Компания ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ
Тикер GMKN
Текущая цена 4880 РУБЛЕЙ
Краткосрочная рекомендация ПОКУПАТЬ
Согласно сообщению некоторых СМИ, Олег Дерипаска и Владимир Потанин вернулись за стол переговоров об урегулировании конфликта в ГМК Норильский Никель. Согласно слухам, стороны обсуждают переход к Интерросу полного управляющего контроля над Норникелем, гарантии финансового потока от ГМК для гендиректора РусАла Олега Дерипаски, уровень дивидендов Норникеля, а также пост гендиректора, который с августа 2008 года занимает Владимир Стржалковский.
Недовольство конфликтом в Норильском Никеле ранее выражали Владимир Путин и Дмитрий Медведев, не раз призывавшие стороны разрешить все спорные вопросы. Возможно, в этот раз правительству удастся заставить Дерипаску и Потанина прийти к консенсусу. Однако, “двум медведям в одной берлоге ужиться сложно” – Дерипаска и Потанин привыкли управленчески контролировать свои активы и принимать решения самостоятельно. Наиболее вероятный вариант решения конфликта - Дерипаска продаст свои 25% ГМК. Его основной актив РУСАЛ испытывает долговые проблемы и нуждается в денежных средствах. Исходя из текущей рыночной капитализации Норникеля (29 млрд долларов) 25%-ый пакет, принадлежащий ОК “РУСАЛ”, можно оценить в 8-9 млрд долларов (с учётом премии за блокирующий пакет). Отметим также, что по сравнению с зарубежными аналогами (например, австралийскими BHP Billiton и Rio Tinto) компания оценена рынком довольно дёшево (частично это объясняется конфликтом мажоритариев ГМК). Исходя из этого, стоимость пакета РУСАЛа может оказаться выше.
Разрешение конфликта акционеров и продажа блокирующего пакета по высокой цене могут подтолкнуть вверх котировки Норильского Никеля. Акции компании – одного из крупнейших мировых производителей никеля, меди и палладия, на наш взгляд, заметно недооценены. После выхода новости акции ГМК Норильский Никель сегодня растут на 2.2%.
В настоящее время индекс ММВБ стабилизировался несколько ниже своего внутридневного максимума (1436 п.). Позитивный внешний фон говорит в пользу вероятного продолжения наметившегося роста. Кроме того, потенциал текущего коррекционного отскока вверх после шестидневного падения российского рынка еще не исчерпан.
В последние часы торгов основным ориентиром для локальных игроков станет характер открытия рынка акций в США. Стоит также обратить внимание на данные об изменении числа занятых в частном секторе США от ADP (16.15 МСК). Мы ожидаем завершение торгов с повышением около 1% по индексу ММВБ.
К середине дня российский фондовый рынок торгуется со значительным повышением по индексам ММВБ и РТС. Текущие покупки связаны с существенным улучшением внешнего фона. Накануне российские индексы выглядели слабее значимых внешних индикаторов. Однако «медведи» не сумели продавить рынок ниже 1420 п. по индексу ММВБ и потеряли свое краткосрочное преимущество.
Сегодня локальный рынок сумел реализовать назревший технический отскок вверх, потенциал которого еще не исчерпан. Ближайшим сопротивлением и целью повышения для индекса ММВБ выступает район 1440 п., близкий к максимальному значению предыдущего торгового дня. Заметное повышение во фьючерсах на фондовые индексы США, улучшение настроений на нефтяном рынке, а также позитивная динамика фондовых рынков «старого света» говорит в пользу продолжения наметившегося роста.
К 15.00 МСК индекс ММВБ повысился на 0.77%. Индекс РТС растёт на 1.00%.
Вечерняя бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ2) по отношению к индексу РТС, составлявшая 6 п., к середине дня незначительно расширилась до 7 п., или 0.5%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне текущего подъема индекса ММВБ ликвидные акции торгуются преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером роста среди голубых фишек стали акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +2.32%). Инвесторы и спекулянты позитивно отреагировали на новость о том, что основные акционеры компании, «Интеррос» и ОК «РусАл», возобновили переговоры о разрешении многолетнего конфликта. Кроме того, в СМИ появилась информация о том, что «Интеррос» планирует подать заявку в ФАС на разрешение увеличить свою долю в «Норильском Никеле» до 75%. Таким образом, не исключён вариант выхода «РусАла» из состава акционеров ГМК. Эти позитивные новости также стали драйвером опережающего повышения для бумаг Русал РДР (RUALR RM, +2.17%).
Существенным ростом на повышенных оборотах отличились бумаги Э.ОН Россия (EONR RM, +5.37%). Сегодня эти акции с некоторым запозданием отыгрывают пятничную публикацию бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ за 9 месяцев 2012 года. Чистая прибыль электроэнергетической компании за отчётный период составила 13.59 млрд рублей, что на 24.6% больше, чем за 9 месяцев прошлого года. Выручка ОАО «Э.ОН Россия» в январе-сентябре 2012 года составила 55.48 млрд рублей, увеличившись на 15.1% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. Компания связывает текущее улучшение основных финансовых показателей с эффектом от работы новых генерирующих мощностей, введенных в 2011 году, оптимизацией расходов и высоким коэффициентом готовности оборудования.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, -1.26%) продолжаю оставаться под давлением в связи с новостью об утверждении новой редакции инвестиционной программы компании на 2012 год. В соответствии с этим документом «Газпром» увеличит свои расходы на 198 млрд рублей, до уровня в 974.649 млрд руб.
Бумаги Дикси (DIXY RM, -1.84%) существенно просели в связи со слухами о том, что Александр Зарибко, ставший крупным акционером компании в результате слияния «Дикси» с розничной торговой сетью «Виктория», продает свой пакет акций.
Слабее рынка также торгуются акции Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -1.26%), ОГК-2 (OGKB RM, -1.16%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, -1.65%), Алроса (ALRS RM, -0.44%), Газпром нефть (SIBN RM, -0.66%).
Тикер GMKN
Текущая цена 4880 РУБЛЕЙ
Краткосрочная рекомендация ПОКУПАТЬ
Согласно сообщению некоторых СМИ, Олег Дерипаска и Владимир Потанин вернулись за стол переговоров об урегулировании конфликта в ГМК Норильский Никель. Согласно слухам, стороны обсуждают переход к Интерросу полного управляющего контроля над Норникелем, гарантии финансового потока от ГМК для гендиректора РусАла Олега Дерипаски, уровень дивидендов Норникеля, а также пост гендиректора, который с августа 2008 года занимает Владимир Стржалковский.
Недовольство конфликтом в Норильском Никеле ранее выражали Владимир Путин и Дмитрий Медведев, не раз призывавшие стороны разрешить все спорные вопросы. Возможно, в этот раз правительству удастся заставить Дерипаску и Потанина прийти к консенсусу. Однако, “двум медведям в одной берлоге ужиться сложно” – Дерипаска и Потанин привыкли управленчески контролировать свои активы и принимать решения самостоятельно. Наиболее вероятный вариант решения конфликта - Дерипаска продаст свои 25% ГМК. Его основной актив РУСАЛ испытывает долговые проблемы и нуждается в денежных средствах. Исходя из текущей рыночной капитализации Норникеля (29 млрд долларов) 25%-ый пакет, принадлежащий ОК “РУСАЛ”, можно оценить в 8-9 млрд долларов (с учётом премии за блокирующий пакет). Отметим также, что по сравнению с зарубежными аналогами (например, австралийскими BHP Billiton и Rio Tinto) компания оценена рынком довольно дёшево (частично это объясняется конфликтом мажоритариев ГМК). Исходя из этого, стоимость пакета РУСАЛа может оказаться выше.
Разрешение конфликта акционеров и продажа блокирующего пакета по высокой цене могут подтолкнуть вверх котировки Норильского Никеля. Акции компании – одного из крупнейших мировых производителей никеля, меди и палладия, на наш взгляд, заметно недооценены. После выхода новости акции ГМК Норильский Никель сегодня растут на 2.2%.
В настоящее время индекс ММВБ стабилизировался несколько ниже своего внутридневного максимума (1436 п.). Позитивный внешний фон говорит в пользу вероятного продолжения наметившегося роста. Кроме того, потенциал текущего коррекционного отскока вверх после шестидневного падения российского рынка еще не исчерпан.
В последние часы торгов основным ориентиром для локальных игроков станет характер открытия рынка акций в США. Стоит также обратить внимание на данные об изменении числа занятых в частном секторе США от ADP (16.15 МСК). Мы ожидаем завершение торгов с повышением около 1% по индексу ММВБ.
К середине дня российский фондовый рынок торгуется со значительным повышением по индексам ММВБ и РТС. Текущие покупки связаны с существенным улучшением внешнего фона. Накануне российские индексы выглядели слабее значимых внешних индикаторов. Однако «медведи» не сумели продавить рынок ниже 1420 п. по индексу ММВБ и потеряли свое краткосрочное преимущество.
Сегодня локальный рынок сумел реализовать назревший технический отскок вверх, потенциал которого еще не исчерпан. Ближайшим сопротивлением и целью повышения для индекса ММВБ выступает район 1440 п., близкий к максимальному значению предыдущего торгового дня. Заметное повышение во фьючерсах на фондовые индексы США, улучшение настроений на нефтяном рынке, а также позитивная динамика фондовых рынков «старого света» говорит в пользу продолжения наметившегося роста.
К 15.00 МСК индекс ММВБ повысился на 0.77%. Индекс РТС растёт на 1.00%.
Вечерняя бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ2) по отношению к индексу РТС, составлявшая 6 п., к середине дня незначительно расширилась до 7 п., или 0.5%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне текущего подъема индекса ММВБ ликвидные акции торгуются преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером роста среди голубых фишек стали акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +2.32%). Инвесторы и спекулянты позитивно отреагировали на новость о том, что основные акционеры компании, «Интеррос» и ОК «РусАл», возобновили переговоры о разрешении многолетнего конфликта. Кроме того, в СМИ появилась информация о том, что «Интеррос» планирует подать заявку в ФАС на разрешение увеличить свою долю в «Норильском Никеле» до 75%. Таким образом, не исключён вариант выхода «РусАла» из состава акционеров ГМК. Эти позитивные новости также стали драйвером опережающего повышения для бумаг Русал РДР (RUALR RM, +2.17%).
Существенным ростом на повышенных оборотах отличились бумаги Э.ОН Россия (EONR RM, +5.37%). Сегодня эти акции с некоторым запозданием отыгрывают пятничную публикацию бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ за 9 месяцев 2012 года. Чистая прибыль электроэнергетической компании за отчётный период составила 13.59 млрд рублей, что на 24.6% больше, чем за 9 месяцев прошлого года. Выручка ОАО «Э.ОН Россия» в январе-сентябре 2012 года составила 55.48 млрд рублей, увеличившись на 15.1% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. Компания связывает текущее улучшение основных финансовых показателей с эффектом от работы новых генерирующих мощностей, введенных в 2011 году, оптимизацией расходов и высоким коэффициентом готовности оборудования.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, -1.26%) продолжаю оставаться под давлением в связи с новостью об утверждении новой редакции инвестиционной программы компании на 2012 год. В соответствии с этим документом «Газпром» увеличит свои расходы на 198 млрд рублей, до уровня в 974.649 млрд руб.
Бумаги Дикси (DIXY RM, -1.84%) существенно просели в связи со слухами о том, что Александр Зарибко, ставший крупным акционером компании в результате слияния «Дикси» с розничной торговой сетью «Виктория», продает свой пакет акций.
Слабее рынка также торгуются акции Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -1.26%), ОГК-2 (OGKB RM, -1.16%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, -1.65%), Алроса (ALRS RM, -0.44%), Газпром нефть (SIBN RM, -0.66%).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба