12 ноября 2012 Промсвязьбанк Захаров Антон
Закрытие торгов в пятницу
Валютный рынок, в отличие от других рынков, не мог определиться на минувшей неделе с направлением, демонстрируя рост рисковых активов и в то же время так называемых защитных, в том числе иены и южноафриканского ранда, укрепившихся за прошлую неделю против доллара на 1,18% и на 0,68%. При этом евро (-0,94%) за тот же период вслед за новозеландской валютой (1,36), мексиканским песо оказался в лидерах снижения против "американца". Такая динамика евро обусловлена во многом из-за греческих и испанских рисков, а также ожиданий снижения ставки ЕЦБ уже в начале будущего года на фоне комментариев представителей Банка о возможном снижении инфляционных рисков и о сохранении экономических рисков региона, подкрепленных данными, сообщив об ухудшении макроэкономической ситуации в Германии, где только промпроизводство в сентябре сократилось на 1,8% м/м.
Что касается американских событий, а именно темы "фискального обрыва" в США, то президент США Б.Обама заявил в пятницу, что он готов пойти на компромисс с республиканцами, чтобы предотвратить надвигающееся финансовое бедствия, напомнив также, что повышение налогов для богатых должно быть частью любой сделки. При этом Дж.Бонер, республиканский спикер Палаты представителей, напомнил о приверженности своей партии не повышать налоги в любых направлениях. В результате, бюджетная проблема, скорее всего, продолжит доминировать на рыках на текущей неделе. При этом Moody`s объявило, что рейтинг "Ааа" США будет сохранен даже в случае "фискального обрыва".
В то же время в минувшие выходные греческий парламент одобрил бюджет на 2013 г. большинством голосов, но пару EURUSD эта новость существенно не поддержала из-за сохранения неопределенности касательно нового транша средств. Сегодняшние переговоры между министрами финансов еврозоны по данному вопросу могут вновь пройти без каких-либо важных решений. Хотя немецкий экономист и член правления ЕЦБ Й.Асмуссен выразил мнение, что Греция должна получить больше времени и больше помощи, если необходимо для того чтобы она смогла привести в порядок свои финансы и осталась в еврозоне. Заметим, что все больше политиков выступает за выделение Афинам нового транша средств. Однако осложняет тот факт, что ей предстоит погасить в пятницу бондов на сумму в 5 млрд евро, которых у страны может не найтись, если ей не будет оказана финансовая помощь. Заметим, что на этот случай греческий Минфин принял решение разместить во вторник 1 и 3-месячные облигации на сумму около 3,125 млрд евро.
При этом стоит отметить комментарий канцлера Германии А.Меркель, которая накануне вслед за Ирландией похвалила успехи Португалии, сообщив, что та полностью выполнила все условия, предусмотренные 78-миллиардной программой помощи, добавив, что стране не потребуется выделение новых денежных средств. На этом фоне 3-летние португальские бонды снизились по доходности на 23 б.п. - до 6,7%, оставаясь при этом несколько выше своих 2-летних минимумов. Отметим, что 13 ноября будут представлены данные по ВВП Португалии за 3 кв.
Примечательно, что отчет Комиссии по срочной биржевой торговле США (CFTC), сообщил в пятницу, что крупные спекулянты увеличили число коротких позиций за неделю, завершившуюся 6 ноября, на 14,21% до 2-месячных максимумов - до 112353 тыс. контрактов, но при этом, увеличив на 15,5% объемы длинных позиций (до 45212 тыс. контрактов.). Отметим, что столь значительный навес коротких позиций вкупе с растущим интересом к длинным позициям может реализоваться в последствие в сильное движение пары вверх в рамках покрытия первых.
Вместе с тем, кроме европейских событий прошлые выходные выделись очередной порцией новостей из КНР, которые поступили вслед за сообщениями с проходящего в эти дни 18-го Всекитайского съезда коммунистической партии. В частности, в субботу Чжан Пин, глава Национальной комиссии развития и реформ (NDRC) выразил уверенность, что "экономика демонстрирует больше признаков стабилизации". В поддержку этой идеи выступили последние данные, сообщившие об ускорении темпов роста отдельных показателей. Так, в сентябре розничные продажи выросли на 14,5% г/г, промышленное производство на 9,6% г/г, в то время как увеличение последнего могло быть обусловлено ростом экспорта на 11,6%, толкнув при этом показатель торгового баланса до максимальных отметок с 2008 г. (до $31,99 млрд) при импорте в +2,4%. Причем, учитывая желание китайских властей поддерживать внутренний спрос, не столь внушительные темпы роста импорта могут стать отправной точной для страны и уже в скором времени могут быть предприняты новые шаги, способные также подстегнуть импорт.
Рынок меди
Хотя не исключено, что снижение импорта было связно с падением объемов ввоза меди до 17-месячных минимумов (до 321,879 т.). Однако заметим, что говорить об охлаждении спроса со стороны Китая на этот металл преждевременно, поскольку объемы добычи меди внутри страны продолжают держаться в районе рекордных отметок, тем самым снижая зависимость страны от внешних поставок. Хотя, как мы полагаем, такое положение вещей временно и по завершению Всекитайского съезда коммунистической партии может быть объявлено о новых инфраструктурных проектах, способных также подстегнуть спрос на "красный металл". Отметим так же, что в отличие от меди Китай нарастил в прошлом месяце объемы импорта железной руды и нефти.
Торги в Азии
Сегодня в Азии из-за локальных событий не сложилось единого мнения, в том числе Nikkei 225 снижался на 0,93%, Shanghai comp. рос на 0,49%. Поводом для продаж на японском рынке акции послужили слабые данные, сообщившие о снижении ВВП Японии в III кв. на 0,9% кв/кв. Таким образом, просигнализировав о возвращении страны в рецессию, поскольку японская экономика сокращается 2 квартала кряду. Однако столь разочаровывающие факты можно рассматривать с позитивной стороны, т.к. они могут подтолкнуть японские власти к более активным действиям, а значит, продажи иены в среднесрочной перспективе могут продолжиться. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,2720, пара USDJPY около 79,50.
События дня
Сегодняшний день не богат на события за исключением продолжающихся переговоров по Греции и Кипру (могут сегодня одобрить) в рамках встречи министров финансов еврозоны. При этом в США рынки закрыты из-за праздника - Дня ветеранов.
Российский валютный рынок
Пара USDRUB продолжает торговаться в рамках своего осеннего торгового диапазона (30,70-31,70 руб.) и, судя по всему, такая динамика сохранится до тех пор, пока не будут озвучены решения по Греции и ряду других важных вопросов. Однако с учетом приходящих сообщений с Ближнего Востока и хороших данных из КНР котировки нефти могут продолжить рост, что вкупе со стартующим 15 ноября налоговым периодом поддержит на текущей неделе рубль. Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,55 и 31,29 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,67 и 31,76 руб.
https://www.psbank.ru/Informer (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок, в отличие от других рынков, не мог определиться на минувшей неделе с направлением, демонстрируя рост рисковых активов и в то же время так называемых защитных, в том числе иены и южноафриканского ранда, укрепившихся за прошлую неделю против доллара на 1,18% и на 0,68%. При этом евро (-0,94%) за тот же период вслед за новозеландской валютой (1,36), мексиканским песо оказался в лидерах снижения против "американца". Такая динамика евро обусловлена во многом из-за греческих и испанских рисков, а также ожиданий снижения ставки ЕЦБ уже в начале будущего года на фоне комментариев представителей Банка о возможном снижении инфляционных рисков и о сохранении экономических рисков региона, подкрепленных данными, сообщив об ухудшении макроэкономической ситуации в Германии, где только промпроизводство в сентябре сократилось на 1,8% м/м.
Что касается американских событий, а именно темы "фискального обрыва" в США, то президент США Б.Обама заявил в пятницу, что он готов пойти на компромисс с республиканцами, чтобы предотвратить надвигающееся финансовое бедствия, напомнив также, что повышение налогов для богатых должно быть частью любой сделки. При этом Дж.Бонер, республиканский спикер Палаты представителей, напомнил о приверженности своей партии не повышать налоги в любых направлениях. В результате, бюджетная проблема, скорее всего, продолжит доминировать на рыках на текущей неделе. При этом Moody`s объявило, что рейтинг "Ааа" США будет сохранен даже в случае "фискального обрыва".
В то же время в минувшие выходные греческий парламент одобрил бюджет на 2013 г. большинством голосов, но пару EURUSD эта новость существенно не поддержала из-за сохранения неопределенности касательно нового транша средств. Сегодняшние переговоры между министрами финансов еврозоны по данному вопросу могут вновь пройти без каких-либо важных решений. Хотя немецкий экономист и член правления ЕЦБ Й.Асмуссен выразил мнение, что Греция должна получить больше времени и больше помощи, если необходимо для того чтобы она смогла привести в порядок свои финансы и осталась в еврозоне. Заметим, что все больше политиков выступает за выделение Афинам нового транша средств. Однако осложняет тот факт, что ей предстоит погасить в пятницу бондов на сумму в 5 млрд евро, которых у страны может не найтись, если ей не будет оказана финансовая помощь. Заметим, что на этот случай греческий Минфин принял решение разместить во вторник 1 и 3-месячные облигации на сумму около 3,125 млрд евро.
При этом стоит отметить комментарий канцлера Германии А.Меркель, которая накануне вслед за Ирландией похвалила успехи Португалии, сообщив, что та полностью выполнила все условия, предусмотренные 78-миллиардной программой помощи, добавив, что стране не потребуется выделение новых денежных средств. На этом фоне 3-летние португальские бонды снизились по доходности на 23 б.п. - до 6,7%, оставаясь при этом несколько выше своих 2-летних минимумов. Отметим, что 13 ноября будут представлены данные по ВВП Португалии за 3 кв.
Примечательно, что отчет Комиссии по срочной биржевой торговле США (CFTC), сообщил в пятницу, что крупные спекулянты увеличили число коротких позиций за неделю, завершившуюся 6 ноября, на 14,21% до 2-месячных максимумов - до 112353 тыс. контрактов, но при этом, увеличив на 15,5% объемы длинных позиций (до 45212 тыс. контрактов.). Отметим, что столь значительный навес коротких позиций вкупе с растущим интересом к длинным позициям может реализоваться в последствие в сильное движение пары вверх в рамках покрытия первых.
Вместе с тем, кроме европейских событий прошлые выходные выделись очередной порцией новостей из КНР, которые поступили вслед за сообщениями с проходящего в эти дни 18-го Всекитайского съезда коммунистической партии. В частности, в субботу Чжан Пин, глава Национальной комиссии развития и реформ (NDRC) выразил уверенность, что "экономика демонстрирует больше признаков стабилизации". В поддержку этой идеи выступили последние данные, сообщившие об ускорении темпов роста отдельных показателей. Так, в сентябре розничные продажи выросли на 14,5% г/г, промышленное производство на 9,6% г/г, в то время как увеличение последнего могло быть обусловлено ростом экспорта на 11,6%, толкнув при этом показатель торгового баланса до максимальных отметок с 2008 г. (до $31,99 млрд) при импорте в +2,4%. Причем, учитывая желание китайских властей поддерживать внутренний спрос, не столь внушительные темпы роста импорта могут стать отправной точной для страны и уже в скором времени могут быть предприняты новые шаги, способные также подстегнуть импорт.
Рынок меди
Хотя не исключено, что снижение импорта было связно с падением объемов ввоза меди до 17-месячных минимумов (до 321,879 т.). Однако заметим, что говорить об охлаждении спроса со стороны Китая на этот металл преждевременно, поскольку объемы добычи меди внутри страны продолжают держаться в районе рекордных отметок, тем самым снижая зависимость страны от внешних поставок. Хотя, как мы полагаем, такое положение вещей временно и по завершению Всекитайского съезда коммунистической партии может быть объявлено о новых инфраструктурных проектах, способных также подстегнуть спрос на "красный металл". Отметим так же, что в отличие от меди Китай нарастил в прошлом месяце объемы импорта железной руды и нефти.
Торги в Азии
Сегодня в Азии из-за локальных событий не сложилось единого мнения, в том числе Nikkei 225 снижался на 0,93%, Shanghai comp. рос на 0,49%. Поводом для продаж на японском рынке акции послужили слабые данные, сообщившие о снижении ВВП Японии в III кв. на 0,9% кв/кв. Таким образом, просигнализировав о возвращении страны в рецессию, поскольку японская экономика сокращается 2 квартала кряду. Однако столь разочаровывающие факты можно рассматривать с позитивной стороны, т.к. они могут подтолкнуть японские власти к более активным действиям, а значит, продажи иены в среднесрочной перспективе могут продолжиться. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,2720, пара USDJPY около 79,50.
События дня
Сегодняшний день не богат на события за исключением продолжающихся переговоров по Греции и Кипру (могут сегодня одобрить) в рамках встречи министров финансов еврозоны. При этом в США рынки закрыты из-за праздника - Дня ветеранов.
Российский валютный рынок
Пара USDRUB продолжает торговаться в рамках своего осеннего торгового диапазона (30,70-31,70 руб.) и, судя по всему, такая динамика сохранится до тех пор, пока не будут озвучены решения по Греции и ряду других важных вопросов. Однако с учетом приходящих сообщений с Ближнего Востока и хороших данных из КНР котировки нефти могут продолжить рост, что вкупе со стартующим 15 ноября налоговым периодом поддержит на текущей неделе рубль. Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,55 и 31,29 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,67 и 31,76 руб.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://www.psbank.ru/Informer (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter