Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Возобновившиеся в США покупки спасли ММВБ от обвала » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Возобновившиеся в США покупки спасли ММВБ от обвала

В четверг, 1 ноября, торги на российском фондовом рынке проходили волатильно. Поскольку открытие фондовых торгов в США по итогам окончания зверства стихии никаких новых сигналов не дало, а макроэкономическая статистика четверга из Китая указала на рост индекса деловой активности менеджеров по закупкам в производственном секторе, сессия на Московской Бирже началась спокойно
1 ноября 2012 РБК Звягинцев Максим, Дейнека Светлана
В четверг, 1 ноября, торги на российском фондовом рынке проходили волатильно. Поскольку открытие фондовых торгов в США по итогам окончания зверства стихии никаких новых сигналов не дало, а макроэкономическая статистика четверга из Китая указала на рост индекса деловой активности менеджеров по закупкам в производственном секторе, сессия на Московской Бирже началась спокойно. Вот только "боковика" не получилось, и этого следовало ожидать после публикации резко негативных новостей по НОВАТЭКу. Захлестнувшая рынок волна агрессивных продаж отбросила индекс ММВБ глубоко под уровень 1420 пунктов, который должен был выступить среднесрочным "дном".

Начавшиеся в США покупки спасли ситуацию

Вблизи 1410 пунктов индекс провел около четырех часов, но, к счастью для "быков", ситуация все-таки пришла в норму - помогли финансовые отчеты крупнейших корпораций мира (прибыли за последние 9-12 месяцев упали, но при этом оказались выше прогнозов) и преимущественно позитивная макроэкономическая статистика из США. А ее в четверг было много, отчасти и из-за переноса по вине урагана "Сэнди". Продажи в США прекратились, к концу торгов в РФ индекс S&P 500 выбрался из-под не поддававшихся в последнее время 1420 пунктов, и эта перемена настроений позволила индексу ММВБ полностью отыграть дневные потери. Таким образом, ухудшения ближайших перспектив для российского рынка удалось избежать.

По итогам торговой сессии 1 ноября индекс ММВБ повысился на 0,37% - до 1430,91 пункта, индекс РТС - на 0,65% и достиг отметки 1443,22 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 400 млрд руб.

НОВАТЭК теряет ключевого клиента

Самой громкой историей дня стало подписание "Роснефтью" 25-летнего контракта на поставку газа "Интер РАО ЕЭС" в объеме 35 млрд куб. м в год. Таким образом, от доступа к "Интер РАО" оттеснен НОВАТЭК, на который в настоящее время приходится 60% поставок газа "Интер РАО". Для независимого производителя это тяжелый удар, поскольку теперь надо будет искать, куда пристроить выпадающие 20% общего объема продаж. Наверняка проблем с этим не возникнет, тем более, как надеются участники рынка, Газпром наконец лишится статуса монопольного экспортера газа.

Но такое положение вещей ставит под угрозу рыночную капитализацию НОВАТЭКа. По сравнительным коэффициентам он в настоящее время является чуть ли не самым дорогим эмитентом в российском нефтегазовом секторе, и в значительной мере это обусловливалось ожиданиями бурного роста бизнеса (НОВАТЭК понемногу теснил Газпром в частном секторе, предлагая более низкие цены). Но теперь вот госкомпания решительно потеснила НОВАТЭК в государственном секторе (те есть на своем поле), и перспективы наращивания доли рынка радикально ухудшились.

Котировки НОВАТЭКа в четверг рухнули на 7,72% и оказали заметное негативное влияние на индекс ММВБ ввиду их большого веса в базе расчета индекса - чуть более 5%. Газпром инвесторы тоже не брали, его котировки просели еще на 0,31% и обновили пятимесячный минимум. В таких условиях вложений в газовые компании стоит пока избегать.

В России частным компаниям с "Роснефтью" не тягаться

Зато "Роснефть" в четверг нашла своего покупателя - ее котировки подскочили на 6,15%. Участникам торгов не важно, смогла ли государственная компания предложить "Интер РАО ЕЭС" более выгодные в сравнении с НОВАТЭКом условия (что вряд ли) или просто воспользовалась административным ресурсом. Для них гораздо важнее, что рынок сбыта природного и сухого отбензиненного газа с нефтяных месторождений найден, и теперь можно закладывать рост стоимости этого сегмента бизнеса в общую оценку "Роснефти".

Еще одним приятным моментом стал отчет "Роснефти" по МСФО за 9 месяцев, согласно которому чистая прибыль выросла на 15,4% - до 285 млрд руб. А это важно для инвесторов, поскольку компания обещала начать направлять на дивидендные выплаты 25% от прибыли по МСФО. Отраслевые эксперты видят у "Роснефти" потенциал роста даже с текущих далеко не низких отметок. Что касается "Интер РАО ЕЭС", то ее инвесторы новым ключевым поставщиком газа не расстроены - котировки компании повысились на 1,83%.

Рост деловой активности в Китае повысил капитализацию российских металлургов

Тем временем в лидеры роста выбилась металлургическая отрасль, как это обычно и бывает после оптимистичной макроэкономической статистики из Китая. В четверг стали известны значения индексов деловой активности менеджеров по закупкам в промышленном секторе страны за октябрь как по официальным данным, так и по версии HSBC. Последние оказались заметно выше прогнозов, а официальные данные хотя и не дотянули до ожиданий, но все-таки указали на рост индекса выше ключевой отметки 50 пунктов (отсюда начинается рост деловой активности). А поскольку настроения в российской металлургической отрасли тесно завязаны на ситуацию в промышленном секторе Китая, без роста не обошлось: ГМК "Норильский никель" подорожала на 0,46%, НЛМК - на 2,66%, "Мечел" - на 2,57%, ММК - на 1,56%, "Русал" - на 1,97%.

ТМК подешевела на 0,52%, а меж тем отраслевые эксперты рекомендуют вкладывать в бумаги именно этой компании, делая ставку на увеличение объемов бурения в России. Это одна из немногих компаний на рынке, которая от слабой конъюнктуры рынка стали только выиграет - затраты на производство трубной продукции сокращаются. Накануне аналитики Sberbank CIB рекомендовали акции ТМК к покупке с целью 19,43 долл./GDR, а в четверг и аналитики Morgan Stanley повысили оценку бумаг компании на 8% - до 14 долл./GDR.

Восстановительного роста ждать осталось недолго

В четверг российский рынок своей стремительной и глубокой просадкой основательно попугал инвесторов, но, как стало понятно к концу дня, все вроде бы обошлось. В США наметился подъем из-под 1420 пунктов по индексу S&P 500, а это может означать начало восстановительного роста, в том числе и в РФ. Он давно назрел, оставалось только найти повод. Вероятно, с новой недели можно будет начинать покупки на среднесрочную перспективу, особенно если пятничные данные с американского рынка труда не окажутся ужасающими. А оказаться они не должны - есть ожидания, что накануне президентских выборов статистику приукрасят, дабы поддержать действующую администрацию.

Технический postmarket

Несмотря на обновление пятимесячного минимума по индексу ММВБ, вряд ли можно сказать, что техническая картина ухудшилась. К следующей цели снижения 1400 пунктов (1) "быки" индексу уйти не дали, и все еще есть возможность увидеть среднесрочный разворот вверх от отметки 1420 пунктов (2). Кстати, именно в четверг впервые за последние полмесяца индикатор Stochastic дал предварительный сигнал на покупку - его быстрая линия пересекла медленную в зоне критической перепроданности. Это дает основания продолжать покупки как минимум до локального сопротивления 1440 пунктов (3), где вновь предстоит оценить способность "быков" к новым подвигам. Высока вероятность новых рекордов.

Возобновившиеся в США покупки спасли ММВБ от обвала


Индекс РТС наконец прервал череду дневных свечей - "доджей", а их накопилось уже четыре подряд. И радует, что прервана она была большой белой свечой, поглотившей сразу все три унылые сессии начала текущей недели. Торги завершились выше сопротивления 1445 пунктов (2), сопровождаемые предварительным сигналом на покупку от индикатора Stochastic, а это значительно понижает и без того невысокие шансы на падение к круглой отметке 1400 пунктов (1). В случае продолжения роста будут уместны покупки, причем риски будут очень невысоки. Прицеливаться можно к простой 200-дневной скользящей средней (3), проходящей через отметку 1488 пунктов. Как раз в этом районе волна снижения последних двух недель будет скорректирована на 61,8%.

Возобновившиеся в США покупки спасли ММВБ от обвала


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на пятницу

В четверг, 1 ноября, российские индексы снижаются вслед за нефтью. Даже позитивная статистика из Китая не дала российскому рынку разогнаться для прыжка вверх. По мнению аналитиков, ММВБ может спуститься к уровню 1400 пунктов.

Как напоминает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, в четверг европейские рынки открылись позитивно, но этот рост мог бы быть более существенным, поскольку китайский рынок прибавил более 1% после выхода данных об увеличении официального промышленного индекса PMI с 49,8 до 50,2 пункта. Еще более странным он считает то, что американские фьючерсы продолжали торговаться в "минусе" после выхода китайского PMI. Эксперт полагает, что инвесторы в США стали накладывать последствия урагана "Сэнди" на предстоящие 6 ноября в США президентские выборы. Симпатии фондовых "быков" смещены в сторону Митта Ромни, а ураган пока несколько увеличил шансы Барака Обамы на победу. В пятницу, 2 ноября, будет обнародован доклад о занятости. И если индекс S&P 500 из-за переживаний по поводу политических и экономических последствий урагана "Сэнди" не удержится выше 1410 пунктов, индекс ММВБ уйдет ниже 1400 пунктов, не исключает О.Душин.

По мнению аналитиков Бинбанка, российский рынок пытается стабилизироваться вблизи 1420 пунктов и не дать продолжения нисходящему тренду, начавшемуся 18 октября. Успех будет зависеть от внешнего фона, и в случае преобладания негатива индекс ММВБ может опуститься к 1400 пунктам.

Аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева подчеркивает, что китайская статистика была умеренно позитивно воспринята инвесторами. Ключевой по индексу ММВБ выступала отметка 1420 пунктов. Она тоже полагает, что, поскольку индикатор закрепился ниже данной отметки, ему открылась дорога на психологический уровень 1400 пунктов. В качестве сильного сопротивления для рублевого индикатора аналитик рассматривает высоту 1440 пунктов.

На срочном рынке можно рассчитывать на рост еще на 5,5%

По итогам торгового дня четверга, 1 ноября, контракт на индекс РТС закрылся на значении 143430,0 пункта (+0,568%). Объем торгов составил 1,533 млн контрактов, или 136,772 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 812,404 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9254,0 пункта (+0,043%). Объем торгов составил 557,822 тыс. контрактов, или 5,132 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 777,108 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 14552,0 пункта (-0,370%). Объем торгов составил 315,420 тыс. контрактов или 4,570 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 769,288 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18971,0 пункта (+0,760%). Объем торгов составил 178,009 тыс. контрактов или 3,340 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 279,086 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5499,0 пункта (+0,055%). Объем торгов составил 51,981 тыс. контрактов, или 284,118 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 424,128 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 48896,0 пункта (+0,448%). Объем торгов составил 3953 контракта, или 192,391 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 15,084 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 24715,0 пункта (+5,846%). Объем торгов составил 67,165 тыс. контрактов, или 1,606 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 99,816 тыс. контрактов.

На срочном рынке в четверг произошел позитивный сдвиг - фьючерс на РТС побывал вблизи круглой отметки 140000 пунктов (1) и отскочил вверх. Вот только настроение участников торгов, замечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, от этого не поднялось, а бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу так даже выросла - до 900 пунктов. По всей видимости, полагает аналитик, это связано с тем, что фьючерс уперся в расположенную на отметке 144000 пунктов (2) середину волны снижения марта-июня текущего года, которая способна выступить сильным сопротивлением. Но поскольку шансов на рост сейчас больше, в случае преодоления этой отметки можно будет возобновлять активные покупки, считает М.Звягинцев. В течение нескольких недель котировки фьючерса на РТС способны вернуться к октябрьским максимумам в районе 151650 пунктов (3), что предполагает подъем еще на 5,5%.

Возобновившиеся в США покупки спасли ММВБ от обвала


График создан при помощи программы Alor-Tick

/Компиляция. 1 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/