11 октября 2012 БФА Моисеев Алексей
На умеренно негативном – в том числе из-за снижения рейтинга Испании – внешнем фоне индекс ММВБ начнет день с попыток удержаться выше 200-дневной средней в районе 1455 пунктов. Если эта поддержка не устоит, следующая – в районе 1440 пунктов
В среду, 10 октября, российский рынок акций медленно, но уверенно снижался. Индекс ММВБ, с открытия отступивший в район 1465 пунктов, к концу сессии отступил на уровень локального минимума понедельника и составил 1460,93 пунктов (-0,82%). Среди аутсайдеров сессии – акции ТГК-9, ФСК ЕЭС, ММК, Разгуляя, Акрона, Уралкалия. Среди немногих бумаг, выросших против рынка – акции КАМАЗа, МТС, ОГК-5.
В Европе также преобладали умеренно негативные настроения на фоне рисков, связанных с Испанией и Грецией. Не смогла улучшить настроения статистика: неожиданно превзошли ожидания августовские данные по промышленному производству из Италии (+1,7% м/м при прогнозе -0,4%) и Франции (+1,5% м/м при прогнозе -0,2%).
Одним из симптомов ухудшения ожиданий инвесторов стал умеренный рост доходности на вчерашнем аукционе итальянского госдолга: доходность трехмесячных векселей выросла с 0,7% в сентябре до 0,765%, двенадцатимесячных – с 1,692% до 1,941%. Сегодня Италия размещает четыре выпуска средне- и долгосрочных бумаг
Американские индексы вчера продолжили снижаться (DJIA -0,95%, S&P500 -0,62%, NASDAQ Composite -0,43%). Отчетность Alcoa, судя по динамике (-4,6%) была сочтена рынком недостаточно убедительной. Кроме того, Chevron предупредила о существенном снижении прибыли в третьем квартале.
Уже после закрытия американской сессии рейтинговое агентство S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг Испании сразу на две ступени, до BBB-, низшего рейтинга инвестиционного уровня. Прогноз по рейтингу «негативный». Снижение рейтинга агентство обосновало тем, что углубление рецессии ограничивает возможности правительства в проведении антикризисной политики. При этом на низшем инвестиционном уровне (Baa3) и рейтинг Испании от Moody’s, который сейчас находится на пересмотре.
Снижение рейтинга остановило попытку отскока наверх в паре евро/доллар, и в целом является одним из факторов негативного новостного фона с утра. В то же время, полагаем, что именно ухудшение ситуации с рейтингами, ухудшив ситуацию на рынке испанского долга, может стать тем триггером, который побудит Испанию обратиться с формальным запросом о помощи и, соответственно, позволит ЕЦБ запустить программу OMT
В Азии фондовые индексы с утра на отрицательной территории, большинство из них снижаются в пределах 0,5%, в аутсайдерах корейский KOSPI (-1,2%) и тайваньский TSEC weighted (-1,8%). Цены на нефть Brent вечером поднимались выше 115 долл./барр., но потом отступили под этот уровень. ОПЕК в своем ежемесячном отчете оставила без изменений прогноз мирового спроса на нефть на 2013 год, предусматривающий рост спроса в 2013 году до 89,6 млн барр. в сутки
Индекс ММВБ начнет день с попыток удержаться выше 200-дневной средней в районе 1455 пунктов, если она не устоит, следующая поддержка 1440 пунктов. С точки зрения сохранения актуальности восходящего сценария основной поддержкой остается 1420 пунктов по индексу ММВБ
Газпром
Компания снижает прогноз экспорта в дальнее зарубежье Замглавы Газпром экспорта С.Челпанов заявил, что по итогам 2012 г. Газпром может поставить в дальнее зарубежье 142-143 млрд куб.м газа, что примерно на 5% ниже прошлогоднего показателя. Ранее компания предпочитала ориентироваться на круглую цифру в 150 млрд. куб.м. Снижение в основном обусловлено сокращением потребления газа в Европе в текущем году на фоне неблагоприятной экономической ситуации и более мягкой погоды. Отметим, что, как сообщалось ранее, по результатам 1пг12 сокращение поставок в европейском направлении составляло 17% г/г; таким образом, во 2пг12 концерн наверстывает снижение, и относительно скромный пересмотр изначального плана экспорта нельзя считать негативной новостью. Поддержку экспорту в 4кв12 окажут сезонный спрос, относительно низкие цены по долгосрочным контрактам, и, возможно, более холодная, чем прошлой зимой, погода
РусГидро
РусГидро ожидает докапитализация Министр экономического развития А.Белоусов сообщил о том, что дивиденды Роснефтегаза за 9мес2012 в размере 50,2 млрд рублей будут направлены на докапитализацию РусГидро, в том числе и с целью развития генерации на Дальнем Востоке в рамках инвестиционной программы холдинга. Скорее всего, речь может идти о финансировании строительства Нижне-Бурейской ГЭС, установленной мощьностью в 320 МВт, в рамках единого Бурейского энергетического комплекса в Амурской области. Проектная стоимость строительства объекта оценивается компанией в 31,3 млрд руб. в ценах 2010 года. Реализация проекта имеет большое значение для региона, испытывающего дефицит генерирующих мощностей. Таким образом, средства, полученные от докапитализации РусГидро, могут прийтись как нельзя кстати. Тем не менее, на акций компании новость может продолжить оказывать некоторое давление, возникшее еще с появлением слухов на эту тему. Впрочем, давление это будет ограничено тем фактом, что на текущий момент бумаги компании торгуются с существенным дисконтом к номиналу в 1 рубль, по которому скорее всего и будет проведена допэмиссия
Магнит
Операционные результаты за 9мес2012 года Выручка Магнита за 9 месяцев 2012 года выросла на 33% в рублевом выражении и на 23% долларовом эквиваленте по сравнению с показателем за тот же период годом ранее. В сентябре Магнит увеличил выручку на 36% в рублях. Продажи сопоставимых магазинов ритейлера (Lfl) за 9 месяцев увеличились на 4,6% за счет роста среднего чека на 5,04% и на фоне падения трафика на 0,42%. В III квартале LfL-продажи Магнита выросли на 7,05% благодаря росту среднего чека на 6,28% и трафика на 0,73%. Ритейлер продолжает показывать сильные результаты каждый месяц на протяжении всего 2012 года. Согласно прогнозу менеджмента, рост выручки в рублевом выражении в 2012 году должен составить 30-32%, а маржа EBITDA 9-9,5%. Во втором полугодии компания должна удержать заданный темп роста выручки и высокий уровень рентабельности, который окажется под давлением от ожидаемого в III-IV квартале роста стоимости коммунальных услуг и усиливающейся конкуренции
Трансконтейнер
Трансконтейнер в III квартале увеличил перевозки на 11%. Объем контейнерных перевозок подвижным составом Трансконтейнера вырос в III квартале 2012 года на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 385 тыс. TEU. Динамика перевозок была обусловлена в основном ростом объемов операций в транзитном сообщении, которое выросло на 154%, в то время как объемы по экспорту снизились на 2%. Сокращение перевозок в экспортном сообщении связано со снижением объемов экспорта цветных металлов из-за конъюнктуры мирового рынка. Напомним, что в конце сентября ТрансКонтейнер оправдал ожидания инвесторов, продемонстрировав сильные финансовые результаты за 1пг12. В связи с повышением операционной эффективности и прогнозом роста отрасли мы повысили целевую цену акций ТрансКонтейнера до $169 (5288 руб.) за акцию, что предполагает потенциал роста 33%, исходя из текущих котировок. Стоит отметить, что низкая ликвидность акций эмитента снижает зависимость их цены от фундаментальных факторов, но ясность относительно приватизации пакета акций, принадлежащего РЖД должна послужить катализатором дальнейшего роста капитализации.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В среду, 10 октября, российский рынок акций медленно, но уверенно снижался. Индекс ММВБ, с открытия отступивший в район 1465 пунктов, к концу сессии отступил на уровень локального минимума понедельника и составил 1460,93 пунктов (-0,82%). Среди аутсайдеров сессии – акции ТГК-9, ФСК ЕЭС, ММК, Разгуляя, Акрона, Уралкалия. Среди немногих бумаг, выросших против рынка – акции КАМАЗа, МТС, ОГК-5.
В Европе также преобладали умеренно негативные настроения на фоне рисков, связанных с Испанией и Грецией. Не смогла улучшить настроения статистика: неожиданно превзошли ожидания августовские данные по промышленному производству из Италии (+1,7% м/м при прогнозе -0,4%) и Франции (+1,5% м/м при прогнозе -0,2%).
Одним из симптомов ухудшения ожиданий инвесторов стал умеренный рост доходности на вчерашнем аукционе итальянского госдолга: доходность трехмесячных векселей выросла с 0,7% в сентябре до 0,765%, двенадцатимесячных – с 1,692% до 1,941%. Сегодня Италия размещает четыре выпуска средне- и долгосрочных бумаг
Американские индексы вчера продолжили снижаться (DJIA -0,95%, S&P500 -0,62%, NASDAQ Composite -0,43%). Отчетность Alcoa, судя по динамике (-4,6%) была сочтена рынком недостаточно убедительной. Кроме того, Chevron предупредила о существенном снижении прибыли в третьем квартале.
Уже после закрытия американской сессии рейтинговое агентство S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг Испании сразу на две ступени, до BBB-, низшего рейтинга инвестиционного уровня. Прогноз по рейтингу «негативный». Снижение рейтинга агентство обосновало тем, что углубление рецессии ограничивает возможности правительства в проведении антикризисной политики. При этом на низшем инвестиционном уровне (Baa3) и рейтинг Испании от Moody’s, который сейчас находится на пересмотре.
Снижение рейтинга остановило попытку отскока наверх в паре евро/доллар, и в целом является одним из факторов негативного новостного фона с утра. В то же время, полагаем, что именно ухудшение ситуации с рейтингами, ухудшив ситуацию на рынке испанского долга, может стать тем триггером, который побудит Испанию обратиться с формальным запросом о помощи и, соответственно, позволит ЕЦБ запустить программу OMT
В Азии фондовые индексы с утра на отрицательной территории, большинство из них снижаются в пределах 0,5%, в аутсайдерах корейский KOSPI (-1,2%) и тайваньский TSEC weighted (-1,8%). Цены на нефть Brent вечером поднимались выше 115 долл./барр., но потом отступили под этот уровень. ОПЕК в своем ежемесячном отчете оставила без изменений прогноз мирового спроса на нефть на 2013 год, предусматривающий рост спроса в 2013 году до 89,6 млн барр. в сутки
Индекс ММВБ начнет день с попыток удержаться выше 200-дневной средней в районе 1455 пунктов, если она не устоит, следующая поддержка 1440 пунктов. С точки зрения сохранения актуальности восходящего сценария основной поддержкой остается 1420 пунктов по индексу ММВБ
Газпром
Компания снижает прогноз экспорта в дальнее зарубежье Замглавы Газпром экспорта С.Челпанов заявил, что по итогам 2012 г. Газпром может поставить в дальнее зарубежье 142-143 млрд куб.м газа, что примерно на 5% ниже прошлогоднего показателя. Ранее компания предпочитала ориентироваться на круглую цифру в 150 млрд. куб.м. Снижение в основном обусловлено сокращением потребления газа в Европе в текущем году на фоне неблагоприятной экономической ситуации и более мягкой погоды. Отметим, что, как сообщалось ранее, по результатам 1пг12 сокращение поставок в европейском направлении составляло 17% г/г; таким образом, во 2пг12 концерн наверстывает снижение, и относительно скромный пересмотр изначального плана экспорта нельзя считать негативной новостью. Поддержку экспорту в 4кв12 окажут сезонный спрос, относительно низкие цены по долгосрочным контрактам, и, возможно, более холодная, чем прошлой зимой, погода
РусГидро
РусГидро ожидает докапитализация Министр экономического развития А.Белоусов сообщил о том, что дивиденды Роснефтегаза за 9мес2012 в размере 50,2 млрд рублей будут направлены на докапитализацию РусГидро, в том числе и с целью развития генерации на Дальнем Востоке в рамках инвестиционной программы холдинга. Скорее всего, речь может идти о финансировании строительства Нижне-Бурейской ГЭС, установленной мощьностью в 320 МВт, в рамках единого Бурейского энергетического комплекса в Амурской области. Проектная стоимость строительства объекта оценивается компанией в 31,3 млрд руб. в ценах 2010 года. Реализация проекта имеет большое значение для региона, испытывающего дефицит генерирующих мощностей. Таким образом, средства, полученные от докапитализации РусГидро, могут прийтись как нельзя кстати. Тем не менее, на акций компании новость может продолжить оказывать некоторое давление, возникшее еще с появлением слухов на эту тему. Впрочем, давление это будет ограничено тем фактом, что на текущий момент бумаги компании торгуются с существенным дисконтом к номиналу в 1 рубль, по которому скорее всего и будет проведена допэмиссия
Магнит
Операционные результаты за 9мес2012 года Выручка Магнита за 9 месяцев 2012 года выросла на 33% в рублевом выражении и на 23% долларовом эквиваленте по сравнению с показателем за тот же период годом ранее. В сентябре Магнит увеличил выручку на 36% в рублях. Продажи сопоставимых магазинов ритейлера (Lfl) за 9 месяцев увеличились на 4,6% за счет роста среднего чека на 5,04% и на фоне падения трафика на 0,42%. В III квартале LfL-продажи Магнита выросли на 7,05% благодаря росту среднего чека на 6,28% и трафика на 0,73%. Ритейлер продолжает показывать сильные результаты каждый месяц на протяжении всего 2012 года. Согласно прогнозу менеджмента, рост выручки в рублевом выражении в 2012 году должен составить 30-32%, а маржа EBITDA 9-9,5%. Во втором полугодии компания должна удержать заданный темп роста выручки и высокий уровень рентабельности, который окажется под давлением от ожидаемого в III-IV квартале роста стоимости коммунальных услуг и усиливающейся конкуренции
Трансконтейнер
Трансконтейнер в III квартале увеличил перевозки на 11%. Объем контейнерных перевозок подвижным составом Трансконтейнера вырос в III квартале 2012 года на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 385 тыс. TEU. Динамика перевозок была обусловлена в основном ростом объемов операций в транзитном сообщении, которое выросло на 154%, в то время как объемы по экспорту снизились на 2%. Сокращение перевозок в экспортном сообщении связано со снижением объемов экспорта цветных металлов из-за конъюнктуры мирового рынка. Напомним, что в конце сентября ТрансКонтейнер оправдал ожидания инвесторов, продемонстрировав сильные финансовые результаты за 1пг12. В связи с повышением операционной эффективности и прогнозом роста отрасли мы повысили целевую цену акций ТрансКонтейнера до $169 (5288 руб.) за акцию, что предполагает потенциал роста 33%, исходя из текущих котировок. Стоит отметить, что низкая ликвидность акций эмитента снижает зависимость их цены от фундаментальных факторов, но ясность относительно приватизации пакета акций, принадлежащего РЖД должна послужить катализатором дальнейшего роста капитализации.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter