12 октября 2012 Риком-Траст Абелев Олег
Обстановка на российском рынке продолжает оставаться достаточно напряженной: нефтяной фактор больше не является стимулом, сподвигающим на рост, а объемы торгов продолжают балансировать на грани своих локальных минимумов. Все это приводит к тому, что индексы консолидируются в рамках своих боковых диапазонов, а рост цен на нефть по Brent до $117-117,5 за баррель, практически игнорируется. Когда такое было на российском рынке? Видимо, очень и очень давно. Нефть вообще в последнее время ведет себя достаточно странно: спрэд между марками WTI и Brent находится на своих рекордных уровнях с октября прошлого года. Возможно, что причиной столь сильной разницы является рост напряженности на Ближнем Востоке вокруг Сирии и Турции и постоянные перебои поставок нефти из Северного моря.
Рынок никак не реагирует и на позитивные данные с рынка труда США, где количество американцев, которые в первый раз обратились за пособием по безработице на прошлой неделе, сократилось на 30 тыс. до 339 тыс. Такого уровня по количеству пособий не было со времен кризиса 2008-го года. Это говорит о том, что запуск дополнительной ликвидности со стороны ФРС начинает приносить свои плоды, и QE3 был объявлен не зря, просто отдача от этой операции может быть оценена чуть позже. Рынок ожидал повышения числа заявок за неделю на 3 тыс.
Американские инвесторы не могли не отреагировать на подобные новости, но история с индексом S&P500 в четверг так и не разрешилась. Котировки остались рядом с уровнем в 1430 пунктов, поэтому риск преодоления этого рубежа сохраняется. Если индекс будет продолжать снижение, то «медведи» могут начать реализовывать разворотный сценарий.
Крайне важным для российского и других банков будет являться выходящая отчетность в США по банкам: квартальные отчеты JP Morgan Chase и Wells Fargo должны указать направление рынку.
Перспективы продолжения среднесрочной волны роста будут актуальны только после преодоления уровня в 1490 пунктов, а краткосрочные покупки будут зависеть от того, как будет себя вести S&P500 в ближайшие дни: снижаться или нет.
По итогам торгов четверг индекс ММВБ вырос на 0,15% до уровня в 1 463,12 пунктов, индекс РТС вырос на 0,46% до уровня в 1 490,66 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 382,22 млрд. руб.
Торги в четверг на российском рынке проходили с преобладанием позитивных настроений, даже, несмотря на определенные достаточно неприятные для инвесторов события. Торги на американском фондовом рынке накануне завершилась снижением индекса S&P 500 на уровень своего двухнедельного минимума, а агентство S&P снизило рейтинг Испании на две ступени до уровня ВВВ с негативным прогнозом, но участники рынка на эти события отреагировали позитивно: со своего двухнедельного минимума покупателям было очень удобно начинать покупки и формировать «двойное дно». Покупкам помогла сильнейшая макроэкономическая статистика с американского рынка труда, где число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе рухнуло сразу на 30 тыс. до 339 тыс. до своего минимального посткризисного значения. Что касается Испании, то рейтинг на уровне ВВВ- пока еще является инвестиционным, поэтому участники рынка восприняли произведенное понижение своеобразным призывом к правительству страны обратиться, наконец, за международной финансовой помощью. Подобная трактовка событий существенно подтверждается ростом курса евро относительно доллара и снижением доходности испанских 10-летних бондов.
На нефтяном рынке цены по итогам торгов выросли на фоне оказавшейся лучше прогнозов статистике по рынку труда США и нестабильности на Ближнем Востоке.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю упало до минимального уровня с февраля 2008-го года и составило 339 тыс. Рынок ожидал увеличения числа заявок на 3 тыс. Также рост цен был связан с нестабильностью на Ближнем Востоке и в особенности состоянием турецко-сирийских отношений. Спрос на «черное золото» продолжал стабилизироваться к предложению после снижения прогнозов по росту мировой экономики и усиления геополитической напряженности.
Данные по рынку труда США стали очередным толчком для роста цен на нефть, но дальнейший рост станет возможным, если будут уменьшаться признаки снижения спроса со стороны крупнейшего в мире потребителя сырья. По данным Минэнерго США, объем запасов нефти на оптовых складах страны за прошедшую неделю вырос на 1,67 млн. баррелей до 366,4 млн. баррелей, тогда как рынок ожидал увеличение показателя на 1,5 млн.
Стоимость ноябрьских фьючерсов на WTI повысилась на $0,82 до уровня в $92,07 за баррель. Цена фьючерсов на Brent выросла на $1,38 до уровня в $115,71 за баррель.
На американском рынке торги закрылись незначительным изменением ведущих индексов при склонности к понижению. Индекс Dow Jones перешел ближе к концу торговой сессии на отрицательную территорию, индекс NASDAQ также опустился из-за понижения котировок высокотехнологичной Apple. Негативу активно способствовали новости из Европы, а также нарастающее беспокойство инвесторов, связанное со стартом сезона корпоративной отчетности. Хорошо еще, что поддержку американским биржам оказывает статистика по рынку труда. Министерство труда США сообщило о том, что число первоначальных требований по выплате пособия по безработице в стране за отчетную неделю снизилось до 339 тыс., хотя рынок ожидал, что этот показатель составит 370 тыс. требований. Таким образом, этот показатель достиг минимального значения более чем за четыре года.
На закрытии торгов ростом котировок отметилась бумаги Sprint Nextel на 14%. На динамике котировок компании отразилась информация в американской прессе о том, что японский конкурент Softbank почти договорился о покупке Sprint за $13 млрд. Примерно на 27% выросли бумаги Shutterstock, ранее проведшей IPO, что заметно превысило ожидаемый рост.
Негативно смотрелись бумаги фармацевтического сектора: бумаги Pfizer подешевели на 0,16%, Johnson & Johnson – на 0,37%, Merck & Co – на 0,33%, Watson Pharmaceuticals – на 0,5%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,14% до уровня в 13 326,39 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,08% до уровня в 3 049,41 пунктов, индекс S&P вырос на 0,02% до уровня в 1 432,84 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги никак не реагировали на рост нефтяных цен, что говорит об отсутствии привлекательности нефтяного фактора для инвесторов. Последние не очень рады возможностям вложений в бумаги сектора по текущим ценам: риски начала снижения очень высоки. Небольшой рост по итогам дня смогли показать бумаги ЛУКОЙЛа (+0,21%), Роснефти (+0,17%) и Газпром нефти (+0,22%), тогда как остальные бумаги снижались гораздо сильнее: «Сургутнефтегаз» подешевел на 0,63%, «Татнефть» - на 0,99%, Газпром – на 0,7%. Пока участники рынка не очень верят в долгосрочные перспективы сектора, поскольку новости о предстоящем сокращении объемов экспорта в Европу и о необходимости предоставить скидку на газ появляются все больше.
2. В банковском секторе царило оживление: банк «Санкт-Петербург» вырос на 2,36%, Возрождение – на 0,17%, Сбербанк – на 0,3%, ВТБ – на 1,08%. Основной причиной роста стали позитивные ожидания в отношении запланированных к выходу в пятницу финансовых отчетов американских банков Wells Fargo и JPMorgan Chase. Если данные окажутся позитивными, то в условиях сверхмягкой монетарной политики ФРС США и роста фондового рынка до многолетнего максимума котировки должны показать рост. ЦБ РФ сообщил о росте чистой прибыли российских банков за 9 месяцев 2012-го года на 20,2% до уровня в 750,1 млрд. руб.
3. В металлургическом секторе бумаги активно росли после произошедшей днем ранее просадки. Распадская после сообщения об увеличении добычи угля за 9 месяцев 2012-го года на 3% подорожала на 1,05%. Прирост добычи произошел благодаря увеличению производства на шахте Распадская на 63%, что подтверждает способность компании удовлетворить спрос в случае его повышения, но пока и на внутреннем и на внешнем рынках ситуация со спросом на уголь оставляет желать лучшего, поэтому компания вынуждена удерживать добычу разреза «Распадский» на уровне около 30% от производственной мощности. Хорошо росли бумаги Мечела (+1,36%), ММК (+0,12%) и НЛМК (+0,81%) после удовлетворения иска последнего арбитражным судом к МРСК Центра о взыскании 5,1 млрд. руб. за оплату электроэнергии в 2008-2011гг. МРСК Центра просели на 7,47%.
ПРОГНОЗ: Сегодня в первой половине дня ожидаем бокового диапазона по причине бокового диапазона на нефтяных площадках и сокращения объемов торгов. Выход отчетности американских банков во второй половине дня может несколько изменить ситуацию, но пока инвесторы не особенно верят в способность США и Европы расти в текущих экономических условиях. Если отчеты не разочаруют, то под закрытие мы можем увидеть всплеск роста.
Рекомендации по бумагам
ОАО"Ульяновский автомобильный завод "
Сегодня Ульяновский автомобильный завод объявил о том, что за 9 месяцев 2012-го года увеличил производство на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до уровня в 50 тыс. автомобилей.
С начала года с конвейера УАЗ сошло 23,4 тыс. легковых автомобилей УАЗ, что дало возможность обеспечить рост производства модели UAZ Patriot по отношению к прошлому году в размере 18,6%. Увеличилось и производство модели UAZ Pickup, причем сразу на 80% - за отчетный период было произведено более 3 тыс. авто.
В начале октября УАЗ уже сообщал о кадровых переменах в руководстве компании – теперь на место генерального директора компании занял гендиректор и совладелец группы «Соллерс» Вадим Швецов, что было связано с необходимостью разработки дальнейшей стратегии развития УАЗа.
Мы считаем рост производственных показателей УАЗа позитивным фактором для котировок компании, поскольку они демонстрируют повышение интереса к моделям компании, которые показывают рост продаж выше рынка. Основной причиной роста интереса к моделям связан со стартом производства обновленных версий внедорожников с новой современной приборной панелью, расширенным набором опций и грамотным ценовым позиционированием.
Цена: 2,74
Цель: 4,05
Рекомендация: Держать
ОАО "АЛРОСА"
Сегодня АЛРОСА обнародовала свои планы по размещению 12 выпусков биржевых облигаций по 5 млрд. рублей на общую сумму в размере 60 млрд. рублей. Каждый выпуск облигаций предполагает размещение около 5 млн. бондов номинальной стоимостью 1 тыс. рублей. Срок погашения облигаций каждого выпуска составляет 3 года с даты начала размещения, а способом размещения станет открытая подписка.
Отметим, что данное решение было принято наблюдательным советом компании на заочном заседании параллельно с одобрением договора об организации облигационного займа с ВТБ Капитал, что вполне логично, поскольку компании необходимо каким-то образом рефинансировать имеющуюся задолженность перед группой ВТБ.
Наблюдательный совет АЛРОСА рассматривал вопросы об одобрении кредитного соглашения с банком ВТБ, определении процентных ставок по кредитному соглашению и о включении вопроса по его одобрению в повестку дня общего собрания акционеров компании.
Вопрос рефинансирования задолженности стоит перед АЛРОСой крайне остро, поэтому привлечение средств в самое ближайшее время для является для компании одной из важных целей: до конца года планируется рефинансировать около $1,3-1,4 млрд. долговых обязательств от общего объема выплат, предусмотренных на 2012-й год в объеме $1,71 млрд. АЛРОСА планирует рефинансировать краткосрочный долг банковскими кредитами и публичными долговыми инструментами путем выпуска рублевых облигаций и привлечения долгосрочных банковских кредитов в долларах.
Сейчас общий долг компании составляет $4,32 млрд., поэтому успешное привлечение средств на долговом рынке позволит уменьшить размер долга почти в 2 раза.
Цена: 24,7
Цель: 41,4
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынок никак не реагирует и на позитивные данные с рынка труда США, где количество американцев, которые в первый раз обратились за пособием по безработице на прошлой неделе, сократилось на 30 тыс. до 339 тыс. Такого уровня по количеству пособий не было со времен кризиса 2008-го года. Это говорит о том, что запуск дополнительной ликвидности со стороны ФРС начинает приносить свои плоды, и QE3 был объявлен не зря, просто отдача от этой операции может быть оценена чуть позже. Рынок ожидал повышения числа заявок за неделю на 3 тыс.
Американские инвесторы не могли не отреагировать на подобные новости, но история с индексом S&P500 в четверг так и не разрешилась. Котировки остались рядом с уровнем в 1430 пунктов, поэтому риск преодоления этого рубежа сохраняется. Если индекс будет продолжать снижение, то «медведи» могут начать реализовывать разворотный сценарий.
Крайне важным для российского и других банков будет являться выходящая отчетность в США по банкам: квартальные отчеты JP Morgan Chase и Wells Fargo должны указать направление рынку.
Перспективы продолжения среднесрочной волны роста будут актуальны только после преодоления уровня в 1490 пунктов, а краткосрочные покупки будут зависеть от того, как будет себя вести S&P500 в ближайшие дни: снижаться или нет.
По итогам торгов четверг индекс ММВБ вырос на 0,15% до уровня в 1 463,12 пунктов, индекс РТС вырос на 0,46% до уровня в 1 490,66 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 382,22 млрд. руб.
Торги в четверг на российском рынке проходили с преобладанием позитивных настроений, даже, несмотря на определенные достаточно неприятные для инвесторов события. Торги на американском фондовом рынке накануне завершилась снижением индекса S&P 500 на уровень своего двухнедельного минимума, а агентство S&P снизило рейтинг Испании на две ступени до уровня ВВВ с негативным прогнозом, но участники рынка на эти события отреагировали позитивно: со своего двухнедельного минимума покупателям было очень удобно начинать покупки и формировать «двойное дно». Покупкам помогла сильнейшая макроэкономическая статистика с американского рынка труда, где число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе рухнуло сразу на 30 тыс. до 339 тыс. до своего минимального посткризисного значения. Что касается Испании, то рейтинг на уровне ВВВ- пока еще является инвестиционным, поэтому участники рынка восприняли произведенное понижение своеобразным призывом к правительству страны обратиться, наконец, за международной финансовой помощью. Подобная трактовка событий существенно подтверждается ростом курса евро относительно доллара и снижением доходности испанских 10-летних бондов.
На нефтяном рынке цены по итогам торгов выросли на фоне оказавшейся лучше прогнозов статистике по рынку труда США и нестабильности на Ближнем Востоке.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю упало до минимального уровня с февраля 2008-го года и составило 339 тыс. Рынок ожидал увеличения числа заявок на 3 тыс. Также рост цен был связан с нестабильностью на Ближнем Востоке и в особенности состоянием турецко-сирийских отношений. Спрос на «черное золото» продолжал стабилизироваться к предложению после снижения прогнозов по росту мировой экономики и усиления геополитической напряженности.
Данные по рынку труда США стали очередным толчком для роста цен на нефть, но дальнейший рост станет возможным, если будут уменьшаться признаки снижения спроса со стороны крупнейшего в мире потребителя сырья. По данным Минэнерго США, объем запасов нефти на оптовых складах страны за прошедшую неделю вырос на 1,67 млн. баррелей до 366,4 млн. баррелей, тогда как рынок ожидал увеличение показателя на 1,5 млн.
Стоимость ноябрьских фьючерсов на WTI повысилась на $0,82 до уровня в $92,07 за баррель. Цена фьючерсов на Brent выросла на $1,38 до уровня в $115,71 за баррель.
На американском рынке торги закрылись незначительным изменением ведущих индексов при склонности к понижению. Индекс Dow Jones перешел ближе к концу торговой сессии на отрицательную территорию, индекс NASDAQ также опустился из-за понижения котировок высокотехнологичной Apple. Негативу активно способствовали новости из Европы, а также нарастающее беспокойство инвесторов, связанное со стартом сезона корпоративной отчетности. Хорошо еще, что поддержку американским биржам оказывает статистика по рынку труда. Министерство труда США сообщило о том, что число первоначальных требований по выплате пособия по безработице в стране за отчетную неделю снизилось до 339 тыс., хотя рынок ожидал, что этот показатель составит 370 тыс. требований. Таким образом, этот показатель достиг минимального значения более чем за четыре года.
На закрытии торгов ростом котировок отметилась бумаги Sprint Nextel на 14%. На динамике котировок компании отразилась информация в американской прессе о том, что японский конкурент Softbank почти договорился о покупке Sprint за $13 млрд. Примерно на 27% выросли бумаги Shutterstock, ранее проведшей IPO, что заметно превысило ожидаемый рост.
Негативно смотрелись бумаги фармацевтического сектора: бумаги Pfizer подешевели на 0,16%, Johnson & Johnson – на 0,37%, Merck & Co – на 0,33%, Watson Pharmaceuticals – на 0,5%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,14% до уровня в 13 326,39 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,08% до уровня в 3 049,41 пунктов, индекс S&P вырос на 0,02% до уровня в 1 432,84 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги никак не реагировали на рост нефтяных цен, что говорит об отсутствии привлекательности нефтяного фактора для инвесторов. Последние не очень рады возможностям вложений в бумаги сектора по текущим ценам: риски начала снижения очень высоки. Небольшой рост по итогам дня смогли показать бумаги ЛУКОЙЛа (+0,21%), Роснефти (+0,17%) и Газпром нефти (+0,22%), тогда как остальные бумаги снижались гораздо сильнее: «Сургутнефтегаз» подешевел на 0,63%, «Татнефть» - на 0,99%, Газпром – на 0,7%. Пока участники рынка не очень верят в долгосрочные перспективы сектора, поскольку новости о предстоящем сокращении объемов экспорта в Европу и о необходимости предоставить скидку на газ появляются все больше.
2. В банковском секторе царило оживление: банк «Санкт-Петербург» вырос на 2,36%, Возрождение – на 0,17%, Сбербанк – на 0,3%, ВТБ – на 1,08%. Основной причиной роста стали позитивные ожидания в отношении запланированных к выходу в пятницу финансовых отчетов американских банков Wells Fargo и JPMorgan Chase. Если данные окажутся позитивными, то в условиях сверхмягкой монетарной политики ФРС США и роста фондового рынка до многолетнего максимума котировки должны показать рост. ЦБ РФ сообщил о росте чистой прибыли российских банков за 9 месяцев 2012-го года на 20,2% до уровня в 750,1 млрд. руб.
3. В металлургическом секторе бумаги активно росли после произошедшей днем ранее просадки. Распадская после сообщения об увеличении добычи угля за 9 месяцев 2012-го года на 3% подорожала на 1,05%. Прирост добычи произошел благодаря увеличению производства на шахте Распадская на 63%, что подтверждает способность компании удовлетворить спрос в случае его повышения, но пока и на внутреннем и на внешнем рынках ситуация со спросом на уголь оставляет желать лучшего, поэтому компания вынуждена удерживать добычу разреза «Распадский» на уровне около 30% от производственной мощности. Хорошо росли бумаги Мечела (+1,36%), ММК (+0,12%) и НЛМК (+0,81%) после удовлетворения иска последнего арбитражным судом к МРСК Центра о взыскании 5,1 млрд. руб. за оплату электроэнергии в 2008-2011гг. МРСК Центра просели на 7,47%.
ПРОГНОЗ: Сегодня в первой половине дня ожидаем бокового диапазона по причине бокового диапазона на нефтяных площадках и сокращения объемов торгов. Выход отчетности американских банков во второй половине дня может несколько изменить ситуацию, но пока инвесторы не особенно верят в способность США и Европы расти в текущих экономических условиях. Если отчеты не разочаруют, то под закрытие мы можем увидеть всплеск роста.
Рекомендации по бумагам
ОАО"Ульяновский автомобильный завод "
Сегодня Ульяновский автомобильный завод объявил о том, что за 9 месяцев 2012-го года увеличил производство на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до уровня в 50 тыс. автомобилей.
С начала года с конвейера УАЗ сошло 23,4 тыс. легковых автомобилей УАЗ, что дало возможность обеспечить рост производства модели UAZ Patriot по отношению к прошлому году в размере 18,6%. Увеличилось и производство модели UAZ Pickup, причем сразу на 80% - за отчетный период было произведено более 3 тыс. авто.
В начале октября УАЗ уже сообщал о кадровых переменах в руководстве компании – теперь на место генерального директора компании занял гендиректор и совладелец группы «Соллерс» Вадим Швецов, что было связано с необходимостью разработки дальнейшей стратегии развития УАЗа.
Мы считаем рост производственных показателей УАЗа позитивным фактором для котировок компании, поскольку они демонстрируют повышение интереса к моделям компании, которые показывают рост продаж выше рынка. Основной причиной роста интереса к моделям связан со стартом производства обновленных версий внедорожников с новой современной приборной панелью, расширенным набором опций и грамотным ценовым позиционированием.
Цена: 2,74
Цель: 4,05
Рекомендация: Держать
ОАО "АЛРОСА"
Сегодня АЛРОСА обнародовала свои планы по размещению 12 выпусков биржевых облигаций по 5 млрд. рублей на общую сумму в размере 60 млрд. рублей. Каждый выпуск облигаций предполагает размещение около 5 млн. бондов номинальной стоимостью 1 тыс. рублей. Срок погашения облигаций каждого выпуска составляет 3 года с даты начала размещения, а способом размещения станет открытая подписка.
Отметим, что данное решение было принято наблюдательным советом компании на заочном заседании параллельно с одобрением договора об организации облигационного займа с ВТБ Капитал, что вполне логично, поскольку компании необходимо каким-то образом рефинансировать имеющуюся задолженность перед группой ВТБ.
Наблюдательный совет АЛРОСА рассматривал вопросы об одобрении кредитного соглашения с банком ВТБ, определении процентных ставок по кредитному соглашению и о включении вопроса по его одобрению в повестку дня общего собрания акционеров компании.
Вопрос рефинансирования задолженности стоит перед АЛРОСой крайне остро, поэтому привлечение средств в самое ближайшее время для является для компании одной из важных целей: до конца года планируется рефинансировать около $1,3-1,4 млрд. долговых обязательств от общего объема выплат, предусмотренных на 2012-й год в объеме $1,71 млрд. АЛРОСА планирует рефинансировать краткосрочный долг банковскими кредитами и публичными долговыми инструментами путем выпуска рублевых облигаций и привлечения долгосрочных банковских кредитов в долларах.
Сейчас общий долг компании составляет $4,32 млрд., поэтому успешное привлечение средств на долговом рынке позволит уменьшить размер долга почти в 2 раза.
Цена: 24,7
Цель: 41,4
Рекомендация: Держать
/Компиляция. 12 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу