На торгах пятницы, 26 октября, стабильностью на российском фондовом рынке и не пахло. Основным ньюсмейкером сессии стали США, где слабые финансовые отчеты после закрытия торгов четверга опубликовали Apple (показатель чистой прибыли по итогам IV квартала завершившегося финансового года немного не дотянул до ожиданий) и Amazon (впервые с 2003г. компания завершила квартал с убытком). После таких отчетностей не удалось избежать возобновления продаж, которые опустили фьючерс на индекс S&P 500 заметно ниже ключевой сейчас отметки 1400 пунктов. На этом фоне начали нервничать и российские инвесторы: торги в России начались с отбросившего индекс ММВБ ниже 1440 пунктов гэпа вниз, а днем котировки совсем немного не дошли до новой (и хотелось бы думать, что окончательной) цели снижения 1420 пунктов. И она вполне могла бы быть достигнута, но спасли ситуацию предварительные данные о приросте ВВП США за III квартал, на фоне которых российские индексы бодро пошли вверх.
Инвесторы настороженно отнеслись к сильным данным о ВВП США
Валовый внутренний продукт США за минувший квартал вырос на 2%, что превысило и прогнозы, и темп повышения во II квартале. Многие на рынке сочли такую величину прироста нарисованной под выборы президента страны с целью убеждения общественности в эффективности мер нынешнего президента Барака Обамы по борьбе с экономическим кризисом. Это не обязательно так, поскольку потребительские расходы, являющиеся основным двигателем экономического роста Америки, в июле и августе (данных за сентябрь пока нет) действительно хорошо подросли. Как бы то ни было, несмотря на мощный рывок вверх вслед за публикацией данных об американском ВВП, по итогам дня потери первой половины сессии российскому рынку отыграть не удалось - инвесторы ждут достижения целей падения в США и РФ.
По итогам торговой сессии 26 октября индекс ММВБ понизился на 0,86% - до 1433,52 пункта, РТС опустился на 1,1% и достиг отметки 1440,89 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 386,6 млрд руб.
ВТБ обновил месячный максимум на падающем рынке
Лидером роста среди наиболее ликвидных эмитентов на Московской Бирже остался ВТБ с дневным результатом плюс 1,57%. Инвесторы продолжают скупку бумаг банка на опубликованных днем ранее новостях об оптимизации бизнеса и предстоящей продаже активов банка в секторах с высоким уровнем конкуренции. Дополнительным позитивом стало решение аналитиков UBS повысить рекомендацию по бумагам ВТБ до "покупать" в связи со значительными успехами кредитной организации в развитии розничного сегмента. Спрос на эти бумаги появился, и к ним теперь стоит присмотреться: в то время как индексы обновляют минимумы, ВТБ в пятницу ушел ровно на месячный максимум. Это заметно повышает шансы на рост котировок к уровню 6 коп./акция в перспективе нескольких недель. А в UBS бумаги ВТБ ждут еще выше - на уровне 7 коп., правда, видимо, не так скоро. Что касается остальных представителей банковской отрасли, то им из "минуса" выбраться пока так и не удалось: Сбербанк подешевел на 1,12%, Росбанк - на 0,36%, Банк Москвы - на 0,61%, "Возрождение" - на 0,87%.
КАМАЗ простился с убытками
Еще одной позитивной историей на пятничных торгах стал прирост капитализации КАМАЗа на 1,84%. Обеспечить спрос на бумаги производителя помогла его сильная отчетность по РСБУ за девять месяцев 2012г., согласно которой компании удалось выбраться из убытков и получить прибыль в 3 млрд руб. Это очень неплохой показатель притом, что весь КАМАЗ сейчас оценен в 27 млрд руб. В результате появилась возможность рискнуть с покупками на среднесрочную и долгосрочную перспективу. Подъем стартовал с девятимесячного минимума, и отскакивать, конечно, есть куда - не далее как в мае текущего года КАМАЗ стоил на 40% дороже. На таком фоне АВТОВАЗ (-3,49%) и Sollers (-0,07%) инвесторы пока забыли.
В Citi сомневаются, что "Роснефть" оставит ТНК-ВР на бирже
В нефтегазовой отрасли днем начали было падать котировки сильно подорожавшей за последние недели "Роснефти", но сообщение о росте ее чистой прибыли по РСБУ за январь - сентябрь текущего года на 38,2% (до 236,2 млрд руб.) позволило компании закрыть торги в символическом "плюсе" - в 0,06%. Сильный отчет, вероятно, сможет на некоторое время отсрочить коррекцию "Роснефти" вниз. А вот бумаги ТНК-ВР Холдинга вновь подешевели: обыкновенные - на 1,53%, привилегированные - на 0,88%. Связана такая динамика с опубликованным аналитиками Citi видением развития истории с покупкой "Роснефтью" ТНК-ВР. Они не считают, что вероятность сохранения листинга последней компании высока, и это заставило экспертов пересмотреть в сторону понижения целевые цены. Теперь они равны шестимесячному среднему цен на рынке - 2,55 долл. для обыкновенных акций и 2,26 долл. для привилегированных. Соответственно, из-за отсутствия большого потенциала роста рекомендация была понижена с "покупать" до "держать", и это отпугнуло игроков от сильно подешевевшего на подошедшей к концу неделе ТНК-ВР Холдинга.
Даже на позитивных новостях устойчивого спроса на акции не видно
Покупки под занавес торговой недели на российском рынке не выглядели уверенными. Индекс ММВБ начал подтягиваться вверх еще за два часа до публикации ожидаемо сильных данных о приросте американского ВВП и по факту их выхода дернулся вверх к 1440 пунктам. Но интересно отметить, что к закрытию торгов весь позитив от последнего рывка сошел на нет. Да и объем торгов вновь был небольшим. Такая картина наводит на мысли о том, что ожидать устойчивого роста на предстоящей неделе вряд ли стоит. Если есть желание покупать на опережение, не дожидаясь установления восходящего тренда, то в сложившихся условиях безопаснее это делать все-таки на более интересных отметках - 1400 пунктов по S&P 500 и 1420 пунктов по ММВБ. Падать осталось немного, и это должно придать "медведям" уверенности.
Технический postmarket
По итогам пятничных торгов техническая картина индекса ММВБ еще немного ухудшилась. Если днем ранее индекс прощался с отметкой 1460 пунктов (3), то 26 октября в непроходимое сопротивление превратилась сильная поддержка 1440 пунктов (2). Это портит настроение инвесторам и придает уверенности "медведям" - уже в пятницу едва не был достигнут новый целевой уровень снижения 1420 пунктов (1). Индикатор Stochastic дает понять, что время на еще несколько сессий падения у продавцов есть, и не воспользоваться этим шансом было бы неумно. Равно как будет неумно "быкам" сдать отметку 1, ведь в таком случае индексу будет грозить снижение еще на 70 пунктов, а это ровно столько же, сколько он пропадал с пика 14 сентября до минимума пятничной сессии. Поэтому наиболее вероятным вариантом событий пока представляются достижение цели снижения 1 и начало среднесрочного разворота вверх. Под эту идею на отметке 1420 пунктов можно уверенно покупать, обязательно страхуясь близкими стоп-лоссами.
Индекс РТС все-таки сдал отметку 1445 пунктов (2), представляющую собой первый значимый уровень коррекции Фибоначчи - 38,2% от волны роста июня - сентября 2012г. Был высокий шанс именно на этой отметке увидеть разворот вверх, поскольку Stochastic на дневном интервале не только указал на критическую перепроданность, но и начал разворачиваться вверх. Полноценный сигнал на покупку, правда, еще не дан. "Медведи" должны этим воспользоваться, и пробой поддержки 2 придаст им уверенности. Новая цель снижения расположена на отметке 1400 пунктов (1), но стоит иметь в виду, что она может и не быть достигнута, если ММВБ развернется вверх от своих 1420 пунктов. В таком случае ориентирующимся на РТС покупать будет уместно по факту возврата выше уровня 2.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 26 октября, российские индексы "поскользнулись" на первом снеге, поддержку им не оказало даже умеренное восстановление цен на нефть. По мнению аналитиков, в случае пробития поддержки на уровне 1420 пунктов по индексу ММВБ, следующими целевыми уровнями будут выступать минимальные значения июля.
По мнению начальника отдела брокерских операций "Мастер-Банка" Павла Леднева, главная причина снижения российского рынка в пятницу - слабые корпоративные отчеты крупнейших американских высокотехнологичных компаний, опубликованные в четверг. Несмотря на то что прибыль компании Apple выросла на 24%, общий результат отчета оказался хуже ожиданий экспертов. Не добавляет оптимизма рынкам и изменение в худшую сторону прогноза по отчетам компаний на IV квартал 2012г. Эксперт уверен, что завершающийся сезон корпоративных отчетностей в США стал одним из худших за последние десять лет. П.Леднев отмечает, что ко второй половине дня распродажи на российском фондовом рынке усилились. Индекс ММВБ находится у нижней границы бокового диапазона, сформировавшегося в сентябре. В случае пробития поддержки на уровне 1420 пунктов по индексу ММВБ следующими целевыми уровнями будут выступать минимальные значения июля.
Аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин подчеркивает, что конец недели прошел под знаком распродаж. В пятницу европейские рынки умеренно падали по сравнению с Азией. В конце недели в падении индекс ММВБ соревновался с испанским Ibex 35, при этом дополнительное давление на российские акции оказывает снижение нефтяных цен. О.Душин уверен, что негатив среднесрочных показателей продлится до конца октября. Возможно, только ожидаемое увеличение программы покупки активов Банком Японии 30 октября и конец финансового года у совместных фондов 31 октября произведут позитивные подвижки на рынке. Основную поддержку по ММВБ эксперт видит в районе 1413 пунктов.
Как отмечают аналитики ИГ "Норд-Капитал", от следующей недели можно ожидать продолжения снижения на мировых рынках - индексы пробили уровни поддержки, и продажи могут продолжиться еще некоторое время. Эксперты подчеркивают, что с 28 октября еврозона и Великобритания перейдут на зимнее время, соответственно, торги на европейских площадках будут теперь начинаться в 12:00 мск. США перейдут на зимнее время неделей позднее - 4 ноября, после этой даты американские площадки будут открываться в 18:30 мск.
Второй эшелон: Лидерство в снижении заняли металлурги
На торговой неделе 22-26 октября настроения на рынках ухудшились. Разочаровали инвесторов отчеты американских корпораций и новость о том, что переговоры между Грецией и ЕС о дефиците бюджета этой страны и выделении ей очередного транша помощи все еще продолжаются, говорит старший аналитик ИГ "Норд-Капитал" Роман Ткачук. Кроме того, появились слухи, что агентство Fitch может снизить рейтинг США с нынешнего максимального уровня. В итоге на мировых рынках увеличились объемы торгов и произошел выход вниз из наблюдавшегося более месяца "боковика". По итогам указанных пяти торговых сессий индекс ММВБ снизился на 1,81%, РТС просел на 3,63%, а индекс второго эшелона ММВБ МС упал на 4,41% .
Потребительский сектор ушел в "минус" вопреки ожиданиям
Как отмечают аналитики ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", по итогам указанной недели снижение вслед за индексом ММВБ продемонстрировали все отраслевые индикаторы: нефтегазовый сектор просел на 0,23%, электроэнергетический - на 4,58%, телекоммуникационный - на 2,33%, металлургический - на 1,23%, индекс машиностроения опустился на 1,53%, финансов - на 0,6%, потребительского сектора - на 2,8%, а отрасль химии и нефтехимии потеряла 1,9%.
По словам экспертов, в связи с налоговыми выплатами ситуация на денежном рынке несколько ухудшилась, поэтому инвесторы покупали преимущественно акции первого эшелона (например, в начале недели "Роснефть" и Сбербанк), а до второго эшелона руки у игроков не доходили.
Динамику хуже рынка стабильно демонстрируют энергетика и металлургия - среди абсолютных лидеров снижения по итогам пятидневки оказались преимущественно компании последней, констатируют аналитики ИК "Церих Кэпитал Менеджмент". На уходящей неделе было опубликовано сразу несколько финансовых отчетов игроков отрасли за девять месяцев 2012г., среди которых были ММК (-1,82% за неделю) и НЛМК (-5,16%). В целом динамика неаудированных (а в случае НЛМК и неконсолидированных) показателей не была разочаровывающей, однако падение валовой и операционной прибыли, по словам экспертов, говорит о плохой рыночной конъюнктуре в отчетном периоде. "Впрочем, мы не считаем ситуацию безнадежной - в Китае внутренние цены на сталь сейчас несколько стабилизировались", - говорят аналитики. Худшие финансовые показатели в секторе в настоящее время наблюдаются у "Мечела" (-6,22% за неделю), но, несмотря на это, именно эта компания, как считают эксперты, является наиболее интересной для инвесторов (на срок вложений в три месяца). Эксперты также обращают внимание на большой объем торгов, который проходит по "Мечелу": очень часто такой оборот на фоне негативного новостного фона сопровождает инсайдерские покупки бумаг.
По словам специалистов, сюрпризом явилось снижение по итогам недели индекса потребительского сектора - это произошло, несмотря на позитивное настроение последних дней после публикации заоблачных финансовых показателей "Магнита" (+0,06% за неделю). В целом негативную динамику индекса обусловило сообщение о том, что с нового года большинство российских фармпроизводителей не будет допущено на рынок Украины.
Лучше рынка по итогам недели выглядели бумаги только финансовых и нефтегазовых компаний, большинство из которых не относится ко второму эшелону. Как отмечают аналитики ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", в связи с близостью выхода отчета по Греции, который тройка международных кредиторов выпустит в ноябре, напряжение на рынках возрастает, в связи с этим инвесторы отдают предпочтение первому эшелону, акции которого в случае сильного снижения можно продать без больших потерь.
У рынков по-прежнему нет драйвера для роста
По словам аналитика компании "Атон" Елены Кожуховой, с фундаментальной точки зрения указанная неделя, несмотря на ряд неплохих сигналов в виде отчетностей и макроэкономической статистики, ознаменовалась для игроков на повышение новыми потерями. "Рынки по-прежнему не находят основного драйвера роста, что приводит к ускорению продаж при появлении негативных сигналов, и весьма вероятно, что в краткосрочном периоде подобная ситуация сохранится", - говорит эксперт. Улучшить настроения игроков, по ее мнению, могла бы определенность в отношении Испании, однако, власти страны пока медлят с обращением за помощью. Из наиболее важных событий грядущей недели эксперт отмечает публикацию ключевого отчета о состоянии рынка труда США в октябре, которая намечена на пятницу.
Участников FORTS новый многонедельный минимум не расстроил
По итогам торгового дня в пятницу, 26 октября, контракт на индекс РТС закрылся на значении 143630 пунктов (-1,02%). Объем торгов составил 1,546 млн контрактов, или 139,531 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 779,446 тыс. контрактов.
Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке фьючерс на индекс РТС провалился ниже отметки 144000 пунктов (2) и теперь, похоже, пойдет к 140000 пунктов (1). Однако участников торгов такое положение вещей, похоже, не особенно беспокоит - бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу даже сократилась до 800 пунктов, что редко бывает в моменты обновления многонедельных минимумов. Вероятно, игроки прицеливаются к отметке 1, а падать до нее осталось совсем немного. Покупки на указанном уровне будут интересны как в расчете на спекулятивный отскок вверх - к 144000 пунктов, так и с прицелом на среднесрочную перспективу и ретест месячного максимума. Поэтому, если "быки" на круглой отметке 1 проявят хоть какую-то активность, обязательно стоит хотя бы временно перейти на их сторону.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9279 руб. (-0,908%). Объем торгов составил 506,973 тыс. контрактов, или 4,699 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 871,906 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 15295 руб. (-0,811%). Объем торгов составил 181,182 тыс. контрактов, или 2,763 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 613,396 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18625 руб. (-2,077%). Объем торгов составил 131,239 тыс. контрактов, или 2,461 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 257,656 тыс. контрактов.
Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5616 руб. (+1,831%). Объем торгов составил 70,918 тыс. контрактов, или 393,991 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 397,386 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 48050 руб. (-1,49%). Объем торгов составил 2,499 тыс. контрактов, или 120,859 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 14,472 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 23259 руб. (-0,223%). Объем торгов составил 32,001 тыс. контрактов, или 740,982 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 81 тыс. контрактов.
Ключевая статистика недели развернула рынок США
Фондовые торги в США в пятницу, 26 октября 2012г., открылись незначительным изменением ведущих индексов с положительной динамикой. Между тем перед стартом сессии фьючерсы на американские биржевые индикаторы демонстрировали нисходящее движение в преддверии публикации предварительных данных о ВВП США в III квартале и на фоне выхода финансовых результатов определяющих состояние американской экономики компаний, таких как Apple и Amazon.
Крупнейший в мире магазин интернет-торговли Amazon.com впервые с 2003г. показал квартальный убыток, который составил 274 млн долл. по сравнению с чистой прибылью в 63 млн долл. годом ранее. Несмотря на это, котировки компании на открытии торгов демонстрируют заметный рост (+2,3%). В свою очередь Apple, мировой лидер по объему капитализации, разочаровала инвесторов, поскольку по итогам IV квартала финансового года чистая прибыль компании составила 8,22 млрд долл., что ниже прогноза аналитиков на уровне 8,3 млрд долл. На этом фоне акции компании дешевеют на 0,84%.
Поддержку американским индексам оказала публикация предварительных данных о валовом внутреннем продукте (ВВП) США в III квартале 2012г. Показатель по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 2% в перерасчете на годовые темпы (annual rate), между тем аналитики ожидали, что ВВП США в III квартале 2012г. вырастет на 1,9%. Это первая оценка динамики ВВП в отчетном квартале 2012г., обнародованная Министерством торговли (United States Department of Commerce). Вторая оценка будет обнародована 29 ноября 2012г.
До открытия сессии вышли отчеты крупнейшего в США производителя шин Goodyear Tire & Rubber и американского фармацевтического гиганта Merck & Co. Отметим, что финансовые результаты обеих компаний не оправдали ожиданий рынка. Котировки Goodyear обвалились на 6,5%, акции Merck подешевели на 0,6%.
По состоянию на 17:43 мск индекс Dow Jones повысился на 18,35 пункта (+0,14%) - до 13122,03 пункта, индекс S&P поднялся на 2,55 пункта (+0,17%) - до 1415,35 пункта, индекс NASDAQ вырос на 10,2 пункта (+0,32%) - до 2995,41 пункта.
Инвесторы настороженно отнеслись к сильным данным о ВВП США
Валовый внутренний продукт США за минувший квартал вырос на 2%, что превысило и прогнозы, и темп повышения во II квартале. Многие на рынке сочли такую величину прироста нарисованной под выборы президента страны с целью убеждения общественности в эффективности мер нынешнего президента Барака Обамы по борьбе с экономическим кризисом. Это не обязательно так, поскольку потребительские расходы, являющиеся основным двигателем экономического роста Америки, в июле и августе (данных за сентябрь пока нет) действительно хорошо подросли. Как бы то ни было, несмотря на мощный рывок вверх вслед за публикацией данных об американском ВВП, по итогам дня потери первой половины сессии российскому рынку отыграть не удалось - инвесторы ждут достижения целей падения в США и РФ.
По итогам торговой сессии 26 октября индекс ММВБ понизился на 0,86% - до 1433,52 пункта, РТС опустился на 1,1% и достиг отметки 1440,89 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 386,6 млрд руб.
ВТБ обновил месячный максимум на падающем рынке
Лидером роста среди наиболее ликвидных эмитентов на Московской Бирже остался ВТБ с дневным результатом плюс 1,57%. Инвесторы продолжают скупку бумаг банка на опубликованных днем ранее новостях об оптимизации бизнеса и предстоящей продаже активов банка в секторах с высоким уровнем конкуренции. Дополнительным позитивом стало решение аналитиков UBS повысить рекомендацию по бумагам ВТБ до "покупать" в связи со значительными успехами кредитной организации в развитии розничного сегмента. Спрос на эти бумаги появился, и к ним теперь стоит присмотреться: в то время как индексы обновляют минимумы, ВТБ в пятницу ушел ровно на месячный максимум. Это заметно повышает шансы на рост котировок к уровню 6 коп./акция в перспективе нескольких недель. А в UBS бумаги ВТБ ждут еще выше - на уровне 7 коп., правда, видимо, не так скоро. Что касается остальных представителей банковской отрасли, то им из "минуса" выбраться пока так и не удалось: Сбербанк подешевел на 1,12%, Росбанк - на 0,36%, Банк Москвы - на 0,61%, "Возрождение" - на 0,87%.
КАМАЗ простился с убытками
Еще одной позитивной историей на пятничных торгах стал прирост капитализации КАМАЗа на 1,84%. Обеспечить спрос на бумаги производителя помогла его сильная отчетность по РСБУ за девять месяцев 2012г., согласно которой компании удалось выбраться из убытков и получить прибыль в 3 млрд руб. Это очень неплохой показатель притом, что весь КАМАЗ сейчас оценен в 27 млрд руб. В результате появилась возможность рискнуть с покупками на среднесрочную и долгосрочную перспективу. Подъем стартовал с девятимесячного минимума, и отскакивать, конечно, есть куда - не далее как в мае текущего года КАМАЗ стоил на 40% дороже. На таком фоне АВТОВАЗ (-3,49%) и Sollers (-0,07%) инвесторы пока забыли.
В Citi сомневаются, что "Роснефть" оставит ТНК-ВР на бирже
В нефтегазовой отрасли днем начали было падать котировки сильно подорожавшей за последние недели "Роснефти", но сообщение о росте ее чистой прибыли по РСБУ за январь - сентябрь текущего года на 38,2% (до 236,2 млрд руб.) позволило компании закрыть торги в символическом "плюсе" - в 0,06%. Сильный отчет, вероятно, сможет на некоторое время отсрочить коррекцию "Роснефти" вниз. А вот бумаги ТНК-ВР Холдинга вновь подешевели: обыкновенные - на 1,53%, привилегированные - на 0,88%. Связана такая динамика с опубликованным аналитиками Citi видением развития истории с покупкой "Роснефтью" ТНК-ВР. Они не считают, что вероятность сохранения листинга последней компании высока, и это заставило экспертов пересмотреть в сторону понижения целевые цены. Теперь они равны шестимесячному среднему цен на рынке - 2,55 долл. для обыкновенных акций и 2,26 долл. для привилегированных. Соответственно, из-за отсутствия большого потенциала роста рекомендация была понижена с "покупать" до "держать", и это отпугнуло игроков от сильно подешевевшего на подошедшей к концу неделе ТНК-ВР Холдинга.
Даже на позитивных новостях устойчивого спроса на акции не видно
Покупки под занавес торговой недели на российском рынке не выглядели уверенными. Индекс ММВБ начал подтягиваться вверх еще за два часа до публикации ожидаемо сильных данных о приросте американского ВВП и по факту их выхода дернулся вверх к 1440 пунктам. Но интересно отметить, что к закрытию торгов весь позитив от последнего рывка сошел на нет. Да и объем торгов вновь был небольшим. Такая картина наводит на мысли о том, что ожидать устойчивого роста на предстоящей неделе вряд ли стоит. Если есть желание покупать на опережение, не дожидаясь установления восходящего тренда, то в сложившихся условиях безопаснее это делать все-таки на более интересных отметках - 1400 пунктов по S&P 500 и 1420 пунктов по ММВБ. Падать осталось немного, и это должно придать "медведям" уверенности.
Технический postmarket
По итогам пятничных торгов техническая картина индекса ММВБ еще немного ухудшилась. Если днем ранее индекс прощался с отметкой 1460 пунктов (3), то 26 октября в непроходимое сопротивление превратилась сильная поддержка 1440 пунктов (2). Это портит настроение инвесторам и придает уверенности "медведям" - уже в пятницу едва не был достигнут новый целевой уровень снижения 1420 пунктов (1). Индикатор Stochastic дает понять, что время на еще несколько сессий падения у продавцов есть, и не воспользоваться этим шансом было бы неумно. Равно как будет неумно "быкам" сдать отметку 1, ведь в таком случае индексу будет грозить снижение еще на 70 пунктов, а это ровно столько же, сколько он пропадал с пика 14 сентября до минимума пятничной сессии. Поэтому наиболее вероятным вариантом событий пока представляются достижение цели снижения 1 и начало среднесрочного разворота вверх. Под эту идею на отметке 1420 пунктов можно уверенно покупать, обязательно страхуясь близкими стоп-лоссами.
Индекс РТС все-таки сдал отметку 1445 пунктов (2), представляющую собой первый значимый уровень коррекции Фибоначчи - 38,2% от волны роста июня - сентября 2012г. Был высокий шанс именно на этой отметке увидеть разворот вверх, поскольку Stochastic на дневном интервале не только указал на критическую перепроданность, но и начал разворачиваться вверх. Полноценный сигнал на покупку, правда, еще не дан. "Медведи" должны этим воспользоваться, и пробой поддержки 2 придаст им уверенности. Новая цель снижения расположена на отметке 1400 пунктов (1), но стоит иметь в виду, что она может и не быть достигнута, если ММВБ развернется вверх от своих 1420 пунктов. В таком случае ориентирующимся на РТС покупать будет уместно по факту возврата выше уровня 2.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 26 октября, российские индексы "поскользнулись" на первом снеге, поддержку им не оказало даже умеренное восстановление цен на нефть. По мнению аналитиков, в случае пробития поддержки на уровне 1420 пунктов по индексу ММВБ, следующими целевыми уровнями будут выступать минимальные значения июля.
По мнению начальника отдела брокерских операций "Мастер-Банка" Павла Леднева, главная причина снижения российского рынка в пятницу - слабые корпоративные отчеты крупнейших американских высокотехнологичных компаний, опубликованные в четверг. Несмотря на то что прибыль компании Apple выросла на 24%, общий результат отчета оказался хуже ожиданий экспертов. Не добавляет оптимизма рынкам и изменение в худшую сторону прогноза по отчетам компаний на IV квартал 2012г. Эксперт уверен, что завершающийся сезон корпоративных отчетностей в США стал одним из худших за последние десять лет. П.Леднев отмечает, что ко второй половине дня распродажи на российском фондовом рынке усилились. Индекс ММВБ находится у нижней границы бокового диапазона, сформировавшегося в сентябре. В случае пробития поддержки на уровне 1420 пунктов по индексу ММВБ следующими целевыми уровнями будут выступать минимальные значения июля.
Аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин подчеркивает, что конец недели прошел под знаком распродаж. В пятницу европейские рынки умеренно падали по сравнению с Азией. В конце недели в падении индекс ММВБ соревновался с испанским Ibex 35, при этом дополнительное давление на российские акции оказывает снижение нефтяных цен. О.Душин уверен, что негатив среднесрочных показателей продлится до конца октября. Возможно, только ожидаемое увеличение программы покупки активов Банком Японии 30 октября и конец финансового года у совместных фондов 31 октября произведут позитивные подвижки на рынке. Основную поддержку по ММВБ эксперт видит в районе 1413 пунктов.
Как отмечают аналитики ИГ "Норд-Капитал", от следующей недели можно ожидать продолжения снижения на мировых рынках - индексы пробили уровни поддержки, и продажи могут продолжиться еще некоторое время. Эксперты подчеркивают, что с 28 октября еврозона и Великобритания перейдут на зимнее время, соответственно, торги на европейских площадках будут теперь начинаться в 12:00 мск. США перейдут на зимнее время неделей позднее - 4 ноября, после этой даты американские площадки будут открываться в 18:30 мск.
Второй эшелон: Лидерство в снижении заняли металлурги
На торговой неделе 22-26 октября настроения на рынках ухудшились. Разочаровали инвесторов отчеты американских корпораций и новость о том, что переговоры между Грецией и ЕС о дефиците бюджета этой страны и выделении ей очередного транша помощи все еще продолжаются, говорит старший аналитик ИГ "Норд-Капитал" Роман Ткачук. Кроме того, появились слухи, что агентство Fitch может снизить рейтинг США с нынешнего максимального уровня. В итоге на мировых рынках увеличились объемы торгов и произошел выход вниз из наблюдавшегося более месяца "боковика". По итогам указанных пяти торговых сессий индекс ММВБ снизился на 1,81%, РТС просел на 3,63%, а индекс второго эшелона ММВБ МС упал на 4,41% .
Потребительский сектор ушел в "минус" вопреки ожиданиям
Как отмечают аналитики ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", по итогам указанной недели снижение вслед за индексом ММВБ продемонстрировали все отраслевые индикаторы: нефтегазовый сектор просел на 0,23%, электроэнергетический - на 4,58%, телекоммуникационный - на 2,33%, металлургический - на 1,23%, индекс машиностроения опустился на 1,53%, финансов - на 0,6%, потребительского сектора - на 2,8%, а отрасль химии и нефтехимии потеряла 1,9%.
По словам экспертов, в связи с налоговыми выплатами ситуация на денежном рынке несколько ухудшилась, поэтому инвесторы покупали преимущественно акции первого эшелона (например, в начале недели "Роснефть" и Сбербанк), а до второго эшелона руки у игроков не доходили.
Динамику хуже рынка стабильно демонстрируют энергетика и металлургия - среди абсолютных лидеров снижения по итогам пятидневки оказались преимущественно компании последней, констатируют аналитики ИК "Церих Кэпитал Менеджмент". На уходящей неделе было опубликовано сразу несколько финансовых отчетов игроков отрасли за девять месяцев 2012г., среди которых были ММК (-1,82% за неделю) и НЛМК (-5,16%). В целом динамика неаудированных (а в случае НЛМК и неконсолидированных) показателей не была разочаровывающей, однако падение валовой и операционной прибыли, по словам экспертов, говорит о плохой рыночной конъюнктуре в отчетном периоде. "Впрочем, мы не считаем ситуацию безнадежной - в Китае внутренние цены на сталь сейчас несколько стабилизировались", - говорят аналитики. Худшие финансовые показатели в секторе в настоящее время наблюдаются у "Мечела" (-6,22% за неделю), но, несмотря на это, именно эта компания, как считают эксперты, является наиболее интересной для инвесторов (на срок вложений в три месяца). Эксперты также обращают внимание на большой объем торгов, который проходит по "Мечелу": очень часто такой оборот на фоне негативного новостного фона сопровождает инсайдерские покупки бумаг.
По словам специалистов, сюрпризом явилось снижение по итогам недели индекса потребительского сектора - это произошло, несмотря на позитивное настроение последних дней после публикации заоблачных финансовых показателей "Магнита" (+0,06% за неделю). В целом негативную динамику индекса обусловило сообщение о том, что с нового года большинство российских фармпроизводителей не будет допущено на рынок Украины.
Лучше рынка по итогам недели выглядели бумаги только финансовых и нефтегазовых компаний, большинство из которых не относится ко второму эшелону. Как отмечают аналитики ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", в связи с близостью выхода отчета по Греции, который тройка международных кредиторов выпустит в ноябре, напряжение на рынках возрастает, в связи с этим инвесторы отдают предпочтение первому эшелону, акции которого в случае сильного снижения можно продать без больших потерь.
У рынков по-прежнему нет драйвера для роста
По словам аналитика компании "Атон" Елены Кожуховой, с фундаментальной точки зрения указанная неделя, несмотря на ряд неплохих сигналов в виде отчетностей и макроэкономической статистики, ознаменовалась для игроков на повышение новыми потерями. "Рынки по-прежнему не находят основного драйвера роста, что приводит к ускорению продаж при появлении негативных сигналов, и весьма вероятно, что в краткосрочном периоде подобная ситуация сохранится", - говорит эксперт. Улучшить настроения игроков, по ее мнению, могла бы определенность в отношении Испании, однако, власти страны пока медлят с обращением за помощью. Из наиболее важных событий грядущей недели эксперт отмечает публикацию ключевого отчета о состоянии рынка труда США в октябре, которая намечена на пятницу.
Участников FORTS новый многонедельный минимум не расстроил
По итогам торгового дня в пятницу, 26 октября, контракт на индекс РТС закрылся на значении 143630 пунктов (-1,02%). Объем торгов составил 1,546 млн контрактов, или 139,531 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 779,446 тыс. контрактов.
Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке фьючерс на индекс РТС провалился ниже отметки 144000 пунктов (2) и теперь, похоже, пойдет к 140000 пунктов (1). Однако участников торгов такое положение вещей, похоже, не особенно беспокоит - бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу даже сократилась до 800 пунктов, что редко бывает в моменты обновления многонедельных минимумов. Вероятно, игроки прицеливаются к отметке 1, а падать до нее осталось совсем немного. Покупки на указанном уровне будут интересны как в расчете на спекулятивный отскок вверх - к 144000 пунктов, так и с прицелом на среднесрочную перспективу и ретест месячного максимума. Поэтому, если "быки" на круглой отметке 1 проявят хоть какую-то активность, обязательно стоит хотя бы временно перейти на их сторону.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9279 руб. (-0,908%). Объем торгов составил 506,973 тыс. контрактов, или 4,699 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 871,906 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 15295 руб. (-0,811%). Объем торгов составил 181,182 тыс. контрактов, или 2,763 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 613,396 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18625 руб. (-2,077%). Объем торгов составил 131,239 тыс. контрактов, или 2,461 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 257,656 тыс. контрактов.
Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5616 руб. (+1,831%). Объем торгов составил 70,918 тыс. контрактов, или 393,991 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 397,386 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 48050 руб. (-1,49%). Объем торгов составил 2,499 тыс. контрактов, или 120,859 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 14,472 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 23259 руб. (-0,223%). Объем торгов составил 32,001 тыс. контрактов, или 740,982 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 81 тыс. контрактов.
Ключевая статистика недели развернула рынок США
Фондовые торги в США в пятницу, 26 октября 2012г., открылись незначительным изменением ведущих индексов с положительной динамикой. Между тем перед стартом сессии фьючерсы на американские биржевые индикаторы демонстрировали нисходящее движение в преддверии публикации предварительных данных о ВВП США в III квартале и на фоне выхода финансовых результатов определяющих состояние американской экономики компаний, таких как Apple и Amazon.
Крупнейший в мире магазин интернет-торговли Amazon.com впервые с 2003г. показал квартальный убыток, который составил 274 млн долл. по сравнению с чистой прибылью в 63 млн долл. годом ранее. Несмотря на это, котировки компании на открытии торгов демонстрируют заметный рост (+2,3%). В свою очередь Apple, мировой лидер по объему капитализации, разочаровала инвесторов, поскольку по итогам IV квартала финансового года чистая прибыль компании составила 8,22 млрд долл., что ниже прогноза аналитиков на уровне 8,3 млрд долл. На этом фоне акции компании дешевеют на 0,84%.
Поддержку американским индексам оказала публикация предварительных данных о валовом внутреннем продукте (ВВП) США в III квартале 2012г. Показатель по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 2% в перерасчете на годовые темпы (annual rate), между тем аналитики ожидали, что ВВП США в III квартале 2012г. вырастет на 1,9%. Это первая оценка динамики ВВП в отчетном квартале 2012г., обнародованная Министерством торговли (United States Department of Commerce). Вторая оценка будет обнародована 29 ноября 2012г.
До открытия сессии вышли отчеты крупнейшего в США производителя шин Goodyear Tire & Rubber и американского фармацевтического гиганта Merck & Co. Отметим, что финансовые результаты обеих компаний не оправдали ожиданий рынка. Котировки Goodyear обвалились на 6,5%, акции Merck подешевели на 0,6%.
По состоянию на 17:43 мск индекс Dow Jones повысился на 18,35 пункта (+0,14%) - до 13122,03 пункта, индекс S&P поднялся на 2,55 пункта (+0,17%) - до 1415,35 пункта, индекс NASDAQ вырос на 10,2 пункта (+0,32%) - до 2995,41 пункта.
/Компиляция. 26 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба