15 октября 2012 Альпари Крылов Михаил
Сегодняшняя отчётность "Citigroup" (NYSE: С) за 3-й квартал, вероятно, окажет умеренное понижательное воздействие на рынок, но акции стоит покупать с целью 50 долларов и горизонтом квартал.
Прибыль "Citigroup" на акцию может оказаться чуть скромнее консенсус-прогноза, около 94 центов на акцию. Чистая прибыль держалась на одном уровне в течение двух первых кварталов года ценой распродажи активов. Она снизила капитализацию и дала позитивный приток налички от инвестиций около 3 млрд долларов. На балансе банка стало на 28% больше активов 100%-ной ликвидности, с которых выплатили 37 миллионов долларов дивидендов.
В то же время мы обращаем внимание на цикличность EPS "Citigroup". В этом квартале сезонность играет в пользу банка. Разводнённая EPS стабильна уже два квартала, и есть шансы, что будет около 94 центов за акцию и третий квартал подряд.
Главный фактор в борьбе с кризисом – это адаптация. "Citigroup" приспособилась лучше любого финансиста. Активы, взвешенные с учётом риска, выросли до 730 млрд долларов. Если брать консервативный коэффициент рискованности инвестиций 50%, займов 70% (что оправдано при резерве на убытки по долгам 150% и 13% активов в "цыганских" бондах) и других активов 100%, то достаточность капитала составляет 25%. При P/B 0,05 и среднем по отрасли 1,2 холдинг выглядит кандидатом на покупку.
Скорее всего, банк продолжит поддерживать отношение депозитов к чистым кредитам около 1,4. Доход от процентов в 2,3 раза превышает убыток по другому бизнесу. "Citigroup" имеет инвестрейтинги A3 от Moody's и A- от S&P, и это позволяет надеяться на помощь в трудную минуту. При долге к активам 29%, долге к капиталу 3 и долгосрочном долге к капиталу на уровне 1,4 банк выглядит привлекательным вложением. После обратного сплита 10 к 1 в марте 2013 года ожидается обратный выкуп, который поднимет EPS в течение ещё года.
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прибыль "Citigroup" на акцию может оказаться чуть скромнее консенсус-прогноза, около 94 центов на акцию. Чистая прибыль держалась на одном уровне в течение двух первых кварталов года ценой распродажи активов. Она снизила капитализацию и дала позитивный приток налички от инвестиций около 3 млрд долларов. На балансе банка стало на 28% больше активов 100%-ной ликвидности, с которых выплатили 37 миллионов долларов дивидендов.
В то же время мы обращаем внимание на цикличность EPS "Citigroup". В этом квартале сезонность играет в пользу банка. Разводнённая EPS стабильна уже два квартала, и есть шансы, что будет около 94 центов за акцию и третий квартал подряд.
Главный фактор в борьбе с кризисом – это адаптация. "Citigroup" приспособилась лучше любого финансиста. Активы, взвешенные с учётом риска, выросли до 730 млрд долларов. Если брать консервативный коэффициент рискованности инвестиций 50%, займов 70% (что оправдано при резерве на убытки по долгам 150% и 13% активов в "цыганских" бондах) и других активов 100%, то достаточность капитала составляет 25%. При P/B 0,05 и среднем по отрасли 1,2 холдинг выглядит кандидатом на покупку.
Скорее всего, банк продолжит поддерживать отношение депозитов к чистым кредитам около 1,4. Доход от процентов в 2,3 раза превышает убыток по другому бизнесу. "Citigroup" имеет инвестрейтинги A3 от Moody's и A- от S&P, и это позволяет надеяться на помощь в трудную минуту. При долге к активам 29%, долге к капиталу 3 и долгосрочном долге к капиталу на уровне 1,4 банк выглядит привлекательным вложением. После обратного сплита 10 к 1 в марте 2013 года ожидается обратный выкуп, который поднимет EPS в течение ещё года.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter