14 ноября 2012 Инфина Иванищев Александр
После двухдневной передышки российский рынок акций обновил осенний минимум. Падение цен, как и прежде, проходило на невысоких оборотах, не встречая особого сопротивления, да и ждать его было неоткуда. На рынке остались преимущественно одни спекулянты да к тому же с ограниченным объемом торговых позиций. Двигать такой рынок можно в любую сторону и причем на малых объемах. Формальным поводом для вчерашнего снижения рынков стала греческая тема. Однако реакция наших участников на внешний негатив нам представляется все же чрезмерно эмоциональной, что впору говорить о своеобразном «затмении» в умах. Кстати, между вчерашним провалом и аналогичным рыночным минимумом (24 мая) прошло ровно 173 дня – это точный цикл повторяемости лунно-солнечных затмений. Есть и более приземленная причина у вчерашнего падения – приближающееся исполнение опционов. Как бы то ни было, мы считаем это движение локальным и неустойчивым и по-прежнему оцениваем текущую ситуацию как благоприятный момент для входа в рынок на перспективу ближайших 4-5 месяцев.
Внешние рынки продолжают отыгрывать греческую тему. Тройка международных кредиторов (ЕК, ЕЦБ и МВФ) держит драматическую паузу, пытаясь не мытьем? так катаньем добиться от греков большей уступчивости по вопросу приватизации госсобственности. Полагаем, что в итоге кредиторы добьются своего, и принятие решения по финансовой помощи – вопрос самого ближайшего времени. Мы считаем, что греческая тема постепенно теряет свою актуальность, и рынки уже начинают переключаться на другие горячие темы. Первым в этом ряду стоит тест на договороспособность американских властей по случаю фискального обрыва. Переговорный процесс по бюджету уже запущен. На этой неделе у президента Обамы намечены встречи с конгрессменами, лидерами профсоюзов, представителями деловых кругов, что наверняка создаст насыщенный информационный фон по данной проблеме, а спекулянты получат повод для игры на ожиданиях.
Среди выходившей в эти дни макроэкономической статистики наиболее интересными нам показались данные из Китая, который рапортовал о существенном замедлении инфляции. Меры, предпринятые монетарными властями по охлаждению экономики, увенчались успехом. C июня 2011 года индекс потребительских цен снизился с 6,5% до 1,7%. На этом фоне рост агрегата денежной массы М2, получивший ускорение в 3 квартале, представляется вполне оправданным и укладывается в стратегию китайских товарищей по дальнейшему стимулированию экономического роста. Все это дает основания говорить о том, что мягкая посадка китайской экономики состоялась, и впереди новый виток ее циклического роста.
С некоторой осторожностью, но такой же прогноз мы готовы сделать и в отношении перспектив российской экономики. Многие участники весьма негативно восприняли последние данные по российскому ВВП, который в 3 квартале замедлился до 2,9% - минимальное значение за три посткризисных года. Однако не следует забывать, что этот слабый результат есть прямое следствие инвестиционного коллапса 2008-2009 гг. Хорошо известно, что продолжительность инвестиционного цикла составляет около 3-4 лет. Следовательно, нынешний провал ВВП вполне закономерен - что посеешь, то и пожнешь. В нашем недавнем прошлом такой же циклический провал экономики наблюдался после кризиса 1998 года, когда после восстановительного роста до 12,1% в конце 1999 года темп роста ВВП замедлился до 3,8% в 1 квартале 2002 года, т.е. спустя те же самые ~3,5 года от пика кризиса. Не исключено, что в настоящий момент российская экономика проходит аналогичную точку циклического дна.
Итоги торгов: во вторник российский фондовый рынок обновил летние минимумы индексов
Во вторник российский фондовый рынок обновил летние минимумы индексов на фоне существенного отката мировых торговых площадок, связанного с опасениями по поводу будущего еврозоны. По итогам основной сессии индекс ММВБ снизился на 2,42% до 1373,8 п., индекс РТС упал на 2,88% до 1363,8 п. Активность игроков была вчера выше среднемесячной. Оборот торгов акциями на ММВБ составил порядка 33,4 млрд. рублей.
Акции всех секторов российской экономики завершили день в красной зоне. В отраслевом разрезе аутсайдерами торгов стали бумаги машиностроительного (-3,43%), финансового (-2,79%), энергетического (-2,70%) секторов.
Среди голубых фишек в лидерах снижения были бумаги Газпрома (-3,51%), АвтоВАЗа (-3,35%), Сургутнефтегаза (-3,25%), ЛУКОЙЛа (-3,24%), Норильского никеля (-3,24%), Мосэнерго (-3,08%).
Рынок акций: во вторник американские фондовые индикаторы начали торги на минорной ноте
США – Во вторник американские фондовые индикаторы начали торги на минорной ноте, но вскоре быки перехватили инициативы, которую тем не менее не смогли удержать до окончания сессии. В итоге индекс DIJA снизился на 0,46%, S&P500 - на 0,40%, Nasdaq – на 0,70%. Лучше рынка торговались акции потребсектора и телекоммуникационных компаний; хуже – бумаги технологичных и финансовых компаний.
Индекс волатильности VIX снизился на 0,18% до 16,65 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы уверенно подрастают.
Европа – Во вторник европейские фондовые площадки закрылись на положительной территории, начав расти в последние часы торгов вслед за американскими индексами: FTSE100 (+0,33%), DAX (+0,56%), CAC40 (+0,01%).
Азия – В среду утром большинство рынков АТР подрастают, сокращая потери предыдущих дней: на 10:00 мск Nikkei (+0,13%), Kospi (+0,05%), ASX200 (+0,20%), Hang Seng (+0,81%). Лишь индекс материкового Китая Shanghai Composite снижается на 0,13% перед объявлением нового руководителя страны.
Валютный рынок: тенденция ухода инвесторов от риска потеряла прежнюю силу
$ - Тенденция ухода инвесторов от риска потеряла прежнюю силу, что отразилось на положении американского доллара. Индекс DXY после достижения максимума на отметке 81,24 перешел в режим стабилизации с поддержкой на уровне 80,97. В среду в Азии индекс DXY торгуется на уровне 81,05, но существует риск дальнейшего ослабления доллара. В случае пробоя поддержки на 80,92 снижение может усилиться в направлении к 80,6.
€/$ - Евро оказался вчера под сильным давлением из-за слабой статистики по еврозоне и промедления с выделением финансовой помощи Греции. Пара евро/доллар снизилась до дневного минимума, но к закрытию сумела восстановиться до 1,2662 на слухах о том, что Греция может получить €44 млрд. в виде единоразовой финансовой помощи.
¥ – Пара иена/доллар балансировала вчера в диапазоне 79,20-79,64, но признаков возможного ослабления иены пока не наблюдается.
Товарные рынки: 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB не изменился. Энергоносители подорожали на 1,6%, базовые металлы – на 0,2%, драгоценные металлы – на 0,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 2,1%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0,2% до $85,4 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0,7% до $108,3. Индекс акций нефтяных компаний сократился на 0,9%.
Драгоценные металлы – В среду утром спотовая цена на золото поднялась до $1728 за тройскую унцию, цена на серебро – до $32,6. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 1,1%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожал в наибольшей степени контракт на алюминий (+0,9%), подешевел - на свинец (-0,3%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Внешние рынки продолжают отыгрывать греческую тему. Тройка международных кредиторов (ЕК, ЕЦБ и МВФ) держит драматическую паузу, пытаясь не мытьем? так катаньем добиться от греков большей уступчивости по вопросу приватизации госсобственности. Полагаем, что в итоге кредиторы добьются своего, и принятие решения по финансовой помощи – вопрос самого ближайшего времени. Мы считаем, что греческая тема постепенно теряет свою актуальность, и рынки уже начинают переключаться на другие горячие темы. Первым в этом ряду стоит тест на договороспособность американских властей по случаю фискального обрыва. Переговорный процесс по бюджету уже запущен. На этой неделе у президента Обамы намечены встречи с конгрессменами, лидерами профсоюзов, представителями деловых кругов, что наверняка создаст насыщенный информационный фон по данной проблеме, а спекулянты получат повод для игры на ожиданиях.
Среди выходившей в эти дни макроэкономической статистики наиболее интересными нам показались данные из Китая, который рапортовал о существенном замедлении инфляции. Меры, предпринятые монетарными властями по охлаждению экономики, увенчались успехом. C июня 2011 года индекс потребительских цен снизился с 6,5% до 1,7%. На этом фоне рост агрегата денежной массы М2, получивший ускорение в 3 квартале, представляется вполне оправданным и укладывается в стратегию китайских товарищей по дальнейшему стимулированию экономического роста. Все это дает основания говорить о том, что мягкая посадка китайской экономики состоялась, и впереди новый виток ее циклического роста.
С некоторой осторожностью, но такой же прогноз мы готовы сделать и в отношении перспектив российской экономики. Многие участники весьма негативно восприняли последние данные по российскому ВВП, который в 3 квартале замедлился до 2,9% - минимальное значение за три посткризисных года. Однако не следует забывать, что этот слабый результат есть прямое следствие инвестиционного коллапса 2008-2009 гг. Хорошо известно, что продолжительность инвестиционного цикла составляет около 3-4 лет. Следовательно, нынешний провал ВВП вполне закономерен - что посеешь, то и пожнешь. В нашем недавнем прошлом такой же циклический провал экономики наблюдался после кризиса 1998 года, когда после восстановительного роста до 12,1% в конце 1999 года темп роста ВВП замедлился до 3,8% в 1 квартале 2002 года, т.е. спустя те же самые ~3,5 года от пика кризиса. Не исключено, что в настоящий момент российская экономика проходит аналогичную точку циклического дна.
Итоги торгов: во вторник российский фондовый рынок обновил летние минимумы индексов
Во вторник российский фондовый рынок обновил летние минимумы индексов на фоне существенного отката мировых торговых площадок, связанного с опасениями по поводу будущего еврозоны. По итогам основной сессии индекс ММВБ снизился на 2,42% до 1373,8 п., индекс РТС упал на 2,88% до 1363,8 п. Активность игроков была вчера выше среднемесячной. Оборот торгов акциями на ММВБ составил порядка 33,4 млрд. рублей.
Акции всех секторов российской экономики завершили день в красной зоне. В отраслевом разрезе аутсайдерами торгов стали бумаги машиностроительного (-3,43%), финансового (-2,79%), энергетического (-2,70%) секторов.
Среди голубых фишек в лидерах снижения были бумаги Газпрома (-3,51%), АвтоВАЗа (-3,35%), Сургутнефтегаза (-3,25%), ЛУКОЙЛа (-3,24%), Норильского никеля (-3,24%), Мосэнерго (-3,08%).
Рынок акций: во вторник американские фондовые индикаторы начали торги на минорной ноте
США – Во вторник американские фондовые индикаторы начали торги на минорной ноте, но вскоре быки перехватили инициативы, которую тем не менее не смогли удержать до окончания сессии. В итоге индекс DIJA снизился на 0,46%, S&P500 - на 0,40%, Nasdaq – на 0,70%. Лучше рынка торговались акции потребсектора и телекоммуникационных компаний; хуже – бумаги технологичных и финансовых компаний.
Индекс волатильности VIX снизился на 0,18% до 16,65 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы уверенно подрастают.
Европа – Во вторник европейские фондовые площадки закрылись на положительной территории, начав расти в последние часы торгов вслед за американскими индексами: FTSE100 (+0,33%), DAX (+0,56%), CAC40 (+0,01%).
Азия – В среду утром большинство рынков АТР подрастают, сокращая потери предыдущих дней: на 10:00 мск Nikkei (+0,13%), Kospi (+0,05%), ASX200 (+0,20%), Hang Seng (+0,81%). Лишь индекс материкового Китая Shanghai Composite снижается на 0,13% перед объявлением нового руководителя страны.
Валютный рынок: тенденция ухода инвесторов от риска потеряла прежнюю силу
$ - Тенденция ухода инвесторов от риска потеряла прежнюю силу, что отразилось на положении американского доллара. Индекс DXY после достижения максимума на отметке 81,24 перешел в режим стабилизации с поддержкой на уровне 80,97. В среду в Азии индекс DXY торгуется на уровне 81,05, но существует риск дальнейшего ослабления доллара. В случае пробоя поддержки на 80,92 снижение может усилиться в направлении к 80,6.
€/$ - Евро оказался вчера под сильным давлением из-за слабой статистики по еврозоне и промедления с выделением финансовой помощи Греции. Пара евро/доллар снизилась до дневного минимума, но к закрытию сумела восстановиться до 1,2662 на слухах о том, что Греция может получить €44 млрд. в виде единоразовой финансовой помощи.
¥ – Пара иена/доллар балансировала вчера в диапазоне 79,20-79,64, но признаков возможного ослабления иены пока не наблюдается.
Товарные рынки: 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB не изменился. Энергоносители подорожали на 1,6%, базовые металлы – на 0,2%, драгоценные металлы – на 0,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 2,1%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0,2% до $85,4 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0,7% до $108,3. Индекс акций нефтяных компаний сократился на 0,9%.
Драгоценные металлы – В среду утром спотовая цена на золото поднялась до $1728 за тройскую унцию, цена на серебро – до $32,6. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 1,1%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожал в наибольшей степени контракт на алюминий (+0,9%), подешевел - на свинец (-0,3%).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу