2 ноября 2012 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Прокопкин Леонид, Карпунин Василий, Немзоров Евгений, Короев Альберт
За прошедшие пять неполных торговых сессий российский рынок успел неплохо удивить, а точнее обмануть, хотя общее итоговое изменение индекса ММВБ к текущему моменту равняется нулю. Первые три дня мы наблюдали очередной безнадежный боковик, который в последнее время частенько повторяется после достижения очередного важного уровня. На этот раз этим уровнем был 1420 по ММВБ, от которого в конце августа, после нескольких попыток пробоя, удалось оттолкнуться вверх и продемонстрировать финальную, сентябрьскую волну роста. Так вот в четверг этот уровень был пробит вниз в результате сильного и стремительного падения, что создало опасную ловушку для медведей, поскольку впоследствии все снижение было выкуплено. Это говорит о том, что по большей части прошедший в первой половине четверга импульс был обусловлен не рыночными продажами, а срабатыванием стоп-приказов, установленных ниже 1420. При этом последующие покупки показали истинные настроения игроков. Чисто технически мы получили сильнейший сигнал на лонг с потенциалом возврата в диапазон 1480 - 1490, однако учитывая характер рыночных движений в последние несколько месяцев, ни в коем случае нельзя исключать вероятность еще одной ловушки, на этот раз для быков. Для подтверждения реализации краткосрочного позитивного сценария стоит дождаться закрепления выше уровня 1440. В целом же российский рынок всю неделю провел в боковике 1420 - 1440, и максимум что удалось сделать, это проколоть вниз его нижнюю границу.
В корпоративном плане на этой неделе также были интересные события, и снова в центре внимания, среди ликвидных бумаг, оказалась Роснефть, переманившая к себе одного из главных клиентов компании Новатэк - Интер РАО. В 2011 году на долю последнего приходилась четверть всего сбыта газа Новатэком. На этом фоне Роснефть, и так неплохо выросшая на прошлой неделе благодаря намерению приобрести ТНК-ВР, за неполные пять торговых сессий подорожала на 7,7%, всего же за 2 недели рост составил более 16%. Новатэк же, напротив, к текущему моменту теряет 7% от уровня закрытия прошлой пятницы. А вот Интер РАО на данный новостной фон практически не отреагировала, продемонстрировав динамику на уровне рынка. Существенно хуже индекса ММВБ, среди голубых фишек, выглядят Газпром и Русгидро, акции которых к текущему моменту дешевеют на 3,6% и 3% соответственно. В разрезе по секторам существенно выделяется лишь финансовый сектор, отраслевой индекс MICEX FNL за текущую неделю потерял 3,3%.
Тем временем, на неделе с 25 по 31 октября продолжился отток средств из фондов, инвестирующих в России, и составил $69 млн. против $32 млн. оттока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В результате общий приток с начала года составляет чуть более $0,9 млрд.
Дальнейшая динамика отечественных площадок вполне может продолжиться в сложившемся боковике 1407 - 1440, подобный сценарий, после сильного движения, периодически реализовывается уже несколько месяцев, и сейчас мы имеем все предпосылки для повторения истории. На следующей неделе в мире произойдет такое важное событие, как выборы президента США, которое может внести свои коррективы в движение фондовых рынков. Мнения относительно влияния этого события на ход торгов сейчас бытуют абсолютно полярные, кто-то говорит о последующем безудержном росте, кто-то об отвесном падении, но в любом случае присоединяться к движению нам стоит только на выходе из сложившегося бокового диапазона, а до тех пор играть на отскоках от его границ.
Индекса ММВБ за неделю: В середине широкого нисходящего клина
После пробития уровня 1440 и недолгой консолидации в диапазоне 1420-1440 падение продолжилось. Были пробиты и августовские минимумы на 1420. На дальнейшем снижении ММВБ откатился к двухмесячному нисходящему тренду с конца августа в район 1405-1410.
Индекс в течение недели опускался на минимальные за последние три месяца урони. Последний раз ММВБ был ниже 1420 еще в начале августа. От поддержки на 1405-1410 состоялся отскок вверх. В результате сейчас индекс находится в широком нисходящем клине с верхней границей на 1405 и верхней на 1455 и как раз в самой его середине.
Потенциал начавшегося отскока вплоть до нисходящего тренда с сентябрьских максимумов на 1455. Более того, нисходящий клин, как правило, реализуется выходом вверх. Но для этого необходимо будет вернуться выше пробитого ранее уровня на 1440 и закрыть оставленный с конца прошлого месяца гэп на 1445. При пробитии 1455 вверх следующие ориентиры для индекса - диапазон 1475-1490. Возобновление снижения и пробитие поддержки 1405 откроет возможность снижения вниз к следующим поддержкам на 1390-1395.
Ближайшие сопротивления - 1440, 1455, 1475, 1490
Ближайшие поддержки - 1420, 1405, 1390-1395
ГМК Норильский Никель: Пробой границы коридора - вот что нам нужно
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 4855 руб., теряя 0,05%. В прошлой рекомендации в среду мы советовали продолжать следить за двумя ключевыми уровнями 4750 руб. и 4900 руб. Два этих рубежа выступают нижней и верхней границами сформировавшегося диапазона консолидации. Боковик в рамках этого коридора продолжается уже на протяжении трех недель. Никаких четких и достоверных сигналов по выходу из данной формации пока не поступило, соответственно общий взгляд на дальнейший план действий остается неизменным.
Отметка в 4750 руб. на сегодня выступает основным уровнем поддержки. Этот рубеж отделяет нас от импульсного нисходящего движения в сторону новых годовых минимумов (4700 руб.). Однако пока все попытки закрепиться под важнейшей отметкой оказывались неудачными. От уровня 4750 руб. постоянно появляются крупные заявки на покупку, которые не дают провалиться вниз.
Что касается верхнего рубежа сопротивления, после преодоления которого можно будет начинать говорить о локальном развороте тенденции, то он все также лежит в район 4900 руб. Проход и закрепление выше данной отметки можно использовать для открытия спекулятивных длинных позиций в расчете на продолжение коррекционного движения наверх. Целью в таком случае может стать уровень 5030 руб.
Таким образом, общая тактика действий остается прежней: ждем пробой коридора 4750-4900 и присоединяемся в сторону основного движения.
Торговый план 1: Лонг при закреплении выше 4900, стоп 4840, цель 5030
Торговый план 2: Шорт при закреплении ниже 4750, стоп 4830, цель 4525
Сбербанк: Вместо закрытого гэпа новые месячные минимумы
Железную выдержку демонстрируют продавцы при подходе котировок акций Сбербанка к уровню 92,3, пробой которого откроет дорогу на закрытие гэпа сформировавшегося неделю назад. Пять безуспешных попыток в течении последних дней предприняли быки осаждая данный рубеж, однако вместо этого, цена скользнула вниз при очередном откате, обновив минимумы октября. Более весомых достижений медведям это не принесло, а бычья дивергенция по осцилляторам на часовом таймфрейме только усилилась с подобным рывком. В итоге приходим к тому, с чего начали - цена разворачивается на уровне 91,5 и будет предпринимать очередной поход на закрытие гэпа. Сегодня в подмогу быкам может выступить статистика по американскому рынку труда, в частности данные по Non-Farm Payrolls, намек на улучшение которых уже был получен от ADP. В то же время теперь для отработки данных целей котировкам придется вырываться из под навеса 1,5-недельного нисходящего тренда.
Торговый план:
- краткосрочный: Лонг от 91,5 с целью на 93 и стопом на 91
Газпром: Газовая монополия снова под ударом
Падение газовой монополии продолжилось. Одна из самых любимых бумаг российских игроков теряет свою привлекательность. Газпром выглядит заметно слабее рынка и других нефтегазовых бумаг. Акции концерна опускались уже на пятимесячные минимумы. Последний раз 142 рубля бумага была в далеком и теплом мае.
Газпром явно не пользуется спросом у инвесторов в последние дни. Особенно на фоне другого представителя нефтегазового сектора Роснефти. Отчасти этой связано с перетоком капитала внутри одного сектора. Инвестиционные управляющие перекладывают часть активов в портфелях из бумаг Газпрома в Роснефть (синий график - Газпром, черный - Роснефть).
На падении пробивались почти все важные поддержки. Были преодолены июльские минимумы в районе 144,5. Бумага добралась до уровня поддержки на 142,5. Здесь же рядом проходит линия поддержки полуторамесячного нисходящего канала с сентябрьских максимумов.
От этих уровней Газпром начал технический отскок вверх, отыгрывая потери. После падения на этой неделе бумага была перепродана, поэтому спекулянты проявили к ней интерес, начав подбирать подешевевшие бумаги и рассчитывая, что больший негатив уже учтен в котировках.
Также сегодня были объявлены результаты работы Газпрома за второй квартал этого года по МСФО. Чистая прибыль газового концерна составила 150,826 млрд. рублей, что на 50% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, отчасти из-за вынужденных пересмотров условий европейских контрактов.
На следующей неделе может пройти еще один заход вниз, но сейчас после такого падения в бумаге высока вероятность более значительного отскока вверх с потенциалом на 148 и далее на 151, к нисходящему тренду с максимумов сентября. Открытые длинные позиции уместно сохранять, выставляя стоп чуть ниже 144,5, новые открывать после коррекции.
Торговый план: Открытые лонги удерживать до 148-150, стоп чуть ниже 144,5.
Лукойл: Движение внутри «бычьего флага»
С момента выхода последней торговой рекомендации акции Лукойла предприняли 2 попытки закрепиться выше уровня 1920, и вторая оказалась успешной. Реализована она была вчера, т.е. 1 ноября, в результате завершения торговой сессии выше указанного уровня. В результате сегодня утром мы открыли лонг с целью в диапазоне 1960 - 1970. Однако со среды бумага успела сформировать краткосрочный «медвежий флаг», и к текущему моменту несколько откатывается от его верхней границы. Выход из этой фигуры по технике более вероятен вниз, потенциал ее реализации находится в районе уровня 1860, и первым сигналом к началу краткосрочного снижения будет возврат под уровень 1920. Таким образом, стоп по нашему лонгу имеет смысл перенести практически в зону безубытка, т.е. под уровень 1920, при этом ставить стоп можно с переворотом, в расчете на возврат к двухмесячным минимумам.
Что же касается более среднесрочной картины, то движение продолжается в рамках «бычьего флага» к волне роста с начала лета. Технически его реализация более вероятна вверх, и верхняя его границы сейчас проходит чуть выше уровня 1960.
Торговый план:
Краткосрочный: Держим лонг с целью на 1960, стоп с переворотом ставим под уровень 1920. В случае открытия шорта ближайшая цель на 1890, потенциал на 1860.
Среднесрочный: Лонг при пробое уровня 1960 с целью на 2050 и стопом на 1940
В корпоративном плане на этой неделе также были интересные события, и снова в центре внимания, среди ликвидных бумаг, оказалась Роснефть, переманившая к себе одного из главных клиентов компании Новатэк - Интер РАО. В 2011 году на долю последнего приходилась четверть всего сбыта газа Новатэком. На этом фоне Роснефть, и так неплохо выросшая на прошлой неделе благодаря намерению приобрести ТНК-ВР, за неполные пять торговых сессий подорожала на 7,7%, всего же за 2 недели рост составил более 16%. Новатэк же, напротив, к текущему моменту теряет 7% от уровня закрытия прошлой пятницы. А вот Интер РАО на данный новостной фон практически не отреагировала, продемонстрировав динамику на уровне рынка. Существенно хуже индекса ММВБ, среди голубых фишек, выглядят Газпром и Русгидро, акции которых к текущему моменту дешевеют на 3,6% и 3% соответственно. В разрезе по секторам существенно выделяется лишь финансовый сектор, отраслевой индекс MICEX FNL за текущую неделю потерял 3,3%.
Тем временем, на неделе с 25 по 31 октября продолжился отток средств из фондов, инвестирующих в России, и составил $69 млн. против $32 млн. оттока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В результате общий приток с начала года составляет чуть более $0,9 млрд.
Дальнейшая динамика отечественных площадок вполне может продолжиться в сложившемся боковике 1407 - 1440, подобный сценарий, после сильного движения, периодически реализовывается уже несколько месяцев, и сейчас мы имеем все предпосылки для повторения истории. На следующей неделе в мире произойдет такое важное событие, как выборы президента США, которое может внести свои коррективы в движение фондовых рынков. Мнения относительно влияния этого события на ход торгов сейчас бытуют абсолютно полярные, кто-то говорит о последующем безудержном росте, кто-то об отвесном падении, но в любом случае присоединяться к движению нам стоит только на выходе из сложившегося бокового диапазона, а до тех пор играть на отскоках от его границ.
Индекса ММВБ за неделю: В середине широкого нисходящего клина
После пробития уровня 1440 и недолгой консолидации в диапазоне 1420-1440 падение продолжилось. Были пробиты и августовские минимумы на 1420. На дальнейшем снижении ММВБ откатился к двухмесячному нисходящему тренду с конца августа в район 1405-1410.
Индекс в течение недели опускался на минимальные за последние три месяца урони. Последний раз ММВБ был ниже 1420 еще в начале августа. От поддержки на 1405-1410 состоялся отскок вверх. В результате сейчас индекс находится в широком нисходящем клине с верхней границей на 1405 и верхней на 1455 и как раз в самой его середине.
Потенциал начавшегося отскока вплоть до нисходящего тренда с сентябрьских максимумов на 1455. Более того, нисходящий клин, как правило, реализуется выходом вверх. Но для этого необходимо будет вернуться выше пробитого ранее уровня на 1440 и закрыть оставленный с конца прошлого месяца гэп на 1445. При пробитии 1455 вверх следующие ориентиры для индекса - диапазон 1475-1490. Возобновление снижения и пробитие поддержки 1405 откроет возможность снижения вниз к следующим поддержкам на 1390-1395.
Ближайшие сопротивления - 1440, 1455, 1475, 1490
Ближайшие поддержки - 1420, 1405, 1390-1395
ГМК Норильский Никель: Пробой границы коридора - вот что нам нужно
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 4855 руб., теряя 0,05%. В прошлой рекомендации в среду мы советовали продолжать следить за двумя ключевыми уровнями 4750 руб. и 4900 руб. Два этих рубежа выступают нижней и верхней границами сформировавшегося диапазона консолидации. Боковик в рамках этого коридора продолжается уже на протяжении трех недель. Никаких четких и достоверных сигналов по выходу из данной формации пока не поступило, соответственно общий взгляд на дальнейший план действий остается неизменным.
Отметка в 4750 руб. на сегодня выступает основным уровнем поддержки. Этот рубеж отделяет нас от импульсного нисходящего движения в сторону новых годовых минимумов (4700 руб.). Однако пока все попытки закрепиться под важнейшей отметкой оказывались неудачными. От уровня 4750 руб. постоянно появляются крупные заявки на покупку, которые не дают провалиться вниз.
Что касается верхнего рубежа сопротивления, после преодоления которого можно будет начинать говорить о локальном развороте тенденции, то он все также лежит в район 4900 руб. Проход и закрепление выше данной отметки можно использовать для открытия спекулятивных длинных позиций в расчете на продолжение коррекционного движения наверх. Целью в таком случае может стать уровень 5030 руб.
Таким образом, общая тактика действий остается прежней: ждем пробой коридора 4750-4900 и присоединяемся в сторону основного движения.
Торговый план 1: Лонг при закреплении выше 4900, стоп 4840, цель 5030
Торговый план 2: Шорт при закреплении ниже 4750, стоп 4830, цель 4525
Сбербанк: Вместо закрытого гэпа новые месячные минимумы
Железную выдержку демонстрируют продавцы при подходе котировок акций Сбербанка к уровню 92,3, пробой которого откроет дорогу на закрытие гэпа сформировавшегося неделю назад. Пять безуспешных попыток в течении последних дней предприняли быки осаждая данный рубеж, однако вместо этого, цена скользнула вниз при очередном откате, обновив минимумы октября. Более весомых достижений медведям это не принесло, а бычья дивергенция по осцилляторам на часовом таймфрейме только усилилась с подобным рывком. В итоге приходим к тому, с чего начали - цена разворачивается на уровне 91,5 и будет предпринимать очередной поход на закрытие гэпа. Сегодня в подмогу быкам может выступить статистика по американскому рынку труда, в частности данные по Non-Farm Payrolls, намек на улучшение которых уже был получен от ADP. В то же время теперь для отработки данных целей котировкам придется вырываться из под навеса 1,5-недельного нисходящего тренда.
Торговый план:
- краткосрочный: Лонг от 91,5 с целью на 93 и стопом на 91
Газпром: Газовая монополия снова под ударом
Падение газовой монополии продолжилось. Одна из самых любимых бумаг российских игроков теряет свою привлекательность. Газпром выглядит заметно слабее рынка и других нефтегазовых бумаг. Акции концерна опускались уже на пятимесячные минимумы. Последний раз 142 рубля бумага была в далеком и теплом мае.
Газпром явно не пользуется спросом у инвесторов в последние дни. Особенно на фоне другого представителя нефтегазового сектора Роснефти. Отчасти этой связано с перетоком капитала внутри одного сектора. Инвестиционные управляющие перекладывают часть активов в портфелях из бумаг Газпрома в Роснефть (синий график - Газпром, черный - Роснефть).
На падении пробивались почти все важные поддержки. Были преодолены июльские минимумы в районе 144,5. Бумага добралась до уровня поддержки на 142,5. Здесь же рядом проходит линия поддержки полуторамесячного нисходящего канала с сентябрьских максимумов.
От этих уровней Газпром начал технический отскок вверх, отыгрывая потери. После падения на этой неделе бумага была перепродана, поэтому спекулянты проявили к ней интерес, начав подбирать подешевевшие бумаги и рассчитывая, что больший негатив уже учтен в котировках.
Также сегодня были объявлены результаты работы Газпрома за второй квартал этого года по МСФО. Чистая прибыль газового концерна составила 150,826 млрд. рублей, что на 50% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, отчасти из-за вынужденных пересмотров условий европейских контрактов.
На следующей неделе может пройти еще один заход вниз, но сейчас после такого падения в бумаге высока вероятность более значительного отскока вверх с потенциалом на 148 и далее на 151, к нисходящему тренду с максимумов сентября. Открытые длинные позиции уместно сохранять, выставляя стоп чуть ниже 144,5, новые открывать после коррекции.
Торговый план: Открытые лонги удерживать до 148-150, стоп чуть ниже 144,5.
Лукойл: Движение внутри «бычьего флага»
С момента выхода последней торговой рекомендации акции Лукойла предприняли 2 попытки закрепиться выше уровня 1920, и вторая оказалась успешной. Реализована она была вчера, т.е. 1 ноября, в результате завершения торговой сессии выше указанного уровня. В результате сегодня утром мы открыли лонг с целью в диапазоне 1960 - 1970. Однако со среды бумага успела сформировать краткосрочный «медвежий флаг», и к текущему моменту несколько откатывается от его верхней границы. Выход из этой фигуры по технике более вероятен вниз, потенциал ее реализации находится в районе уровня 1860, и первым сигналом к началу краткосрочного снижения будет возврат под уровень 1920. Таким образом, стоп по нашему лонгу имеет смысл перенести практически в зону безубытка, т.е. под уровень 1920, при этом ставить стоп можно с переворотом, в расчете на возврат к двухмесячным минимумам.
Что же касается более среднесрочной картины, то движение продолжается в рамках «бычьего флага» к волне роста с начала лета. Технически его реализация более вероятна вверх, и верхняя его границы сейчас проходит чуть выше уровня 1960.
Торговый план:
Краткосрочный: Держим лонг с целью на 1960, стоп с переворотом ставим под уровень 1920. В случае открытия шорта ближайшая цель на 1890, потенциал на 1860.
Среднесрочный: Лонг при пробое уровня 1960 с целью на 2050 и стопом на 1940
/Компиляция. 2 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба