12 октября 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Основные фондовые индексы США изменились слабо. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.02% и закрылся на уровне 1432.84 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.08% до 3049.41, индекс DJIA уменьшился на 0.14% до 13326.39. Американские индексы скорректировались, несмотря на рост в начале сессии после выхода позитивных данных по числу первичных обращений за пособием по безработице: оно составило 339k при ожиданиях 370k. Тем не менее, слабость начинающегося сезона корпоративных квартальных отчетов не дает рынку расти. К компаниям, понизившим прогнозы, присоединились Chevron и Cummins. Неопределенность в вопросе с Испанией также продолжает давить на краткосрочную динамику рынка. Пока после объявления о стимулирующих программах на рынках нет драйверов для дальнейшего роста, скорее наоборот, понижение прогнозов некоторыми компаниями, в частности FedEx, Hewlett Packard, Caterpillar, Chevron не дает повода для оптимизма. Сегодня отчитаются JPMorgan и Wells Fargo. Сезон корпоративных квартальных отчетов, возможно, во многом решит, насколько успешно фондовые рынки завершат этот год. Индекс VIX упал до уровня 15.59. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 1 б.п. до 2.87%, а 10-летних – выросла на 1 б.п. до 1.68%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei понизился на 0.15%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.15%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.55%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.26%.
Доллар слабо меняется относительно корзины валют (USD index 79.76 (-0.02%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют ниже отметки 80. Евро (EUR/USD 1.293; +0.04%), в свою очередь, растет выше $1.29, продолжая оставаться на высоком для валюты уровне. Рынки продолжают торговаться в диапазоне в ожидании дальнейшего развития событий с Испанией. Это остается основным вопросом. Агентство S&P понизило рейтинг Испании до BBB- с негативным прогнозом. Пока премьер-министр Испании заявил, что вопрос с просьбой о помощи еще не имеет однозначного решения, а министры финансов европейских стран в Люксембурге пришли к мнению, что пока страна успешно решает свои проблемы. Скорее всего, помощь будет необходима; вопрос заключается в том, в каком виде и на каких условиях она будет осуществляться. Безусловно, сильные стимулирующие шаги со стороны ФРС и ЕЦБ в краткосрочной перспективе поддержали евро, однако фундаментально валюта остается под давлением европейских долговых проблем. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные долгосрочные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.00%, испанских – 5.74%. Иена (USD/JPY 78.40; +0.08%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.935; -0.02%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть меняются по-разному. Так, ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $115.51 (-0.17%), а WTI торгуется у отметки $92.28 (+0.23%). Нефть WTI растет после выхода данных по запасам от министерства энергетики США, которые выросли на 1.6 млн баррелей, а также позитивных данных по числу первичных обращений за пособием по безработице. Цена Brent превышает ключевой уровень $112 (200-дневная средняя), а WTI приближается к аналогичным индикаторам снизу. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.36% до 1457.9. На фоне затянувшейся неопределенности на глобальных площадках российский рынок также продолжает движение в пределах коридора между сильной поддержкой на 1457/62 (50-, 200-дневная средняя) и сопротивлением на 1479 (20-дневная средняя). Ближайшая основная ключевая поддержка для индекса ММВБ на 1457/62 (50-, 200-дневная средняя), затем 1417 (100-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет индекс цен производителей в США, а в 17:55 - индекс настроения потребителей от университета Мичигана. До открытия рынка отчитаются JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC).
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг на российском рынке корпоративных облигаций не сформировалось выраженных ценовых изменений. Внимание игроков по-прежнему было сосредоточено на новых предложениях первичного рынка, в то время как обращающиеся бонды не ощущали на себе покупательского интереса на фоне дефицита свободной ликвидности, хотя некоторый оптимизм на мировых финансовых и товарных рынках этому могли поспособствовать.
Ценовой индекс IFX-CBonds увеличился на 0.01% до 104.72 пунктов. Индекс полной доходности IFX-Cbonds подрос на 0.03%, составив 330.75 пунктов. Торговая активность заметно понизилась, оставшись ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 13.4 млрд. руб., из которых 4.7 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
После понижения агентством S&P суверенного рейтинга Испании до уровня на ступень выше спекулятивного и последующей резко-негативной реакции настроения на рынках перешли в сторону оптимизма на надеждах скорого обращения Мадрида за помощью к соседям и исключения нависшей неопределенности. Эффективность последних шагов ЕЦБ по искоренению фрагментарности европейских долговых рынков с запуском программы OMT в последнее время стала вызывать все больше сомнений из-за «неторопливости» правительства Испании, что выразилось в требовании более высоких премий на последнем аукционе по размещению бумаг другой «проблемной» страны, Италии.
В отношении Греции также появились некоторые поводы для оптимизма. По сообщениям информагентств греческое правительство и «тройка» международных кредиторов практически достигли соглашения о сокращении расходов, что позволило надеяться на окончательное одобрение предоставления нового транша Афинам на предстоящем саммите лидеров Евросоюза.
Подобные надежды сдерживают потенциально формирующуюся новую волну негатива на мировых рынках. Ситуация на утро пятницы выглядит все еще стабильной. Рубль на внутренних торгах немного укрепляется к ведущим валютам: USDRUB_TOM 30.96 (-0.05), EURRUB_TOM 40.07 (-0.15).
Ситуация с рублевой ликвидностью по сравнению с предыдущим днем ухудшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России понизился на 98.8 млрд. руб. до 821.0 млрд. руб. На прошедшем вчера аукционе однодневного прямого РЕПО Банка России спрос (170.3 млрд. руб., днем ранее 163.4 млрд. руб.) вновь оказался выше выставленного лимита, средневзвешенные ставки вновь оказались на довольно высоких значениях в 5.94% и 6.35%. Ставки на межбанковском рынке продолжили двигаться к новым многомесячным максимумам. Индикативная ставка Mosprime O/N увеличилась на 2 б. п. до 6.38%. Ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 6 б. п. до 6.30%.
Сегодня Банк России увеличил лимит на аукционе прямого РЕПО до 120 млрд. руб. Помимо возврата депозитов казначейству в размере 5 млрд. руб. значимых оттоков из финансовой системы не ожидается. На денежном рынке ситуация сегодня, скорее всего, не претерпит значительных изменений. На рынке рублевых корпоративных бондов также следует ожидать сохранения статус-кво.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei понизился на 0.15%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.15%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.55%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.26%.
Доллар слабо меняется относительно корзины валют (USD index 79.76 (-0.02%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют ниже отметки 80. Евро (EUR/USD 1.293; +0.04%), в свою очередь, растет выше $1.29, продолжая оставаться на высоком для валюты уровне. Рынки продолжают торговаться в диапазоне в ожидании дальнейшего развития событий с Испанией. Это остается основным вопросом. Агентство S&P понизило рейтинг Испании до BBB- с негативным прогнозом. Пока премьер-министр Испании заявил, что вопрос с просьбой о помощи еще не имеет однозначного решения, а министры финансов европейских стран в Люксембурге пришли к мнению, что пока страна успешно решает свои проблемы. Скорее всего, помощь будет необходима; вопрос заключается в том, в каком виде и на каких условиях она будет осуществляться. Безусловно, сильные стимулирующие шаги со стороны ФРС и ЕЦБ в краткосрочной перспективе поддержали евро, однако фундаментально валюта остается под давлением европейских долговых проблем. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные долгосрочные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.00%, испанских – 5.74%. Иена (USD/JPY 78.40; +0.08%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.935; -0.02%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть меняются по-разному. Так, ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $115.51 (-0.17%), а WTI торгуется у отметки $92.28 (+0.23%). Нефть WTI растет после выхода данных по запасам от министерства энергетики США, которые выросли на 1.6 млн баррелей, а также позитивных данных по числу первичных обращений за пособием по безработице. Цена Brent превышает ключевой уровень $112 (200-дневная средняя), а WTI приближается к аналогичным индикаторам снизу. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.36% до 1457.9. На фоне затянувшейся неопределенности на глобальных площадках российский рынок также продолжает движение в пределах коридора между сильной поддержкой на 1457/62 (50-, 200-дневная средняя) и сопротивлением на 1479 (20-дневная средняя). Ближайшая основная ключевая поддержка для индекса ММВБ на 1457/62 (50-, 200-дневная средняя), затем 1417 (100-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет индекс цен производителей в США, а в 17:55 - индекс настроения потребителей от университета Мичигана. До открытия рынка отчитаются JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC).
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг на российском рынке корпоративных облигаций не сформировалось выраженных ценовых изменений. Внимание игроков по-прежнему было сосредоточено на новых предложениях первичного рынка, в то время как обращающиеся бонды не ощущали на себе покупательского интереса на фоне дефицита свободной ликвидности, хотя некоторый оптимизм на мировых финансовых и товарных рынках этому могли поспособствовать.
Ценовой индекс IFX-CBonds увеличился на 0.01% до 104.72 пунктов. Индекс полной доходности IFX-Cbonds подрос на 0.03%, составив 330.75 пунктов. Торговая активность заметно понизилась, оставшись ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 13.4 млрд. руб., из которых 4.7 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
После понижения агентством S&P суверенного рейтинга Испании до уровня на ступень выше спекулятивного и последующей резко-негативной реакции настроения на рынках перешли в сторону оптимизма на надеждах скорого обращения Мадрида за помощью к соседям и исключения нависшей неопределенности. Эффективность последних шагов ЕЦБ по искоренению фрагментарности европейских долговых рынков с запуском программы OMT в последнее время стала вызывать все больше сомнений из-за «неторопливости» правительства Испании, что выразилось в требовании более высоких премий на последнем аукционе по размещению бумаг другой «проблемной» страны, Италии.
В отношении Греции также появились некоторые поводы для оптимизма. По сообщениям информагентств греческое правительство и «тройка» международных кредиторов практически достигли соглашения о сокращении расходов, что позволило надеяться на окончательное одобрение предоставления нового транша Афинам на предстоящем саммите лидеров Евросоюза.
Подобные надежды сдерживают потенциально формирующуюся новую волну негатива на мировых рынках. Ситуация на утро пятницы выглядит все еще стабильной. Рубль на внутренних торгах немного укрепляется к ведущим валютам: USDRUB_TOM 30.96 (-0.05), EURRUB_TOM 40.07 (-0.15).
Ситуация с рублевой ликвидностью по сравнению с предыдущим днем ухудшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России понизился на 98.8 млрд. руб. до 821.0 млрд. руб. На прошедшем вчера аукционе однодневного прямого РЕПО Банка России спрос (170.3 млрд. руб., днем ранее 163.4 млрд. руб.) вновь оказался выше выставленного лимита, средневзвешенные ставки вновь оказались на довольно высоких значениях в 5.94% и 6.35%. Ставки на межбанковском рынке продолжили двигаться к новым многомесячным максимумам. Индикативная ставка Mosprime O/N увеличилась на 2 б. п. до 6.38%. Ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 6 б. п. до 6.30%.
Сегодня Банк России увеличил лимит на аукционе прямого РЕПО до 120 млрд. руб. Помимо возврата депозитов казначейству в размере 5 млрд. руб. значимых оттоков из финансовой системы не ожидается. На денежном рынке ситуация сегодня, скорее всего, не претерпит значительных изменений. На рынке рублевых корпоративных бондов также следует ожидать сохранения статус-кво.
/Компиляция. 12 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу