение индикатора до -0.5% к/к, 0.3% г/г. Во втором квартале значение показателя составляло 0, 1.5%, соответственно. Снижение ВВП вызвано замедлением британской экономики.
Дефляция в британской экономике практически неминуема. Для её снижения Центральному Банку необходимо продолжить процесс понижения процентных ставок. Если ставки будут понижены до 1-го процента, то фунт значительно снизится, а британская промышленность получит дополнительную поддержку в виде дешёвых кредитов и низкой стоимости продукции.
Данные, опубликованные на прошлой неделе, показали сильное снижение инфляционного давления. Индекс потребительских цен – CPI составил -0.2% м/м, 4.5% г/г против 0.5% м/м, 5.2% г/г месяцем ранее. Все инфляционные индикаторы показывают снижение инфляции, как в этом, так и в двух следующих месяцах.
Уже в начале следующего года инфляция перерастёт в дефляцию (процесс, противоположный инфляции) и банк Англии получит дополнительную возможность, для стимулирования снижающихся темпов роста.
Выход из сложившейся ситуации заключается в ослаблении национальной валюты. Однако снизить курс фунта будет очень тяжело, так как удешевлять свои валюты намерены и все остальные страны, столкнувшиеся с мировым кризисом.
JPY
Банк Японии представил отчёт, в котором выразил сильную озабоченность перспективами экономики страны. По мнению банка, прогнозы для экспорта и промышленного производства значительно снизились, а финансовые условия в Японии стали менее мягкими, так как ухудшилась ситуация с финансированием корпоративного сектора.
В октябре у Японии был дефицит внешней торговли, что вызвано, прежде всего, ослаблением экспорта в Азию, наблюдаемое впервые почти за семь лет. На фоне замедления экономики, ожидается, что экспорт продолжит снижаться. Промышленное производство также продолжит снижаться, а темпы снижения в ближайшее время ускорятся.
Центральный Банк Японии по итогам заседания, состоявшегося на прошлой неделе, сохранил процентную ставку на прежнем уровне, 0.3%. Протоколы заседания банка будут опубликованы в четверг.
Комментируя указанное решение, представители банка заявили, что решение было принято единогласно. Экономический прогноз банка был сохранён. Ранее представители банка заявляли, что экономика Японии «всё более вяла».
Международный валютный Фонд пересмотрел экономический рост Японии в 2008 году в сторону понижения на 0.3% до 0.5%. При этом МВФ ожидает, что в 2009 году экономическое замедление будет менее явным, ожидая снижение на 0.2%.
В третьем квартале текущего года ВВП Японии снизился до -0.1%. Во втором квартале темпы роста ВВП снизились на -0.7%, что говорит о наступлении рецессии в японской экономике.
Экономика Японии погрузилась в стадию стагнации. Представитель банка Японии, Нисимура заявил, что финансовая система Японии становится нестабильной. Недавние проблемы являются результатом дисбалансов в мировой экономике. Для завершения коррекции может потребоваться очень много времени.
Нисимура добавил, что Банк Японии приложит усилия, для стабилизации финансовой системы.
Рынок ждёт пятницы, когда будут представлены данные по инфляции. Вероятно, что на фоне замедления экономики, инфляция продолжит снижаться и может достигнуть нулевых уровней уже в начале следующего года.
AUD
На этой неделе отсутствуют важные статистические данные по австралийской экономике. Рынок ждёт следующей недели, чтобы определиться с будущим направлением движения. В текущий момент торговля происходит под воздействием технических факторов.
Резервный Банк Австралии понизил прогнозы по экономическому росту, на ближайшие два года. В этом году банк прогнозирует экономический рост на уровне 1.5%, против предыдущего прогноза в 2%. В 2009 году экономический рост ожидается на уровне 1.75%. Ранее банк ожидал темпы роста на уровне 2.5%.
После появления признаков замедления экономики, РБА начал агрессивное понижение ставки. Текущее значение процентной ставки составляет 5.25%. Ожидается, что банк понизит ставку до 3% в течение следующих нескольких заседаний.
Данные показывают, что в Австралии замедляется рост цен, причём опережающие индикаторы указывают на ускорение снижения инфляционного давления. Снижение инфляции позволит Резервному банку понизить ставку рефинансирования на следующем заседании.
На фоне негативных перспектив по ценам на нефть, можно ожидать продолжение снижения австралийской валюты, на протяжении текущего и начала следующего года.
На этой неделе важных статистических данных по австралийской экономике не запланировано. Австралийский доллар будет торговаться под воздействием технических факторов.
Евгений Томчук analytic@fibo.ru
28/11/2008 EUR/PY
EUR|JPY
Что есть
Пара EUR|JPY консолидируется в диапазоне 117.30-126. Цена находится возле промежуточного уровня сопротивления 122.50, образованного предыдущим боковым диапазоном.
Что будет
Тестирование отметки 122.50 определит дальнейшее направление движения. Наибольшие шансы имеет нисходящее движение в сторону уровня поддержки 117.30.
Рекомендуется
В текущий момент цена находится в середине диапазона, поэтому рекомендуется занимать выжидательную позицию, несмотря на существенные шансы снижения цены.
Евгений Томчук analytic@fibo.ru
28/11/2008 GBP|JPY
GBP|JPY
Что есть
Пара GBP|JPY сформировала боковой диапазон торговли с поддержкой в районе 144.00 и сопротивлением 148.00. Цена находится в середине диапазона и движется в сторону линии поддержки
Что будет
Ожидается, что пара GBP|JPY снизится до уровня 144.00, после чего возможет разворот. Дневной график показывает, что рост пары может составить около 10 фигур, что может быть осуществимо, при пробитии ключевого уровня сопротивления 148.00
Рекомендация
Открывать короткие позиции не рекомендуется
Длинные позиции можно открывать от уровня 144.00, при появлении признаков разворота. Промежуточная цель роста пары, отметка 148.00.
Евгений Томчук analytic@fibo.ru
28/11/2008 EUR|GBP
EUR|GBP
Что есть
На дневном графике пара сформировала двойную вершину, указывающую на снижение в район отметки 0.8075 (0.8350-(0.8625-0.8350)=0.8075)
Что будет
Экономические циклы обоих стран показывают, что длительного роста цены быть не может. Ожидается, что в самое ближайшее время цена возвратится в боковой диапазон (0.7820-0.8020). (смотри дневной график).
Вероятно, пара ещё раз протестирует уровень поддержки 0.8350, после чего станет ясно дальнейшее направление движения.
Рекомендация
От текущих отметок следует открывать короткие позиции. Скорее всего, уровень 0.8350 будет пробит и цена продолжит снижение.
Евгений Томчук analytic@fibo.ru
28/11/2008 AUD|JPY
AUD|JPY
Что было
Дневной график показывает, что пара находится в середине бокового диапазона (56-73). В указанном диапазоне цена сформировала стратегический уровень, 64.00, который делит боковой диапазон на две части.
Что будет
Ожидается, что пара какое-то время будет находиться возле уровня 64.00
Рекомендация
Занимать выжидательную позицию, пока пара не протестирует указанную отметку.
Евгений Томчук analytic@fibo.ru
EUR/USD - Комментарий
Курс EUR/USD в четверг практически не изменился. Локальное сопротивление 50 простой средней расположено на уровне 1,3242.
В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается выше простых средних, что указывает на продолжение роста. 200 простая средняя расположена на уровне 1,2862 в виде поддержки. Ожидаю боковик тем не менее.
В среднесрочной перспективе MACD указывает на неистинную дивергенцию. С одной стороны это может немного отложить снижение пары в виде боковика или даже роста сформировав двойное дно. С другой стороны, при боковике и растущем MACD цена затем даёт повтор снижения, что мне сейчас больше видится. Данное противостояние индикаторов, вероятнее всего, двинет пару в боковом направлении, что собственно мы и видим последние несколько недель. Однако снижение рано или поздно продолжится.
В долгосрочной перспективе пара продолжает расти от поддержки 1,2480. MACD, тем временем, уверенно снижается, что говорит только о будущем удешевлении евро. Значимой поддержкой выступает уровень 1.2480. Цена может корректироваться и дальше (на мой взгляд не выше 1,33/1,3480) и затем длительный боковик с основным коридором 1,2450/1,30. Сейчас боковик наиболее вероятен, тем более, что сопротивление нисходящего тренда не пробито.
Вывод: боковик возможен до 50 мувинга на дневном графике, затем направление укажет его пробой или пробой поддержки.
Линии поддержки: 1,2900, 1,2480, 1,1845
Линии сопротивления: 1,3250, 1,3410, 1,3550, 1,3685, 1,3850, 1,4000, 1,4250, 1,4316, 1,4418, 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020
Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru
GBPUSD – Комментарий
Курс GBP/USD в четверг по итогам сессии практически не изменился. Сопротивление 50 простой средней расположено на отметке 1,6453.
В краткосрочной перспективе на четырёхчасовом графике цена располагается между простых средних, что указывает на продолжение боковика. 100 локальная средняя находится на уровне 1,5222 в виде поддержки. Я предполагаю рост, учитывая значительное ослабление быстрого MACDна дневном графике и его нарастание вверх на 4-часовом.
В среднесрочной перспективе MACD набирал силу вниз до последнего времени. Это наводит на мысль, что запас сил у «медведей» очень высок. Простые средние также указывают на продолжение снижения. Таким образом, я ожидаю здесь снижение к 1,40, возврат на уровень 1,50 и выше и затяжной боковик.
В долгосрочной перспективе цена на прошлой неделе пыталась безуспешно отыграться вверх. Данный рост, учитывая показания MACD, уже завершён. Пара может двигаться в широком коридоре до 1,6850/1,70. 200 простая средняя на уровне 1,8881 выступает локальным сопротивлением. MACD продолжает уверенно двигаться вниз вслед за ценой, указывая на продолжение снижения, которое вот-вот должно возобновиться, как я полагаю.
Вывод: снижение после небольшого роста не выше 1,56/1,57 примерно
Линии поддержки: 1,5340, 1,40
Линии сопротивления: 1,5500, 1,6730, 1,7500, 1,7810, 1,8140, 1,8530, 1,9140, 1,9300, 1,9435, 1,9677, 1,9960, 2,0130, 2,0220, 2,0320, 2,0440, 2,0670, 2,1120
Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru
USD/JPY- Комментарий
Курс USD/JPY в четверг вновь изменился незначительно.
В краткосрочной перспективе, на четырёхчасовом графике, цена расположена ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. Локальное сопротивление 50 простой средней расположено на уровне 95,70. Здесь, вероятность роста сохраняется.
В среднесрочной перспективе цена расположена ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. Сопротивлением является 50 мувинг на 99,59. MACD указывал на нарастание сил «медведей» до недавнего времени, которые сейчас оскудели и движется вверх при боковом тренде, а это, в свою очередь, говорит о скором продолжении снижения. Максимум роста (если таковой произойдёт), я ограничиваю уровнем 102,00 (вторая линия обороны сопротивления нисходящего тренда). Вероятность снижения к минимуму конца октября на мой взгляд выше.
На недельном графике, в долгосрочной перспективе, курс USD/JPY не пробил сопротивление нисходящего тренда, наоборот, он от него оттолкнулся вниз. 50 простая средняя расположена на уровне 104,79 в виде сопротивления и это толкает к новым низам. MACD хоть и набирает постепенно силы вслед за графиком, но значительно ниже показателей марта 2008. Поэтому сейчас я предполагаю, что пара могла бы двинуться вверх к 101,80 или около того, но этого не происходит. В случае продолжения падения, цена беспрепятственно может упасть к уровню 1995 года – 82,10.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 96,50, 87,50, 82,10
Линии сопротивления: 98,80, 101,80, 102,80, 104,00, 105,75, 107,20, 109,00, 114,00, 116,60, 118,00, 119,85, 122,10, 124,00
Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru
USD/CAD- Комментарий
Курс USD/CAD в четверг вновь изменился незначительно. Локальная поддержка 50 простой средней на дневном графике расположена на уровне 1,1767.
В краткосрочной перспективе цена расположена между простых средних, что говорит о дальнейшем боковике. 100 простая средняя расположена на уровне 1,2264 в виде поддержки. Здесь вероятно дальнейшее снижение.
В среднесрочной перспективе MACD не рос за ценой, что указывало на истощающиеся силы «быков», а простые средние говорят о росте пары. Отскок в этом случае наиболее вероятен и далее. Ближайшая цель 50 простая средняя или уровень 1,1485.
В долгосрочной перспективе индикаторы (MACD, простые средние) указывают на продолжение роста. 200 простая средняя расположена на уровне 1,0842. Вся эта ситуация может двинуть пару к 1,50, но явно не сейчас.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 1,1800, 1,1595, 1,1485, 1,1385, 1,1280, 1,1030, 1,0975, 1,0710, 1,0565, 1,0420, 1,0330, 1,0050, 0,9815, 0,9675
Линии сопротивления: 1,2500, 1,2685, 1,30, 1,50
Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru
AUD/USD - Комментарий
Курс AUD/USD в четверг уже третий день подряд изменился незначительно. Локальное сопротивление 50 простой средней расположено на уровне 0,6941.
В краткосрочной перспективе на четырёхчасовом графике цена расположена ниже простых средних, что говорит о продолжении снижения. Локальное сопротивление 200 простой средней расположено на уровне 0,6596. Здесь я ожидаю продолжение роста опираясь на показания MACD.
В среднесрочной перспективе вероятность снижения постепенно уменьшилась. Здесь простые средние дальнейшее снижение поддерживают, а вот MACD свою поддержку «медведей» ослабил. Отсюда возможен рост или даже боковик, но надолго ли?.
В долгосрочной перспективе цена на этой неделе смогла пробить поддержку 0,6370. Уровень 200 локальной простой средней расположен на уровне 0,8055. Учитывая уверенное снижение MACD, оно вероятно продолжится и далее, но так как поддержка не пробита, пара может двигаться в боковом направлении.
Вывод: боковик.
Линии поддержки: 0,6370, 0,5905
Линии сопротивления: 0,6800, 0,7060, 0,7265, 0,7700, 0,7760, 0,7910, 0,8170, 0,8215, 0,8400, 0,8500, 0,8600, 0,8730, 0,8965, 0,9150, 0,9345, 0,9490, 0,9640, 0,9750, 1,0000
Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru
NZD/USD-комментарий
Курс NZD/USD в четверг практически не изменился. Локальное сопротивление 50 простой средней расположено на уровне 0,6000.
В краткосрочной перспективе, на четырёхчасовом графике, цена расположена между простых средних, что указывает на продолжение боковика. Сопротивление 100 простой средней расположено на уровне 0,5591. MACD растёт вслед за графиком и указывает на продолжение роста. Похоже, что так и будет.
В среднесрочной перспективе MACD уверенно отыгрывает истинную дивергенцию. Пробой поддержки нисходящего тренда и уровня 0,5385 оказался ложным, можно полагать, что происходит коррекция к падению. В данном случае простые средние послужат ограничителем роста.
В долгосрочной перспективе паре так и не удалось на прошлой неделе закрепиться ниже поддержки 0,5385 и не удаётся сейчас. Расположение цены ниже мувингов подразумевает продолжение снижения. Учитывая то, что MACD уверенно и плавно снижается, можно это подтвердить. Цель снижения – поддержка 0,5020. Ожидаю, на этой неделе продолжение снижения или боковик (учитывая показания графиков с меньшим временным промежутком).
Вывод: рост.
Линии поддержки: 0,5385, 0,5020, 04630
Линии сопротивления: 0,5700, 0,5900, 0,6000, 0,6340, 0,6580, 0,6700, 0,6820, 0,6930, 0,7250, 0,7485, 0,7550, 0,7720, 0,7810, 0,7865, 0,7980, 0,8120, 0,8370
Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru
USDX-комментарий
Индекс доллара в четверг практически не изменился. Локальный уровень 50 простой средней расположен на уровне 83,57 в виде поддержки.
В краткосрочной и среднесрочной перспективах цена на мой взгляд может скорректироваться к 50 мувингу. MACD в данном случае отыгрывает истинную дивергенцию, но по-прежнему весьма силён, что указывает на силу «быков», поэтому попытка тестирования максимума 21 ноября может произойти.
В долгосрочной перспективе на недельном графике индекс пока выше 200 мувинга находящегося на уровне 82,86. Учитывая растущий MACD, есть вероятность, что индекс будет расти и дальше. Скорее всего, коррекция к поддержке восходящего тренда завершена и рост продолжится. А вот в случае пробоя – снижение будет значительным. Первой поддержкой послужит 200 простая средняя.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 84,50, 83,20, 82,30, 81,20, 80,80, 80,00 78.85, 78,20, 77,65, 76,10, 75,00, 74,50, 73,00, 71,30;
Линии сопротивления: 86,75, 88,80
Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу